Řádné obchodní chování je úkol vyžadující dovednosti a schopnosti, včetně práce s penězi. Jak zpřístupnit zdroje generovat příjmy? Můžete je nejen uvést do výroby, ale také investovat, pokud to objem dovolí. Investice v posledních letech se v Rusku rozšířily a následovaly po americkém podnikání. Pokud jde o takový způsob generování příjmů z peněz, které má podnikatel k dispozici, je třeba zmínit návratnost investic. Jak k tomu dochází a jak vypočítat ziskovost potenciální investice?
Investiční projekt: celkový pohled
Existuje pět hlavních fází životního cyklu projektu, ve kterých můžete investovat peníze s očekáváním dlouhodobého zisku.
- vývoj projektové dokumentace;
- technologický rozvoj a dosažení plánovaných výrobních kapacit;
- provoz zařízení, který vám umožní vrátit investované peníze;
- dosažení dalšího zisku;
- likvidace aktiva (další prodej).
Důležité ukazatele
Dočasná účinnost je dána skutečností, že první tři fáze vyžadují minimum času, zatímco čtvrtá trvá dostatečně dlouho. Asi před půl stoletím, aby se zohlednily přínosy, byl použit koeficient návratnosti investice СО, který odráží statické období. Prakticky to nebylo spojeno s časovým faktorem, tj. Nezohlednilo, jak brzy začaly dostávat výnosy z investovaných prostředků.
Co se děje ve skutečnosti? Návratnost investice začíná odpisy. Jakmile jsou prostředky „automaticky“ vráceny investorovi, i když se skutečná doba trvání dlouhodobého majetku rovná a překračuje dobu vypořádání. Tato situace je také možná s nulovým ziskem.
Moderní metodiky zahrnují použití „pravidla návratnosti“. V rámci této teorie je návratnost způsobena ziskem a odpisy, tj. Čistým výnosem. Při výpočtu tohoto parametru je třeba si uvědomit, že jednorázová návratnost investice je považována za nerentabilní a nedostatečná, protože nestačí k rozšíření výroby. Hlavním úkolem každého investora je proto dosáhnout vyšší efektivity.
Investice a návratnost investic
Návratnost v rámci moderní tržní ekonomiky znamená, že získaný příjem je roven nebo překračuje náklady projektu. Zároveň kumulovaný čistý příjem ze záporných hodnot na začátku projektu přechází do kladné hodnoty.
Mnoho ekonomů srovnává pojmy „doba návratu“ a „doba návratnosti“. A i když se časové období může skutečně shodovat, pojmy nejsou totožné.
Pravidlo návratnosti předpokládá, že příjem získaný v rámci projektu je stejně vysoký jako prostředky do něj investované. Příjem se považuje za hrubý zisk. Současně někteří analytici tvrdí, že je nesprávné provádět výpočty, přičemž se bere v úvahu pouze čistý zisk po zdanění. Návratnost investice jako investovaných prostředků zase naznačuje, že investor může vybrat skutečné peníze z projektu ve výši, kterou dříve investoval.
Vrácení peněz: jak a proč?
Výpočet účinnosti investičního projektu je založen na:
- čistý příjem;
- část příjmu, kterou lze skutečně získat z projektu;
- odpisy.
Názory odborníků ohledně použití jednoho nebo druhého z těchto tří bodů se liší. Současně se výdělek příjmů výběrem finančních prostředků při uzavření investičního projektu v předstihu nepovažuje za zisk vykazující návratnost.Volné prostředky jsou povoleny.
Návratnost investic: návratnost investic
Vzorec použitý pro výpočet návratnosti investic odráží návratnost investice. Zkratka samotná při dekódování a překladu z angličtiny znamená „návratnost investice“. Tento ukazatel je nezbytný pro výpočet návratnosti. Ziskovost konkrétního projektu se počítá podle jednoho z univerzálních vzorců. Abychom zohlednili chyby, musíte věnovat pozornost vlastnostem konkrétního projektu.
Univerzální výpočetní vzorec:
ROI = (zisk - náklady projektu) / investovaná částka * 100%.
Výsledná hodnota bude hlavní složkou analýzy potenciálních investic. Čím výhodnější je příležitost, vzorec návratnosti investic ukáže nejlepší výsledek. Kladná hodnota znamená, že společnost pracuje se ziskem.
Mimochodem, v praxi je použití tohoto koeficientu rozšířeno nejen mezi analytiky a odborníky finančního sektoru, ale také ve vládních orgánech a společnostech zabývajících se půjčkami. Vlastněním určitého podniku můžete použít metodiku k posouzení možného zisku projektu. Jediný rozdíl je v základu: namísto částky investované v procentech se použije schválený kapitál.
Obecný přístup a účtování podrobností
Jak vypočítat návratnost investice? V nejjednodušším případě je ziskovost snadno stanovitelná. Je nutné vzít v úvahu všechny výdaje a vyhodnotit plánovaný přínos a odečíst od něj výši investic. Absolutní, procento - vyberte výraz, který je pro vás výhodnější.
Aby obraz získal hloubku, musíte pečlivě spočítat všechny náklady spojené s realizací projektu. Pamatujte, že investice nekončí první investicí: v budoucnu bude podnikání vyžadovat nové finanční injekce. Kromě toho lze zohlednit také platby daní. Výsledek návratnosti investic, pokud zohledníte daně, odpisy a další platby, bude výrazně nižší, než se počítá „jednoduchým způsobem“.
Co říkají odborníci?
Při výpočtu investiční strategie bude rozumné sestavit úplný seznam všech nákladů, které se vezmou v úvahu při výpočtu koeficientu. Názory odborníků na to, co je třeba vzít v úvahu, a dodnes se však liší. Pokud jsou někteří přesvědčeni, že stačí vzít v úvahu přímé náklady, které podnikateli vzniknou za první rok investování peněz do projektu, pak se jiní domnívají, že nejpřesnější výsledky jsou uvedeny s přihlédnutím k nákladům investora v následujících letech.
Odhadovaná doba návratnosti investic do značné míry samozřejmě závisí na tom, zda zohlednit nepřímé náklady či nikoli. Ty nemusí nutně přímo souviset s projektem. Může však také pocházet z další obchodní činnosti. Mnozí se shodují v tom, že je nutné zohlednit náklady na služby, software, kancelářské vybavení a další vybavení. Neprovádějte odpisy, to znamená náhrady.
Jak vypočítat: různé přístupy
Nejjednodušší metoda je uvedena výše. Jako náklady vezměte částku za první rok účasti na projektu. Pokud je to navrženo na několik let, jsou závěry o ziskovosti učiněny na základě prvního roku provádění. S tímto přístupem však nelze zohlednit inflaci, která je považována za nejslabší.
Investiční strategie může být vytvořena s přihlédnutím k koeficientu ROIC. Zde nejprve spočítají, jaký je čistý zisk po zdanění, poté určí celkovou částku nepřímých a přímých investic do podnikání. Návratnost investice je rozdíl v přijatých hodnotách.
Nakonec můžete odhadnout přibližně příjmy, které projekt poskytne v budoucnu, stejně jako náklady (jsou považovány za minimální). Rozdíl v získaných hodnotách bude ve výši návratnosti investice. Náklady zahrnují také náklady, které investorovi vznikly v souvislosti se zahájením a dalším provozem projektu. Předpokládá se, že tento přístup je optimální pro výpočet výhod investic do softwaru.
Jak spolehlivé to je?
Vypočtení možné návratnosti investice u projektu, který má zájem, se ne každý podnikatel skutečně rozhodne investovat do podniku. Mnozí považují za příliš riskantní zahájit nový projekt. Průzkumy veřejného mínění zároveň naznačují, že by se mnozí chtěli vyzkoušet v roli investorů, kteří mají dostatečné záruky spolehlivosti výnosného podniku.
Existují nějaké návratné investice? Ano, opravdu existují. Investor, který investuje peníze, zpravidla obdrží jistotu. Další možností je pojištění projektu. Zároveň musíte pochopit, že čím vyšší výnos, tím riskantnější je projekt, to znamená, že nebude vždy možné vybrat pojistitele, který souhlasí se spoluprací s podnikem.
Jak se rozhodnout o investování?
Jak vstoupit do investičního projektu? Příklad běžného spontánního nákupu je nám všem známý - jedná se o tzv. Náladové nákupy. Ale pokud jde o něco velkého, mechanismy, které nutí lidi k dohodě, jsou úplně jiné. Potenciální investoři jsou nejvíce odpovědní za investice do vybavení, strojů, nástrojů, které mohou být v budoucnu ve svém podniku použity. Není divu: každý chce spolehlivost, důvěru v budoucnost a minimalizaci nákladů.
Poměr návratnosti investic je nejlepším způsobem, jak vyhodnotit návratnost prostředků a pochopit, zda stojí za čas a peníze. Pokud pochybujete o konkrétním projektu a uvažujete o investování do něj, můžete se obrátit na externí odborníky, pokud se vaše vlastní výpočty zdají neprůkazné.
Běžná praxe
Prakticky neexistují žádní nováčci v investičním odvětví, kteří by nepočítali návratnost investic pro žádný projekt v jejich zorném poli. Je však tento nástroj tak účinný? Pokud se uvažuje o investičním projektu, může být příklad osídlení negativní, což donutí jednoho účastníka odmítnout; je také možná opačná situace - výpočty budou růžové, ale v praxi se situace ukáže jinak. Je několik faktorů, které vyžadují další pozornost. To pomůže situaci lépe pokrýt.
Nejprve je třeba zmínit časovou hodnotu peněz. Uplyne určité období a částka, která se zdála být velká, se promění v poněkud nevýznamnou. Je to kvůli odpisům. Vliv:
- inflace
- směnný kurz;
- skočí do ekonomiky.
Zde hraje roli také takový faktor: západní ekonomika je mnohem stabilnější než ruská a euro a dolar jsou stabilnější měny než rubl. Pokud tedy výpočet návratnosti investic pro západní společnost ukazuje poměrně spolehlivou hodnotu, výsledek pro ruskou společnost nebude přesně odrážet budoucnost investic. V průměru jsou peníze odepisovány o 6-15% ročně. Kupní síla měnové jednotky se časem snižuje a produkt, který dnes stojí tisíce rublů, bude v roce oceněn na 1060 rublů.
Plánovaný návrat
Pokud jde o společnost, potenciální investor obvykle vidí následující větu: „Poskytneme vám návratnost až 60%.“ To znamená, že investice do této společnosti měly v průměru takovou míru návratnosti. Neexistuje však žádná záruka, že jsou to vaše peníze, které se vypracují v takovém procentu. Hodně je určeno riziky i průmyslem - u některých jsou ukazatele vyšší, u jiných méně.
Řekněme, že analyzujeme startupy v oblasti informačních technologií, lze dojít k závěru, že 2-3 z tuctu projektů budou „vypáleny“. To znamená, že si musí být investor vědom toho, že má asi 70% šanci na ztrátu peněz. Kromě návratnosti investic by bylo hezké získat nějaký zisk. Existuje zvláštní ukazatel - požadovaná míra návratnosti („požadovaná úroveň ziskovosti“). Je žádoucí, aby to bylo několik set procent.
Prahová ziskovost
A konečně, pokud jde o návratnost investic, je třeba věnovat pozornost ukazateli míry bariéry.O čem to mluvíš? Předpokládejme, že při celkových kapitálových nákladech 13% existuje návrh na investice do projektu s výnosem 14%. Rozdíl o jedno procento není částka, za kterou musíte bojovat, souhlasíte? Proto stanovte nějaký ukazatel rozdílu. Projekty vykazující hodnoty pod prahem jsou okamžitě vyřazeny. Obvykle se snaží získat rozdíl 4 procent nebo více.
Shrnout
Návratnost investice a výpočet návratnosti projektu, který má zájem, není snadný úkol vyžadující integrovaný přístup. Abychom vzali v úvahu všechna rizika, má smysl vzít v úvahu jak náklady spojené s zahájením projektu, tak náklady, které společnosti vzniknou v prvních letech života. Ujistěte se, že vypočítáte koeficient návratnosti investic, ale nedělejte z toho pouze závěry: ukazatele RRR a další finanční hodnocení pomohou lépe porozumět perspektivám projektu.