Jeder von uns hatte Situationen, in denen sich die finanzielle Situation verschlechterte und Geld geliehen werden musste. Nicht nur Einzelpersonen benötigen zusätzliche Mittel, sondern auch Organisationen und die Regierung. Eine Anleihe ist eine der Methoden zur Kapitalerhöhung. Es hat eine Reihe von Vorteilen, deshalb sollten Sie sich ausführlich damit vertraut machen.
Definition eines Konzepts
Eine Anleihe ist ein Finanzinstrument, das das Recht seines Inhabers sichert, vom Emittenten eines Wertpapiers seinen Nennwert oder einen anderen Gegenwert innerhalb der vorgeschriebenen Frist zu erhalten.
Anleihen beinhalten auch das Recht ihres Inhabers, einen festen Zinssatz zu erhalten, der auf der Grundlage des Nennwerts berechnet wird. Es wird ein Einkommen sein. In einfachen Worten, eine Anleihe ist eine der Arten von Wertpapieren, die bestätigen, dass der Emittent dem Inhaber Geld geliehen hat.
Arten von Anleihen
Es gibt verschiedene Arten von Anleihen.
- Zahlungsmethode für Einkommen. Anleihen sind in Zinsen und Diskont unterteilt. Im ersten Fall zahlt der Emittent Zinsen, sogenannte Coupons, über die Laufzeit des Wertpapiers. An inländischen Börsen ist diese Option am gebräuchlichsten.
- Discount-Anleihen ausgestellt unten Nennwert Anleihen. In diesem Fall werden sie zum Nennwert gezahlt. Der Gewinn des Inhabers des Wertpapiers ist ein Abschlag, dh die Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Nennwert.
- Nach Art des Anleiheemittenten. Wertpapiere dieser Art sind Unternehmens-, Kommunal- und Staatswertpapiere. Im ersten Fall werden Anleihen sowohl von Aktiengesellschaften als auch von LLC ausgegeben. Die zweite Art von Wertpapieren wird auf Gebiets-, Stadt- oder Bezirksebene angeboten. Das Finanzministerium der Russischen Föderation Fragen Staatsanleihen.
- Eurobonds. Dieser Typ sollte separat betrachtet werden. Finanzinstrumente werden von Emittenten ausgegeben, um Erträge auf ausländischen Märkten zu erzielen. Sie lauten auf die Währung eines anderen Staates. Das Finanzministerium der Russischen Föderation und inländische Unternehmen begeben Anleihen dieser Art, die hauptsächlich auf US-Dollar lauten.
Allgemeine Eigenschaft
Der wirtschaftliche Kern dieser Wertpapiere ähnelt der Kreditvergabe, muss jedoch die Schuldverschreibung nicht formalisieren. Darüber hinaus wurde die Übertragung von Ansprüchen an den neuen Eigentümer erheblich vereinfacht. Es ist zu beachten, dass Bankanleihen eine ähnliche Funktion haben. Diese Finanzinstrumente sind wertvoller als Aktien, da Sie ein Vorkaufsrecht erhalten, wenn Sie im Falle einer Liquidation oder eines Konkurses des Emittenten Geld zurückgeben. Durch die hohe Zuverlässigkeit der Anleihen sind sie für Anleger wesentlich relevanter, was zu einer breiten Palette führt.
Für den Emittenten ist eine Anleihe eine zusätzliche Einnahmequelle. Ihre Freilassung ist hauptsächlich anvisiert. Es handelt sich um Finanzierungsfazilitäten oder -programme, deren Gewinne als Zahlungsquelle dienen. In der Regel übersteigen die Anleihegewinne die Erträge aus Bankeinlagen in gleicher Höhe. Auf der sekundären Wertpapiermarkt für diese finanzinstrumente werden preise gebildet, deren basis ein vergleich ihrer rentabilität mit dem prozentualen anteil des darlehens ist.
Bond-Eigenschaften
Bei genauerer Betrachtung von Bindungen ist es wichtig zu wissen, dass sie die folgenden Eigenschaften haben:
- Inhaber von Wertpapieren haben Vorrang bei der Erzielung von Gewinnen;
- Die Transaktion hat eine bestimmte Gültigkeitsdauer.
- Anleihen unterscheiden sich in Höhe und Häufigkeit der Zahlungen;
- Anleihegläubiger haben im Falle des Konkurses oder der Liquidation der Gesellschaft das primäre Recht, ihre finanziellen Ansprüche zu befriedigen.
Darlehensanleihen sind das Hauptinstrument für die Aufnahme von Finanzmitteln, die von den folgenden Strukturen ausgegeben werden können:
- Regierungsstellen;
- die Regierung;
- Unternehmen und Gesellschaften;
- kommunale Einrichtungen.
Unabhängig davon, welches Unternehmen die Anleihen ausgibt, haben sie ähnliche Eigenschaften.
Anleihen Merkmale
Anleihen weisen mehrere Merkmale auf, die unbedingt berücksichtigt werden sollten. Die Parameter ihrer Freisetzung werden berücksichtigt:
- Nennwert von Finanzinstrumenten;
- Darlehensvolumen;
- Gewinnspanne;
- Schuldentilgungsfristen.
Die Art der betreffenden Wertpapiere hat eine bestimmte Laufzeit, nach der sie unterteilt sind in:
- kurzfristige Anleihen (bis zu fünf Jahren);
- mittelfristig (bis zu zehn Jahren);
- langfristige Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren.
Wertpapiere dieser Art üben auf dem Finanzmarkt folgende Funktionen aus:
- die Finanzierungsquelle des Haushaltsdefizits, unabhängig von seiner Höhe;
- Kostenquelle der Behörden;
- eine Finanzierungsquelle für Einlagen von Aktieninstituten;
- Formen des Sparens von Fonds von Unternehmen, Finanzinstituten und der Öffentlichkeit;
- Profit machen.
In der Weltpraxis gibt es eine Vielzahl von Arten von Anleihen. Mit diesen Tools können Sie individuelle Anforderungen für die Transaktion festlegen, auf deren Grundlage ein Marktteilnehmer sich bereit erklärt, einem anderen Kapital zur Verfügung zu stellen. Die Emission von Anleihen hängt von ihrer Art ab und beinhaltet meist die Festlegung von Zinsbedingungen für eine bestimmte Gruppe von Gläubigern.
Möglichkeiten zur Zahlung von Anleiheerträgen
In der Weltpraxis wird eine von mehreren Methoden angewendet, nach denen die Rückzahlung von Anleihen erfolgt:
- gestufter Zinssatz;
- feste Zinszahlung;
- variabler Zinssatz;
- Verkauf von Wertpapieren mit einem Abschlag;
- Nennwertindizierung;
- Gewinnen von Darlehen.
Es ist anzumerken, dass die einfachste und relevanteste Form der Gewinnauszahlung die Installation einer festen Zinszahlung ist. Ein gestufter Zinssatz beinhaltet die Festlegung mehrerer Daten, nach deren Ablauf der Inhaber das Recht hat, diese bis zum nächsten Datum vollständig zurückzuzahlen oder zu verlängern. In diesem Fall erhöht sich die Rate in jedem folgenden Zeitraum.
Wenn der Zinssatz als variabel bezeichnet wird, wird er regelmäßig geändert. Der Vorgang erfolgt entsprechend der Dynamik Diskontsatz Zentralbank oder die Höhe der Rendite auf Staatspapiere. Es ist anzumerken, dass in einigen Ländern eine Anleihenemission mit Nennwert bereitgestellt wird, die unter Berücksichtigung eines Anstiegs des Verbraucherpreisindex indexiert wird, der im Rahmen einer Inflationsbekämpfungspolitik durchgeführt wird.
Es gibt Arten von Anleihen, die keine Zinszahlung vorsehen. Ihre Inhaber erzielen einen Gewinn, indem sie mit einem Abschlag kaufen und sich zum Nennwert auszahlen. Es können auch Sonderumläufe durchgeführt werden, die es Anleihegläubigern ermöglichen, Einkünfte in Form von Gewinnen zu erzielen.
Rentabilitätsdefinition
Die Rendite von Anleihen unterscheidet sich in bestimmten Parametern. Sie hängen von den vom Emittenten vorgeschlagenen Bedingungen ab. Wertpapiere, die am Ende der Laufzeit zurückgezahlt werden, ermöglichen die Messung der Rendite folgender Arten:
- Gutschein;
- aktuell;
- vervollständigen.
Coupon und aktuelle Rendite
Die Couponrendite ist der im Dokument angegebene und vom Emittenten für den Coupon gezahlte Zinssatz. Gleichzeitig können Zahlungen alle drei Monate, sechs Monate oder einmal im Jahr geleistet werden.
Die aktuelle Rendite von festverzinslichen Anleihen ist das Verhältnis von wiederkehrenden Zahlungen zu Anschaffungskosten.Der Indikator ist in der Lage, die gezahlten jährlichen Kapitalzinsen zu charakterisieren. Die aktuelle Rendite berücksichtigt jedoch keine Wertveränderungen von Anleihen über den Zeitraum ihrer Lagerung.
Der betrachtete Indikator kann sich je nach den auf dem Markt festgestellten Preisen ändern. Es ist erwähnenswert, dass es ab dem Zeitpunkt des Erwerbs festgelegt wird, da sich der Kupon nicht ändert. Darüber hinaus werden die Anleihepreise und -renditen für diskontierte Wertpapiere höher sein.
Der aktuelle Renditeindikator berücksichtigt nicht die Wechselkursdifferenz zwischen Erwerbs- und Rücknahmepreis. Aus diesem Grund kann es nicht verwendet werden, um die Wirksamkeit von Transaktionen mit bestimmten Anfangsbedingungen zu vergleichen. Um festzustellen, ob eine Investition in Anleihen ratsam ist, lohnt es sich, den Rendite-bis-Laufzeit-Indikator zu verwenden.
Endfälligkeit und volle Rendite
Die Rendite bis zur Endfälligkeit ist der Zinssatz unter Berücksichtigung des Abzinsungskoeffizienten. Es setzt die Differenz zwischen dem aktuellen und dem Marktwert des Zahlungsstroms. Sie können die Rendite bis zur Fälligkeit während der Lagerung bestimmen, Anleihen werden bis zur Fälligkeit gehalten.
Aufgrund der vollen Rendite werden der Kurs der Anleihe und alle möglichen Einnahmequellen berücksichtigt. Dieser Indikator wird oft als Zimmerrate bezeichnet. Mit seiner Hilfe können Sie bestimmen, wie effektiv das gekaufte Wertpapier sein wird. Somit können Sie beim Abschluss einer Transaktion keinen Fehler machen und eine rentable Investition tätigen. Die Definition der Rentabilität ist sowohl für natürliche und juristische Personen als auch für Unternehmen und Gemeinden nützlich, die die betreffenden Wertpapiere erwerben.
