Ordnungsgemäßes Geschäftsgebaren ist eine Aufgabe, die Fähigkeiten und Fertigkeiten erfordert, einschließlich des Umgangs mit Geld. Wie können Ressourcen zur Verfügung gestellt werden, um Einnahmen zu erzielen? Sie können sie nicht nur in Produktion geben, sondern auch investieren, wenn das Volumen dies zulässt. In den letzten Jahren hat sich das Investieren in Russland nach dem amerikanischen Geschäft zu einer weit verbreiteten Praxis entwickelt. In Bezug auf eine solche Methode zur Erzielung von Einnahmen aus dem Geld, das dem Unternehmer zur Verfügung steht, ist der Return on Investment zu erwähnen. Wie geschieht dies und wie berechnet man die Rentabilität einer potenziellen Investition?
Investitionsprojekt: Gesamtansicht
Es gibt fünf Hauptphasen des Projektlebenszyklus, in die Sie Geld investieren können, um langfristig Gewinne zu erzielen:
- Entwicklung von Konstruktionsunterlagen;
- Technologieentwicklung und Erreichung der geplanten Produktionskapazitäten;
- Betrieb der Anlage, so dass Sie das investierte Geld zurückgeben können;
- zusätzlichen Gewinn machen;
- Liquidation eines Vermögenswertes (Weiterveräußerung).
Wichtige Indikatoren
Die vorübergehende Wirksamkeit wird durch die Tatsache bestimmt, dass die ersten drei Stufen ein Minimum an Zeit erfordern, während die vierte ausreichend lange dauert. Vor ungefähr einem halben Jahrhundert wurde, um die Vorteile abzubilden, ein Investitionsrenditekoeffizient von СО verwendet, der eine statische Periode widerspiegelt. Es war praktisch nicht mit dem Zeitfaktor verbunden, das heißt, es wurde nicht berücksichtigt, wann sie anfingen, Renditen aus den investierten Mitteln zu erhalten.
Was passiert in der Realität? Die Kapitalrendite beginnt mit der Abschreibung. Sobald die Gelder „automatisch“ an den Anleger zurückgegeben werden, auch wenn die tatsächliche Laufzeit des Anlagevermögens der Abrechnungsperiode entspricht und diese überschreitet. Diese Situation ist auch ohne Gewinn möglich.
Moderne Methoden beinhalten die Anwendung der "Payback-Regel". Im Rahmen dieser Theorie ergibt sich die Amortisation aus dem Gewinn und der Abschreibung, dh dem Nettoeinkommen. Bei der Berechnung dieses Parameters müssen Sie berücksichtigen, dass eine einmalige Kapitalrendite als unrentabel und unzureichend angesehen wird, da sie nicht ausreicht, um die Produktion zu steigern. Die Hauptaufgabe eines Investors ist es daher, die Effizienz zu steigern.
Investition und Kapitalrendite
Amortisation im Rahmen einer modernen Marktwirtschaft bedeutet, dass die Einnahmen den Projektkosten entsprechen oder diese übersteigen. Gleichzeitig wird das zu Beginn des Projekts aufgelaufene negative Nettoeinkommen positiv bewertet.
Viele Wirtschaftswissenschaftler setzen die Begriffe "Rückkehrperiode" und "Amortisationsperiode" gleich. Und obwohl die Zeitspanne tatsächlich zusammenfallen mag, sind die Konzepte nicht identisch.
Die Amortisationsregel geht davon aus, dass die Einnahmen, die durch das Projekt erzielt werden, den darin investierten Mitteln entsprechen. Das Einkommen wird als Bruttogewinn betrachtet. Gleichzeitig argumentieren einige Analysten, dass es falsch ist, Berechnungen durchzuführen, die nur den Nettogewinn nach Steuern berücksichtigen. Die Kapitalrendite als investierte Mittel wiederum lässt darauf schließen, dass der Investor echtes Geld in der von ihm zuvor investierten Höhe aus dem Projekt entnehmen kann.
Rückerstattung: wie und wofür?
Die Berechnung der Wirksamkeit des Investitionsvorhabens basiert auf:
- Nettoeinkommen;
- der Teil des Einkommens, der tatsächlich aus dem Projekt erzielt werden kann;
- Abschreibung.
Die Meinungen der Experten zur Anwendung des einen oder anderen dieser drei Punkte sind unterschiedlich. Gleichzeitig wird das Erzielen von Einnahmen durch vorzeitige Entnahme von Mitteln bei Abschluss eines Investitionsprojekts nicht als Gewinn gewertet, der sich auszahlt.Freie Mittel sind erlaubt.
ROI: Return on Investment
Die zur Berechnung des ROI verwendete Formel spiegelt die Kapitalrendite wider. Die Abkürzung selbst beim Dekodieren und Übersetzen aus dem Englischen bedeutet "Return on Investment". Dieser Indikator ist für die Berechnung der Amortisation unerlässlich. Die Rentabilität eines bestimmten Projekts wird nach einer der universellen Formeln berechnet. Um die Fehler zu berücksichtigen, müssen Sie auf die Merkmale eines bestimmten Projekts achten.
Universelle Berechnungsformel:
ROI = (Gewinn - Projektkosten) / investierter Betrag * 100%.
Der resultierende Wert wird der Hauptbestandteil der Analyse potenzieller Investitionen sein. Je rentabler die Gelegenheit ist, desto besser ist das Ergebnis der ROI-Formel. Ein positiver Wert zeigt an, dass das Unternehmen mit Gewinn arbeitet.
Übrigens ist die Verwendung des Koeffizienten in der Praxis nicht nur unter Analysten und Experten des Finanzsektors, sondern auch in Regierungsbehörden und Unternehmen, die mit Krediten befasst sind, weit verbreitet. Wenn Sie ein bestimmtes Unternehmen besitzen, können Sie die Methodik anwenden, um den möglichen Gewinn des Projekts zu ermitteln. Der einzige Unterschied besteht in der Basis: Anstelle des prozentual investierten Betrags wird das genehmigte Kapital verwendet.
Allgemeine Vorgehensweise und detaillierte Abrechnung
Wie berechnet man den Return on Investment? Im einfachsten Fall ist die Rentabilität leicht zu bestimmen. Es ist notwendig, alle Ausgaben zu berücksichtigen und den geplanten Nutzen zu bewerten, wobei die Höhe der Investitionen von diesem abgezogen wird. Absolut, Prozentsatz - wählen Sie den für Sie bequemeren Ausdruck.
Damit das Bild an Tiefe gewinnt, müssen Sie alle mit der Durchführung des Projekts verbundenen Kosten sorgfältig kalkulieren. Denken Sie daran, dass die Investition nicht mit der ersten Investition endet: In Zukunft werden für das Geschäft neue finanzielle Mittel benötigt. Darüber hinaus können Steuerzahlungen berücksichtigt werden. Wenn Sie Steuern, Abschreibungen und andere Zahlungen berücksichtigen, ist das ROI-Ergebnis deutlich niedriger als „auf einfache Weise“ berechnet.
Was sagen die Experten?
Bei der Berechnung der Anlagestrategie ist es sinnvoll, eine vollständige Liste aller Kosten zu erstellen, die bei der Berechnung des Koeffizienten berücksichtigt werden. Die Meinungen der Experten darüber, was zu berücksichtigen ist, sind jedoch bis heute unterschiedlich. Wenn einige davon überzeugt sind, dass es ausreicht, die direkten Kosten zu berücksichtigen, die dem Unternehmer im ersten Jahr der Investition in das Projekt entstanden sind, dann glauben andere, dass die korrektesten Ergebnisse unter Berücksichtigung der Kosten des Investors in den folgenden Jahren berechnet werden.
Natürlich hängt die geschätzte Amortisationszeit für Investitionen stark davon ab, ob indirekte Kosten berücksichtigt werden oder nicht. Diese stehen nicht unbedingt in direktem Zusammenhang mit dem Projekt. Kann aber auch aus zusätzlicher Geschäftstätigkeit stammen. Viele sind sich einig, dass die Kosten für Dienstleistungen, Software, Büroausstattung und andere Geräte berücksichtigt werden müssen. Entziehen Sie keine Abschreibungen, dh Rückerstattungen.
Wie zu berechnen: verschiedene Ansätze
Die einfachste Methode ist oben aufgeführt. Als Kosten nehmen Sie den Betrag für das erste Jahr der Teilnahme an dem Projekt. Ist dies auf mehrere Jahre ausgelegt, werden auf Basis des ersten Umsetzungsjahres Rückschlüsse auf die Rentabilität gezogen. Bei diesem Ansatz ist es jedoch unmöglich, die Inflation zu berücksichtigen, die als das schwächste Merkmal angesehen wird.
Eine Anlagestrategie kann unter Berücksichtigung des ROIC-Koeffizienten erstellt werden. Dabei berechnen sie zunächst das Ergebnis nach Steuern und bestimmen dann den Gesamtbetrag der indirekten und direkten Investitionen in das Geschäft. Die Kapitalrendite ist die Differenz der erhaltenen Werte.
Schließlich können Sie ungefähr die Einnahmen schätzen, die das Projekt in Zukunft erzielen wird, sowie die Kosten (sie werden als Minimum betrachtet). Die Differenz der erzielten Werte ergibt sich aus der Kapitalrendite. In den Aufwendungen sind auch die Aufwendungen enthalten, die dem Investor im Zusammenhang mit dem Start und dem weiteren Betrieb des Projekts entstanden sind. Es wird angenommen, dass dieser Ansatz für die Berechnung des Nutzens von Investitionen in Software optimal ist.
Wie zuverlässig ist es?
Bei der Berechnung eines möglichen Return on Investment für ein interessiertes Projekt entscheidet sich nicht jeder Unternehmer wirklich für eine Investition in ein Unternehmen. Vielen wird es zu riskant sein, ein neues Projekt zu starten. Gleichzeitig zeigen Umfragen, dass sich viele als Investoren versuchen möchten und ausreichende Garantien für die Zuverlässigkeit eines profitablen Geschäfts haben.
Gibt es rückzahlbare Investitionen? Ja, das gibt es wirklich. In der Regel erhält ein Investor, der Geld anlegt, Sicherheiten. Eine weitere Option ist die Projektversicherung. Gleichzeitig müssen Sie verstehen, dass je höher die Rendite, desto riskanter das Projekt, dh es ist nicht immer möglich, einen Versicherer zu wählen, der einer Zusammenarbeit mit dem Unternehmen zustimmt.
Wie entscheide ich mich für eine Investition?
Wie kann ich ein Investitionsprojekt eintragen? Ein Beispiel für einen gewöhnlichen Spontankauf ist uns allen bekannt - das sind die sogenannten Stimmungskäufe. Aber wenn es um etwas Großes geht, sind die Mechanismen, die die Menschen dazu bringen, einen Deal zu machen, völlig anders. Potenzielle Investoren sind in erster Linie dafür verantwortlich, in Geräte, Maschinen und Werkzeuge zu investieren, die in Zukunft in ihrem Unternehmen eingesetzt werden können. Kein Wunder: Jeder will Zuverlässigkeit, Vertrauen in die Zukunft und Kostenminimierung.
Die Kapitalrendite ist die beste Methode, um die Kapitalrendite zu bewerten und festzustellen, ob sich Zeit und Geld lohnen. Wenn Sie an einem bestimmten Projekt zweifeln und eine Investition in Betracht ziehen, können Sie sich an externe Experten wenden, wenn Ihre eigenen Berechnungen nicht schlüssig erscheinen.
Übliche Praxis
Es gibt praktisch keine Neulinge im Investmentgeschäft, die den ROI für ein Projekt in ihrem Sichtfeld nicht berechnen würden. Aber ist dieses Tool so effektiv? Wenn ein Investitionsprojekt in Betracht gezogen wird, kann sich ein Beispiel für Siedlungen als negativ herausstellen, was dazu führt, dass man sich weigert, daran teilzunehmen. Die umgekehrte Situation ist ebenfalls möglich - die Berechnungen werden rosig ausfallen, aber in der Praxis wird die Situation anders ausfallen. Es gibt mehrere Faktoren, die weiterer Aufmerksamkeit bedürfen. Dies wird dazu beitragen, die Situation vollständiger abzudecken.
Zunächst ist der zeitliche Wert des Geldes zu nennen. Eine gewisse Zeit vergeht, und die scheinbar große Summe verwandelt sich in eine eher unbedeutende. Dies ist auf Abschreibungen zurückzuführen. Einfluss:
- Inflation
- Wechselkurs;
- springt in die Wirtschaft.
Hier spielt auch ein solcher Faktor eine Rolle: Die westliche Wirtschaft ist viel stabiler als die russische, und der Euro und der Dollar sind stabilere Währungen als der Rubel. Wenn die Berechnung des ROI für ein westliches Unternehmen einen relativ zuverlässigen Wert ergibt, wird das Ergebnis für ein russisches Unternehmen daher die Zukunft der Investitionen nicht genau widerspiegeln. Im Durchschnitt wird das Geld um 6-15% pro Jahr abgeschrieben. Die Kaufkraft einer Währungseinheit nimmt mit der Zeit ab, und ein Produkt, das heute tausend Rubel kostet, wird mit 1060 Rubel pro Jahr bewertet.
Geplante Rückgabe
Wenn sich ein potenzieller Investor an ein Unternehmen wendet, sieht er normalerweise den folgenden Satz: "Wir bieten Ihnen eine Rendite von bis zu 60%." Dies bedeutet, dass die in dieses Unternehmen getätigten Investitionen im Durchschnitt eine solche Rendite erzielten. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass sich Ihr Geld mit einem solchen Prozentsatz rechnet. Vieles wird sowohl von den Risiken als auch von der Industrie bestimmt - für einige sind die Indikatoren größer, für andere weniger.
Angenommen, bei der Analyse von Startups im Bereich der Informationstechnologie kann der Schluss gezogen werden, dass 2-3 von einem Dutzend Projekten "ausgebrannt" werden. Das heißt, der Anleger muss sich bewusst sein, dass er eine 70% ige Chance hat, Geld zu verlieren. Zusätzlich zur Kapitalrendite wäre es schön, einen Gewinn zu erzielen. Es gibt einen speziellen Indikator - die erforderliche Rendite ("die erforderliche Rendite"). Es ist wünschenswert, dass es einige hundert Prozent sind.
Schwellenrentabilität
Was schließlich die Kapitalrendite anbelangt, muss der Indikator für die Barrierenrate beachtet werden.Wovon redest du Angenommen, bei einem Gesamtkapitalkostensatz von 13% wird vorgeschlagen, in ein Projekt mit einer Rendite von 14% zu investieren. Der Unterschied von einem Prozent ist nicht der Betrag, für den Sie kämpfen müssen, zustimmen? Stellen Sie daher einen Indikator für den Unterschied auf. Projekte, deren Werte unter dem Schwellenwert liegen, werden sofort verworfen. Normalerweise versuchen sie, einen Unterschied von 4 Prozent oder mehr zu akzeptieren.
Um es zusammenzufassen
Die Amortisation und Berechnung der Amortisation eines interessierten Projekts ist keine einfache Aufgabe, die einen integrierten Ansatz erfordert. Um alle Risiken zu berücksichtigen, ist es sinnvoll, sowohl die mit dem Start des Projekts verbundenen Kosten als auch die Kosten zu berücksichtigen, die dem Unternehmen in den ersten Lebensjahren entstehen. Stellen Sie sicher, dass Sie den ROI-Koeffizienten berechnen, und ziehen Sie keine Schlussfolgerungen daraus: RRR-Indikatoren und andere finanzielle Ratings helfen, die Projektaussichten besser zu verstehen.