Ulagačko ulaganje je ... Tržište rizičnih ulaganja

Ulagačka ulaganja relativno su mlada koncepcija za ruske investitore. Alat tek ulazi u naš život i dobiva na značaju. Namijenjen je razvoju perspektivnih područja aktivnosti, provedbi inovativnih i inovativnih ideja, čiji autori nemaju vlastita sredstva za njihovu provedbu. To je, u suštini, ovo doprinos osobnog kapitala poslovanju druge osobe u nadi da će dobiti budući prihod.

Koncept

Ulagačko ulaganje je vrsta ulaganja u tvrtku koja uključuje ulaganja na početku svog osnivanja. Većina je to rizičnih ulaganja kada nije moguće izračunati potencijalnu dobit. U ovom slučaju poslovanje su inovacije, inovativne ideje, potpuno nove tehnologije, za čiju realizaciju nijedna banka neće dati zajam.

Dno crta: investitor ulaže u obećavajućeg poduzetnika koji ima inovativnu ideju i želi je oživjeti. U ovom slučaju, investitor dobija udio u novom poduzeću, čija se stvarna vrijednost ne može utvrditi, jer u osnovi još nema posla. Na primjer, ako kupite dionice postojeće tvrtke, onda ih se u svakom trenutku može prodati, vidjevši da njegove aktivnosti postaju neprofitabilne. A to će vratiti barem dio investicije.

U slučaju ulaganja u rizični kapital nemoguće je prodati dionice, jer one ne koštaju ništa, jer, ponavljamo, tvrtka još uvijek ne provodi nikakve aktivnosti ili poslove. Poduzetnik u kojeg se ulaže novac može ili stvoriti profitabilnu tvrtku ili izgorjeti bez realizacije njegovih ideja.

Također, obujam rizičnih ulaganja do kraja ne može se precizno izračunati, jer u većini slučajeva tržište proizvoda koje proizvodi poduzetnik često još ne postoji ili jest, ali je u povojima.

Značajke

Izdvajamo različite karakteristike vrste ulaganja koja se razmatraju:

1. Provode se kako u novim tako iu operativnim tvrtkama.
2. Ulaganja se ulažu u ona poduzeća i inovatore koji proizvode ili žele lansirati jedinstveni proizvod na tržište, stvarajući tako novu nišu. Ti poduzetnici i tvrtke nazivaju se firmama rizičnog kapitala.
3. Iskustvo menadžera glavni je kriterij u određivanju mogućnosti za dobivanje financiranja.
4. Poduzetnik vraća udio u poslu rizičnom ulagaču.
5. Povrat investicije događa se u dužem razdoblju.
6. Dostigavši ​​minimalnu profitabilnost, tvrtka se u većini slučajeva prebacuje na druge vrste financiranja. Često putem IPO-a (izdavanja dionica), poslovne prodaje itd.
7. Tržište rizičnih ulaganja pruža priliku za dobivanje do 50% dobiti do trenutka kada kompanija postigne normalnu likvidnost.

Odnosno, radi se o vrlo profitabilnoj vrsti ulaganja, ali potrebno je imati na umu maksimalnu razinu rizika u obliku povrata ulaganja u načelu.

Razlike od ostalih vrsta

Strateška ulaganja (ili korporatizacija) nazivaju se ulaganjima u postojeća poduzeća, kupnjom dionica, nadopunjavanjem odobrenog kapitala. Unatoč vidljivim sličnostima, postoje razlike:

1. Izravna ulaganja rizičnog kapitala vrše se u početnim fazama formiranja poduzeća, zapravo se stvara tim sredstvima. Strateško ulaganje je ulaz u postojeću tvrtku.
2. Ulagačka ulaganja imaju povećan stupanj rizika, možemo reći maksimum. Dionice mogu malo izgubiti na vrijednosti, ali praktički nema šanse za njihovu ukupnu amortizaciju. Poduhvatni projekt, s druge strane, ne može u potpunosti uspjeti.
3. Strateško financiranje uključuje kupnju kontrolnog udjela za kontrolu tvrtke. Ulagači u poduzetništvu kupuju samo dio ostvarenog prihoda.
4. Količina ulaganja u rizični kapital često je znatno veća od korporatizacije, jer se na tržište pušta potpuno novi proizvod, za koji je potrebno stvoriti vlastitu nišu i potražnju.
5. Razina potencijalne dobiti rizičnih tvrtki veća je u odnosu na strateško financiranje. Na primjer, najuspješnija tvrtka ne može dati više od 25% cijene cjelokupnog paketa godišnje, dok uspješan startup može povećati količinu uloženih sredstava za nekoliko puta.

Prednosti takvih ulaganja

Za početnika poduzetnika s inovativnom idejom, ulaganje u rizični kapital idealna je opcija. Uz primanje sredstava za provedbu njegovih ideja, on nema nikakvih obveza prema investitoru: posao se vodi pod uvjetima međusobne pomoći, provedbe zajedničkog projekta. Naravno, poduzetnik plaća udio u svom poslu, ali to je bolja opcija od toga da uopće ne realizirate ideju, osim ako razumijete njezinu korist i potencijalni profit.

Za investitora su, uglavnom, startupi profitabilni. Uz njihovu pomoć, on dobiva brojne mogućnosti. Međutim, kao i u svakom poslu, postoje i prednosti i nedostaci.

Prednosti takvih ulaganja

Navodimo glavne točke:

1. U slučaju uspješnog projekta, povrat ulaganja je maksimalan. Ako nađete uspješan projekt sa stvarnim izgledima, postoji svaka šansa da zaradite veliku svotu i postanete suvlasnik velike uspješne tvrtke u budućnosti. Postoje primjeri kada su ulaganja u inovacije donijela oko 1000% dobiti godišnje u usporedbi s početnim ulaganjima.

2. Da biste dobili opipljiv dio u tvrtki, nema potrebe ulagati desetke tisuća dolara. Dovoljno i malo za pokretanje tvrtke. Za neke investitore je bolje posjedovati 50% u startu nego 0,05% u velikoj korporaciji.

3. Ova vrsta ulaganja pruža ogromno menadžersko iskustvo koje može biti prikladno za primjenu novih ideja.

Pitanja za ulagača

Ovdje se razlikuju:

1. Ulaganja su povezana s visokom razinom rizika. Nije svaki poduzetnik svoju ideju dovodi do kraja. Odlučili smo uložiti u inovacije, bolje se mentalno pripremiti da neće biti povrata sredstava, kao ni prihoda.
2. Dešava se da su u ulozi poduzetnika bili prevaranti koji nisu imali nikakve inovativne ideje. Da ne biste postali žrtva, prije prijenosa sredstava važno je sklopiti sporazum tamo gdje je potrebno registrirati sve detalje suradnje.

Vrste rizičnih ulaganja

razlikuju se:

1. Sjemenski kapital. Koncept ideje i poslovanja u potpunosti je razvijen, što znači dodatne troškove istraživanja i izrade prototipa.
2. Nova tvrtka tek lansira svoj proizvod na tržište. Ulaganja se ulažu za naknadni razvoj i doradbu proizvoda, ponekad i za početni marketing.
3. Proširenje aktivnosti. Ulaganja se vrše u kompanijama u fazi brzog rasta, ali kojima je potreban dodatni kapital za povećanje produktivnosti.
4. Otkup kontrolnog udjela. Ograničenje u fondovima prisiljava menadžere njihove tvrtke na pribjegavanje poduzetničkom kapitalu.
5. Otkup dionica od trećih ulagača. Vanjski menadžeri dio su postojećeg tima s namjerom stjecanja posla.
6. Ispravljanje statusa poduzeća. Viši menadžment tvrtke premješta tvrtku s otvorene na zatvorenu kako bi rizični investitori mogli otkupiti njene dionice.

Tko provodi takve aktivnosti

Najčešći ulagači takvih ulaganja su pojedinci, u poslovnoj zajednici ih zovu poslovni anđeli, jer su spremni riskirati svojim uštedama i ulagati u vrlo rizičan projekt.U većini slučajeva profit ih ne zanima, jer imaju redovan izvor zarade, ulažući u njih startap - radi poslovne perspektive.

Postoji i fond rizičnog kapitala. Njihova profesionalna karijera ulaganje je u startapove, ali istodobno su pažljiviji u svom novcu. Da bi primio ulaganja, poduzetnik mora napisati detaljan poslovni plan za provedbu svoje ideje i dokazati je. Fond nema pojma, potrebna su mu jamstva.

Takva sredstva često biraju oni projekti koje poduzetnici nude, nakon što su već uspješno realizirali svoje ideje i projekte.

Ponekad ulaganja u rizični kapital čine velika poduzeća, dionička društva ili velike korporacije s različitim oblicima poslovanja.

Država također ima priliku ulagati u inovativne projekte, ali da biste ih dobili, morate proći kroz birokratske formalnosti.

Razvoj vojno-industrijskog kompleksa prvo je pothvatno ulaganje u Rusiji. Prvi fond rizičnog kapitala pojavio se prije otprilike 20 godina.

Danas se razvijaju, ali iz određenih razloga polagano. Stvara se samo kultura ulaganja, zakonodavstvo.

rezultati

Ulagačko ulaganje je vrsta ulaganja koja uključuje ogromne izglede s vrlo visokom razinom rizika. Općenito, takva ulaganja čine osobe (ili tvrtke) koje su spremne podijeliti se s velikim novcem, a imaju samo nejasne izglede od potencijalno visokog profita.