Monetarismus ist eine Schule des wirtschaftlichen Denkens, die die Rolle der staatlichen Kontrolle über den Geldumlauf verteidigt. Vertreter dieser Richtung gehen davon aus, dass sich dies kurzfristig auf das Produktionsvolumen und über einen längeren Zeitraum auf das Preisniveau auswirkt. Die Monetarismuspolitik konzentriert sich auf die Wachstumsraten der Geldmenge. Langfristige Planung wird hier geschätzt und nicht situationsabhängig entschieden. Der Schlüsselrepräsentant der Richtung ist Milton Friedman. In seinem Hauptwerk The Monetary History of the United States argumentierte er, dass Inflation in erster Linie mit einer unzumutbaren Geldmenge im Umlauf verbunden sei, und sprach sich für eine Regulierung durch die Zentralbank des Landes aus.
Hauptmerkmale
Monetarismus ist eine Theorie, die sich auf die makroökonomischen Auswirkungen der Geldmenge und die Aktivitäten der Zentralbanken konzentriert. Es wurde von Milton Friedman formuliert. Ein übermäßiger Anstieg des Geldumlaufs führt seiner Meinung nach irreversibel zur Inflation. Die Zentralbank hat ausschließlich die Aufgabe, die Preisstabilität zu gewährleisten. Die Schule des Monetarismus geht auf zwei historisch gegensätzliche Bewegungen zurück: die am Ende des 19. Jahrhunderts vorherrschende straffe Geldpolitik und die Theorien von John Maynard Keynes, die sich in der Zwischenkriegszeit nach einem erfolglosen Versuch, den Goldstandard wiederherzustellen, verbreiteten. Friedman konzentrierte sich dagegen auf die Preisstabilität, die vom Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage von Geld abhängt. Er fasste seine Ergebnisse in einer gemeinsamen Arbeit mit Anna Schwartz zusammen: "Die Währungsgeschichte der Vereinigten Staaten in den Jahren 1867-1960."
Theorie Beschreibung
Monetarismus ist eine Theorie, die Inflation als direkte Folge eines übermäßigen Geldangebots betrachtet. Dies bedeutet, dass die Verantwortung dafür vollständig bei der Zentralbank liegt. Friedman schlug ursprünglich eine feste Währungsregel vor. Ihm zufolge soll sich die Geldmenge automatisch jährlich um k% erhöhen. Dadurch verliert die Zentralbank ihre Handlungsfreiheit und die Wirtschaft wird vorhersehbarer. Der Monetarismus, dessen Vertreter der Ansicht waren, dass eine vorschnelle Manipulation der Geldmenge die Wirtschaft nicht stabilisieren kann, ist in erster Linie eine langfristige Planung, die Notfälle verhindert, anstatt zu versuchen, schnell auf sie zu reagieren.
Ablehnung der Notwendigkeit eines Goldstandards
Monetarismus ist ein Trend, der sich nach dem Zweiten Weltkrieg verbreitet hat. Die meisten ihrer Vertreter, darunter auch Friedman, betrachten den Goldstandard als unpraktischen Überrest des alten Systems. Ihr unbestreitbarer Vorteil ist das Bestehen interner Beschränkungen für das Geldwachstum. Das Bevölkerungswachstum oder ein irreversibler Anstieg des Handels führen in diesem Fall jedoch zu einer Deflation und einem Rückgang der Liquidität, da in diesem Fall alles von der Gewinnung von Gold und Silber abhängt.
werden
Clark Warburton wird die erste monetäre Interpretation von Geschäftsschwankungen zugeschrieben. Er beschrieb es in einer Reihe von Artikeln im Jahr 1945. So entstanden die modernen Richtungen des Monetarismus. Die Theorie verbreitete sich jedoch, nachdem Milton Friedman 1965 die quantitative Geldtheorie einführte. Es existierte lange vor ihm, aber der damals vorherrschende Keynesianismus stellte es in Frage.Friedman glaubte, dass die Ausweitung des Geldangebots nicht nur zu einer Erhöhung der Ersparnisse führen würde (bei einem Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage haben die Menschen bereits die erforderlichen Ersparnisse erzielt), sondern auch zu einer Erhöhung des Gesamtverbrauchs. Und das ist eine positive Tatsache für die nationale Produktion. Das wachsende Interesse am Monetarismus ist auch auf die Unfähigkeit der keynesianischen Wirtschaft zurückzuführen, Arbeitslosigkeit und Inflation nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems im Jahr 1972 und der Ölkrise von 1973 zu überwinden. Diese beiden negativen Phänomene sind direkt miteinander verbunden, die Lösung eines der Probleme führt zu einer Verschärfung des anderen.
1979 ernannte US-Präsident Jimmy Carter Paul Walker zum Chef der Federal Reserve. Er beschränkte die Geldmenge gemäß der Friedman-Regel. Das Ergebnis war Preisstabilität. Unterdessen gewann Margaret Thatcher, eine Sprecherin der konservativen Partei, die Wahl in Großbritannien. Die Inflation fiel zu diesem Zeitpunkt selten unter 10%. Thatcher entschied sich für monetäre Maßnahmen. Infolgedessen sank die Inflationsrate 1983 auf 4,6%.
Monetarismus: Vertreter
Unter den Apologeten auf diesem Gebiet sind solche herausragenden Wissenschaftler:
- Karl Brunner
- Phillip D. Kagan.
- Milton Friedman
- Alan Greenspan.
- David Leidler
- Allan Meltzer.
- Anna Schwartz.
- Margaret Thatcher.
- Paul Walker.
- Clark Warburton.
Nobelpreisträger M. Friedman
Wir können sagen, dass die Theorie des Monetarismus, wie seltsam sie auch klingen mag, mit dem Keynesianismus begann. Milton Friedman war zu Beginn seiner akademischen Laufbahn ein Befürworter der finanzpolitischen Regulierung der Wirtschaft. Später kam er jedoch zu dem Schluss, dass die Eingriffe in die Volkswirtschaft durch die Änderung der Staatsausgaben fehlerhaft waren. In seinen berühmten Werken argumentierte er, dass "Inflation immer und überall ein monetäres Phänomen ist". Er lehnte die Existenz der Federal Reserve ab, glaubte jedoch, dass die Aufgabe der Zentralbank eines Staates darin bestehe, das Angebot und die Nachfrage nach Geld im Gleichgewicht zu halten.
Währungsgeschichte der Vereinigten Staaten
Dieses berühmte Werk, das die erste groß angelegte Studie war, bei der die methodischen Prinzipien einer neuen Richtung angewendet wurden, wurde vom Nobelpreisträger Milton Friedman in Zusammenarbeit mit Anna Schwartz verfasst. Darin analysierten Wissenschaftler die Statistiken und kamen zu dem Schluss, dass die Geldmenge einen erheblichen Einfluss auf die US-Wirtschaft hatte, insbesondere auf den Verlauf von Konjunkturzyklen. Dies ist eines der herausragendsten Bücher des letzten Jahrhunderts. Die Idee, es zu schreiben, wurde vom Vorsitzenden der Federal Reserve, Arthur Burns, vorgeschlagen. Die Währungsgeschichte der Vereinigten Staaten wurde erstmals 1963 veröffentlicht.
Die Ursprünge der Weltwirtschaftskrise
Die Arbeit an dem Buch The Monetary History of the United States wird seit 1940 von Friedman und Schwartz unter der Schirmherrschaft des National Bureau of Economic Research durchgeführt. Sie wurde 1963 veröffentlicht. Das Kapitel über die Weltwirtschaftskrise erschien zwei Jahre später. Darin kritisieren die Autoren die Federal Reserve wegen Untätigkeit. Ihrer Meinung nach sollte er eine stabile Geldversorgung aufrechterhalten, Geschäftsbanken Kredite gewähren und sie nicht zum Massenkonkurs bringen. Die Geldgeschichte verwendet drei Schlüsselindikatoren:
- Die Cash-Ratio auf den Konten von Einzelpersonen (wenn die Leute an das System glauben, dann lassen sie mehr auf den Karten).
- Das Verhältnis von Einlagen zu Bankreserven (Bei stabilen Bedingungen nehmen Finanz- und Kreditinstitute mehr ein).
- Geld mit „erhöhter Effizienz“ (das als Bargeld oder hochliquide Reserven dient).
Anhand dieser drei Indikatoren können Sie die Geldmenge berechnen. In dem Buch werden auch die Probleme bei der Verwendung des Gold- und Silberstandards erörtert. Die Autoren messen die Geschwindigkeit des Geldes und versuchen, für die Zentralbanken den besten Weg zu finden, um in die Wirtschaft einzugreifen.
Beitrag zur Wissenschaft
Der Monetarismus in der Wirtschaft ist somit eine Richtung, die zum ersten Mal eine logische Rechtfertigung für die Weltwirtschaftskrise darstellte. Früher sahen die Ökonomen ihren Ursprung im Verlust des Vertrauens der Verbraucher und Investoren in das System. Die Monetaristen reagierten auf die Herausforderungen der Neuzeit, indem sie einen neuen Weg zur Stabilisierung der Volkswirtschaft vorschlugen, als der Keynesianismus nicht mehr funktionierte. Heutzutage wird in vielen Ländern ein modifizierter Ansatz angewendet, bei dem die Regierung verstärkt in die Wirtschaft eingreift, um die Geschwindigkeit des Geldumlaufs und ihre Menge im Umlauf zu regulieren.
Kritik an den Schlussfolgerungen von Friedman
Laut Alan Blinder und Robert Solow wird die Finanzpolitik nur dann unwirksam, wenn fordern Elastizität Geld ist Null. In der Praxis tritt diese Situation jedoch nicht auf. Der Grund für die Weltwirtschaftskrise Friedman hielt die Untätigkeit der Federal Reserve Bank der USA. Einige Ökonomen wie Peter Temin stimmen dieser Schlussfolgerung jedoch nicht zu. Er glaubt, dass die Ursprünge der Weltwirtschaftskrise exogen und nicht endogen sind. In einem seiner Werke argumentiert Paul Krugman, dass die Finanzkrise von 2008 gezeigt habe, dass der Staat nicht in der Lage sei, "breites" Geld zu kontrollieren. Seiner Meinung nach hängt ihr Vorschlag fast nicht mit dem BIP zusammen. James Tobin weist auf die Bedeutung der Ergebnisse von Friedman und Schwartz hin, stellt jedoch ihre vorgeschlagenen Indikatoren für die Geldgeschwindigkeit und ihre Auswirkungen auf die Konjunkturzyklen in Frage. Barry Eichengreen beweist die Unmöglichkeit einer kräftigen Aktivität der Federal Reserve während der Großen Depression. Seiner Meinung nach verhinderte er die Erhöhung der Geldmenge Goldstandard. Er hinterfragt die anderen Schlussfolgerungen von Friedman und Schwartz.
In der Praxis
Der Monetarismus in der Wirtschaft entwickelte sich zu einer Richtung, die nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems zur Lösung von Problemen beitragen sollte. Eine realistische Theorie sollte die deflationären Wellen des späten 19. Jahrhunderts, die Weltwirtschaftskrise und die Stagflation nach der jamaikanischen Konferenz erklären. Laut Monetaristen wirkt sich die Geldgeschwindigkeit direkt auf die Schwankungen der Geschäftstätigkeit aus. Die Ursache für die Weltwirtschaftskrise ist somit die mangelnde Geldmenge, die zu einem Rückgang der Liquidität führte. Alle größeren Schwankungen und Preisschwankungen sind auf unsachgemäße Richtlinien der Zentralbank zurückzuführen. Die Zunahme des Geldumlaufs ist in der Regel mit dem Finanzierungsbedarf verbunden Staatsausgaben Sie müssen also reduziert werden. Im Gegensatz dazu bestand die makroökonomische Theorie bis in die 1970er Jahre auf ihrer Ausweitung. Die Empfehlungen der Monetaristen haben sich in den USA und Großbritannien in der Praxis bewährt.
Moderner Monetarismus
Heute verwendet das Federal Reserve System einen modifizierten Ansatz. Dies impliziert ein breiteres staatliches Eingreifen bei vorübergehender Instabilität der Marktdynamik. Einschließlich sollte es die Geschwindigkeit des Geldumlaufs regulieren. Europäische Kollegen bevorzugen eher den traditionellen Monetarismus. Einige Forscher glauben jedoch, dass es diese Politik war, die Ende der neunziger Jahre zu einer Abschwächung der Währungen führte. Ab diesem Zeitpunkt werden die Schlussfolgerungen des Monetarismus in Frage gestellt. Die Debatte über die Rolle dieser Schule des wirtschaftlichen Denkens bei der Liberalisierung des Handels, internationalen Investitionen und der wirksamen Politik der Zentralbanken ist bis heute nicht abgeklungen.
Der Monetarismus bleibt jedoch eine wichtige Theorie, auf deren Grundlage neue aufgebaut werden. Seine Ergebnisse sind immer noch relevant und verdienen eine detaillierte Untersuchung. Die Werke von Friedman sind in der wissenschaftlichen Gemeinschaft weithin bekannt.
