Όλοι όσοι θέλουν να επιτύχουν περισσότερα πρέπει να επενδύσουν. Μπορείτε να επενδύσετε στον εαυτό σας, να αποκτήσετε εκπαίδευση και να αυξήσετε το ανθρώπινο κεφάλαιο σας. Αλλά η πιο δημοφιλής, διάσημη και απτή επενδύει. Για να αξιολογηθεί αυτός ο τύπος επένδυσης, έχουν δημιουργηθεί πολλοί δείκτες. Και ένας από αυτούς, δηλαδή ο πολλαπλασιαστής των επενδύσεων, εξετάζουμε τώρα.
Γενικές πληροφορίες
Πώς να φανταστείτε τις επιχειρηματικές και κοινωνικές επιπτώσεις των συνεχιζόμενων επενδυτικών διαδικασιών; Πώς να επιλέξετε την πορεία που θα ακολουθήσει η διέγερση στο πλαίσιο της δημόσιας πολιτικής; Ποια είναι η λογική του πολλαπλασιαστή των επενδύσεων; Και εδώ είναι μια απλή αλήθεια: τα χρήματα πρέπει να δουλέψουν, όχι μόνο να σωθούν. Η αρχή της διατύπωσης αυτής της ιδέας εμφανίστηκε στα απομακρυσμένα τριάντα του εικοστού αιώνα, όταν ο Richard Kahn ανέπτυξε την έννοια του μακροοικονομικού πολλαπλασιαστή της απασχόλησης. Στη συνέχεια, αναπτύχθηκε από την κεϋνσιανή θεωρία. Και τώρα η βασική ουσία μπορεί να εκφραστεί με αυτά τα λόγια: το εισόδημα στην εθνική οικονομία αυξάνεται Χ φορές περισσότερο για το ποσό των επενδεδυμένων κεφαλαίων. Η επαναχρησιμοποιούμενη αύξηση εσόδων ονομάστηκε πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα επένδυσης.
Λίγο θεωρίας
Η ένταση της αύξησης των εσόδων εξαρτάται από ορισμένους παράγοντες. Μεταξύ αυτών, ξεχωρίζει ένα χαρακτηριστικό, δηλαδή η οριακή υποκίνηση του πληθυσμού για εξοικονόμηση. Αυτός είναι ένας σημαντικός μακροοικονομικός δείκτης, ο οποίος καταλαμβάνει ένα από τα σημαντικότερα σημεία της οικονομικής θεωρίας. Μπορούμε να πούμε ότι το επενδυτικό αποτέλεσμα είναι παρόμοιο με μια ηχώ στα βουνά, όταν αναπαράγεται επανειλημμένα ένας απλός παλμός ήχου, σύντομος και έντονος, βαθμιαία ξεθωριασμένος. Δεν είναι περιττό να δώσουμε έναν τέτοιο ορισμό από την κεϋνσιανή θεωρία: ο πολλαπλασιαστής (παράγοντας) είναι ο συντελεστής με τον οποίο πρέπει να πολλαπλασιάσετε την αύξηση των επενδύσεων για να αυξήσετε το εισόδημα.
Λίγη πρακτική
Είναι σίγουρα καλό να μιλάμε για κατανάλωση, εξοικονόμηση, επενδύσεις. Ο πολλαπλασιαστής, ωστόσο, κατανοείται καλύτερα από το παράδειγμα και ακόμα καλύτερα από αυτό που είδαμε πρόσφατα. Στις αρχές του 2006, οι τιμές του πετρελαίου έπεσαν κάτω από τη γραμμή των τριάντα δολαρίων ανά βαρέλι. Η συναλλαγματική ισοτιμία του ρούβλι έναντι του αμερικανικού νομίσματος αυξήθηκε σε 85. Υπήρξαν υψηλοί κίνδυνοι μείωσης της επενδυτικής δραστηριότητας, του εισοδήματος των νοικοκυριών και ως εκ τούτου της αγοραστικής δραστηριότητας. Απαντώντας σε αυτό, η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας αποφάσισε στις 22 Ιανουαρίου να παράσχει επιδοτήσεις στην αυτοκινητοβιομηχανία ύψους πενήντα δισεκατομμυρίων ρούβλων! Γιατί της; Η αυτοκινητοβιομηχανία είναι μια βιομηχανία ατμομηχανών και είναι μία από τις πιο υψηλής τεχνολογίας. Και, το πιο σημαντικό, είναι στο τέλος της τεχνολογικής αλυσίδας ολόκληρων τομέων της οικονομίας της χώρας. Αυτές οι επιδοτήσεις προορίζονταν για τέτοια καθήκοντα:
- Συνέχιση της πολιτικής υποκατάστασης των εισαγωγών.
- Εξασφάλιση της αύξησης των εξαγωγικών ευκαιριών.
- Διατήρηση υφιστάμενων και δημιουργία νέων θέσεων εργασίας.
- Προώθηση των προϊόντων της αυτοκινητοβιομηχανίας στις ξένες αγορές.
Δεν θα ψεκαστούν και θα υποθέσουμε ότι ολόκληρο το ποσό θα διατεθεί αποκλειστικά στην αυτοκινητοβιομηχανία. Ως αποτέλεσμα, οι μισθοί της βιομηχανίας θα αυξήσουν το ποσό των επιδοτήσεων σε διάφορες αναλογίες. Επιπλέον, θα χορηγηθούν έσοδα για συνδεδεμένες οντότητες. Πολλοί άνθρωποι θα αισθάνονται ότι έχουν γίνει πλουσιότεροι. Πιστεύεται ότι στο εγγύς μέλλον, η τάση για εξοικονόμηση θα κρατηθεί στο 15%. Αποδεικνύεται ότι η ανθρώπινη κατανάλωση θα είναι 85%, η οποία θα είναι περίπου 42,5 δισεκατομμύρια ρούβλια σε χρήμα. Θα λάβουν τη μορφή νέας ζήτησης από τους καταναλωτές.
Ηχητική αρχή
Για απλότητα των υπολογισμών, ας υποθέσουμε ότι τα τρόφιμα αγοράστηκαν για τα 42,5 δισεκατομμύρια ρούβλια. Ως αποτέλεσμα, οι εργαζόμενοι στον τομέα της γεωργίας και της βιομηχανίας τροφίμων θα λάβουν νέα εισοδήματα. Θα αισθάνονται πλουσιότεροι. Και στη συνέχεια η ζήτηση των καταναλωτών θα αυξηθεί κατά 35,1 δισ. Ρούβλια (για να φτάσει το 42,5 * 85%). Θα υπάρξει αλυσιδωτή αντίδραση και η προαναφερθείσα "ηχητική επίδραση". Ως αποτέλεσμα, πρέπει απλώς να δούμε πώς λειτουργεί ο πολλαπλασιαστής αυτόνομων επενδύσεων. Οι αρχικές επενδύσεις ξεκινούν τη διαδικασία ενεργοποίησης της κατανάλωσης. Εάν συγκεντρώσετε όλες τις τιμές (50 + 42,5 + 31,1 ...), αποδεικνύεται ότι το οικονομικό αποτέλεσμα θα φτάσει περίπου την αξία των 333 δισεκατομμυρίων ρούβλια! Περισσότερο από έξι και μισό φορές περισσότερο από ό, τι στην αρχή! Αυτοί είναι αυτοί που περιμένουν την οικονομία των επενδύσεων και του εισοδήματος. Ο πολλαπλασιαστής των επενδύσεων θα έχει σημαντικό οικονομικό αποτέλεσμα και θα στηρίξει σημαντικά τη χώρα σε αυτή τη δύσκολη στιγμή.
Αποτέλεσμα της έγχυσης
Για να συνοψίσουμε το παραπάνω παράδειγμα, μπορούμε να πούμε ότι ο πολλαπλασιαστής επενδύσεων είναι 6,66 με ένα ποσοστό αποταμίευσης 15%. Αυτό είναι ένα σημαντικό ποσό. Φυσικά, μπορείτε να κάνετε ένα λάθος στα μικρά πράγματα, αλλά η ουσία αυτού του εργαλείου είναι ακριβώς η δημιουργία μιας τέτοιας αλυσίδας και η δημιουργία προστιθέμενης αξίας. Για να βεβαιωθείτε ότι οι υπολογισμοί είναι σωστοί, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε άλλες προσεγγίσεις. Αν χρειαστεί να καταγράψετε αυτή την κατάσταση με έναν απλό τρόπο, τότε μπορείτε να πάρετε με αυτή την επιλογή: 50 / 0.15 = 333 δισεκατομμύρια ρούβλια. Θα πρέπει να θυμόμαστε ότι το μέγεθος του πολλαπλασιαστή εξαρτάται άμεσα από το μέγιστο μέγεθος της αποταμίευσης.
Ποιος μπορεί να είναι η πηγή της ορμής;
Μπορεί μόνο το κράτος να θεωρηθεί επενδυτής; Όχι, υπάρχει και ο ιδιωτικός τομέας. Ενδιαφέρεται επίσης για τις επενδύσεις και τον πολλαπλασιαστή. Αυτό το εργαλείο φέρνει πολλά έξοδα σε αυτά, αλλά υπάρχουν πάντα περισσότερα κέρδη από τα έξοδα. Κατά τη διάρκεια των περιόδων κρίσης των οικονομικών κύκλων, αυτό το φαινόμενο μπορεί να εφαρμοστεί στις πιο φαινομενικά απίστευτες κατευθύνσεις. Έτσι, κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης, ο Κέινς πρότεινε να επενδύσει σε δημόσια έργα παρά στη βιομηχανία, η οποία στάθηκε σε συνθήκες υπερπαραγωγής. Θα φαινόταν ηλίθιο! Εξάλλου, τα δημόσια έργα δεν θα είναι σε θέση να αυξήσουν τη μάζα των αγαθών. Αλλά αυτό δεν έπρεπε να γίνει. Με αυτόν τον τρόπο πέτυχαν αύξηση της φερεγγυότητας και της ζήτησης.
Σε ρωσικές συνθήκες
Δεν μπορείτε να θυμηθείτε ένα τόσο μακρινό παρελθόν. Έτσι, όταν ξέσπασε η κρίση του 2008-2009, η λεγόμενη Οδική Επανάσταση ξεκίνησε στα Νότια Ουράλια, όταν επενδύθηκαν δισεκατομμύρια για την κατασκευή και επισκευή δρόμων. Αυτό διευκόλυνε την επιβίωση σε μια δύσκολη χρονική περίοδο. Είναι δύσκολο να υποτιμηθεί ο ρόλος του κράτους, ιδιαίτερα σε δύσκολες και κρίσιμες στιγμές. Πράγματι, σε μια σειρά προβλημάτων, οι επιχειρήσεις μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να αντιμετωπίσουν και πολλές επιχειρηματικές οντότητες μπορούν απλά να σπάσουν, αυξάνοντας μόνο την αστάθεια και τα προβλήματα. Δυστυχώς, δεν μπορούμε να πούμε ότι τώρα έχουμε τους καλύτερους κανόνες της μακροοικονομίας της αγοράς. Παρόλο που, αν κοιτάξετε από την άλλη πλευρά, είναι πιο δύσκολο να φανταστείτε μια πιο κατάλληλη κατάσταση για την αύξηση της παραγωγικότητας και της αποδοτικότητας. Οι σκληρές συνθήκες επιτρέπουν στις κυβερνήσεις και τις εταιρείες να βρουν λύσεις που κυριολεκτικά παρέχουν μια σημαντική πρόοδο.
Συμπέρασμα
Συνοψίζοντας, πρέπει να σημειωθεί ότι ο πολλαπλασιαστής των επενδύσεων μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε την επίδραση της κρατικής διέγερσης. Η χρήση αυτού του χαρακτηριστικού της αγοράς σας επιτρέπει να δημιουργήσετε μια ολόκληρη αλυσίδα διατομεακών σχέσεων, η οποία τελικά μεταφράζεται σε αυξημένη παραγωγή και εισόδημα. Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι όσο ισχυρότερη είναι η κατανάλωση, τόσο μεγαλύτερη είναι η αποδοτικότητα του πολλαπλασιαστή. Παρόλο που αυτή η παράμετρος μπορεί επίσης να έχει θετικό αποτέλεσμα, αν εργάζεστε με το μοντέλο Solow. Αλλά αυτό το θέμα είναι ήδη για ένα εντελώς διαφορετικό άρθρο.
