Στην παγκόσμια και ρωσική πρακτική αξιολόγησης των δραστηριοτήτων της επιχείρησης, χρησιμοποιούνται πολλοί διαφορετικοί δείκτες. Ένας από αυτούς είναι το EBITDA. Αυτή είναι μια σύντμηση που χρησιμοποιείται από τις παγκόσμιες εταιρείες για να δηλώσει ένα συγκεκριμένο είδος κέρδους. Τι είναι το EBITDA, πρέπει να εξετάσετε λεπτομερέστερα. Αυτό θα επιτρέψει την επαρκή αξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας. Συσχετίζοντας τα αποτελέσματα της ανάλυσης που πραγματοποιείται σύμφωνα με τη γενικώς αναγνωρισμένη μεθοδολογία, είναι δυνατό να τα συγκρίνουμε με άλλες παρόμοιες επιχειρήσεις όχι μόνο στη χώρα μας αλλά και στο εξωτερικό.
Γενική ιδέα
Για να απαντήσετε στο ερώτημα ποιο είναι το EBITDA, πρέπει πρώτα να πείτε ότι αυτό είναι μια απόλυτη αξία. Αυτή είναι η συντομευμένη ονομασία των πρώτων γραμμάτων ενός δείκτη, όπως τα Κέρδη προ Φόρων, Φόρων, Αποσβέσεων και Αποσβέσεων. Αυτή η έννοια μεταφράζεται από την αγγλική ως "κέρδος προ φόρων, τόκος επί δανείων, εξαιρουμένων των αποσβέσεων".
Αυτό είναι ένα τύπους κερδών κάθε επιχείρηση. Πρόκειται για το ακαθάριστο εισόδημα και το βιβλίο. Η τιμή αυτή δεν περιλαμβάνεται στα πρότυπα της εγχώριας λογιστικής. Η εφαρμογή του θα εισάγει ορισμένες αντιφάσεις και στρεβλώσεις στο υφιστάμενο ρυθμιστικό πλαίσιο.
Αρχικά, ο υπολογισμός του EBITDA ήταν απαραίτητος για τον προσδιορισμό της καταλληλότητας των εξαγορών και των συγχωνεύσεων. Αυτός ο απόλυτος δείκτης, μαζί με τα καθαρά κέρδη, μπορεί να συμμετέχει στη σύγκριση των δραστηριοτήτων διαφόρων εταιρειών στον ίδιο κλάδο.
Η έννοια του δείκτη
Ο δείκτης που παρουσιάστηκε προηγουμένως ήταν απαραίτητος για να εκτιμηθεί η ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της. Βάσει αυτού, εξήχθησαν συμπεράσματα σχετικά με το πόσο μια εταιρεία θα μπορούσε να πληρώσει κατά την περίοδο προγραμματισμού.
Το EBITDA ενδιαφέρθηκε στο παρελθόν περισσότερο για τους επενδυτές που θεωρούσαν την εταιρεία όχι ως μακροπρόθεσμη επενδυτική ευκαιρία, αλλά ως συνδυασμό περιουσιακών στοιχείων. Από την άποψή τους, αυτό το ακίνητο θα ήταν επωφελές να πωλείται χωριστά στο μέλλον. Στην περίπτωση αυτή, ο υπό εξέταση δείκτης χαρακτήρισε το ποσό που θα έπρεπε να κατευθύνεται στην πληρωμή δανείων.
Τη δεκαετία του '80 του περασμένου αιώνα, το καθεστώς σύμφωνα με το οποίο η εταιρεία αγοράστηκε από δανεισμένες πηγές χρηματοδότησης ήταν αρκετά κοινό. Σήμερα, ένας δείκτης τέτοιου κέρδους χρησιμοποιείται από τις περισσότερες εταιρείες του κόσμου για να εκτιμήσει τη δυνατότητα επένδυσης και αυτοχρηματοδότησης.
Υπολογισμός δείκτη
Για να κατανοηθεί η ουσία του εξεταζόμενου συστήματος για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, είναι απαραίτητο να εμβαθύνουμε στην αρχή του προσδιορισμού ενός δείκτη. Ο υπολογισμός του EBITDA περιλαμβάνει την αρχική εύρεση του ποσού του καθαρού κέρδους για την περίοδο αναφοράς (EBIT). Είναι σαν αυτό:
EBIT = Καθαρά κέρδη / ζημίες - Έσοδα / έξοδα από τόκους - Φορολογία κερδών.
Βάσει των στοιχείων του εντύπου αριθ. 2 των οικονομικών καταστάσεων, ο τύπος αυτός μπορεί να εκπροσωπείται ως εξής:
EBIT = s 2400 - s. 2300 - (σελ. 2410 + σελ. 2421 + σελ. 2450).
Επιπλέον, από τον δείκτη καθαρών κερδών / ζημιών, είναι απαραίτητο να αφαιρεθεί ο δείκτης των εξόδων τόκων / εσόδων, καθώς και η φορολογία των κερδών. Ο τύπος θα είναι ο ακόλουθος:
EBITDA = EBIT - Αποσβέσεις.
Οι αποσβέσεις των άυλων περιουσιακών στοιχείων και των παγίων μπορούν να ληφθούν για υπολογισμό από το προσάρτημα του ισολογισμού. Αυτή η τιμή βρίσκεται στη στήλη 3.
Μέθοδος ουσία
Το EBITDA, ο υπολογισμός του οποίου παρουσιάστηκε παραπάνω, περιλαμβάνει τον υπολογισμό του ενδιάμεσου κέρδους προ φόρων και τόκων EBIT. Αυτή η προσέγγιση σας επιτρέπει να κατανοήσετε όλα τα στάδια υπολογισμού των απόλυτων αποτελεσμάτων της εταιρείας ανά κατηγορία.
Το EBITDA έχει ήδη «εκκαθαριστεί» από τις αποσβέσεις, τους τόκους και τους φόρους ως το κέρδος της εταιρείας.Παρέχει την ευκαιρία να εκτιμηθεί ο πραγματικός όγκος των καθαρών εσόδων του οργανισμού. Δεν επηρεάζεται από επενδύσεις (προσαρμογή γίνεται για απόσβεση), χρεωστικές υποχρεώσεις (προσαρμοσμένες με τόκους) και φορολογική νομοθεσία (φόρος εισοδήματος).
Στο ερώτημα: "EBITDA - ποια είναι αυτή η έννοια σε απλή γλώσσα;", Η απάντηση θα είναι: κέρδος από μια ορισμένη άποψη. Αυτή η προσέγγιση σας επιτρέπει να συγκρίνετε τις επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου από την άποψη των λειτουργικών αποτελεσμάτων τους. Δεν περιλαμβάνουν το χρέος, το ύψος των επενδύσεων και το ισχύον φορολογικό καθεστώς.
Ακόμη και αν οι εταιρείες υιοθετήσουν μια διαφορετική προσέγγιση στην οργάνωση των λογιστικών πολιτικών για απόσβεση, επανεκτίμηση περιουσιακών στοιχείων, με διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές και το ποσό του χρέους, μπορούν να συγκριθούν. Αυτό είναι πολύ βολικό για να πάρει την ευκαιρία να συμπεράνει για την πραγματική κατάσταση στην επιχείρηση.
Οι αποχρώσεις της χρήσης του δείκτη
Υπάρχουν αρκετές αποχρώσεις στην εφαρμογή του EBITDA. Αυτό που είναι απλή γλώσσα σημαίνει ότι αυτός ο δείκτης έχει οριστεί παραπάνω. Με βάση αυτό, πρέπει να σημειωθεί ότι η χρήση αυτής της προσέγγισης δεν αποκαλύπτει πληροφορίες σχετικά με τις ανάγκες της επιχείρησης στις επενδύσεις.
Εάν ο οργανισμός χαρακτηρίζεται από υψηλό φορτίο απόσβεσης, την ανάγκη για επανεπένδυση, ο χρήστης πληροφοριών λαμβάνει μια ελλιπή εικόνα. Για παράδειγμα, στην εξορυκτική βιομηχανία, οι προσαρμογές για την απόσβεση αυξάνουν σημαντικά τα κέρδη.
Ως εκ τούτου, ο εξεταζόμενος δείκτης πρέπει να εξεταστεί σε συνδυασμό με άλλες προσεγγίσεις και μεθόδους (π.χ. EBIT). Τιμές όπως η καθαρή λειτουργικά κέρδη καθώς και το μικτό περιθώριο.
ΔΠΧΠ αναφοράς
Για να καταλάβετε τι είναι το EBITDA, πρέπει να ανατρέξετε στις οικονομικές καταστάσεις. Τις περισσότερες φορές, οι επιχειρήσεις παρουσιάζουν τέτοιους δείκτες σε προσθήκες, εκδόσεις στην έκθεση και διάφορες παρουσιάσεις. Πολύ συχνά συμβαίνει όμως ότι μια τέτοια προσέγγιση στην αποκάλυψη του καθαρού κέρδους μπορεί να βρεθεί απευθείας σε χρηματοοικονομικές μορφές. Αυτές περιλαμβάνουν μια έκθεση σχετικά με συνολικό εισόδημα και τις σημειώσεις.
Δεν απαγορεύεται η χρήση αυτής της προσέγγισης κατά την παραγωγή τέτοιων εγγράφων. Τα ΔΠΧΑ δεν έχουν συγκεκριμένες απαιτήσεις γνωστοποίησης. Ωστόσο, δεδομένης της σημασίας αυτής της τεχνικής, συνιστάται ακόμη η δημοσιοποίηση τέτοιων πληροφοριών στους χρήστες.
Αφού εξοικειωθείτε με την έννοια του EBITDA, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι αυτό είναι ένας δείκτης του καθαρού κέρδους, που θεωρείται από μια συγκεκριμένη γωνία. Είναι σημαντικό για τον προγραμματισμό και τη διεξαγωγή εταιρειών επενδύσεων, επιτρέποντάς σας να συγκρίνετε την παραγωγή μιας βιομηχανίας.
