Der NDC für Anleihen ist ein Mechanismus zur Zahlung von Zinserträgen aus Schuldverschreibungen. Es macht es möglich, sie ohne finanziellen Verlust vorzeitig zu verkaufen. Um es klarer zu machen, behandeln wir die grundlegenden Begriffe.
Was ist eine Anleihe?
Eine Anleihe (aus lat. Obligation - „Verpflichtung“) ist eine Schuldverschreibung, die das Recht sichert, Gelder zum Nennwert zu erhalten. In der Tat handelt es sich hierbei um eine Quittung, mit dem einzigen Unterschied, dass sie von der Wirtschaftsaufsichtsbehörde - der Börse - „ausgestellt“ wird.
Die Emission von Wertpapieren wird als Emission und ihr Eigentümer als Emittent bezeichnet.
Der Emittent wendet sich an die eingetragene Börse, die Schuldverschreibungen mit einem bestimmten Nennwert an den Markt ausgibt - dem Wert, der bei Ablauf der Anleihe zurückgegeben werden muss.
Kuponanleihe
Anleger kaufen in der Regel Wertpapiere an Börsen, um Gewinne zu erzielen. Oder sie wollen ihr Kapital in verlässlichen Finanzinstrumenten halten. Anleihen werden je nach Rendite in folgende Typen eingeteilt:
- Gutschein.
- Rabatt.
- Gemischt.
- Mit variablem Zinssatz.
Wir werden hier nicht jede Ansicht detaillierter beschreiben. Wir interessieren uns nur für NDC auf Anleihen. Dieses Konzept bezieht sich direkt nur auf die Gutscheinart. Was sind diese Schuldverschreibungen?
Kuponanleihe ist eine Schuldverschreibung mit einem festen Zinssatz von Nennwert. Zum Beispiel hat ein Investor eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 Rubel am Markt gekauft. für 1100 reiben. Die Zahlungsfrist dafür beträgt ein Jahr. Auf den ersten Blick ist es möglich, die falsche Schlussfolgerung zu ziehen, dass der Investor wissentlich einen unrentablen Vermögenswert erwirbt. Dies ist jedoch nicht der Fall. Er interessiert sich nicht für den Wert des Wertpapiers selbst, sondern für den Coupon darauf - Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum aufgelaufene Zinsen. Für eine Anleihe von 1000 Rubel erhält unser Anleger alle 3 Monate Einkünfte, beispielsweise in Höhe von 200 Rubel. Jetzt zeichnet sich der offensichtliche Vorteil ab: In einem Jahr werden es 700 Rubel sein: 800 Rubel. für den Gutschein minus 100 Rubel. für den Verlust des Nennwertes (Kauf von 1000 Rubel für 1100 Rubel).
Nun kommen wir zum Hauptkonzept unseres Artikels.
Was ist NDC für Anleihen?
Unser abstraktes Beispiel oben ist ein Verhaltensstandard auf dem Anlegermarkt. Die Dynamik ist jedoch so groß, dass nur ein kleiner Teil von ihnen darauf wartet, dass die Zahlungsfristen zum Nennwert und zum Coupon ausgezahlt werden. Händler, Makler, Spekulanten, Investoren verkaufen und kaufen täglich verschiedene Aktien, Anleihen, Futures, Forwards usw.
Der NDC für Anleihen ist eine Neuberechnung der Rendite eines Kupons im Falle eines vorzeitigen Verkaufs eines Wertpapiers. Dies spiegelt sich im Namen selbst wider - kumulierte Couponeinnahmen. Dies ist der Betrag, den der Investor bereits investiert hat, aber es muss noch eine gewisse Zeit abgewartet werden, bis er rechtzeitig eingeht. Wie Sie wissen, muss Geld ständig funktionieren und rentabel sein. Daher verkaufen viele Leute Anleihen im Voraus - nachdem sie erkannt haben, dass sie mit anderen Anlageprodukten mehr Geld verdienen können. Die Gründe für den Verkauf können natürlich andere sein. Wir werden auf dieses Thema nicht näher eingehen, da es für unser Thema nicht gilt.
Berechnungsformel
NKD wird in der Regel in einem speziellen Bereich im Handelsterminal platziert. Es wird auch von verschiedenen thematischen Sites veröffentlicht, aber wir werden darüber sprechen, wie man die NCD selbst berechnet. Dazu müssen Sie die Quelldaten kennen:
- Nennwert
- Coupongröße.
- Datum der letzten Auszahlung.
NKD berechnet sich also nach der Formel:
NKD = ABER x (C: 100) x T: 365, wobei:
- ABER - Nennwert der Anleihe.
- C ist der Prozentsatz pro Jahr zum Coupon.
- T - Anzahl der Tage ab dem Datum der Abgrenzung der letzten Zahlungen bis zum aktuellen Datum.
Wir geben ein Rechenbeispiel
Angenommen, wir haben einen Gutschein mit einem Nennwert von 1000 Rubel gekauft. Der Auszahlungsprozentsatz beträgt 10% pro Jahr einmal im Jahr. Angenommen, die vorherigen Couponzahlungen lauteten auf den 1. Mai 2017 und wir haben beschlossen, die Anleihe am 10. Mai 2017 zu verkaufen. Ersetzen Sie alle Quelldaten in der obigen Formel und erhalten Sie:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 Rubel.
Daraus folgt, dass unsere Anleihe mit einem Nennwert von 1000 Rubel für den 10. Mai 2017 2,7 Rubel „verdient“ hat. In diesem Sinne werden wir das Wertpapier auf den Sekundärmärkten verkaufen. Beim Kauf von Kuponanleihen berechnen Anleger ihre Rendite ebenfalls.
Besteuerung
Daher haben wir bereits gesagt, dass NCD auf Anleihen die Erträge aus einer Kuponanleihe sind, wenn sie vor dem Fälligkeitsdatum verkauft werden. Vergessen Sie nicht, dass der von NKD erhaltene Betrag steuerpflichtig ist. Für gewöhnliche Bürger unterliegt die Steuerbemessungsgrundlage für Geschäfte mit Wertpapieren einer Einkommensteuer von 13 Prozent für natürliche Personen. Es ist jedoch zu beachten, dass der Kauf von Wertpapieren zusammen mit der aufgelaufenen Mehrwertsteuer nicht steuerpflichtig ist.
Beispiel
Wir kauften eine Anleihe mit einem Nennwert von 1000 Rubel mit einem darauf angesammelten Coupon - NKD - 50 Rubel. Zum Zeitpunkt des Verkaufs erhielten wir einen Gutschein über 100 Rubel. Insgesamt geben wir 13% der 50 Rubel als Einkommensteuer verdient.
Bundesanleihen für Privatpersonen
2017 ereignete sich ein Ereignis, das die russische Öffentlichkeit begeisterte: Das Finanzministerium kündigte den Verkauf von „Volksanleihen“ an. Unsere Bürger auf genetischer Ebene nehmen solche Äußerungen mit Feindseligkeit wahr, da die Erfahrung früherer Epochen gezeigt hat, dass das Vertrauen in unseren Staat eine ziemlich riskante Beschäftigung ist. Trotzdem ist ein neues Anlageinstrument aufgetaucht - Bundesanleihen für Privatpersonen, das nach Angaben des Ministeriums für "Russen mit einem wohlhabenden Einkommen, die keine tiefgreifenden Kenntnisse und Kenntnisse über die Funktionsweise des Finanzmarkts haben" berechnet wird.
Unsere Bürger übersetzten den obigen Satz in weniger schöne Worte: "Für die armen Narren." Es stellte sich jedoch heraus, dass die Rendite etwas höher war als die von Bankeinlagen und Bundesanleihen an Börsen. Wir werden im nächsten Abschnitt mehr darüber sprechen.
Die Rendite von "Volksbindungen"
Die Rendite für Bundesanleihen für Privatpersonen beträgt 8,5%. Sie können nicht von juristischen Personen erworben werden, sowie auf sie spekulieren - um sie weiterzuverkaufen, um Gewinn zu erzielen. Tatsächlich werden „Volksanleihen“ zu einer normalen Bankeinlage. Viele Experten hatten sofort eine Frage, warum sie gebraucht werden. Es ist unwahrscheinlich, dass sie den russischen Haushalt füllen, da das Emissionsvolumen vernachlässigbar ist. Darüber hinaus ist die Rendite von Bundesanleihen an der Börse um 0,5% niedriger als die von „Volksanleihen“. 
Bisher hat dies nur dazu geführt, dass Anträge von reichen Großinvestoren eingehen und die Masse der Bürger noch nicht erreicht hat. Der Leiter des Finanzministeriums, A. Siluanov, hofft, dass eine solche Maßnahme die Finanzkompetenz der Bevölkerung erhöhen und sie dazu zwingen wird, erhebliche Beträge aus dem Kissen zu ziehen. Eine niedrige Inflation mindert dieses Geld nicht, so dass die Hoffnung bestehen bleibt, dass die Bevölkerung es selbst in die Entwicklung der Wirtschaft investieren wird. Das Konzept der "russischen Anleihen" ist für die meisten Bürger unseres Landes immer noch unverständlich.