Die Analyse zur Ermittlung der Finanzstabilität ist sowohl für das Unternehmen selbst als auch für seine Investoren von großer Bedeutung. Es ermöglicht Ihnen, den Stand der finanziellen, wirtschaftlichen und Kernaktivitäten einzuschätzen und vorläufige Schlussfolgerungen über die Machbarkeit der Investition seiner Aktivitäten in verschiedene Kapitalquellen zu ziehen.
Allgemeine Eigenschaft
Die Sicherungsquote (Coverage Ratios) ist ein Indikator, mit dem sich das Verhältnis von Eigen- zu Fremdkapital eines Unternehmens beurteilen lässt. Auf dieser Grundlage kommen die Anleger zu dem Schluss, dass die Zahlungsfähigkeit und Attraktivität der Finanzierung für sie das Kerngeschäft des Unternehmens darstellt.
Die Eigenkapitalquote wird kurzfristig analysiert, viele Finanziers und Ökonomen ordnen sie dem Konzern zu Liquiditätsindikatoren. Das heißt, es zeigt die Struktur in Form eines Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln.
Für den Fall, dass die eigenen Finanzmittel in der laufenden Periode nicht ausreichen, wird der gesamte Produktionsprozess aus Kreditmitteln finanziert. Für den Fall, dass nicht nur kurzfristige, sondern auch ein Teil des langfristigen Vermögens aus Fremdmitteln gebildet wird, deutet dies auf eine geringe Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin. Das Asset-Security-Verhältnis sollte mit dem Standard übereinstimmen.
Normativer Wert
Menge eigenes Working Capital standardisiert und gesetzlich festgelegt.
Wenn Sie sich auf das RF-Dekret Nr. 498 vom 20. Mai 1994 stützen, sollte das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals mehr als 0,1 (10%) betragen.
Dieser Indikator erlaubt es uns, Rückschlüsse auf den Stand der Bilanzstruktur und die Übereinstimmung mit den Anforderungen der Organisation des Finanz-, Wirtschafts- und Kerngeschäfts eines jeden Unternehmens zu ziehen. In der Schiedsgerichtsbarkeit wird dieses Verhältnis nicht verwendet, sondern für die Beurteilung empfohlen.
Der Wert normativer Indikatoren kann je nach Wirtschaftszweig variieren, jedoch nur in größerem Maße.
Berechnungsformel
Für die Berechnung des Sicherheitsverhältnisses gibt es eine bestimmte Formel, die folgende Form hat:
KOSS = (Eigenkapital - Anlagevermögen) / Umlaufvermögen.
Berücksichtigt man die gesetzlich festgelegte Unternehmensbilanz (Formular Nr. 1 des Rechnungslegungsberichts), sieht diese Formel folgendermaßen aus:
KOSS = (S. 1300 - S. 1100) / s. 1200.
Eigenkapital ist eine weniger riskante Finanzierungsquelle für das Kerngeschäft des Unternehmens, daher ist der Gewinn daraus minimal. Um den Produktionsumfang zu erhöhen, kann das Unternehmen geliehene Investitionen anziehen. So ermitteln Sie den optimalen Füllstand geliehene / eigene Mittel Berechnungsmethode anwenden finanzieller Hebel.
Aktiensicherheit
Ein weiterer wichtiger Faktor im Zusammenhang mit der Analyse der Zahlungsfähigkeit und Stabilität des Unternehmens ist die Sicherheit der Vermögenswerte der bilanziellen Eigenmittel. Es spiegelt den Anteil der Vorräte und Kosten wider, die durch ihre Investitionsquellen gedeckt wurden.
Der Koeffizient der Sicherheitsreserven berechnet sich wie folgt:
KOZ = Umlaufvermögen / Vorräte.
Im Detail sieht diese Formel so aus:
KOZ = (Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten - langfristige Vermögenswerte) / Vorräte.
Wenn Sie Berechnungen auf der Grundlage der Angaben in Formular Nr. 1 des Rechnungslegungsberichts durchführen, lautet der Mindestreservesatz wie folgt:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Der normative Wert des berechneten Indikators muss im Bereich von 0,6 bis 0,8 liegen.Mindestens 60-80% der Gesamtreserven des Unternehmens sollten mit Eigenkapital erzeugt werden.
Geschäftsbereiche
Für einige Branchen wird eine Working Capital Ratio von etwas mehr als 10% empfohlen. Der niedrigste Mindestwert dieses Verhältnisses von Aktiva und Aktiva zum empfohlenen Betriebskapital in den Bereichen Ingenieurwesen, Handel und Gastronomie, nichtproduktive Arten von Verbraucherdienstleistungen und Wohnen. Der Standard ist hier 0,1.
Etwas höher sollte das Mindesteigenkapital (0,15) für Unternehmen sein, die Baustoffe, Bau, Verkehr, Funk sowie Vertrieb und Logistik herstellen.
20% der eigenen Verbindlichkeiten sollten das Vermögen von Unternehmen wie Chemie, Metall, Maschinenbau, Leichtindustrie, Landwirtschaft, Wissenschaft und anderen Wirtschaftszweigen abdecken.
Der größte Deckungsgrad der Bilanzaktiva wird in der Brennstoffindustrie und der Gasversorgung verzeichnet. Die Eigenkapitalquote sollte hier mindestens 0,3 betragen.
Analysebeispiel
Angenommen, zu Beginn des untersuchten Jahres beliefen sich unsere eigenen Quellen auf 201,21 Millionen Rubel. Zum Jahresende beliefen sie sich bereits auf 190,14 Millionen Rubel. Zu Beginn und zum Ende des Berichtszeitraums belief sich das Anlagevermögen auf 125,31 Mio. Rubel. und 124,8 Millionen Rubel. Gleichzeitig belief sich das Umlaufvermögen des Jahres zu Beginn des Berichtszeitraums auf 200,24 Mio. Rubel und am Ende auf 256,81 Mio. Rubel.
Das Sicherheitsverhältnis muss nicht nur bestimmt werden, sondern auch seine Veränderung im Laufe des Jahres verfolgen.
Zunächst wird der Indikator zu Beginn der Periode berechnet:
KOSS1 = (201,2 - 125,31) / 200,24 = 0,379.
Zum Jahresende beträgt die Sicherheitsquote:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
Die Änderung des berechneten Indikators ist:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Die Quote verringerte sich im untersuchten Zeitraum um 49%.
Wie man die Bedeutung der Analyse versteht
Das Sicherheitsverhältnis, dessen Berechnungsformel oben angegeben wurde, hat eine eigene Interpretation. Wenn sich also der Indikator im analysierten Zeitraum erhöht, deutet dies auf eine Erhöhung der Finanzstabilität des Unternehmens, seines Eigenkapitals oder eine Verringerung der Verbindlichkeiten hin.
Wenn sich jedoch die Sicherheitsquote verringert, wie im obigen Beispiel gezeigt, deutet dies auf eine Verringerung der Finanzstabilität und des Eigenkapitals hin. Manchmal liegt dies an einer Strukturverbesserung des Fremdkapitalsaldos.
Jeder Investor und Manager eines Unternehmens kann, nachdem er sich mit dem Wesen und den Methoden zur Berechnung und Interpretation eines solchen Instruments als Wertpapierkennzahl vertraut gemacht hat, Rückschlüsse auf die Zweckmäßigkeit der Finanzierung seiner Aktivitäten aus Fremdkapital ziehen. Der dargestellte Indikator zeigt die Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens an. Daher ist es bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Kern- und Investitionstätigkeiten eines jeden Unternehmens so wichtig. Dies wird dazu beitragen, die Entwicklungspfade des Unternehmens anzupassen und es für Investoren so attraktiv wie möglich zu gestalten. Schließlich werden sie dazu beitragen, die Produktionskapazitäten mit dem richtigen Geschäftsansatz zu erweitern.
