El análisis financiero en la empresa es necesario para una evaluación objetiva de la situación económica y financiera en los períodos de actividades pasadas, presentes y futuras. Para determinar las debilidades de los lugares de producción, las fuentes de problemas, la detección de factores fuertes en los que la gerencia puede confiar, se calculan los principales indicadores financieros.
Una evaluación objetiva de la posición de la empresa en términos de economía y finanzas se basa en índices financieros, que son una manifestación del índice de datos contables individuales. El objetivo del análisis de las finanzas se logra mediante la resolución de un conjunto seleccionado de tareas analíticas, es decir, un análisis conciso de todas las fuentes principales de contabilidad, gestión y presentación de informes económicos.
Los principales objetivos del análisis económico y financiero.
Si se considera que el análisis de los principales indicadores financieros de la empresa revela el verdadero estado de cosas en la empresa, entonces se reciben las siguientes respuestas como resultados:
- la capacidad de la compañía para invertir en invertir en nuevos proyectos;
- el estado actual de las cosas en relación con los activos y pasivos tangibles y otros;
- condición de los préstamos y la capacidad de la compañía para pagarlos;
- la existencia de reservas para evitar la quiebra;
- identificación de perspectivas para futuras actividades financieras;
- valoración de la empresa en términos de valor para la venta o conversión;
- seguimiento del crecimiento dinámico o la disminución de las actividades económicas o financieras;
- identificación de razones que afectan negativamente los resultados de la gestión y la búsqueda de formas de salir de la situación;
- consideración y comparación de ingresos y gastos, identificación del beneficio neto y total de las ventas;
- el estudio de la dinámica de los ingresos de los principales bienes y, en general, de toda la venta;
- determinación de la porción de ingresos utilizada para recuperar costos, impuestos e intereses;
- estudiar las razones de la desviación de la cantidad ganancias retenidas de la cantidad de ingresos por ventas;
- estudio de rentabilidad y reservas para aumentarlo;
- determinación del grado de cumplimiento de los fondos propios, activos, pasivos de la empresa y el monto del capital prestado.
Partes interesadas
El análisis de los principales indicadores financieros de la empresa se lleva a cabo con la participación de varios representantes económicos de departamentos interesados en obtener la información más confiable sobre los asuntos de la empresa:
- las entidades internas incluyen accionistas, gerentes, fundadores, comisiones de auditoría o liquidación;
- los externos están representados por acreedores, oficinas de auditoría, inversores y funcionarios gubernamentales.
Capacidades de análisis financiero
Los iniciadores del análisis de la empresa no solo son sus representantes, sino también empleados de otras organizaciones interesadas en determinar la solvencia real y la posibilidad de contribuir a la inversión para el desarrollo de nuevos proyectos. Por ejemplo, los auditores bancarios están interesados en la liquidez de los activos de una empresa o en su capacidad para pagar facturas en este momento. Las personas jurídicas y las personas que desean realizar inversiones en el fondo de desarrollo de esta empresa están tratando de comprender el grado de rentabilidad y los riesgos de la contribución. La evaluación de indicadores financieros clave utilizando una técnica especial predice la quiebra de una institución o indica su desarrollo estable.
Análisis financiero interno y externo.
El análisis financiero es parte del análisis económico general de la empresa y, en consecuencia, parte de una auditoría económica completa. El análisis completo se divide en administración en la granja y auditoría financiera externa. Esta división se debe a dos sistemas de contabilidad prácticamente establecidos: contabilidad administrativa y financiera. La división se reconoce como condicional, ya que en la práctica el análisis externo e interno se complementan entre sí con información y están lógicamente interconectados. Hay dos diferencias principales entre ellos:
- por disponibilidad y amplitud del campo de información utilizado;
- grado de aplicación de métodos y procedimientos analíticos.
Se realiza un análisis interno de los principales indicadores financieros para obtener información generalizada dentro de la empresa, para determinar los resultados del último período de informe, para identificar recursos libres para la reconstrucción o el reequipamiento, etc. Para obtener los resultados, se utilizan todos los indicadores disponibles, que también son aplicables a la investigación por parte de analistas externos.
El análisis financiero externo es realizado por auditores independientes, analistas externos que no tienen acceso a resultados internos e indicadores de la compañía. Las técnicas de auditoría externa implican una cierta limitación del campo de información. Independientemente del tipo de auditoría, sus métodos y métodos son siempre los mismos. Común en el análisis externo e interno es la derivación, generalización y estudio detallado de ratios financieros. Estos indicadores financieros clave de la empresa brindan respuestas a todas las preguntas relacionadas con el trabajo y la prosperidad de la institución.
Cuatro indicadores clave de la situación financiera.
El principal requisito para la operación de equilibrio de la empresa en una economía de mercado son las actividades económicas y de otro tipo que aseguran la rentabilidad y la rentabilidad. Las medidas de los hogares están destinadas a reembolsar los gastos por los ingresos recibidos, obteniendo ganancias para satisfacer las necesidades económicas y sociales de los miembros del equipo y los intereses materiales del propietario. Existen muchos indicadores para caracterizar las actividades, en particular, que incluyen ingresos brutos, rotación, rentabilidad, ganancias, costos, impuestos y otras características. Para todo tipo de empresas destacaron los principales indicadores financieros de la organización:
- estabilidad financiera;
- liquidez
- rentabilidad
- actividad comercial
Indicador de estabilidad financiera
Este indicador caracteriza el grado de correlación de los fondos propios de la organización y el capital prestado, en particular, la cantidad de fondos prestados que representan 1 rublo de dinero invertido en activos tangibles. Si dicho indicador en el cálculo resulta ser más de 0.7, entonces la posición financiera de la empresa es inestable, la actividad de la empresa depende en cierta medida de la atracción de fondos externos prestados.
Perfil de liquidez
Este parámetro indica los principales indicadores financieros de la empresa y caracteriza la suficiencia de los activos actuales de la organización para pagar sus propias deudas a corto plazo. Se calcula como la relación del valor de los activos corrientes de trabajo con el valor de los pasivos pasivos actuales. El indicador de liquidez indica la posibilidad de convertir los activos y valores de la empresa en capital en efectivo y muestra el grado de movilidad de dicha transformación. La liquidez de una empresa está determinada por dos perspectivas:
- el período de tiempo requerido para convertir los activos corrientes en dinero;
- la capacidad de vender activos a un precio designado.
Para identificar el verdadero indicador de liquidez en la empresa, se tiene en cuenta la dinámica del indicador, lo que permite no solo determinar la fortaleza financiera de la empresa o su insolvencia, sino también identificar el estado crítico de las finanzas de la organización. A veces, el índice de liquidez es bajo debido a la mayor demanda de productos de la industria. Dicha organización es bastante líquida y tiene un alto grado de solvencia, ya que su capital consiste en efectivo y préstamos a corto plazo. La dinámica de los principales indicadores financieros demuestra que la situación se ve peor si la organización tiene capital de trabajo solo en forma de una gran cantidad de productos almacenados en forma de activos corrientes. Su transformación en capital requiere una cierta cantidad de tiempo para la implementación y la presencia de una base de clientes.
Los principales indicadores financieros de la empresa, que incluyen liquidez, muestran el estado de solvencia. Los activos actuales de la empresa deberían ser suficientes para pagar los préstamos actuales a corto plazo. En la mejor posición, estos valores están aproximadamente al mismo nivel. Si una empresa tiene un capital de trabajo mucho más costoso que los préstamos a corto plazo, esto indica una inversión ineficiente de dinero por parte de la empresa en activos corrientes. Si la cantidad de capital de trabajo es menor que el costo de los préstamos a corto plazo, esto indica la quiebra inminente de la empresa.
Como caso especial, hay un indicador de liquidez actual rápida. Se expresa en la capacidad de pagar pasivos a corto plazo debido a la parte líquida de los activos, que se calcula como la diferencia entre la parte actual completa y los pasivos a corto plazo. Las normas internacionales determinan el nivel óptimo del coeficiente en el rango de 0.7-0.8. La presencia en la empresa de un número suficiente de activos líquidos o capital de trabajo neto atrae a prestamistas e inversores para invertir en el desarrollo de la empresa.
Indicador de rentabilidad
Los principales indicadores de desempeño financiero de la organización incluyen el valor de la rentabilidad, que determina la efectividad del uso de los fondos de los propietarios de la empresa y generalmente muestra cuán rentable es el trabajo de la empresa. El valor de la rentabilidad es el criterio principal para determinar el nivel de cotizaciones de acciones. Para calcular el indicador, el monto del beneficio neto se divide por el monto del beneficio promedio de la venta de los activos netos de la empresa para el período seleccionado. El indicador revela cuánto beneficio neto ha traído cada unidad de bienes vendidos.
La relación de ingresos generados se utiliza para comparar los ingresos de la empresa deseada, en comparación con el mismo indicador de otra empresa que opera bajo un sistema de impuestos diferente. El cálculo de los principales indicadores financieros de este grupo proporciona la relación de ganancias antes de impuestos e intereses debidos a los activos de la empresa. Como resultado, aparece información sobre cuánto beneficio invirtió cada unidad monetaria en los activos de la compañía.
Actividad comercial
Caracteriza la cantidad de financiamiento que se obtiene de la venta de cada unidad monetaria de un determinado tipo de activo y muestra la tasa de rotación de los recursos financieros y materiales de la organización. Para el cálculo, se toma la relación entre la utilidad neta del período seleccionado y el costo promedio de los costos en términos materiales, dinero y valores a corto plazo.
No existe un límite normativo para este indicador, pero las fuerzas de gestión de la empresa se esfuerzan por acelerar la rotación. El uso constante de préstamos externos en la actividad económica indica la recepción insuficiente de las finanzas como resultado de las ventas, que no cubren los costos de producción.Si se exagera la cantidad de activos que circulan en el balance general de la organización, esto resulta en el pago de impuestos e intereses adicionales sobre los préstamos bancarios, lo que conduce a la pérdida de ganancias. Un bajo número de fondos activos conduce a retrasos en la implementación del plan de producción y la pérdida de proyectos comerciales rentables.
Para una revisión visual objetiva de los indicadores de actividad económica, se elaboran cuadros especiales en los que se muestran los principales indicadores financieros. La tabla contiene las principales características del trabajo en todos los parámetros del análisis financiero:
- índice de rotación de existencias;
- el indicador de la rotación de cuentas por cobrar de la empresa en el período de tiempo;
- el valor de la productividad del capital;
- tasa de rendimiento de los recursos.
Índice de rotación de inventario
Muestra la relación entre el producto de la venta de bienes y el monto en términos monetarios de las existencias en la empresa. El valor caracteriza la velocidad de venta de recursos materiales y de productos básicos, clasificados como almacén. El aumento en la relación indica el fortalecimiento de la posición financiera de la organización. La dinámica positiva del indicador es especialmente importante en condiciones de grandes cuentas por pagar.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Esta relación no se considera como los principales indicadores financieros, pero es una característica importante. Muestra el período de tiempo promedio en el que la empresa espera recibir el pago después de la venta de bienes. Para el cálculo, se toma la relación entre las cuentas por cobrar y el promedio de las ventas diarias. El valor promedio se obtiene dividiendo los ingresos totales del año entre 360 días.
El valor obtenido caracteriza las condiciones contractuales de trabajo con los clientes. Si el indicador es alto, significa que el socio proporciona condiciones de trabajo preferenciales, pero esto causa preocupación entre los inversores y acreedores posteriores. Un pequeño valor del indicador en las condiciones del mercado lleva a una revisión del contrato con este socio. Una opción para obtener el indicador es un cálculo relativo, que se toma como la proporción de los ingresos de las ventas a las cuentas por cobrar de la empresa. El aumento en la relación indica una ligera deuda de deudores y una alta demanda de productos.
Retorno sobre el valor de los activos
Los principales indicadores financieros de la empresa complementan más plenamente indicador de rendimiento de activos La tasa de rotación de las finanzas gastadas en la adquisición de activos fijos. El cálculo toma la relación entre los ingresos de los bienes vendidos y el valor promedio de los activos fijos para el año. Un aumento en el indicador indica un bajo costo de costos en términos de activos fijos (máquinas, equipos, edificios) y un alto volumen de bienes vendidos. El alto valor de la productividad del capital indica un pequeño costo de producción, y la baja productividad del capital muestra el uso ineficiente de los activos.
Coeficiente de retorno de recursos
Para el concepto más completo de cómo se forman los principales indicadores financieros de la organización, existe un coeficiente de rendimiento de los recursos igualmente importante. Muestra el grado de efectividad de la empresa que utiliza todos los activos en el balance general, independientemente del método de adquisición y recepción, es decir, cuántos ingresos se reciben por cada unidad monetaria de activos fijos y corrientes. El indicador depende del procedimiento de acumulación de depreciación adoptado en la empresa y revela el grado de activos ilíquidos que están dispuestos a aumentar la relación.
Indicadores financieros clave de LLC
Los coeficientes de gestión de las fuentes de ingresos muestran la estructura de las finanzas, caracterizan la protección de los intereses de los inversores que han realizado inyecciones de activos a largo plazo en el desarrollo de la organización. Reflejan la capacidad de la empresa para pagar préstamos y créditos a largo plazo:
- participación de préstamos en la cantidad total de fuentes financieras;
- relación de propiedad;
- coeficiente de capitalización;
- relación de cobertura.
Los indicadores financieros clave se caracterizan por la cantidad de capital prestado en la masa total de fuentes financieras. El índice de apalancamiento determina el monto específico de la adquisición de activos para dinero prestado, que incluye obligaciones financieras a largo y corto plazo de la empresa.
El índice de propiedad complementa los indicadores financieros básicos de la empresa con una característica de la participación del capital invertido en la adquisición de activos y activos fijos. Una garantía de obtener préstamos e invertir dinero en un proyecto de desarrollo empresarial y reequipamiento es un indicador de la participación de los fondos propios gastados en activos por un monto del 60%. Este nivel es un indicador de la estabilidad de la organización y la protege de las pérdidas durante una recesión en la actividad empresarial.
Ratio de capitalización determina la relación proporcional entre fondos prestados de varias fuentes. Para determinar la proporción entre capital y financiamiento prestado, se utiliza el índice de apalancamiento inverso.
El indicador de seguridad de intereses pagaderos o el indicador de cobertura caracteriza la seguridad de todo tipo de acreedores por falta de pago de tasas de interés. Esta proporción se calcula como la proporción de la cantidad de ganancia antes de que se paguen intereses a la cantidad de dinero destinada a pagar intereses. El indicador muestra cuánto durante el período seleccionado la empresa ganó dinero para pagar intereses prestados.
Indicador de actividad del mercado
Los principales indicadores financieros de la organización en términos de actividad del mercado indican la posición de la empresa en el mercado de valores y permiten a los gerentes juzgar la actitud de los acreedores con respecto a las actividades generales de la empresa durante el período pasado y en el futuro. El indicador se considera como la relación entre el valor contable inicial de una acción, los ingresos recibidos y el precio de mercado vigente durante un tiempo determinado. Si todos los demás indicadores financieros están dentro del rango aceptable, entonces el indicador de actividad del mercado también será normal con un alto valor de mercado de la acción.
En conclusión, debe tenerse en cuenta que el análisis financiero de la estructura económica de la organización es importante para todos los interesados, accionistas, prestamistas a corto y largo plazo, fundadores y el aparato administrativo.
