NDC na dluhopisy je mechanismus pro výplatu úrokových výnosů z dluhových cenných papírů. Umožňuje je prodat v předstihu bez finanční ztráty. Abychom to objasnili, pojďme pokrýt základní pojmy.
Co je pouto?
Dluhopis (od lat. Závazek - „povinnost“) je dluhový cenný papír zajišťující právo na příjem peněžních prostředků v nominální hodnotě. Ve skutečnosti se jedná o příjem dluhu s tím rozdílem, že je „vydán“ (vydán) ekonomickým regulátorem - burzou.
Emise cenných papírů se nazývá emise a její majitel - emitent.
Emitent se vztahuje na registrovanou burzu, která vydává na trh dluhových cenných papírů určitou nominální hodnotu - hodnotu, která musí být vrácena v době, kdy dluhopis vyprší.
Kupónová vazba
Investoři zpravidla nakupují cenné papíry na burzách, aby dosáhli zisku. Nebo chtějí svůj kapitál udržet ve spolehlivých finančních nástrojích. V závislosti na výnosu jsou dluhopisy rozděleny do následujících typů:
- Kupón.
- Sleva.
- Smíšené.
- S pohyblivou úrokovou sazbou.
Nebudeme zde podrobně popisovat jednotlivé typy. Zajímá nás pouze NDC o dluhopisy. Tento koncept přímo odkazuje pouze na typ kuponu. Co jsou tyto dluhové cenné papíry?
Kupónový dluhopis je dluhopis s pevnou úrokovou sazbou v par. Například investor koupil dluhopis na trhu s nominální hodnotou 1 000 rublů. pro 1100 rub. Platební lhůta je jeden rok. Na první pohled je možné vyvodit nesprávný závěr, že investor získá vědomě nerentabilní aktivum, ale není tomu tak. Nezajímá se o hodnotu samotného cenného papíru, ale o kupón na něm - platby za určité časové období narostly úroky. U dluhopisů 1000 rublů obdrží náš investor příjem každé 3 měsíce, například ve výši 200 rublů. Nyní je zřejmá výhoda: v jednom roce to bude činit 700 rublů: 800 rublů. pro kupón minus 100 rublů. za ztrátu nominální hodnoty (nákup 1 000 rublů za 1100 rublů).
Nyní se dostáváme k hlavnímu konceptu našeho článku.
Co je NDC na dluhopisech
Náš výše uvedený abstraktní příklad je standardem chování na trhu investorů. Dynamika je však taková, že jen malá část z nich čeká na vyplacení platebních lhůt v nominální hodnotě a kupónu. Obchodníci, makléři, spekulanti, investoři každý den prodávají a kupují různé akcie, dluhopisy, futures, forwardy atd.
NDC u dluhopisů je přepočet výnosu z kupónu v případě prodeje cenného papíru v předstihu. To se odráží v samotném názvu - kumulovaný příjem z kupónu. To znamená, že částka, kterou již investor investoval, je stále nutné počkat určitou dobu, než ji obdrží podle plánu. Peníze, jak víte, musí neustále fungovat a být ziskové. Mnoho lidí proto prodává dluhopisy předem - poté, co si uvědomili, že mohou vydělat více peněz z jiných investičních produktů. Důvody prodeje mohou samozřejmě být i jiné. Nebudeme se tohoto tématu podrobně dotýkat, protože se netýká našeho.
Výpočtový vzorec
NKD je zpravidla umístěna ve speciální sekci obchodního terminálu. Publikuje ji také různá tematická místa, ale budeme hovořit o tom, jak vypočítat NCD sami. K tomu potřebujete znát zdrojová data:
- Nominální hodnota
- Velikost kupónu.
- Datum poslední výplaty.
NKD se tedy počítá podle vzorce:
NKD = BUT x (C: 100) x T: 365, kde:
- VUT v Brně - nominální hodnota dluhopisu.
- C je procento za rok při kuponové sazbě.
- T - počet dní od data přírůstku posledních plateb do aktuálního data.
Uvádíme příklad výpočtu
Předpokládejme, že jsme koupili kupón v nominální hodnotě 1000 rublů. Procento výplaty je 10% ročně jednou ročně. Předpokládejme, že předchozí platby kupónů byly 1. května 2017, a rozhodli jsme se prodat dluhopis 10. května 2017. Nahraďte všechna zdrojová data ve výše uvedeném vzorci a získejte:
1 000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rublů.
Z toho vyplývá, že náš dluhopis s nominální hodnotou 1000 rublů „vydělal“ 2,7 rublů za 10. května 2017. S ohledem na to prodáme zabezpečení na sekundárních trzích. Při nákupu kupónových dluhopisů počítají investoři také stanovením výnosu z nich.
Zdanění
Takže jsme již řekli, že NKD z dluhopisů je příjem z kuponového dluhopisu, pokud je prodán dříve, než je splatnost. Nezapomeňte, že částka obdržená od NKD podléhá zdanění. Pro běžné občany podléhá daňový základ pro operace s cennými papíry 13% dani z příjmu fyzických osob. Je však třeba mít na paměti, že nákup cenných papírů a vzniklá DPH nepodléhají zdanění.
Příklad
Koupili jsme dluhopis v nominální hodnotě 1000 rublů s kupónem nahromaděným na něm - NKD - 50 rublů. V době prodeje jsme obdrželi kupón 100 rublů. Celkem dáme 13% z 50 rublů získaných jako daň z příjmu.
Federální půjčky pro jednotlivce
V roce 2017 došlo k události, která vzbudila ruskou veřejnost: Ministerstvo financí oznámilo prodej „lidových dluhopisů“. Naši občané na genetické úrovni vnímají taková tvrzení s nepřátelstvím, protože zkušenosti z předchozích období ukázaly, že důvěra v náš stát je poněkud riskantní okupace. Navzdory tomu se objevil nový investiční nástroj - federální úvěrové dluhopisy pro jednotlivce, které se podle ministerstva počítají pro „Rusy s dobrým příjmem, kteří nemají hluboké znalosti a chápání fungování finančního trhu“.
Naši občané přeložili výše uvedenou větu do méně krásných slov: „pro chudé blázny“. Výnos z nich se však ukázal být o něco vyšší než výnos z bankovních vkladů a federálních půjček na burzách. V následující sekci si o tom promluvíme více.
Výnos „lidových dluhopisů“
Výnos z federálních půjček dluhopisů pro jednotlivce je 8,5%. Nelze je získat právnickými osobami ani na ně spekulovat - dále prodávat za účelem zisku. Ve skutečnosti se „lidské dluhopisy“ stávají běžným bankovním vkladem. Mnoho odborníků mělo okamžitě otázku, proč jsou potřeba. Je nepravděpodobné, že by naplnily ruský rozpočet, protože objem emisí je zanedbatelný. Výnos federálních úvěrových dluhopisů na burze je navíc o 0,5% nižší než výnos „těch“ lidí. 
Dosud to vedlo pouze k tomu, že aplikace pocházejí od velkých bohatých investorů a dosud nedosáhly masy běžných občanů. Vedoucí ministerstva financí A. Siluanov doufá, že takové opatření zvýší finanční gramotnost obyvatelstva a nutí je, aby z polštáře vytáhly značné částky. Nízká inflace tyto peníze neodepisuje, takže zůstává naděje, že je do rozvoje ekonomiky investuje samotná populace. Koncept „ruských dluhopisů“ je pro většinu občanů naší země stále nepochopitelný.