Aukce hypoték majetek - jedná se o jeden ze způsobů, jak získat vládní půjčku zajištěnou státními cennými papíry centrální banky. Konaly se v roce 1995 usnesením prezidenta. V důsledku privatizace získala řada komerčních bank podíl ve velkých společnostech.
Pozadí
V roce 1995 činil schodek státního rozpočtu 8% HDP. K jeho financování bylo nutné prodat státní majetek ve výši 1 miliardy dolarů, ale Státní duma zakázala privatizaci společností před volbami. Proto byl vyvinut systém prodeje státních aktiv prostřednictvím půjček. Kolaterální aukce byly organizovány Státním výborem RF pro správu nemovitostí. Vítězem byla společnost, která nabídla maximální částku půjčky.
Podmínky
Zpočátku bylo plánováno nabídnout k prodeji bloky akcií 42 společností. Podle výsledků aukcí bylo ze 16 předložených 4 nevyžádáno. Celková výše půjček činila 800 milionů dolarů.
Podle podmínek transakce měl dlužník splatit dluh v plné výši do září 1996. To se nestalo, takže akcie byly převedeny na věřitele. Protože se mezi bankami a státem konaly kolaterální aukce, ukázalo se, že úvěrové instituce poskytly vládě půjčku z vlastních zdrojů.
Aukce hypoték: technologie pro generování výnosů od nuly
Díky transakcím se tedy banky staly vlastníky centrální banky největších společností v zemi. Z právního hlediska nedošlo k žádným porušením. Ale až do doby, kdy vstoupila v platnost první část občanského zákoníku Ruské federace, stanovila nový model právních vztahů. Věřitel mohl získat část hodnoty zastaveného majetku na úkor svých prostředků, a nikoli samotného předmětu. Za tímto účelem se měly konat opakované hypoteční aukce, ale již na veřejnosti.
Ale schéma bylo uměle složité. Kromě smlouvy o půjčce a zástavě byla uzavřena smlouva o provizi. Stát nařídil vítězi, aby prodal centrální banku. To znamená, že se držitel zástavy současně stal agentem provize. S největší pravděpodobností byl takový systém vynalezen, aby se zabránilo soudním sankcím. Právo na uzavření smlouvy o provizi by mohlo být převedeno na jinou osobu. Poté se implementace centrální banky zabývala přidruženým kopáním. tj. v tomto případě by prodej akcií neprováděl sám banka, ale jiná osoba. Ve skutečnosti samotné úvěrové instituce centrální banku prodaly.
Důvody selhání
Poté, co B. Yeltsin vyhrál volby, měla vláda teoretickou šanci vrátit věřitelům finanční prostředky. Ale to se nestalo. Rusko bylo ve fiskální krizi. Finanční prostředky v rozpočtu bohužel chyběly. To vedlo k výchozí a devalvaci rublů. Nebyla žádná příležitost platit kolaterální aukce. Získání financování ze západních bank za stejných podmínek bylo obtížnější. Neexistovala žádná záruka, že nabytá práva společnosti lze prodat za výhodných podmínek. Existuje však i třetí důvod. Vykoupení centrální banky - porušení podmínek hry. Věřitelé investovali do podniku, uspořádali tam nový management a začali platit daně do rozpočtu.
Výsledky
Ve zprávě Účetní komory Ruské federace „Analýza privatizace státního majetku“ zveřejněné v roce 2004 se uvádí, že kolaterální aukce v Rusku vedly k odcizení federálního majetku. Důvodem byly původně nízké ceny a „předstíraná povaha“ konkurence. Kromě toho bylo zjištěno několik porušení.
Za prvé, neexistovaly žádné soutěže jako takové. Z 12 loterií pouze 4 z výše úvěru překročily původní cenu.
Za druhé, bankovní hypoteční aukce byly financovány státem. Prostředky navíc nebyly směrovány do centrální banky, ale zůstávaly na specializovaných účtech úvěrových institucí.
V důsledku toho byly aukce kolaterálu oficiálně prohlášeny za neúčinné. Přezkumy, které byly poté zveřejněny v médiích, znovu potvrzují, že celý postup byl vynalezen s cílem odkoupit společnosti za jejich původní cenu.
Podle občanského zákoníku Ruské federace mají kolaterální aukce všechny známky předem naplánované transakce mezi skupinou zúčastněných stran. Účelem operací je odcizení stavu vlastnictví nejlepších ropných rafinérií v zemi ve formě balíčků CB. Přibližná hodnota aktiv je 40 miliard USD. Z hlediska Trestního zákona dochází ke krádeži majetku ve velkém měřítku. Náklady na některá zařízení v roce 1995 byla speciálně podceňována 20krát.
Zvažte několik příkladů implementace popsaného schématu.
Yukos
Na aukci v roce 1995 postavila centrální banka druhou největší ropnou společnost v Rusku. Yukos byl součástí společnosti Samaraneftegaz. Z hlediska ropných rezerv byl holding považován za nejbohatší na trhu. Poptávka po zásobách byla proto vysoká. 45 procent akcií bylo nabídnuto k prodeji.
O měsíc později nabídly Inkombank, Alfa-Bank a Russian Credit 350 milionů dolarů na koncern. Menatep Bank byla zodpovědná za registraci žádostí. Nepropásl žádost konsorcia, protože část prostředků na odkup byla nabízena ve formě státních dluhopisů, nikoli v penězích. Podle výsledků nabídkového řízení šel Yukos do Menatepu za 9 milionů rublů.
Norilsk Nickel
Do aukce byly rovněž dány akcie největšího vývozce a akcionáře Onexim Bank. Největší nabídka přišla od Comte. Zastupovala zájmy Ruské úvěrové banky. Byli připraveni zaplatit za Onexim-Bank 355 milionů dolarů, ale registrace žádosti byla zamítnuta kvůli nedostatku finančních záruk. V důsledku toho vyhrála pobočka Onexim-Bank aukci poté, co zaplatila za centrální banku 170,1 milionu dolarů, což bylo o 100 000 dolarů více než u počáteční.
O několik týdnů později bylo na prodej nabídnuto 51% ropného gigantu Sidanko. Ruský úvěr se pokusil podat žádost, ale Onexim-Bank ji nepřijala znovu. Oficiálním důvodem odmítnutí byl tentokrát nedostatek vkladu. Netřeba dodávat, že aukci vyhrál IFC spojený s Onexim Bank. Za "Sidanko" zaplatil pouze 5 milionů dolarů.
Důsledky
Jedním z důvodů výrazného poklesu životní úrovně byly hypoteční aukce bank. Podle demografa N. Eberstadta dosáhla v Rusku „nadměrná úmrtnost“ v následujících šesti letech 2 miliony. V první světové válce Rusko ztratilo 1,7 milionu lidí. Nejvíce trpěly děti. Procento „refuseniků“ bylo v roce 1997 rekordních 1,3 milionu novorozenců (9%).
Závěr
Účastníci těchto procesů si byli dobře vědomi toho, že stát nebude schopen splácet půjčky včas. Proč tedy banky souhlasily s takovým systémem? Úvěrové instituce získaly většinu zisku ze správy účtů největších vývozců - právě těch podniků, které byly zařazeny do aukce. Banky potřebovaly záruky, že prostředky z účtů nikam nepůjdou. Možná to byl důvod, proč se konaly kolaterální aukce.
