Der finanzielle Hebel ist das Verhältnis des Fremdkapitals des Unternehmens zum eigenen Budget. Dank ihm können Sie die finanzielle Situation des Unternehmens, den Grad des Risikos des Zusammenbruchs des Unternehmens oder die Wahrscheinlichkeit seines Erfolgs untersuchen. Je geringer die Hebelwirkung, desto stabiler ist die Position des Unternehmens. Vergessen Sie jedoch nicht, dass viele kleine Unternehmen mit Hilfe eines Kredits zu größeren heranwachsen, und große Unternehmen, die einen zusätzlichen Gewinn für ihr eigenes Kapital erzielt haben, ihre Position verbessern.
Das Ziel der finanziellen Hebelwirkung
Finanzielle Hebelwirkung in der Wirtschaft kann als Hebelwirkung, Hebelwirkung, finanzielle Hebelwirkung bezeichnet werden, aber die Bedeutung ändert sich nicht. Der Hebel in der Physik hilft, mit weniger Aufwand schwerere Gegenstände zu heben, genau wie in der Wirtschaft. Finanzielle Kennzahl Mit Hebel können Sie große Gewinne erzielen. Es braucht weniger Zeit und Energie, um einen Traum zu erfüllen. Manchmal kann man auf eine solche Definition stoßen: „Finanzielle Hebelwirkung ist eine Steigerung der Rentabilität persönliches Einkommen Unternehmen aufgrund der Verwendung von Fremdmitteln. “
Ändern Sie Unternehmenskapitalstruktur (Anteile an Eigen- und Fremdmitteln) ermöglicht es Ihnen, den Nettogewinn des Unternehmens zu steigern. In der Regel wird das zusätzliche Kapital, das durch die Hebelwirkung erhalten wird, dazu verwendet, neue Vermögenswerte zu schaffen, die Produktivität des Unternehmens zu verbessern, Niederlassungen zu erweitern usw.
Je mehr Geld im Unternehmen fließt, desto teurer ist die Zusammenarbeit mit den Eigentümern für Investoren und Aktionäre, und dies kommt natürlich den Generaldirektoren zugute.
Basierend auf dem Konzept der Hebelwirkung kann argumentiert werden, dass der Effekt der Hebelwirkung das Verhältnis von Fremdkapital zum eigenen Gewinn ist, ausgedrückt als Prozentsatz.
Wer muss wissen, was Hebel ist und warum?
Nicht nur für Investoren und Kreditgeber ist es wichtig, die Struktur des Investmentmarktes zu verstehen und bewerten zu können. Für einen Investor oder Banker ist der Hebel jedoch ein hervorragender Anhaltspunkt für die weitere Zusammenarbeit mit dem Unternehmen und die Höhe der Kreditsätze.
Unternehmer, Firmeninhaber und Finanzmanager müssen die Hebelstruktur selbst kennen und bewerten können, um die finanzielle Situation des Unternehmens und seine Abhängigkeit von externen Krediten zu verstehen. Vernachlässigen unerfahrene Unternehmer die Hebelwirkung, können sie aufgrund großer Kredite und Auslandsschulden leicht ihre finanzielle Unabhängigkeit verlieren. Wenn die Direktoren beschließen, dass sich das Unternehmen ohne Bonitätsgeschichte gut entwickelt, verpassen sie die Gelegenheit, die Kapitalrendite zu steigern, was bedeutet, dass sie den Prozess der Steigerung des Unternehmens auf der Karriereleiter verlangsamen.
Mit externen Krediten können Sie die Produktivität des Unternehmens schnell und effizient steigern, aber auch in eine wirtschaftliche Abhängigkeit von Krediten bringen.
Es ist auch daran zu erinnern, dass ein Unternehmer niemals ungerechtfertigte Kredite aufnehmen sollte (für diese Phase der Unternehmensentwicklung nicht erforderlich). Während der Kreditvergabe muss genau angegeben werden, wie viel Geld für die Expansion des Unternehmens oder die Steigerung des Umsatzes erforderlich ist.
Formel der finanziellen Hebelwirkung.
In der Wirtschaft gibt es viele Nuancen, ohne zu wissen, welche, Neulinge leicht auf Kredit-Tricks hereinfallen und Ziele nicht erreichen, indem sie den finanziellen Hebel für alles verantwortlich machen. Seine Formel sollte fest in den Köpfen von Geschäftsanfängern und Profis verankert sein.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - die Wirkung der Hebelwirkung;
SN - direkte Steuer auf den Gewinn der Organisation, ausgedrückt in Dezimalzahlen (kann je nach Art der Tätigkeit des Unternehmens variieren);
D - Differenz, die Differenz zwischen der Rendite (RO) der Vermögenswerte und dem Prozentsatz des Kreditsatzes;
FR - finanzieller Hebel, das Verhältnis des durchschnittlichen Fremdkapitals des Unternehmens zur Größe seines eigenen Kapitals.
Nutzen Sie Muster
In Übereinstimmung mit der Formel können verschiedene Hebelwirkungsmuster abgeleitet werden.
Differential sollte immer positiv sein. Dies ist ein wichtiger Impuls für die Hebelwirkung, der es dem Kreditnehmer ermöglicht, den Grad des Risikos der Kreditaufnahme für den Unternehmer zu verstehen. Je höher die Punktzahl, desto geringer ist das Risiko für den Banker.
Die Schulter (RF) enthält auch wichtige Informationen für beide Teilnehmer des Prozesses. Je größer es ist, desto höher ist das Risiko für den Bankier und den Unternehmer.
Aufgrund dieser beiden Aspekte ist es offensichtlich, wie eine Hebelwirkung zur Steigerung der Rentabilität beiträgt. Der finanzielle Hebel dient nicht nur zur Steigerung des eigenen Gewinns, sondern auch zur Bestimmung der Höhe des Darlehensbetrags, den ein Unternehmer anziehen kann.
Durchschnittliche Hebelwirkung
Es wurden praktische Methoden angewendet, um den optimalen Wert des Indikators für die finanzielle Hebelwirkung (in Prozent ausgedrückt) zu bestimmen. Für ein durchschnittliches Unternehmen liegt das Verhältnis von Leverage zu Eigenkapital zwischen 50 und 70%. Wenn dieser Indikator um mindestens 10% sinkt, ist die Chance des Unternehmers, sein Unternehmen weiterzuentwickeln und Erfolg zu erzielen, verloren, und wenn er auf 80 oder 90% steigt, ist die finanzielle Unabhängigkeit des gesamten Unternehmens einem enormen Risiko ausgesetzt.
Vergessen Sie jedoch nicht, dass der normale Verschuldungsgrad auch von der Branche, der Größenordnung (Unternehmensgröße, Anzahl der Niederlassungen usw.) und sogar von der Organisationsweise des Managements und dem Ansatz zum Aufbau der Unternehmensstruktur abhängt.
Die Hauptkomponenten der finanziellen Hebelwirkung
Der finanzielle Hebel hängt weitgehend von sekundären Faktoren ab. Jeder von ihnen muss separat zerlegt werden. Der Indikator für den finanziellen Hebel entspricht dem Verhältnis von Kreditkapital zu Eigenkapital. Der Faktor, der den Indikator für die Hebelwirkung ändert, ist daher in erster Linie die Kapitalrendite, dh das Verhältnis des Jahresüberschusses des Unternehmens zum Wert aller Vermögenswerte (Unternehmensbilanz).
Die finanzielle Verschuldungsquote ist der Verschuldungshebel, der angibt, welcher Anteil an der Gesamtstruktur des Unternehmens geliehen wird oder welche anderen Mittel zur Zahlung benötigt werden (Kredite, Gerichte usw.). Mit Hilfe des Hebels wird die Stärke des Einflusses auf den Nettogewinn von Fremdmitteln bestimmt.
Warum brauche ich einen Steuerprüfer?
Wenn erfahrene Ökonomen den finanziellen Hebel in Berechnungen einsetzen, wenden sie sich einer Definition wie einem Steuerkorrektor zu. Dank ihm können Sie herausfinden, wie sich die Auswirkung der Hebelwirkung bei einer Erhöhung oder Verringerung der Einkommensteuer ändert. Wir weisen darauf hin, dass die Einkommensteuer von allen juristischen Personen der Russischen Föderation (OJSC, ZAO usw.) gezahlt wird und dass der Steuersatz unterschiedlich ist und von der Art der Tätigkeit und der Höhe des Realeinkommens abhängt. Der Steuerkorrektor wird also nur in drei Fällen verwendet:
- Wenn es unterschiedliche Steuersätze gibt;
- Wenn das Unternehmen Berechtigungen verwendet (für bestimmte Arten von Aktivitäten);
- Befinden sich die Tochtergesellschaften (Zweigniederlassungen) in den Freiwirtschaftszonen des präferierten Staates oder befinden sich die Zweigniederlassungen im Ausland mit den gleichen Zonen?
Wenn daher die Steuerbelastung aus einem dieser Gründe verringert wird, nimmt die Abhängigkeit der Auswirkung der Hebelwirkung auf den Korrektor deutlich ab.
Bedienhebel
Die operative und finanzielle Hebelwirkung an der Börse hält an. Der erste Indikator zeigt Veränderungen in der Wachstumsrate des Umsatzgewinns an. Wenn du was weißt Bedienhebel Sie können die Veränderung des Jahresüberschusses genau vorhersagen, wenn Sie den Indikator für den monatlichen Umsatz ändern.
Es gibt ein Konzept auf dem Markt Breakeven-Punkte Angabe der Einnahmen zur Deckung der Ausgaben. Zu diesem Zeitpunkt ist, wenn Sie es auf der Koordinatenzeile anzeigen, der Nettogewinn Null, die linke Seite ist negativ (das Unternehmen erleidet Verluste), die rechte Seite ist positiv (das Unternehmen übernimmt die Kosten und der Nettogewinn bleibt bestehen). Diese Linie wird als Maß für die Finanzkraft des Unternehmens bezeichnet.
Die Wirkung des Bedienungshebels
Die Stärke, mit der der operative Hebel im Unternehmen wirkt, hängt vom durchschnittlichen Gewicht der Fixkosten in den Gesamtkosten (fix und variabel) ab. Daher ist der Effekt der Hebelwirkung in der Produktion der wichtigste Indikator für das Haushaltsrisiko eines Unternehmens, berechnet nach der folgenden Formel:
- ESM = (Faserplatte + PR) / Faserplatte
- ESM - die Wirkung des Bedienhebels;
- Faserplatten - Einkommen vor Zinsen (Steuern und Schulden);
- PR - feste Produktionskosten (der Indikator ist nicht vom Umsatz abhängig).
Warum verringert sich die Wirksamkeit der finanziellen Hebelwirkung?
Der finanzielle Hebel des Unternehmens zeigt natürlich, wie kompetent der Eigentümer mit eigenen und geliehenen Geldern umgeht, aber das Risiko besteht immer, insbesondere wenn es Probleme mit der wirtschaftlichen Situation auf dem Markt gibt. Unter welchen Faktoren sinkt die Wirksamkeit der finanziellen Hebelwirkung und warum geschieht dies?
Während sich die Finanzlage auf dem Markt verschlechtert, steigen die Kosten für die Gewinnung eines Kredits stark an, was sich natürlich auf den Indikator für die Hebelwirkung auswirkt, der von der Wahl des Unternehmers abhängt: Nehmen Sie einen Kredit zu neuen Zinssätzen auf oder verwenden Sie Ihr eigenes Einkommen.
Eine Abnahme der finanziellen Stabilität des Unternehmens aufgrund der Wirtschaftskrise oder eine unzulängliche Geldbearbeitung (dauerhafte Kredite, hohe Ausgaben) führt zu einer Erhöhung des Insolvenzrisikos des Unternehmens. Die Zinssätze für diese Menschen steigen, was bedeutet, dass der Indikator für die Verschuldung verringert wird. Manchmal kann es auf Null gehen oder einen negativen Wert annehmen.
Ein Rückgang der Nachfrage nach Gütern führt zu einem Rückgang des Einkommens. Somit sinkt die Kapitalrendite, und dieser Faktor ist der wichtigste Faktor bei der Bildung von Finanzhebeln.
Daraus folgt, dass die Wirksamkeit der finanziellen Hebelwirkung auf externe Faktoren (Marktbedingungen) und nicht auf Verschulden des Unternehmers oder der Wirtschaftsprüfer zurückzuführen ist.
Unternehmertum - Risiko oder heikle Arbeit?
Der finanzielle Hebel bestimmt somit den wichtigsten Indikator für den Zustand des Unternehmens in der Wirtschaft, errechnet sich aus dem Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital und hat je nach Art der Tätigkeit einen sogenannten Durchschnittswert von 50 bis 70%. Viele junge Unternehmer messen jedoch aufgrund ihrer Unerfahrenheit der Hebelwirkung keine angemessene Bedeutung bei und bemerken nicht, wie sie finanziell von größeren Unternehmen oder Bankiers abhängig werden.
Deshalb müssen Menschen, die ihr Leben mit der Wirtschaft und der Börse verbinden, alle Feinheiten, Nuancen und Aspekte des Unternehmertums kennen.
