Eine finanzielle Bewertung der Stabilitätsindikatoren des Unternehmens ist für die erfolgreiche Organisation und Planung seiner Aktivitäten von wesentlicher Bedeutung. In dieser Analyse wird häufig der finanzielle Hebel eingesetzt. Es ermöglicht Ihnen, die Kapitalstruktur des Unternehmens zu bewerten und zu optimieren.
Davon hängen das Investitionsrating des Unternehmens, die Entwicklungsmöglichkeit und die Gewinnsteigerung ab. Daher spielt dieser Indikator bei der Planung der Arbeit des analysierten Objekts eine wichtige Rolle. Besonderes Augenmerk verdienen die Berechnungsmethode und die Interpretation der Forschungsergebnisse. Die bei der Analyse gewonnenen Informationen werden von der Unternehmensleitung, den Gründern und den Investoren verwendet.
Allgemeines Konzept
Der finanzielle Hebel ist ein Indikator, der den Risikograd eines Unternehmens mit einem bestimmten Verhältnis von geliehenen und eigenen Finanzierungsquellen kennzeichnet. Aus dem Englischen übersetzt bedeutet "Hebel" "Hebel". Dies deutet darauf hin, dass bei einer Änderung eines Faktors andere damit verbundene Faktoren betroffen sind. Dieses Verhältnis ist direkt proportional zum finanziellen Risiko der Organisation. Dies ist eine sehr informative Technik.
In einer Marktwirtschaft sollte der Indikator für die Hebelwirkung nicht unter dem Gesichtspunkt der bilanziellen Bewertung des Eigenkapitals betrachtet werden, sondern unter dem Gesichtspunkt seines tatsächlichen Werts. Für große Unternehmen, die lange und erfolgreich in ihrer Branche tätig waren, liegen diese Zahlen ganz anders. Bei der Berechnung der finanziellen Verschuldungsquote ist es sehr wichtig, alle Nuancen zu berücksichtigen.
Allgemeine Bedeutung
Mit einer ähnlichen Technik kann im Unternehmen der Zusammenhang zwischen Eigen- und Fremdkapital und finanziellem Risiko ermittelt werden. Durch die Nutzung von kostenlosen Quellen zur Unternehmensunterstützung können Risiken minimiert werden.
Die Stabilität des Unternehmens ist am höchsten. Mit eingezahltem Fremdkapital kann ein Unternehmen seinen Gewinn steigern. Der Effekt der Hebelwirkung besteht darin, die Höhe der Verbindlichkeiten zu bestimmen, auf denen Gesamtkapitalrendite wird maximal sein.
Auf der einen Seite verliert das Unternehmen die Möglichkeit, seine Produktion zu erweitern, auf der anderen Seite führt ein zu hohes Maß an bezahlten Mitteln in der Gesamtstruktur der Bilanzwährung dazu, dass es nicht in der Lage ist, seine Schulden zu begleichen und die Stabilität des Unternehmens zu verringern. Daher ist der Hebeleffekt für die Optimierung der Bilanzstruktur von großer Bedeutung.
Berechnung
Zur Berechnung der finanziellen Verschuldungsquote wird eine spezielle Technik angewendet. Es sieht so aus:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
Dabei ist H die Einkommenssteuerquote, KRA die Kapitalrendite, K der Zinssatz für die Inanspruchnahme des Darlehens, H das Fremdkapital und C das Fremdkapital Eigenkapital.
KRA = Bruttogewinn / Vermögen
Bei dieser Technik werden drei Faktoren kombiniert. (1 - Н) - Steuerkorrektor. Es ist unabhängig vom Unternehmen. (KRA - K) - Differential. S / S ist finanzieller Hebel. Mit dieser Technik können Sie alle externen und internen Bedingungen berücksichtigen. Das Ergebnis wird in Form eines relativen Wertes erhalten.
Komponentenbeschreibung
Der Steuerkorrektor spiegelt den Grad des Einflusses von Änderungen des Prozentsatzes der Steuer auf den Gewinn auf das gesamte System wider. Dieses Kennzeichen ist abhängig von der Art der Unternehmenstätigkeit. Sie kann für keine Organisation unter 13,5% liegen.
Differential bestimmt, ob die Verwendung des Gesamtkapitals unter Berücksichtigung der Zinszahlungen für Darlehen rentabel ist. Der finanzielle Hebel bestimmt den Grad des Einflusses bezahlter Finanzierungsquellen auf die Wirkung des finanziellen Hebels.
Bei der allgemeinen Auswirkung dieser drei Elemente des Systems wurde festgestellt, dass der normativ festgelegte Wert des Koeffizienten im Bereich von 0,5 bis 0,7 bestimmt wird. Der Anteil der Kreditfonds an der Gesamtstruktur der Bilanzwährung sollte 70% nicht überschreiten, da sonst das Risiko eines Forderungsausfalls steigt und die Finanzstabilität sinkt. Bei einer Menge von weniger als 50% verliert das Unternehmen jedoch die Möglichkeit, die Gewinnsumme zu erhöhen.
Berechnungsmethode
Der operative und finanzielle Hebel ist ein wesentlicher Bestandteil der Bestimmung der Effektivität des Kapitals eines Unternehmens. Daher ist die Berechnung dieser Werte erforderlich. Um den finanziellen Hebel zu berechnen, können Sie auf die folgende Formel zurückgreifen:
FR = KRA - DGC, wobei DGC - Return on Equity.
Für diese Berechnung sind die Angaben in der Bilanz (f. Nr. 1) und zu verwenden aussage über die finanzielle leistung (f. Nr. 2). Auf dieser Grundlage müssen Sie alle Komponenten der obigen Formeln finden. Die Kapitalrendite stellt sich wie folgt dar:
KRA = Nettogewinn / Bilanzwährung
KRA = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1700 (f. Nr. 1)
Um die Eigenkapitalrendite zu ermitteln, müssen Sie die folgende Gleichung verwenden:
DGC = Reingewinn / Eigenkapital
RSK = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1300 (f. Nr. 1)
Als nächstes folgt die finanzielle Hebelwirkung, deren Formel oben dargestellt wurde.
Berechnung und Interpretation des Ergebnisses
Um die obige Berechnungsmethode zu verstehen, ist es notwendig, sie anhand eines bestimmten Beispiels zu betrachten. Dazu können Sie die Abrechnungsdaten übernehmen Unternehmensberichterstattung und bewerten sie.
Zum Beispiel belief sich der Nettogewinn des Unternehmens im Berichtszeitraum auf 39.350 Tausend Rubel. Gleichzeitig wurde die Bilanzwährung auf 816.265 p. Festgesetzt, und das Eigenkapital erreichte in seiner Zusammensetzung das Niveau von 624.376 p. Basierend auf den aufgeführten Daten ist es möglich, einen finanziellen Hebel zu finden:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Aufgrund der obigen Berechnungen können wir sagen, dass das Unternehmen im Berichtszeitraum durch die Verwendung von Kreditmitteln den Gewinn um 50% steigern konnte. Die finanzielle Hebelwirkung auf die Eigenkapitalrendite beträgt 50%, was für die effektive Verwaltung von Fremdmitteln optimal ist.
Wenn Sie mit einem Konzept wie der Hebelwirkung vertraut sind, können Sie daraus schließen, dass Sie mit der Berechnungsmethode das effektivste Verhältnis von Kreditfonds zu eigenen Verbindlichkeiten ermitteln können. Dies ermöglicht es der Organisation, durch die Optimierung ihres Kapitals große Gewinne zu erzielen. Daher ist diese Technik für den Planungsprozess sehr wichtig.
