Nákup dluhopisů fyzickými osobami je podobný jako u podobných akcií nebo měnových transakcí. Pouze na rozdíl od akcií je riziko takových cenných papírů mnohem nižší. V tom jsou spíše jako bankovní vklady, s jediným rozdílem v tom, že výnosy dluhopisů jsou mnohem vyšší. Aby však investice byly ziskové, musíte znát některé funkce, které jsou pro tento investiční nástroj jedinečné.
Druhy a typy dluhopisů
V první fázi je nutné určit, který typ investičních nástrojů je nejvhodnější. Volba závisí na tom, jak dlouho a kolik dluhopisů bude nakoupeno. Kde začít, je určit typ svazku. To do značné míry určuje úroveň návratnosti každého rublů investovaného kapitálu. Následuje seznam parametrů, podle kterých jsou dluhopisy klasifikovány:
- komunální, soukromé a zahraniční;
- žádné promlčení, dlouhodobé nebo krátkodobé;
- nekonvertibilní a konvertibilní;
- registrovaný a na doručitele;
- přírodní a peněžní.
Dluhopisy mohou kupovat soukromé osoby na primárním i sekundárním trhu. Pokud mluvíme o primárním trhu, pak se na něm vydávané papíry prodávají. Investoři je kupují poprvé. Nákup probíhá hlavně na aukcích na MICEXu. To se provádí takto: před vyhlášením ceny provedou banky uzavřené průzkumy zákazníků. V dotazníku musí investor uvést cenu a množství. Částku přiřadí libovolně, ale nejčastěji se uvádí průměrná tržní cena stanovená u podobných cenných papírů. Poté zaměstnanci banky vypočítají a určí nejvyšší možnou cenu, kterou mohou získat za jeden dluhopis. Závisí to nejen na množství uvedeném v dotazníku, ale také na počtu zákazníků (úroveň poptávky).
Jak nakupovat na sekundárním trhu
Kromě primárního trhu existuje i sekundární trh. Nákup dluhopisů jednotlivci je zde mnohem jednodušší, protože cena již byla stanovena trhem. Obchodování se provádí prostřednictvím banky nebo směny (v tomto případě banka jedná jako zprostředkovatel). Pro získání cenných papírů musí fyzická osoba uzavřít dohodu s bankou a nainstalovat do svého počítače nebo smartphonu speciální program.
Makléř účtuje za své služby průměrně 0,02% až 1% z částky transakce. Spekulativní operace s dluhopisy jsou rizikovým podnikem, protože stanovení zisku v tomto případě nebude snadné. Pokud se však dluhopisy používají pouze jako investiční nástroj, zisk je znám předem.
Jaké dokumenty je třeba prostudovat
Jednotlivec v Rusku si může koupit dluhopisy v kterékoli pobočce velké banky (přesně se prodávají v Sberbank, Alfa Bank a VTB). K dokončení transakce stačí mít cestovní pas a hotovost. Ale než půjdete do banky a uzavřete smlouvu, měli byste pečlivě prostudovat finanční situaci emitenta, jehož dluhopisy budou koupeny. Je povinen tyto údaje zveřejnit, pokud jsou jeho cenné papíry obchodovány na akciovém trhu. Pro investora budou užitečné následující informace:
- dokumenty o emisi dluhopisů, jejich počáteční hodnotě a množství;
- doklad (v papírové nebo elektronické podobě), který potvrzuje skutečnost, že došlo k nákupu cenných papírů;
- účetní závěrky za několik let se závěrem auditora;
- zakládající dokumenty podniku;
- seznam peněžních prostředků emitenta za období hodnocení.
Všechny tyto dokumenty lze stáhnout z oficiálních webových stránek vydávající společnosti nebo na webových stránkách nebo v pobočce banky.
Minimální vstup na dluhopisový trh
Začínající investor se samozřejmě nezajímá jen o tom, kde a jak koupit dluhopisy pro jednotlivce, ale také o to, kolik přibližně cenné papíry stojí. Kolik mohu vstoupit na tento trh? Podle podmínek dohody mezi makléřem a soukromou osobou (na příkladu Sberbank) je minimální částka, za kterou můžete uzavřít dohodu, asi 1000 rublů. Je zřejmé, že taková výše investice je velmi malá, takže účinek je zřejmý. V zájmu plného využití trhu s dluhopisy je v průměru vyžadován příspěvek ve výši nejméně 50 tisíc rublů. Pouze v tomto případě budou příjmy z provozu schopny pokrýt celou dobu a provizi zprostředkovatele.
Investiční rizika
Nákup dluhopisů jednotlivci je stále riskantní. Investoři jsou vystaveni dvěma druhům rizika: trhu a úvěru.
Tržní riziko spočívá v tom, že dluhopisy nakoupené za vysokou cenu mohou být částečně nebo úplně odepsány. Trh je nepředvídatelný. Ceny ovlivňují různé faktory. Náklady ovlivňují změny úrokových sazeb, inflace, cen ropy a dalších zdrojů. I zvěsti mohou způsobit váhání. A ačkoli nejsou tak významné na dluhopisovém trhu, jako například na akciovém trhu, i mírný pokles s velkými investicemi hrozí ztrátou kapitálu, i když není tak významný.
Úvěr - to je riziko, že emitent nebude schopen dostát svým závazkům plně nebo ve stanovené lhůtě. Pro jeho snížení investoři využívají informace poskytované různými ratingovými agenturami o spolehlivosti emitenta.
Výnos z dluhopisů soukromých emitentů je vyšší než u cenných papírů státních podniků, ale zároveň jsou rizikovější. Přestože je povinen platit úrok včas a v plné výši, není vždy schopen tak učinit. V poslední době došlo k nárůstu bankrotů v celé zemi a nákup dluhopisů takových společností se stal ještě riskantnějším. Je třeba mít na paměti, že za cenné papíry vydané soukromými společnostmi musíte stále platit daň ve výši 13% z příjmu.
Stav dluhopisového trhu
V současné době se na trhu s těmito cennými papíry v důsledku skutečnosti, že globální ekonomika stále prožívá důsledky krize, vyvinula následující situace: úrokové sazby na státní dluhopisy se snížily, ale cena zůstává stejná. Zároveň cena klesá u cenných papírů s vysokým úrokem z kuponu. Od druhé poloviny roku 2013 do současnosti se emise dluhopisů zpomalila.
Nejžádanější a nejspolehlivější, jako dříve, jednotlivci na nákup dluhopisů jsou cenné papíry komunálních a státních společností.
Dluhopisy středních podniků z trhu prakticky zmizely. Korporátní dluhopisy jsou stále žádané, ale výrazně méně než dříve. Zájem nejen domácích, ale především zahraničních investorů klesl. Růst je pozorován na dluhopisovém trhu vydaném velkými a známými korporacemi. Roste také počet dluhopisů emitovaných bankami, zejména Sberbank.
Jaký je proces nákupu a prodeje dluhopisů
Soukromá osoba nemůže obchodovat přímo bez zprostředkovatelů na burze. Ano, to není nutné. Dluhopisy jsou v současné době vydávány v elektronické podobě a k potvrzení vlastnictví se používá elektronický podpis. Obchodování se provádí prostřednictvím zprostředkovatele - makléře. Všechny operace procházejí obchodními terminály na moskevské mezibankovní burze (MICEX). Chcete-li koupit státní dluhopisy v cizí měně nebo vydané soukromými společnostmi, měli byste kontaktovat nejbližší banku, která poskytuje zprostředkovatelské služby.
Celý proces nákupu je následující: investor je registrován na webových stránkách makléře a otevírá 2 účty. Prostředky na nákup jsou uloženy na jednom, nakoupené dluhopisy jsou umístěny na druhém. Při provádění transakce zadává makléř do registru informace o transakci: od koho a komu jsou cenné papíry převáděny, jejich hodnota a množství.
Kdy koupit dluhopisy je nejziskovější
Při obchodování přirozeně makléř radí určitým dluhopisům. Jak si vybrat, je na rozhodnutí investora, ale odmítnout všechna doporučení nebo slepě je dodržovat, je riskantní. Všechny informace, které mohou ovlivnit cenu nebo splatnost emitenta, by měly být zkontrolovány a analyzovány.
Při provádění transakcí nese odpovědnost za investované prostředky výhradně investor. Makléř není odpovědný, protože pouze radí, ale nerozhoduje o nákupu nebo prodeji.
Poměr zisku a rizika
Nákup dluhopisů fyzickými osobami představuje stejné riziko jako použití jiných investičních objektů. Ale na rozdíl od akcií nebo cizí měny jsou dluhopisy méně rizikové, i když jsou použity pro spekulativní účely, a nikoli jako dlouhodobá investice.
Ziskovost je regulována vlivem trhu na ceny. Jejich hodnota je stanovena na základě úrovně rizika investování do cenných papírů emitenta. To lze zjistit na základě úrovně slevy. Čím vyšší je procento, tím vyšší je kreditní riziko. Nejrizikovějšími budou cenné papíry vydané soukromými společnostmi. S cílem přilákat finanční prostředky může posledně uvedený uvést na kuponu procento výrazně vyšší než procento přijaté na trhu (4–9%). Taková riskantní hra může vést k opožděným platbám a prodlení (takové případy již byly na ruském dluhopisovém trhu).
Recenze
Investice do dluhopisů, jak si vybrat dluhopisy - dnes jsou tyto emise zvlášť důležité. Vzhledem k nízkým úrokovým sazbám z vkladů a nestabilitě důchodového systému (pravidla a výpočtové vzorce se příliš často mění) prakticky neexistují žádné jiné investiční nástroje. A co takový způsob, jak zachránit kapitál, říkají rusští občané?
Tvrdí, že dluhopisy jsou skvělou alternativou bankovních vkladů. Rizika jsou přibližně stejná, ale pouze jejich návratnost je mnohem vyšší.
Ve skutečnosti jsou dluhopisy půjčka, s jediným rozdílem v tom, že je neberou jednotlivci, ale podniky nebo banky obyčejných lidí. Mnozí by samozřejmě chtěli stejný zájem, ale 6–7% je již vyšší než u vkladů. Vzhledem k nestabilitě rublů se lidé stále častěji rozhodují kupovat státní dluhopisy v cizí měně.
Jiní si myslí, že dluhopisy nejsou spolehlivější způsob, jak ušetřit peníze, než bankovní vklady. Poukazují na skutečnost, že je sovětská éra také koupila a vyhořela. Podle jejich názoru je lepší investovat do něčeho podstatnějšího.