La contabilidad tiene dos conceptos clave sobre los que se basa todo el sistema: activos y pasivos. Son los principales indicadores del estado de la propiedad de la empresa, por lo que el bienestar financiero de la empresa depende de la eficacia con la que se utilicen dichos valores. Al elegir la política más racional para administrar los activos y pasivos corrientes, es posible aumentar la liquidez del capital de trabajo, lo que atraerá nuevas fuentes de financiamiento.
Cómo se forman los activos y pasivos
En el proceso de actividad económica de la empresa se encuentra la formación de bienes personales y obligaciones. Estos conceptos tienen una estructura contable polar y se reflejan en el balance general en diferentes secciones.
De hecho, son uno y los mismos medios financieros, divididos de acuerdo con el principio de uso. Los pasivos corrientes en el balance general son fuentes de activos, por lo tanto, siempre deben ser iguales. La violación de la "moneda" del saldo sugiere que la propiedad adquirida no está asegurada en efectivo. La principal estrategia de gestión del capital de trabajo está dirigida a mantener la solvencia de la empresa y mantener un cierto nivel de activos.
¿Qué son los activos corrientes?
Los fondos que pueden convertirse en dinero durante un ciclo de producción se denominan activos corrientes (actuales). Estos incluyen todos los activos materiales, existencias, componentes, cuentas por cobrar, productos terminados y, por supuesto, efectivo. Los activos corrientes están en constante movimiento, asegurando la continuidad del proceso de producción.
Dependiendo de qué tan rápido los valores de las propiedades se conviertan en dinero, se les asigna un grado de liquidez. Los ítems de balance rotativo se colocan a medida que este indicador disminuye de un valor mayor a uno menor.
La naturaleza de los pasivos.
La totalidad de todas las obligaciones de una empresa que ocupa el lado opuesto del balance general se denomina comúnmente pasivos. Dichos fondos incluyen préstamos a corto plazo, cuentas por pagar, capital registrado, ganancias acumuladas.
Dependiendo de la naturaleza de su ocurrencia, dichos fondos se pueden dividir en capital y deuda. A su vez, los fondos propios combinados con préstamos a largo plazo forman pasivos permanentes, y pasivos corrientes y cuentas por pagar: pasivos corrientes a corto plazo.
Colocación de obligaciones pasivas en partidas del balance
La gestión financiera del capital de trabajo es un análisis exhaustivo del movimiento de pasivos y activos corrientes. Esta política tiene como objetivo resolver problemas tales como acelerar la rotación con el objetivo de aumentar la liquidez, optimizar la formación de activos e identificar la escasez o los fondos excedentes.
Debido al hecho de que los pasivos corrientes tienen diferentes fuentes de origen, su distribución en el balance general está estrictamente estructurada. La tercera sección del balance general está totalmente dedicada a todos los tipos de capital (autorizado, de reserva, incremental). También en esta sección puede encontrar ganancias retenidas que quedan a disposición de la empresa después de impuestos.
Las partidas del balance general de la cuarta sección consisten en créditos a largo plazo y pasivos diferidos. La quinta sección del balance general está dedicada a las cuentas por pagar, que incluye pasivos fiscales, salarios acumulados para empleados, deudas con proveedores y fundadores,así como préstamos a corto plazo.
La relación de las partes activas y pasivas del equilibrio.
Debido al hecho de que los activos y pasivos no pueden existir el uno sin el otro, interactúan constantemente. Pero, a pesar del hecho de que los cambios en una parte del balance implican un cambio indispensable en los valores en otra parte, la "moneda" siempre permanece igual. Con un aumento en los pasivos, los activos aumentan en la misma cantidad. Por lo tanto, si la gerencia de la compañía decide aumentar los activos, entonces debe comenzar con los pasivos.
Gestión conservadora del capital de trabajo
La política de gestión de capital se basa en mantener un nivel suficiente de activos corrientes mediante la atracción de fuentes financieras. Dependiendo de qué objetivos se persiguen en la conducción de un negocio en particular, existen tres modelos principales para administrar los activos y pasivos corrientes.
Un método de gestión conservador supone un número bastante bajo de activos corrientes. Al mismo tiempo, el período de rotación de fondos también se reduce al mínimo. Dicha política es conveniente para las empresas que conocen claramente el marco temporal del ciclo de producción. Los productos se fabrican para un consumidor específico, por lo que el volumen de existencias está estrictamente limitado. El fabricante no tiene dudas sobre el momento de la recepción de los pagos, en relación con el cual no necesita comprar materiales para su uso futuro.
En condiciones de ahorro marginal, un nivel suficientemente alto ratio de liquidez activos y, como resultado, mayor rentabilidad de la producción. Pero con esta táctica de hacer negocios, existe un gran riesgo de situaciones imprevistas cuando los pagos no se reciben a tiempo y la base material está en cero.
La principal característica distintiva de la gestión conservadora es que los pasivos corrientes en forma de préstamos a corto plazo tienen una proporción muy baja en la masa de todos los pasivos. Todas las actividades de la empresa se llevan a cabo a expensas del capital de trabajo propio.
Modelo agresivo de aumento de activos y pasivos.
En presencia de una cantidad significativa de efectivo, la compañía aumenta constantemente el volumen de existencias y productos terminados. Además, en relación con el aumento de los activos corrientes, se manifiesta una dependencia directa en forma de un aumento de los pasivos. A su vez, el proceso de producción en sí es bastante prolongado y la circulación de los activos materiales es lenta.
Al elegir una política de gestión de este tipo, podemos decir con confianza que el riesgo de una falla técnica del proceso de producción será mínimo en este caso, así como la rentabilidad económica.
El modelo de gestión agresivo aumenta los pasivos corrientes debido a préstamos a corto plazo, que proporcionan un nivel adecuado de reservas y efectivo. A su vez, una gran cantidad de intereses acumulados actúa como un apalancamiento financiero, lo que aumenta los costos y reduce la rentabilidad. El riesgo de pérdida de liquidez de los activos también es grande.
Política moderada de gestión del capital de trabajo
Si analizamos las tácticas moderadas de hacer negocios, podemos ver que dicho modelo ocupa un lugar intermedio entre los anteriores. La mitad de todos los activos bajo esta política está ocupada por activos corrientes, que tienen un período de liquidez moderado. Pasivos corrientes, pasivos corrientes y fondos prestados También tienen un rendimiento promedio.
Tal modelo es el más seguro y calculado. La probabilidad de un riesgo de una disminución en la liquidez de los activos es mínima. La formación de activos corrientes ocurre en la mayoría de los casos a expensas de los fondos propios.
El impacto de los activos corrientes en la estabilidad financiera
La solvencia y la estabilidad económica de la empresa están determinadas por la relación entre la eficiencia del uso de los activos y el nivel de riesgo financiero. Sobre la base de tales conceptos, se construye un modelo de negocio y una política de gestión del capital de trabajo.
Si los pasivos corrientes en forma de pasivos a corto plazo permanecen sin cambios en el contexto de los activos en crecimiento, esto significa que la compañía ha adquirido estabilidad financiera y es capaz de alcanzar un equilibrio de capital de trabajo debido a sus propios ingresos.
Al mismo tiempo, si los pasivos corrientes (línea del balance 610 “Pasivos a corto plazo”) crecerán en el contexto de fondos propios y pasivos a largo plazo, entonces en tal situación se puede observar un aumento en la liquidez del capital de trabajo, pero al mismo tiempo se reducirá la estabilidad financiera y la solvencia.
Suficiencia de efectivo en relación con pasivos corrientes
Para saber cuánto dinero se requiere para pagar los pasivos corrientes, es necesario calcular el índice de suficiencia. Al determinarlo, se utiliza un concepto económico como el grado de cobertura. En otras palabras, es necesario determinar la proporción de la suma de los pasivos y activos corrientes.
Si, como resultado de los cálculos, resultó que los activos corrientes tienen un peso significativo en las partidas del balance, entonces existe la confianza de que los pasivos corrientes se pagarán con fondos propios. Este predominio le permite a la empresa crear un stock de reserva en caso de pérdidas imprevistas. El valor del stock de reserva es un indicador importante para los prestamistas. Si la cifra obtenida relación de cobertura más de 2, entonces este valor es una garantía de la seguridad de los activos corrientes en caso de una disminución de los precios del mercado.
El ciclo económico de la compañía también juega un papel importante en la formación de activos y pasivos corrientes. La necesidad de capital de trabajo de la compañía depende directamente de los términos de las cuentas por pagar y por cobrar. Cuanto más largo sea el plazo de préstamo del proveedor, más confianza tendrá la empresa en caso de retrasos en los pagos de los clientes.
La relación de los pasivos y activos corrientes en las actividades comerciales de la empresa es obvia. Estos conceptos son constantes fundamentales del balance. El tamaño de los activos y pasivos corrientes caracteriza la condición económica de la empresa y su estabilidad financiera.
