Geldpolitik des Staates. Geldpolitik: Ziele, Instrumente und Konsequenzen

Die Geldpolitik des Staates ist ein wesentlicher Bestandteil des Systems der Verwaltung und Kontrolle der Wirtschaft. Ihr Leiter ist die Zentralbank (CB). Durch die ihm zur Verfügung stehenden Methoden und Methoden beeinflusst er den Cashflow und die Geschäftstätigkeit.

Um genauer zu verstehen, wie und zu welchen Zwecken die Geldpolitik des Staates umgesetzt wird, ist es notwendig, dessen (staatliche) Funktionen und Aufgaben zu bestimmen.

Zustandsfunktionen

Staatliche Funktionen beschränken sich nicht nur auf die Regulierung der Wirtschaft, sondern erstrecken sich auch auf andere Lebensbereiche. In allen Angelegenheiten, in denen die Gesellschaft Hilfe und Kontrolle benötigt, muss es eine „Hand der Staatsmacht“ geben.

Seine Funktionen umfassen:

1. Aufrechterhaltung von Stabilität und Wirtschaftswachstum.
2. Schutz der Rechte und Freiheiten aller Personen - physisch und rechtlich.
3. Geldflusskontrolle.
4. Umverteilung der Zahlungsströme.
5. Produktionsaktivitäten.
6. Auswärtige wirtschaftliche und politische Tätigkeit.
7. Förderung der Entwicklung der Grundlagenforschung.
8. Bewältigung von Umweltproblemen und anderen globalen Problemen.

Jede dieser Funktionen hat ihre eigenen Institutionen, Ziele und Instrumente und Methoden, mit denen sie umgesetzt werden. Die Geldpolitik und ihre Ziele dienen insbesondere der Zusammenarbeit mit dem Finanzmarkt, der Teil des Wirtschaftssystems ist.

Ziele der Regulierung der Wirtschaft auf staatlicher Ebene

Um die Wirtschaft zu verwalten, ist es notwendig zu verstehen, zu welchem ​​Zeitpunkt sich das System im Moment befindet und welche Ziele die wichtigsten sind. Anschließend werden die Tools ermittelt, die die aktuelle Situation am besten beeinflussen und zum gewünschten Ergebnis führen.

Was können die Ziele der Wirtschaftsregulierung sein:

1. Steigerung der Staatseinnahmen.
2. Annäherung an die Vollbeschäftigung.
3. Moderate Inflation, Preisstabilität.
4. Wirtschaftswachstum.
5. Vorherrschaft der Gesetze des freien Wettbewerbs.
6. Stabilisierung der Wirtschaft usw.

Die Geld- und Fiskalpolitik des Staates wird zur Steuerung der Wirtschaft des Landes eingesetzt. Der erste betrifft das System mit Hilfe des Geldmarkts, der zweite die Haushalts- und Steuermechanismen.

Objekte und geldpolitische Teilnehmer

Die Ziele und Instrumente der Geldpolitik werden durch ihre Subjekte umgesetzt, zu denen die Zentralbank, Banken und andere Teilnehmer am Geldmarkt gehören. Objekte sind Indikatoren für den Geldmarkt: Nachfrage, Angebot, Preis. Es gibt so etwas wie Geldmarkt ein Teil der finanziellen. Hier gelten die gleichen Gesetze wie in jedem anderen Markt. Unter dem Einfluss von Angebot und Nachfrage Faktoren, Gleichgewichtspreis.

Wenn das Angebot an Fahrt gewinnt, die Nachfrage jedoch anhält, sind die Kosten hoch (nominaler Zinssatz) abnimmt und umgekehrt. Marktmechanismen versuchen, Angebot und Nachfrage mit Preisänderungen in Einklang zu bringen. Die Geldpolitik des Staates kann kurz als Kontrolle über Indikatoren des Geldmarktes bezeichnet werden, um ein bestimmtes Niveau ihres Wertes zu erreichen. Im Falle eines raschen Wirtschaftswachstums kann die Zentralbank, um die unvermeidliche scharfe Rezession zu verhindern, den Geldmarkt beeinflussen, um seinen Wert zu ändern.

Bei einer sich ändernden Geschwindigkeit des Geldumlaufs muss die Zentralbank ihren Betrag so anpassen, dass genügend Geld vorhanden ist, es jedoch keinen Überschuss gibt.

Finanzpolitische Konzepte

Die Instrumente und Methoden der Geldpolitik hängen vom gewählten Konzept ab. In modernen Verhältnissen gibt es nur zwei von ihnen:

1. Billiges Geld oder wissenschaftliche Sprache - das Konzept der Kreditausweitung.
2. Teures Geld, mit anderen Worten das Konzept der Kreditbeschränkung.

Kreditexpansionsinstrumente zielen darauf ab, die Ressourcen von Banken zu erhöhen, was die Möglichkeit bietet, eine große Anzahl von Krediten für Privatpersonen und Unternehmen zu erhalten. Mit Hilfe solcher Aktionen wird der Geldbetrag erhöht.

Kreditbeschränkung bedeutet eine Verringerung der Aktivität der Banken bei der Kreditvergabe zur Verringerung des Geldbetrags.

Die Wahl des Konzepts bestimmt, mit welchen Instrumenten und Methoden die Ziele in naher und ferner Zukunft erreicht werden sollen. Dies ist jedoch eine schwierige Aufgabe, die eine umfassende Analyse der Situation erfordert Finanzmarkt und in der Wirtschaft insgesamt Koordinierung der Handlungen von Geldmarktunternehmen mit dem allgemeinen Kurs der Politik des Landes.

Geldpolitische Methoden, eine Vorstellung von Zeitverzögerungen

Methoden der Geldpolitik des Staates sind konkrete Methoden, mit denen Zentral- und Geschäftsbanken Angebot und Nachfrage von Geld beeinflussen.

Ökonomen unterscheiden zwei Arten von Methoden: direkte und indirekte (indirekte).

Das Bankensystem sollte flexibel genug sein, um rechtzeitig auf Änderungen von Faktoren und Indikatoren auf dem Geldmarkt zu reagieren. Unabhängig davon, wie schnell die eine oder andere Maßnahme zur Regulierung des Geldmarkts ergriffen wird, vergeht eine gewisse Zeit zwischen dem Erkennen des Problems, der Entwicklung eines Systems von Einflussgrößen und ihrer Anwendung, die als Zeitverzögerung bezeichnet wird.

Es ist auch zu berücksichtigen, dass unabhängig von den Instrumenten und Methoden, die die Geldpolitik des Staates einsetzt, eine gewisse Zeit zwischen ihrer Umsetzung und der Reaktion der Wirtschaftseinheiten vergeht.

Zeitverzögerungen erschweren die Analyse und Entwicklung von Lösungen zur Stabilisierung der Situation am Geldmarkt. Die Geldpolitik des Staates sollte flexibel genug und durchdacht sein, um ihren Einfluss zu berücksichtigen.

Direkte Methoden zur Beeinflussung des Geldumlaufs

Die Zentralbank hat die Möglichkeit, die Aktivitäten der Banken klar zu regeln: Grenzen für die Größe der Kredite und Einlagen, die Höchst- und Mindestzinssätze. Solche Methoden heißen direkt.

Die positiven Aspekte direkter Methoden sind:

• Reduzierung der Zeitverzögerungen;
• niedrige Kosten für ihre Umsetzung;
• ziemlich vorhersehbare Ergebnisse.

Solche Tricks haben aber auch Nachteile:

• Verletzung der Wettbewerbsbedingungen auf dem Finanzdienstleistungsmarkt;
• ineffiziente Zuweisung verfügbarer Mittel;
• Abnahme der Attraktivität von Bankdienstleistungen.

Die Geld- oder Geldpolitik des Staates, die solche Methoden einsetzt, erfüllt auf den ersten Blick alle Bedürfnisse der Regierung. Dies kann jedoch dazu führen, dass Banken ihre Funktionen nicht mehr erfüllen und die Nachfrage an andere Finanzorganisationen geht, deren Aktivitäten nicht direkt vom Staat reguliert werden. Daher kann die Zentralbank die Kontrolle über den Geldumlauf verlieren.

Direkte Methoden - Dies ist eine grobe Störung der Marktmechanismen. Infolge solcher Maßnahmen kann die Geldmenge stark abnehmen, was zu einem Produktionsrückgang führen wird.

Indirekte Methoden der Geldpolitik

Die Zentralbank begann zunehmend, direkte Interventionsmethoden im Geldumlauf aufzugeben. Strenge Richtlinien gelten nur unter Bedingungen einer schweren Wirtschaftskrise und wenn schnelles Handeln erforderlich ist.

In anderen Fällen kann die Zentralbank die Situation mit milderen, indirekten Methoden beeinflussen. Sie regen das gewünschte Verhalten an. Markteinheiten zu bestimmten Handlungen motivieren.

Nachteile indirekter Methoden:

• erhöhte Zeitverzögerungen;
• mögliche große Fehler in den Prognosen der Ergebnisse bestimmter Maßnahmen;
• Ihre Wirksamkeit hängt mit dem Entwicklungsgrad der Marktmechanismen zusammen.

Vorteile der indirekten Regulierung:

• fehlende Verformung der Marktmechanismen;
• Einhaltung der Rechte von Marktteilnehmern;
• Verhinderung des Kapitalflusses zu den Schattenmärkten;
• Sie führen nicht zu scharfen, schockierenden Einbußen des Geldbetrags und niedrigeren Produktionsniveaus.

Geldpolitisches Toolkit

Die Mittel, mit denen die Zentralbank auf Geldmarktfazilitäten einwirkt, sind Instrumente der Geldpolitik des Staates.

Eine davon ist der Mindestreservesatz. Dies ist ein bestimmter Prozentsatz der Verbindlichkeiten, der Betrag, zu dessen Einhaltung die Banken bei der Zentralbank verpflichtet sind. Wenn die Größe der Reserve zunimmt, verringert sich auf natürliche Weise das Volumen des freien Geldes, das den Banken zur Verfügung steht. Dadurch wird die Freisetzung von zusätzlichem Geld in den Markt verhindert. Wenn der Mindestreservesatz sinkt, können Banken mit zusätzlichen Mitteln die Anzahl der gewährten Kredite (in Geldbeträgen) erhöhen. Infolgedessen wird die Geldmenge zunehmen.

Die Geld- oder Geldpolitik des Staates wird auch durch die Regulierung der Zinssätze umgesetzt. Die Zentralbank vergibt Kredite an Banken. Wird die Verzinsung eines solchen Kredits (Refinanzierungssatz) gesenkt, werden die Mittel für Banken zugänglicher. Steigen die Zinsen, verweigern Geschäftsbanken entweder die Kreditvergabe oder sind gezwungen, die Zinsen für ausgegebene Kredite zu erhöhen. In jedem Fall wird eine Erhöhung des Refinanzierungssatzes das Wachstum des Geldumlaufs hemmen.

Das dritte Instrument des Einflusses der Zentralbank auf den Geldbetrag sind ihre Maßnahmen auf dem Wertpapiermarkt. Einschließlich Staatspapiere werden gekauft und verkauft. Dieses Werkzeug ist in der heutigen Welt weit verbreitet. Wenn die Zentralbank Wertpapiere kauft, bewirkt sie die Ausgabe von Geldern, und wenn sie es verkauft, bewirkt sie, dass Geld aus dem Verkehr gezogen wird.

Die Ziele und Instrumente der Geldpolitik sind eng miteinander verknüpft. Je nach Aufgabenstellung können die Mittel in zwei verschiedene Richtungen eingesetzt werden, um die Geschäftstätigkeit zu stimulieren oder zu befrieden.

Zusätzliche Tools

Die obigen Methoden beziehen sich auf traditionelle Werkzeuge. Es gibt aber auch verschiedene andere Mittel, beispielsweise die Währungsregulierung und die Festlegung von Grenzen zur Erhöhung des Geldumlaufs.

Geldpolitik als eine Art Stabilisierungspolitik beinhaltet eine Analyse der Ursachen und Folgen des Geldmengenwachstums. Nicht nur Krisenphänomene in der Wirtschaft erfordern besondere Maßnahmen, sondern auch eine starke Steigerung der Produktion, wodurch es zu einer unkontrollierten Inflation und Verformung der Marktmechanismen kommen kann. Nach der Zyklustheorie beginnt nach einer Phase des aktiven Wirtschaftswachstums eine scharfe und tiefe Rezession. Um die Schwankungen auszugleichen und zu verhindern, dass die Marktsituation außer Kontrolle gerät, begrenzt die Zentralbank den Geldbetrag und die Geschwindigkeit ihres Anstiegs.

Die Währungsregulierung umfasst die Bildung, Prognose und Regulierung von Devisenflüssen, Wechselkursen und externen Zahlungen. Dies ist ein wichtiges Instrument, das den Abfluss und den Zufluss von Kapital in das Land begrenzen kann.

Die Währungsregulierung kann auf direktem Wege durchgeführt werden: Festlegen der Grenzen der Wechselkursschwankung (Währungskorridor), Festsetzen der Wechselkursschwankung usw. Häufig werden jedoch indirekte Methoden eingesetzt, beispielsweise der Kauf und Verkauf von Währungen auf offenen Märkten. Dieser Mechanismus ähnelt Wertpapiergeschäften mit der Zentralbank. Um den Wechselkurs zu stärken, verkauft er ausländische Banknoten, um den Wechselkurs zu senken - er kauft.

Die Regulierung des Geldbetrags und des Wechselkurses trägt zur stabilen Entwicklung der außenwirtschaftlichen und industriellen Tätigkeit der Unternehmen sowie zur finanziellen Stabilität der Banken bei.

Was bestimmt die Wahl der Instrumente der CB-Politik?

Geldpolitik, Ziele, Instrumente und die Folgen ihrer Umsetzung hängen von vielen Faktoren ab. Darunter sind:

1. Der Freiheitsgrad des Marktes. Je perfekter die Marktmechanismen sind, desto mehr Freiheit haben Unternehmer und Finanzinstitute, desto milder sind die Methoden der Geldpolitik und folglich auch ihre Konsequenzen.
2. Das Maß an Unabhängigkeit der Zentralbank. Geldmarkt- und Geldpolitik sind untrennbar miteinander verbunden, aber nicht nur Kapitalmarktindikatoren beeinflussen die Aktivitäten der Zentralbank. Es gibt mehr globale Regierungsaufgaben, und die Werkzeuge und Methoden der gegenwärtigen Politik werden davon abhängen. Wenn die Zentralbank über ein hohes Maß an Unabhängigkeit verfügt, ist es weniger wahrscheinlich, dass sie administrative Regulierungsmaßnahmen anwendet, und sie bevorzugt den Staatsapparat bei der Kreditvergabe nicht. Andernfalls wird die Zentralbank möglicherweise Sponsor des Staatshaushalts.
3. Das Verhältnis verschiedener Regierungstypen. Das Geldsystem und die Geldpolitik des Staates sind untrennbar mit dem Haushalt und den Steuersystemen und -politiken verbunden. Wenn Aktionen nicht koordiniert werden, Ziele multidirektional sind, führt das Ungleichgewicht des Systems zu negativen Konsequenzen für die gesamte Wirtschaft.
4. Die Flexibilität der Zentralbank. Mit einer guten Organisation, der Minimierung von Zeitverzögerungen und regelmäßigen Analysen erhöht sich die Flexibilität der Zentralbank, was bedeutet, dass sich Ziele und Methoden ändern und an die aktuelle Situation anpassen und die Arbeitseffizienz steigt. Wenn die Zentralbank den Plan und die entwickelte Strategie strikt befolgt, werden die Ergebnisse schlechter ausfallen.
5. Die Stabilität des Finanzsystems. Je vorhersehbarer die Reaktion der Geschäftsbanken auf bestimmte Maßnahmen der Zentralbank ist, desto wirksamer wird die Geldpolitik sein.
6. Die Individualität eines bestimmten Finanzsystems. Dieselben Methoden und Instrumente in unterschiedlichen wirtschaftlichen und sozialen Umgebungen führen zu gemischten Ergebnissen. Daher sollte jede Zentralbank ihre Politik individuell ausarbeiten und nicht die Handlungen von Banken in anderen Ländern kopieren.

Um die Ziele der Regulierung des Kassamarktes zu erreichen, muss die Geldpolitik des Staates all diese Faktoren berücksichtigen, flexibel und kohärent sein.

Geldpolitik in Russland

Geldpolitik des Staates: Konzept, Typen, Instrumente, Methoden - all dies schafft eine theoretische Entscheidungsgrundlage. Die Aktivitäten der Zentralbank in der Praxis zu bewerten, ist jedoch ziemlich schwierig.

Für 2014 hat sich die wirtschaftliche Situation in Russland stark verändert, was sich auch auf den Finanzmarkt auswirkte. Der Grund dafür waren externe künstlich geschaffene Faktoren. Unter diesen Umständen ist die Bewertung der Wirksamkeit einer bestimmten Wirtschaftspolitik doppelt schwierig.

Generell können wir jedoch sagen, dass die wichtigsten taktischen Ziele der Zentralbank sind:

• Eindämmung der Inflation;
• Wechselkursmanagement;
• Belebung der Geschäftstätigkeit.

Die Kontrolle der Inflation ist die Hauptaufgabe der russischen Zentralbank in den letzten 10 Jahren. Darüber hinaus unterliegt die offene Wirtschaft des Landes externen Einflüssen, und es gibt keine Möglichkeit, die Bildung des Rubel-Wechselkurses nicht zu beeinflussen, sodass Währungskorridore eingerichtet werden. Sie planen, diese Praxis aufzugeben und sich weiterhin auf ein stabiles niedriges Inflationsniveau zu konzentrieren.

Die Zentralbank der Russischen Föderation verwendet häufig einen Refinanzierungssatz als Einflussinstrument. Auch der Geldumlauf und die Transaktionen mit Wertpapieren werden regelmäßig überwacht.

Die russische Zentralbank hat eine ziemlich große Unabhängigkeit, die sich im Allgemeinen positiv auf die Geldpolitik auswirkt. Es gibt immer weniger Widersprüche bei Entscheidungen. Es werden regelmäßig Analysen durchgeführt und aktuelle Ziele und Methoden zu deren Erreichung angepasst, um über die Flexibilität der Geldpolitik zu sprechen.