Raha-aggregaatit Venäjällä: M0, M1, M2, M3. Rahan tarjonta ja raha-aggregaatit

Tähän päivään mennessä rahan tarjonnan tunnetuin osa on käteinen. Tämä käsite yhdistää kolikot ja setelit, jotka yhdessä ovat vain pieni osa liikkeeseenlaskuvälineistä. Tällä hetkellä heidän nykyistä ilmaisuaan edustavat sekit (kysyntätalletukset). Ne eivät ole aineellisesti konkreettisia.

Tärkeimmät syyt käteisvarojen säilyttämiselle

Niitä tiedetään etenkin neljä:

• tämän tyyppisen liikkeessä olevan väliaineen absoluuttinen likviditeetti;
• helppokäyttöisyys maksuvälineenä;
• varaosa, jos rahoitusmenoja tarvitaan kiireellisesti;
• pelko tehottomista kassainvestoinneista.

Mitä raha-aggregaatit ovat?

Modernissa muodossa ne koostuvat kahdesta hallitsevasta likvidien varojen ryhmästä, jotka toimivat vaihtoehtona koko rahan tarjonnalle.

M1: n raha-aggregaattia edustavat käteis- ja transaktiotalletukset, tarkemmin sanottuna erityistalletukset, joiden varat ovat siirrettävissä kolmansille osapuolille sähköisenä siirtona tai sekillä maksettavana. Merkittävä määrä vaihtotapahtumia kehittyneiden markkinatalousmaiden kanssa toteutetaan pääasiassa edellä mainitun aggregaatin kautta, jossa raha toimii suorana liikkeeseenlaskijana.

Mikä on toinen likvidien varojen ryhmä, joka mittaa rahan tarjontaa?

M2-raha-aggregaatti kattaa laajemman alueen. Päätehtävänsä lisäksi raha tässä tapauksessa toimii myös keräämiskeinona. Tarkasteltava raha-aggregaatti sisältää:

• talletustilit;
• määräaikaistalletukset;
• vaativat talletukset jne.

Toisin sanoen nämä ovat varoja, joilla on kiinteä nimellisarvo ja jotka pystyvät muuttumaan maksuvälineiksi. Samanaikaisesti heiltä puuttuu mahdollisuus siirtää muita henkilöitä, eivätkä he anna omistajalleen oikeutta maksaa sekillä. Kysyntätalletuksista on vähäinen korkotuotto. Juuri M1 palvelee tiettyjä operaatioita bruttokansantuotteen kaltaisen indikaattorin toteuttamiseksi, ja se myös jakaa ja jakaa kansalliset tulot ja paljon muuta.

M2: n raha-aggregaatti kehittyneiden maiden rahoitusmarkkinoilla viittaa sijoitusrahastoihin rahamarkkinat tarkemmin sanottuna sijoitusyhtiöille, jotka laskevat liikkeelle omat osakkeet ja keräävät siten varoja, jotka myöhemmin sijoitetaan teollisuuden tai muiden yritysten erilaisiin arvopapereihin. Yleensä tämä yksikkö toimii nestemäisenä kertymiskeinona.

Säästötalletukset liikepankeissa voidaan nostaa milloin tahansa ja muuntaa käteiseksi. Määräaikaistalletuksista tulee tallettajan käytettävissä vasta tietyn ajanjakson lopussa. Siten ne ovat vähemmän likvidejä (toisin kuin säästötalletukset).

M3 rahahuollon mittarina

Sitä edustavat vähemmän likvidit varat, erityisesti termiinisopimukset, rahalainat rahamarkkinarahastojen omaisuuserissä ja eurodollareissa, sekä talletustodistukset. Voidaan sanoa, että M3-raha-aggregaatti täydentää M2: tä merkittävillä määräaikaistalletuksilla (arvopapereilla, sertifikaateilla), jotka voidaan helposti muuntaa shekkitalletuksiin.

Mikä toimii kapeimpana rahan tarjonnan mitattuna?

M0: n raha-aggregaattia edustaa liikkeeseen laskeva raha, nimittäin:

• metallirahat;
• laskut;
• kassaliput.

Metallirahat tarjoavat mahdollisuuden tehdä pieniä kauppoja. Yleensä ne on lyöty edullisesta metallista. Todellinen arvostus eroaa merkittävästi nimellisestä viimeksi mainitun hyväksi. Tämä tehdään estämään niiden mahdollisuus sulautua uudelleen harkkoihin spekulatiivisiin tarkoituksiin.

Valtiovarainministeriön liput ovat paperirahaa liikkeeseenlaskun hoitaa valtiovarainministeriö. Niitä käytetään pääasiassa vähemmän kehittyneissä maissa, esimerkiksi Djiboutin tasavallassa tai Tongan kuningaskunnassa.

Setelit ovat johtava asema liikkeessä.

Raha-aggregaatit Venäjällä

Kuten tiedät, raha nykyaikaisessa taloudessa ei ole vain rahaa edustavia kolikoita ja seteleitä, vaan myös sekit, pankki talletukset ja muut käteisvarojen edustajat.

Rahan tarjonta ja raha-aggregaatit ovat toisiinsa liittyviä käsitteitä. Jälkimmäinen seuraa ensimmäisestä. Tämä ketju muodostuu johtuen siitä, että rahan tarjonta voidaan esittää sen aktiivisten ja passiivisten osien yhdistelmänä. Ensimmäinen on kassavarat ja muut rahavarat, jotka palvelevat maan taloudellista liikevaihtoa. Passiivinen osa toimii laskelmissa väliaikaisesti käyttämättöminä varoina.

Rahantoimituskomponenteilla on erottavia piirteitä nopeaa ja helppoa muuntamista rahaksi. Tämän erottelun tuloksena muodostetaan vastaavat raharyhmät (raha-aggregaatit). Lisäksi jokainen seuraava yksikkö täydentää edellistä yksikköä useilla muutoksilla. Venäjällä tämän allokoinnin hoitaa keskuspankki.

Raha-aggregaattien rakenne maassamme on seuraava:

1. M0 - liikkeessä olevat kolikot ja setelit.
2. M1 = M0 + varat yritysten käyttö-, selvitys- ja erityistilillä, kotitalouksien talletukset kysyntäpankeissa, vakuutusyhtiöiden varat.
3. M2 = M1 + korvaukset ja kotitalouksien kiireelliset pankkitalletukset.
4. M3 = M2 + joukkovelkakirjat ja valtion lainatodistukset.

Edellä esitetyn rakenteen ero esityksen ulkomaisesta versiosta

Venäjän raha-aggregaateilla ei yleensä ole merkittäviä eroja näiden käsitteiden yhdysvaltalaisen luokituksen kanssa. Yhdysvalloissa M0-aggregaattia ei kuitenkaan yleensä jaeta, ja M3: lla on tarkempi erittely.

Siten ensimmäistä ryhmää Yhdysvalloissa edustaa käteinen. M1-raha-aggregaatti täydentää M0-ryhmää kysyntätalletuksilla, shekkitalletuksilla ja matkasekkeillä. M2-ryhmään sisältyy edellä mainittujen osien lisäksi WFDD: n osakkeita ja määräaikaistalletuksia 100 000 dollarin välillä. M3-aggregaatti (lukuun ottamatta edelliseen raharyhmään kuuluvia) koostuu määräaikaistalletuksista, joiden nimellisarvo on yli 100 tuhatta dollaria, kaupallisista arvopapereista. Amerikkalainen rakenne sisältää viidennen aggregaatin (L), joka sisältää muun muassa valtion arvopapereita.

Joten voimme tehdä yhteenvedon kaikista edellä esitetyistä ja päätellä, että rahan tarjonta ja raha-aggregaatit ovat tiiviisti toisiinsa liittyviä, tarkemmin sanottuna toinen käsite aggregaateista muodostaa ensimmäisen.

Kuinka paljon rahaa talous tarvitsee varmistaakseen maan asianmukaisen kehityksen?

Raha-aggregaattien arvo lasketaan klassisen kvantitatiivisen talousteorian puitteissa, jotka ovat muotoillut I. Fisher ja A. Marshall. Hänen mukaan rahan arvo on jossain määrin riippuvainen niiden määrällisestä komponentista.

I. Fisher on muodostanut yhtälön, joka heijastaa ilmoitettua riippuvuutta:

M x V = P x Q, missä

V on väitetyn rahan liikkumisen nopeus;

Q on myytyjen tavaroiden määrä;

M - rahan tarjonnan arvo;

P on hyödykkeiden hintojen kokonaisindikaattori.

Edellä olevan kaavan perusteella voit määrittää vaaditun rahan määrän halutun arvon. Se on yhtä suuri kuin: M = P x Q: V.

Mikä määrittelee rahan määrän?

Se liittyy kolmeen indikaattoriin, erityisesti:

1. Tuotettujen ja myytäväksi tarkoitettujen tavaroiden kokonaismäärän hinta.
2. Tietyn maan keskimääräinen hintataso.
3. Rahan nopeus.

Jos esimerkiksi rahan tarjonta tekee yhden vallankumouksen, ts. Vastaavien taloudellisten yksiköiden tulot menevät tavaroiden ostamiseen ja palautuvat myöhemmin samojen tulojen muodossa takaisin, silloin vaaditaan yksi ehdollinen määrä rahatarjontaa. Ja sitten, jos hän ei tee yhtä, vaan kolme käännöstä, se vie kolme kertaa vähemmän rahaa. Jos rahan tarjonta kasvaa sallitun tason ylittäviin rajoihin, inflaatio alkaa.

Likviditeetin käsite suhteessa tarkasteltavissa oleviin yksiköihin

Ensinnäkin raha toimii universaalisena mittana vastaavien markkinatavaroiden taloudellisesta arvosta. Niitä käytetään maksutapana myydyistä tavaroista.

Rahaan sisältyy sellainen asia kuin likviditeetti, markkinatalouden varojen omaisuus. Joten mikä tahansa omaisuus voi olla maksuväline. Ero on vain kustannuksissa, jotka liittyvät sen vaihtamiseen ostettuun tuotteeseen.

Vaihtomenoja kutsutaan transaktiomenoiksi.

Näin ollen varat voidaan luokitella likviditeetin perusteella. Johtaja tässä suhteessa on tietysti käteinen, jolla on suora vaihto ilman kustannuksia. Likvidejä lähestymistapoja käytetään perustana sellaiselle käsitteelle, jota aikaisemmin pidettiin rahaaggregaattina - likvidien varojen ryhmä niiden kokonaisarvon laskemiseksi.

Likvidimpiä varoja Venäjän keskuspankin kannalta ovat:

1. Käteinen käteisellä, mukaan lukien käteinen liikepankkien kassalla.
2. Kaupallisten pankkien varat, jotka on sijoitettu vastaaville kirjeenvaihtotileille keskuspankissa.
3. Varoja talletustilit Keskuspankki.
4. Kaupallisten pankkien rahastot, jotka ovat keskuspankin vaadittavan vararahaston hallussa.

Mitkä ovat rahan päätoiminnot?

Niitä on vain kolme, nimittäin:

• vaihtoväline;
• keino varallisuuden tai säästöjen keräämiseen;
• arvomitta.

Raha ja raha-aggregaatit ovat kaksi peruskäsitettä, jotka ovat keskeisiä laajemmassa luokassa, kuten rahan tarjonta.

Valtio valvoo niiden määrää raha- tai rahapolitiikan puitteissa. Kuten aiemmin mainittiin, tämä toiminto on annettu Venäjän keskuspankille, ja raha-aggregaatit (M0, M1, M2, M3) toimivat mittausinstrumenteina.

Makrotaloudellisessa analyysissä käytetään useimmiten ryhmiä M1, M2. Lisäksi joskus allokoidaan käteisindikaattori, kuten ”kvasiraha”, jolla on nimitys QM ja joka on aggregaattien M2, M1 erotus. Sitä edustavat säästöt ja määräaikaiset talletukset, joten M2 voidaan ilmaista indikaattorien M1 ja QM summana.

Raharyhmien dynamiikka riippuu monista syistä, mukaan lukien korkojen muutokset. Siten, jos nopeus nousee, aggregaatit M2, M3 voivat merkittävästi ylittää M1: n, koska niiden komponentit tuottavat tuloja prosentteina. Äskettäin M1-ryhmään on alkanut sisällyttää uuden tyyppisiä talletuksia, jotka tuottavat korkoina tuloja, ja tämä tasoittaa siten korkojen muutoksen aiheuttamaa raha-aggregaattien dynamiikan eroa.

Venäjän tilastojen yhteydessä käytetään seuraavia kapeita tulkintoja tärkeimmistä raha-aggregaateista, nimittäin:

• M1 - ”raha”;
• QM - ”kvasiraha” - säästöt ja määräaikaiset talletukset;
• M2 - "suuri raha".