Euroobveznice - što je to jednostavnim riječima? Manipulacije euroobveznica

Euroobveznice (ili euroobveznice) su dužničke vrijednosne papire koje izdaju države. Njihov je cilj prikupljanje sredstava na razdoblje do 40 godina. Što su euroobveznice jednostavnim riječima? Riječ je o vrijednosnim papirima koji se izdaju na duži rok i koji kruže financijskim platformama i tržištima. Pored vlada, mogu ih izdati velike tvrtke, korporacije kojima novac treba dugo vremena (u prosjeku, od tri do četrdeset godina).

Što su obveznice?

Euroobveznice su vrijednosni papiri izdani u dužem razdoblju. Njihova se emisija obavlja za određeno tržište. Njihova cirkulacija događa se u svim financijskim centrima širom svijeta. Njihovo plasiranje obavljaju komercijalne i investicijske kreditne institucije.

Ovde su dužnici nacionalne vlade, velike korporacije, međunarodne kompanije kojima su potrebna dugoročna sredstva. Za euroobveznice je rok zajma u prosjeku 40 godina.

Papir, kao i svaki drugi financijski instrument, ima nekoliko obaveznih parametara:

1. Datum dospijeća rada. Tada je vijek papira završen jer se isplaćuje, a izdavatelj prebacuje na ulagača cijeli iznos njegove vrijednosti.
2. Nominalna vrijednost. Odnosno, iznos koji se mora vratiti vlasniku u trenutku otplate papira. Što su euroobveznice jednostavnim riječima? Ovo je cijena koju izdavatelj mora platiti prilikom otkupa papira od vlasnika u trenutku prestanka prometa.
3. Prihodi od kamata ili kupona. Euroobveznice su vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom, kod kojih izdavatelj, odmah nakon izdavanja, odmah plaća određeni postotak svoje nominalne cijene, koji će se isplaćivati ​​ulagaču svake godine.

Vrste euroobveznica

Razlikuju se vrste alata koji se razmatraju:

1. Euroobveznice. Što je ovo Dokument na donosioca. Plasiran na tržištima gospodarstava u nastajanju. Kad su izdani, nema potrebe ostavljati kolaterale. Zbog toga je izdavanje tih vrijednosnih papira pogodnije.
2. Bilješke. Registrirane vrijednosne papire koje su izdale države sa stabilnom ekonomskom situacijom. Emisija ovisi o dostupnosti kolaterala.
3. Takozvani zmajevi - papiri postavljeni samo na azijskim tržištima.

Koje su prednosti?

Da biste odgovorili na pitanje: "Euroobveznice - što je to?", Razmotrite njihove glavne prednosti.

1. Jednostavnost upotrebe.
2. Pouzdanost osoba koje izdaju
3. Mogućnost potpuno izbjegavanja plaćanja poreza, jer se dobit od tih vrijednosnih papira isplaćuje u potpunosti bez ikakvih poreza na dohodak.
4. Euroobveznice se mogu održati anonimno jer se izdaju na donositelja.
5. Garant izdavanja su velike međunarodne banke.
6. Ulaganja u ove vrijednosne papire (uključujući u euroobveznice Ruske Federacije) nemaju valutni rizik: s fluktuacijama u nacionalnoj valuti, prinos na vrijednosnim papirima ostat će isti.
7. Prema zadanom se vanjski dug primarno otplaćuje.
8. Nacionalne obveznice države nemaju takvu profitabilnost kao valutne euroobveznice.

Što određuje cijenu papira?

Kao što je već postalo jasno, tržišna vrijednost euroobveznica je varijabla na koju utječu brojni čimbenici:

• Razina stopa koja određuje središnja banka zemalja. S rastom ključne stope smanjuje se i cijena euroobveznica, jer je u takvoj situaciji ulagaču isplativije ulagati u depozite - instrumente bez rizika.
• Veličina potražnje. Klasično pravilo je da s porastom potražnje za vrijednosnim papirima raste i njihova tržišna vrijednost. I obrnuto.
• Tržišni uvjeti formirani na aukciji.Na primjer, tijekom krize troškovi papira naglo se smanjuju jer se rizik od neplaćanja na njemu povećava zbog smanjenja financijske snage izdavatelja.

Kako se bliži datum dospijeća, tržišna cijena papira prilagodit će se i moći doseći i do 100% (tj., Po nominalnoj cijeni). Drugim riječima, kako se približava datum dospijeća euroobveznica, veličina fluktuacije u tržišnoj vrijednosti papira smanjuje se.

Kako se regulira tržište?

Svi oni koji rade na tržištu financijskih instrumenata su članovi ICMA, samoregulirajuće međunarodne organizacije sudionika na tržištu kapitala.

Mjesto - Cirih

Udruga je izradila i primijenila pravila i zahtjeve kojima se sada trguje euroobveznicama i rješava sporove. Svi njeni članovi također će biti provjereni udovoljavaju li ovim zahtjevima.

Privlačnost ove vrste financijskih instrumenata leži u nedostatku reguliranja od strane vlasti.

Što je u Rusiji?

Euroobveznice ruskih izdavatelja i njihov ulazak na međunarodno financijsko tržište u okviru su ruskog zakonodavstva:

• Ovu metodu prikupljanja sredstava mogu koristiti samo tvrtke koje su organizirale izdavanje vlastitih dionica. Nadalje, moguće je privući samo iznos koji ne prelazi veličinu odobrenog kapitala.
• Izdanje neobezbijeđenih vrijednosnih papira ima ograničenje bilo čime: u nacionalnom zakonodavstvu samo je pravo izdavanja vrijednosnih papira osigurano samo na sigurnosti imovine.

Kao rezultat toga, euroobveznice Rusije su vrijednosni papiri pouzdanih organizacija koje djeluju najmanje tri godine. Riječ je o tvrtkama koje su potvrdile sve svoje financijske izvještaje u posljednjih nekoliko godina.

Rizici ulaganja u ove vrijednosne papire

Unatoč činjenici da euroobveznice emitiraju velika poduzeća i vlade, i dalje postoje određeni rizici povezani s njihovom stjecanjem:

1. Kreditna. Bez obzira koliko je organizacija velika i stabilna, uvijek postoji rizik bankrota, što će rezultirati njenom nemogućnošću pokrivanja duga. Profit od euroobveznica također se može nazvati mjerom za izravnavanje rizika: povećanje prinosa dovodi do povećanih rizika i obrnuto.
2. Rizik prilagodbe ponuda. Postoji mogućnost prilagođavanja uvjeta za odobravanje zajmova, emisija, ekonomske i političke situacije u pojedinim državama i u svijetu. Za pojedinca su to fluktuacije u vrijednosti stečenih euroobveznica. Što je: ovo je povećanje ključne kamatne stope u zemlji, prilagodbe LIBOR-ove stope. Često se to negativno odražava na prinos papira.
3. Rizik profitabilnosti. Nastaje zbog činjenice da su euro obveznice instrument bez naplate, zbog čega klijenti često rade preko nekoliko brokera. To je, na primjer, ako postane nužno brzo prodati vrijednosne papire zbog nestabilne situacije na tržištu, primjerice, to će biti vrlo teško učiniti primjerenom cijenom. Pogotovo ako ulagač drži spekulativnu kategoriju vrijednosnih papira (euroobveznice drugog i trećeg nivoa). Povećanje profitabilnosti može se djelomično karakterizirati obujmom emisije: u slučaju male emisije (do 250 milijuna dolara), likvidnost vrijednosnih papira bit će mala.
4. Valuta. Za euroobveznice je vrlo karakteristično, jer se u većini slučajeva izdaju u novčanim jedinicama koje se razlikuju od izdavatelja. Valuta izdavanja je ili euro ili američki dolar. Stoga, s negativnim fluktuacijama tih valuta, dolazi do negativnog revaloriziranja euroobveznica. Suprotno tome, kada se rublja devalvira, ulagač dobiva dodatnu dobit od kupnje tih vrijednosnih papira.

Zamke u rukovanju s euroobveznicama

Pored rizika povezanih s njihovom kupnjom, postoje i neke poteškoće u postupanju s njima. Na primjer, malo ljudi zna kako se formiraju cijene tih vrijednosnih papira.Ne postoji niti jedan izvor s pouzdanim i ažuriranim informacijama o cijenama, a cijena papira u stvarnoj transakciji može se značajno razlikovati od one naznačene u trgovačkom terminalu. Drugim riječima, čak i ako imate pristup platformi Bloomberg i Reuters, gdje su naznačene cijene svih glavnih sudionika, ne možete biti sigurni da će se transakcija kupnje ili prodaje održati po ovoj cijeni.

Postavlja se i pitanje mjesta skladištenja vrijednosnih papira koje je investitor kupio. Općenito, transakcije euro obveznica prolaze Clearstreem i Euroclear. No, depozitar u Rusiji može djelovati i kao skladište, a operacije njihova primanja prolaze preko stranih podružnica.

Kako stvoriti optimalan portfelj?

Cijena euroobveznice, u većini slučajeva, izražena je u eurima ili američkim dolarima. Ako postoje svi preduvjeti za krizu i želja za uštedom kapitala, nema potrebe trošiti vrijeme i pretvarati novac u valutu. Najbolja preporuka ovdje je kupnja euroobveznica. Što je to: za vrijednosne papire koje emitiraju zemlje prinos može biti oko 10% godišnje, od korporacija u kojima postoji državni udio, do 13%, od velikih zabrinutosti općenito, do 25% godišnje.

I sve to bez gubitaka tijekom razmjene jedne valute u drugu i obrnuto.

Kompetentan pristup ulaganju je raznolikost portfelja vrijednosnih papira. Euroobveznice nisu iznimka: preporučljivo je kupiti vrijednosne papire različitih izdavatelja. Istodobno, vrijeme euroobveznica također može biti različito, što uglavnom utječe na kamatnu stopu.