Die wirtschaftliche Entwicklung ist ohne neue Projekte nicht möglich, und für deren Entwicklung sind Investitionen erforderlich. Wie Sie wissen, ist das Investieren immer mit Risiken verbunden. Um die wirtschaftliche Machbarkeit von Investitionen zu bestimmen, wird daher der Investitionsdeckungsgrad berechnet.
Definition
Die Amortisationszeit und die Investitionsdeckung sind im Anlageprozess zwei wichtige Indikatoren. Mit ihrer Hilfe können Sie nicht nur eine fundierte Entscheidung treffen, sondern auch das Geld mit dem größten Nutzen verteilen.
Im weiteren Sinne enthält der Investment Coverage Ratio (KPI) eine Kategorie von Indikatoren, mit denen Sie den Liquiditätsgrad in verschiedene Richtungen bestimmen können. Es zeigt, welcher Prozentsatz des Vermögens aus Eigenmitteln finanziert wird und welcher - durch langfristige Kredite. In diesem Fall berechnet sich der Koeffizient aus dem Verhältnis von Vermögen zu Gesamtschuld. Mit dieser Methode kann der Anleger die potenzielle Rentabilität und die Insolvenzwahrscheinlichkeit einschätzen.
Der KPI wird auch als Indikator für die finanzielle Stabilität bezeichnet, da er die finanzielle Abhängigkeit von externen Finanzierungsquellen widerspiegelt. Das Verhältnis von Finanzstabilität zu Investitionsschutz wird zusammen mit Liquiditäts- und Solvabilitätsindikatoren analysiert.
Ziel
Bevor über die Bereitstellung oder den Erhalt von Fremdmitteln entschieden wird, muss begründet werden, ob und in welchem Umfang die Organisation die Schuldenlast tragen kann. Diese Informationen erhalten Sie durch Berechnung des KPI.
Da das Management über Daten zur Sicherheit von Vermögenswerten mit eigenen Mitteln verfügt, kann es schnell Entscheidungen über die Änderung der Vermögensverwaltungsmethode und / oder die Beschaffung von Mitteln für die Geschäftsausweitung treffen und sogar mögliche Insolvenzen verhindern.
KPI-Funktionen
Unter ihrer großen Anzahl können mehrere Haupttypen unterschieden werden.
- Verlässliche Daten zur Zahlungsfähigkeit erhalten: ob die Organisation in der Lage ist, die Schulden rechtzeitig zurückzuzahlen.
- Die Definition des Umlaufvermögens.
- Entscheidungsfindung: Entsprechend dem Koeffizienten werden Rückschlüsse auf die Investitionseffizienz gezogen.
- Der KPI zeigt den Betrag des für einen bestimmten Zeitraum verdienten Kapitals (Monat, Quartal usw.).
- Ermittlung des Mindestbetriebseinkommens, das für die Bedienung der Zinsen erforderlich ist.
- Berechnung des erforderlichen Einkommens, um die Schulden während des Jahres zu decken.
- Mithilfe des KPI können Sie berechnen, wie oft das Einkommen des Unternehmens die Zinszahlungen übersteigt.
- Berechnung einkommensfinanzierbarer finanzieller Fixkosten.
Formula
Die Berechnung des KPI wird durch BU-Standards geregelt. Tatsache ist, dass es mehrere Formeln zur Berechnung des Indikators gibt. Betrachten Sie die grundlegendsten von ihnen.
KPI für Assets:
KP = kurzfristiges Vermögen (OA) / kurzfristige Verbindlichkeiten (TO).
OA umfassen:
▪ verfügbare Mittel an der Kasse und auf Konten;
▪ Forderungen;
▪ Gesamtwert der Bestände;
▪ andere OA.
ZU SCHLIESSEN:
▪ kurzfristige Kredite;
▪ Schulden gegenüber dem Staatshaushalt;
▪ sonstige Verbindlichkeiten.
In dieser Form zeigt der Deckungsgrad der Investitionen den Solvabilitätsgrad der Organisation. Anhand der erzielten Werte kann jedoch nicht entschieden werden, ob die Organisation über genügend Mittel verfügt, um Verpflichtungen zu erfüllen. Bei Fälligkeit benötigt die Organisation liquide Mittel und nicht liquide Mittel, und die Vorräte und Forderungen sind weniger liquide Mittel.
KPI für Investitionen:
KP = Ergebnis vor Steuern und Zinsen / Darlehenszinsen.
Die Interpretation der Ergebnisse ist in der Tabelle dargestellt.
| Optimaler Wert | Mehr als 0,9 |
| 3-4 | Die Organisation kann nicht nur Schulden begleichen, sondern auch eine Mittelreserve bilden |
| Mehr als 4 | Die Organisation verwendet praktisch keine Kredite |
| Weniger als 1 | Das Unternehmen kann sich nicht mit Verpflichtungen zufrieden geben |
| 1 | Alle Gewinne werden zur Schuldentilgung verwendet. |
KPI für Schulden:
KP = (Betriebsertrag - Betriebsaufwand) / Schulden,
oder
KP = Betriebsergebnis / Gesamtverschuldung.
Dieses Verhältnis der Investitionsdeckung ermöglicht es, die tatsächliche Fähigkeit des Unternehmens zu beurteilen, die Schulden auf eigene Kosten zu begleichen, falls alle Gläubiger zur Zahlung ihrer Schulden verpflichtet sind.
Verhältnis der Investitionsdeckung zur Bilanz
Wenn das Kapital des Anlageobjekts hauptsächlich geliehene Mittel enthält und das Vermögen illiquide ist, kann der Anleger die Anlage ablehnen. Dieser Indikator ist wie folgt definiert:
KP = (Eigenkapital + langfristiges Darlehen) / I-Teil der Verbindlichkeit.
Investitionsdeckungsgrad (Bilanzformel) = (S. 1400 + S. 1530) / S. 1700.
Ist der Wert des KPI größer oder gleich 1, können wir auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens schließen. Wenn der KPI <0 ist, sollte der Anleger andere Indikatoren für die finanzielle Zuverlässigkeit berücksichtigen, z. B. den Liquiditätsstand.
Die Standardwerte für den Investitionsdeckungsgrad sind in der Tabelle dargestellt.
| 1,5 -2,5 | Der optimale Wert des KPI. Dies hängt vom Umfang und den Merkmalen der Branche ab. |
| Weniger als 1 | Die Gesellschaft ist aufgrund des Umlaufvermögens und des Jahresüberschusses nicht in der Lage, kurzfristige Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. |
| Mehr als 2,5 | Missbräuchliche Verwendung des Kapitals und Erhöhung der Forderungen. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, sinkt die Kapitalumschlagsrate |
Fazit
Bei der Investitionsentscheidung sollten Sie nicht nur die Indikatoren für die Investitionsdeckung berücksichtigen, sondern auch die Werte für Liquidität, Solvabilität und Rentabilität. Erst nach einer solch umfassenden Analyse können wir den Schluss ziehen, dass wir in die Organisation investieren.