REPO-Transaktion ist ... REPO-Transaktionen: Definition, Beschreibung, Typen

REPO-Transaktionen, die auch als Verträge mit Rückkaufverpflichtung bezeichnet werden können, erfreuen sich großer Beliebtheit. Ihr greifbarer Vorteil ist, dass sie die Möglichkeit der Kreditvergabe eröffnen, bei der Wertpapiere als Sicherheit verwendet werden. Der umgekehrte Vorgang ist ebenfalls möglich. Dieser Ansatz erleichtert den Arbeitsalltag vieler Unternehmen erheblich.

Was ist ein REPO?

Es handelt sich also um einen Deal zum Verkauf oder Kauf eines bestimmten Wertpapiers (möglicherweise mehrerer), der eine Verpflichtung zum Rückkauf oder Verkauf impliziert. Gleichzeitig werden Preis und auch im Voraus vereinbart.

Sie können diesen Vorgang aus einer etwas anderen Perspektive betrachten. In der Tat erfüllen Repos die Funktion von kurzfristigen Darlehen, bei denen Wertpapiere als Sicherheit dienen.

Es lohnt sich, Folgendes zu verstehen: Solche Transaktionen werden nicht als Darlehen, sondern immer legal ausgeführt Art des Vertrages Verkäufe oder Einkäufe. In den meisten Fällen dienen kurzfristige Schuldverschreibungen des Finanzmarktes als Garantie für die Rückzahlung von Fremdmitteln.

Somit ist REPO für beide Parteien ein zuverlässiges Instrument, um durch Verpfändung von Immobilien in Form von Wertpapieren Darlehensmittel zu erhalten.

Einige Begriffe

Um dieses Thema besser zu verstehen, müssen Sie auf mehrere Schlüsselkonzepte achten. Zunächst müssen Sie die Abkürzung selbst analysieren. Im Original wird dieses Konzept durch die folgenden Wörter definiert: Pensionsgeschäft (REPO). Offensichtlich wurden die englischen Buchstaben einfach durch konsonante russische ersetzt, als Ergebnis erhielten wir eine REPO. Entschlüsselung der Laufzeit - Vereinbarung über den Rückkauf.

Es ist sinnvoll, einige beliebte Arten solcher Transaktionen hervorzuheben:

• REPO umkehren. Es ist ein Kauf mit einer Wiederverkaufsverpflichtung.
• Direkt. Wertpapiere werden vorbehaltlich eines späteren Rückkaufs verkauft.
• Tauschtransaktion. In diesem Fall bezieht sich dies auf die an der Börse geschlossene Vereinbarung. Ein solcher Prozess erfordert, dass die Repo-Transaktion in der Anwendung vermerkt wird.
• Manchmal wird eine Übernachtungsvereinbarung getroffen. In diesem Fall erfolgt der Rückkauf am Tag nach dem Erwerb der Wertpapiere.

Es ist wichtig zu verstehen, wie hoch der Zinssatz des Pensionsgeschäfts ist. Es ist ein positiver oder negativer Wert, der als Prozentsatz ausgedrückt wird. Es wird benötigt, um die umgekehrte Vereinbarung zu berechnen.

Der Begriff Repo ist ein weiterer wissenswerter Begriff. Hier geht es um das Zeitintervall zwischen der ersten und der zweiten Transaktion. Wenn wir diese Konzepte verstanden haben, können wir die Relevanz solcher Vereinbarungen objektiver bewerten.

Was unterscheidet Repos von anderen Verträgen?

Aus den oben gegebenen Informationen geht hervor, dass solche Transaktionen nur mit Wertpapieren durchgeführt werden können, und diese Tatsache bestätigt die derzeitige Gesetzgebung. Daher ist eine REPO eine Vereinbarung, deren Verletzung vor Gericht geprüft werden kann. Obwohl solche Verfahren äußerst selten sind.

Betrachten wir einen solchen Prozess im Format der klassischen Wirtschaftsbeziehungen, dann sieht das Repo von der rechtlichen Seite aus wie zwei separate Kauf- und Verkaufstransaktionen. Immerhin wird das gleiche Produkt zweimal übertragen.

In diesem Fall wird es einen wichtigen Unterschied geben, nämlich umgekehrte Verpflichtungen, die nicht in der gewöhnlichen Geschäftsvereinbarung enthalten sind.

Ein regulärer Verkauf kann manchmal ein Rückkaufrecht beinhalten. Dieses Vertragsformat kann jedoch nicht als REPO definiert werden, da in letzterem anstelle des Gesetzes die Verpflichtung eindeutig festgelegt ist.

Konkrete Vorteile

Nachdem Sie verstanden haben, was Repos sind, ist es sinnvoll, auf die Stärken solcher Transaktionen zu achten. Zunächst geht es um folgende Tatsache: Nach der Vereinbarung wird der Käufer von Wertpapieren nicht Inhaber von Sicherheiten wie Banken, sondern dessen alleiniger Eigentümer. Das heißt, nur der Eigentümer hat das Recht, den Eigentümer zu verpfänden.

Dies bedeutet, dass der Käufer im Falle der Nichtrückzahlung von Kreditmitteln die gekauften Wertpapiere zu einem für ihn günstigen Preis verkaufen kann, ohne sein Vorgehen mit irgendjemandem abzustimmen. Darüber hinaus führt ein solches System irrelevante Überprüfungen der Liquidität des Kreditnehmers sowie eine Bewertung seiner Zahlungsfähigkeit durch. Dies vereinfacht den Transaktionsprozess erheblich und neutralisiert Risiken als solche.

Repos sind auch eine gute Chance, Geld für Leute zu bekommen, die aus dem einen oder anderen Grund keine Bankkredite aufnehmen können.

Was kann als Transaktionsobjekt fungieren

Wenn Sie den 51. Artikel des Wertpapiergesetzes beachten, können Sie herausfinden, was im Rahmen von Repos als finanzieller Vermögenswert angesehen wird:

• Investmentfonds, sie Investmentanteile Mittel. Zur gleichen Zeit Vertrauensmanagement muss von einer in der Russischen Föderation ansässigen Person durchgeführt werden.
• Hinterlegungsscheine für Aktien ausländischer Unternehmen.

• Hypotheken- und Clearing-Teilnahmebescheinigungen. Sie müssen das Eigentum an einem Teil der Hypothek oder des Immobilienpools bestätigen.
• Aktien von Bewohnern der Russischen Föderation.

Um zu verstehen, was ein Repo ist und wie die Vermögenswerte darin aussehen, müssen Sie gleichzeitig die Transaktionen der Bank von Russland im Auge behalten. Ihr Ziel ist es, die Liquidität des Bankensystems selbst, einschließlich der Mikrofinanzorganisationen, aufrechtzuerhalten. Ähnliche Operationen können auch zur Vermittlung von Darlehen genutzt werden, bei denen Staatsanleihen als Sicherheit dienen.

Falls erforderlich, bietet die Website der Zentralbank Zugang zu Informationen über Auktionstermine, Zinssätze und die Liste der Aktien der Unternehmen, die mit verpfändeten Wertpapieren Geschäfte abschließen durften.

Was ist ein Währungsrepo?

Tatsächlich wird diese Definition verwendet, wenn es erforderlich ist, Bankdarlehen an Unternehmen auf der Grundlage eines Verpfändungsgeschäfts zu beschreiben.

Wenn ein Unternehmen Geld und einen erheblichen Betrag benötigt, kann es es von der Bank erhalten, die auf der Grundlage von Repos handelt. Dies ist eines der bequemsten Instrumente für Unternehmen, die auf dem russischen Markt tätig sind, da es den Bedarf an Immobiliensicherheiten neutralisiert. Diese Art der Transaktion ist aus anderen Gründen beliebt:

• keine Notwendigkeit, ein Bankkonto zu eröffnen, um einen Kredit zu erhalten;

• Dieses System ist der günstigste Weg, um die erforderlichen Mittel von einer juristischen Person zu erhalten, ohne das Risiko eines Vermögensverlusts einzugehen.
• Bei Bedarf kann ein Darlehen für einen Tag aufgenommen werden.
• Zinszahlungen sollten nur am Ende der Transaktion erfolgen;
• Ein weiteres spürbares Plus ist die Tatsache, dass der Darlehensbetrag 90% des Marktwerts der Aktien des Unternehmens erreichen kann, die das Geld erhalten.
• In den meisten Fällen erheben russische Banken beim Abschluss einer Vereinbarung keine zusätzlichen Gebühren.

Nachteile von Devisentransaktionen mit Sicherheiten

Keine Mängel auch. REPO ist eine Transaktion, vor deren Abschluss es wichtig ist, die folgenden Merkmale zu berücksichtigen:

• Da es sich um Banken handelt, ist ein Interesse an der Verwendung von Kreditmitteln unvermeidlich.
• Russische Banken sind bereit, weit entfernt von allen Wertpapieren Sicherheiten zu akzeptieren.
• nach abschluss der transaktion wechselt der eigentümer des vermögens, was ein gewisses risiko für das unternehmen darstellt.

Aus Gründen der Fairness ist anzumerken, dass die Risiken ursprünglich im Währungsrepo verankert waren. Dies ist sozusagen ein unvermeidliches Negativ im Rahmen dieses Prozesses.

Differenzen aus einem durch Sicherheiten besicherten Darlehensvertrag

Zunächst scheint es, dass ein solcher Vertrag und eine solche Rückkaufvereinbarung ein und dasselbe Geschäft sind. In der Praxis sieht das jedoch etwas anders aus.Hier sind einige wesentliche Unterschiede dieses besicherten Kredits gegenüber Repos:

• Ein Rückkaufgeschäft kann von jedem Börsenteilnehmer abgeschlossen werden, während nur Banken mit Wertpapieren besicherte Kredite gewähren können.

• ein Bankdarlehen wird ausschließlich in einer bestimmten Währung ausgegeben, und bei einem Geschäft mit umgekehrten Verpflichtungen werden Wertpapiere anstelle von Geld eingesetzt;
• Repos bieten häufig die Möglichkeit, günstigere Darlehenskonditionen als Bankkredite zu nutzen.
• Der Vorteil von Bankangeboten besteht darin, dass die Wertpapiere, die als Sicherheit übertragen werden, im Eigentum der Person verbleiben, die den Kredit erhalten hat, bei Pensionsgeschäften sieht die Situation genau umgekehrt aus.

Was ist mit Steuern?

Für ein besseres Verständnis der Repos müssen Sie die verfügbaren Steuervorteile berücksichtigen.

Nach der geltenden Gesetzgebung können Sie bei Verträgen, die auf der Verpflichtung zum Rückkauf beruhen, die Vorzugsbesteuerung in Anspruch nehmen. Der übliche Kauf und Verkauf von Wertpapieren bringt solche Vorteile nicht mit sich.

Wenn wir die Vorteile von Repos am Beispiel spezifischer Systeme betrachten, ist es sinnvoll, auf die folgenden Optionen zu achten:

1. Die Fähigkeit, Zinsen für ausländische Kredite zu zahlen. Diese Option gilt nur in Fällen, in denen eine Vereinbarung mit der Russischen Föderation zur Vermeidung der Doppelbesteuerung getroffen wurde. Ein Beispiel ist Zypern.
2. Aufschub der Einkommensteuer. In diesem Fall ist Art. 282 der Abgabenordnung.
3. Verbesserter Rahmen für die Finanzberichterstattung. Im Rahmen der Rechnungslegung bestehen keine besonderen Anforderungen für Pensionsgeschäfte. Das heißt, die Vereinbarung kann als zwei aufeinander folgende Verkaufstransaktionen formalisiert werden. Infolgedessen verbessert sich das EBITDA, was die Investitionsattraktivität des Unternehmens erhöht.

Zusammenfassung

Kredite gegen Wertpapiere mit einer Rückkaufsverpflichtung können als eines der besten Instrumente zur Beschaffung der erforderlichen Mittel definiert werden. Mit solchen Vereinbarungen findet alles auf offizieller Ebene statt, und die Risiken werden minimiert.