Cuando se trata de inversiones, siempre surge la pregunta de su viabilidad. El índice de rentabilidad ayudará a evaluar la financiación del proyecto. Permite calcular cuál será la proporción de ingresos y gastos de los inversores en el período de planificación. Usando el índice de rentabilidad, la cantidad de ganancia que cada unidad monetaria de inversiones le brindará a su propietario se expresa en números.
Proyecto de rentabilidad
Utilizando el índice de rentabilidad del proyecto, se realiza una evaluación de su rentabilidad. Estos cálculos son aplicables a cualquier nivel y tipo de actividad económica.
El índice de rentabilidad del proyecto le permite determinar el nivel de rentabilidad del proyecto. Si hay varios de ellos, este indicador permitirá elegir uno en el que los costos mínimos conduzcan al máximo beneficio posible para el inversionista.
El indicador en consideración es universal, es decir, le permite evaluar la rentabilidad del proyecto tanto a nivel micro como macro. La escala para él no importa. Además, el indicador en cuestión también se denomina índice de rendimiento del capital invertido.
La capacidad de sacar conclusiones adecuadas sobre la inversión depende de la precisión y la calidad de los cálculos. Los gerentes financieros son responsables de llevar a cabo la recopilación y el análisis de datos.
Índice de rentabilidad
¿Cómo es él? El Índice de rentabilidad (del inglés. Índice de rentabilidad, PI) es una de las herramientas de análisis financiero para evaluar la implementación de actividades de inversión. Está asociado con otro concepto importante.
La esencia del cálculo del índice de rentabilidad es la modificación de un indicador como NPV (Valor Actual Neto), el valor presente descontado.
La diferencia entre estos dos indicadores es la capacidad de PI (índice de rentabilidad) para tener en cuenta la inversión inicial. El VAN solo estima el flujo de caja descontado (neto) futuro.
Esta situación indica la ventaja de PI, si desea elegir una de varias opciones posibles. Clasificar las rutas de inversión existentes utilizando la fórmula del índice de rentabilidad es rentable con recursos financieros limitados.
Cálculo de índice
El índice de rentabilidad, cuya fórmula se presenta a continuación, le permite obtener la relación del valor esperado de las inversiones del inversor.
PI = VPN / I, donde:
- VAN - flujos de efectivo netos;
- I - inversión.
Las inversiones en este caso se consideran un indicador financiero y se tienen en cuenta sin menos.
VPN = CFn / (1 + r) n, donde:
- CFn - flujo de caja en el período n;
- r es la tasa de descuento;
- n es el período de inversión.
A veces, el índice de rentabilidad se calcula para grandes proyectos en los que las inversiones se realizan de manera desigual en el tiempo. En este caso, las inversiones se descuentan a la tasa de rendimiento anual promedio.
Si PI> 1, el proyecto es rentable, se acepta para mayor consideración. Sucede PI = 1. Esto indica la necesidad de evaluar el plan de negocios para otros indicadores. Tales acciones ayudarán a entenderlo, rechazarlo o aceptarlo.
En el caso de que el índice de rentabilidad PI sea inferior a 1, el proyecto no es rentable y se retira de consideración.
Diseño del estudio
Se debe realizar un estudio para determinar el retorno de la inversión de acuerdo con cierto esquema.
Inicialmente, debe determinar la cantidad de recursos financieros que un inversor o empresa puede dirigir a la circulación sin perjudicarse a sí mismo ni a su negocio principal. Debe entenderse que se invierte capital para aumentar los ingresos en el campo de la actividad principal.Por lo tanto, para los cálculos solo se tiene en cuenta la cantidad de ingresos de la actividad principal.
El siguiente paso es realizar una evaluación de riesgos. Cuanto más altos sean, más ingresos debería recibir un inversor.
Según el análisis, se determina la tasa de descuento. Después de eso, el índice de rentabilidad, cuya fórmula se consideró anteriormente, le permitirá calcular los métodos de acción más efectivos.
La última etapa consiste en calcular el valor de futuros flujos de efectivo reducidos que provendrán de las actividades de inversión.
Dificultades de cálculo
La simplicidad externa de tales cálculos tiene sus propias dificultades. Uno de ellos es determinar la tasa de descuento. 
El índice de rentabilidad se determina durante un período determinado. Durante este tiempo, la tasa de descuento está influenciada por muchos factores que a veces son muy difíciles de predecir. Pueden ser los eventos políticos, económicos e incluso naturales más diversos internos y externos.
Cuanto más larga sea la vida útil del proyecto, más fuerte se vuelve el factor de incertidumbre. Esto puede conducir a cálculos erróneos utilizando el índice PI.
También es difícil predecir el tamaño de los ingresos futuros de la implementación del proyecto de inversión.
Tasa de descuento
Para que los cálculos se realicen correctamente, es necesario evaluar la tasa de descuento planificada. Por ejemplo, al realizar una inversión en forma de fondos de crédito, el resultado final de la tasa de descuento será la tasa de interés del préstamo.
En el caso de que el inversor financie el proyecto con fondos personales, la tasa de rendimiento de estas inversiones debe ser mayor o igual a la tasa de rendimiento del capital disponible para él. Por lo tanto, en el caso en consideración, la tasa de descuento debe ser menor que la tasa impositiva sobre las ganancias del capital de trabajo.
Para hacer los cálculos lo más correctos posible, el análisis debe realizarse de inmediato para varios indicadores.
Habiéndose familiarizado con un concepto como el índice de rentabilidad, puede calcular el retorno de la inversión teniendo en cuenta la cantidad de fondos financiados. Este indicador también ayudará a clasificar varios proyectos y destacar los más aceptables. El indicador debe usarse en el análisis junto con una serie de otros indicadores.
