Az opció egy olyan szó, amely az angol nyelvből érkezett hozzánk. Jelentése „lehetőség”, és jelenthet választást is. Mindkét opciót kombinálják azzal a jelenséggel, hogy az „opció” szó a tőzsdén történő kereskedelemben jelentkezik. A kifejezés leírhatja azt a helyzetet, amikor két fél megállapodást köt, jelezve egy eszköz eladásának költségét és ütemezését. A megállapodás felveszi az ilyen tranzakcióhoz való jogot, de nem kötelezi rá, a végső döntés a résztvevők marad. Manapság a részvény és a tőzsdén kívüli opciók fontos befektetési eszközökké váltak, amelyeket az összes vezető szereplő használ.
Általános nézet
A részvényopciók brókerei a következő ügyleteket kínálják:
- kétoldalú;
- végrehajtását;
- az akvizíció.
Lehetőségek lehetnek:
- tőzsde;
- OTC.
Tőzsde: szerződések megkötése
A tőzsdei bináris opciókat a résztvevők között megkötött megállapodások részeként értékesítik. Az ilyen elrendezések általában szokásosak, amelyeket egy adott csere munkakörülményei határoznak meg. Egyszerűen fogalmazva: a kereskedési platform határozza meg azokat a szabványokat, amelyeknek a megkötött ügyleteknek meg kell felelniük. A munkafolyamat ilyen szigorú szabályozása miatt a részvényopciókról szóló visszajelzés többnyire pozitív - a csalást gyakorlatilag kiküszöbölik, de fontos, hogy alaposan olvassa el a javasolt opció feltételeit.
Mi függ az adott ügylet résztvevőitől? Megállapodás megkötésével ők maguk választják meg, hogy mekkora nagyságrendű díjat ítélnek oda. Ha a szerződés tárgyát képezi a részvényopciók kereskedelme, az eladónak ezen felül kiegészítő biztosítékot kell fizetnie.
A munka jellemzői
A részvényopciókra vonatkozó szabványok, paraméterek:
- visszafizetési időszak - általában 24 hónapon belül;
- A szerződés szélsőséges időtartama, általában 3 hónap;
- előre meghatározott tranzakciós volumen, míg az eladás és a vásárlás közötti különbség meglehetősen kicsi;
- az összes művelet teljes ellenőrzése, amely minimalizálja a fizetés elmaradásának valószínűségét;
- az árak nyilvános bejelentése, nyílt munkafolyamatot feltételezve.
A részvényopciók kereskedelme különféle tranzakciók megkötését foglalja magában. Ha az árak, a dátumok különböznek, akkor minden ilyen ügylet különálló, teljesen független szerződés. A tőzsdén végzett munka figyelemre méltó egy szerződés egyidejű megvásárlásával. További opciók cseréje nem engedélyezett.
És mi még ott van?
Mivel gyakorolják a tőzsdei opciók kereskedelmét, logikus feltételezni, hogy vannak tőzsdén kívüli opciók is - különben nem lenne szükség a tranzakciók ilyen frissített nevére. A tőzsdén kívüli opciók megkülönböztető jellemzője, hogy a tőzsde bevezette a szigorú szabványosítási rendszert, azaz a feltételek szabadok.
Megkülönböztető jellemzők:
- hosszú cselekvési időszak;
- fennáll a fizetés megtagadásának valószínűsége;
- feltételek, mennyiségek, tarifák - ezeket a kérdéseket a kommunikáció során maguk a résztvevők döntsék el;
- A költségeket csak az ügyletben részt vevők számára teszik közzé.
Jó vagy rossz?
Általában véve a részvényopciókkal kapcsolatos képzés elősegíti a tőzsdén kívüli opciók elsajátítását, ám az utóbbiakat nehezebbnek tartják az üzleti életben, és csak a tapasztalt piaci szereplőknek ajánlják.
Leginkább a tőzsdén kívüli opciókat „pénzügyi cápák” vásárolják, inkább nagy intézmények, és a nagy léptékben működő befektetők adják el őket. Értékesítés - ezek sokkal rugalmasabbak a jövedelemszerzéshez, mint a részvényopciók, de nehezebb ezeket használni.
Elméleti alap
A részvényopciókat szabad formájú szerződéseknek is nevezik.Akkor kerülnek megkötésre, ha vannak olyan eszközök a tőzsdén, amelyeket az egyik résztvevő eladni akar, a másik meg akarja szerezni. Lehetőség van tranzakció megkötésére határidős szerződés alapján. A szabályok lehetővé teszik a végrehajtást mind a kiválasztott időszakra, mind annak keretein belül. A tranzakciók során befizetett összegeket általában prémiumnak nevezik.
Sok szempontból a mai napokban alkalmazott csereopciók típusai közel állnak a határidős szerződésekhez. A piacon való navigáláshoz meg kell ismernie a belső terminológiát. Például az eladás magában foglalja a megállapodás megkötését az eladó által támogatott feltételek mellett, és a vásárlás során elsősorban a vevő vágyát kell figyelembe venni.
Dolgozunk: a profit nem messze van
A modern gyakorlatból következik, hogy opciók köthetők bármilyen szerződésre, eszközre. A feltételek általánosak, de az ár változhat. Az eladás ingyenes, a vásárlás is, de a határidős szerződésekre bevezetett szabályokat és mechanizmusokat figyelembe veszik.
Kétféle lehetőség létezik, ezeket az utóbbi években a pénzügyi piacon legszélesebb körben használják. Ez vásárlás (hívás) és eladás (eladás). Az első feltételezi, hogy a vevőnek joga van megvásárolni az eszközt, de senki sem kötelezi rá. A második esetben van jog az eladásra, de senki sem ír elő kötelezettségeket.
Tudnod kell
Ha egy megállapodás részeként valaki vevőként jár el, akkor azt tulajdonosnak, birtokosnak nevezik. Az eladót az előfizető, az előfizető jelzi.
A megállapodás időtartama lehetővé teszi a lehetőségek csoportokba sorolását:
- Amerikai, kivitele megfelelő időben, lejáratig;
- Európai, pontosan a befejezés időpontjában hajtották végre.
Bevezethet egy besorolási rendszert is, amely kiértékeli a tőzsdei eszközöket képező lehetőségeket:
- árucikk (amint a neve is sugallja, az alap árucikk, gyakran nemesfémek);
- valuta, beleértve a valuta megszerzésével és eladásával kapcsolatos tranzakciókat;
- állomány, ahol a részvények, az indexek eszközekké válnak;
- A határidős ügyletek végrehajtásakor megszerzik a vonatkozó szerződéseket.
Mit kell keresni?
A részvényopciókról beszélve gyakran összehasonlítják azokat határidős ügyletekkel, mivel valójában nagyon sok hasonló tulajdonsággal rendelkeznek. Vannak azonban fontos különbségek, amelyekre érdemes figyelmet fordítani. A határidős szerződés klasszikus változatában az ár attól az eszköztől függ, amelyen a megállapodás alapul. De az opciók mellett ezt a szerepet játszik a tranzakció résztvevői által tárgyalt prémium. A vevő prémiumot ad az eladónak, mivel megengedi a piaci szereplőnek, hogy választhasson, gyakorolja az opciót vagy megtagadja, ha a teljesítés veszteségekkel jár.
Opciókkal való együttműködéskor az árképzési mechanizmus magában foglalja az értékek megduplázását. Van egy átruházható díj, és az opciós kötelezettségek teljesítését az határozza meg, hogy mennyi a tőzsdén lévő eszköz. Ez azt jelenti, hogy az opciónak két paramétere van: ár (prémium) és sztrájk ár (gyakorlat). Egy ilyen rendszer fõ elképzelése, hogy a szerzõdés lehetõvé teszi eladását, eszközök megszerzését és ezen keresztül profitszerzést. A tőzsdei opciókon is fordított művelet történik (ez a pénzmegtakarítás mechanizmusa abban az esetben, ha az ügylet nem jövedelmező, és az egyik fél mindent megtesz az eredeti feltételekhez való visszatérítésre).
Miért érdemes ilyen módon dolgozni?
A részvényopciók választásakor a piaci szereplő számos előnyt élvez. Közöttük néhány olyan, amely komolyan mérlegeli a skálákat ezen a pénzváltási lehetőség mellett. És mindenekelőtt a jövedelmezőségről.
Az opciók használatával járó műveletek valóban több jövedelmet hoznak, mint a tőzsdén elérhető pénzügyi eszközök nagy része. Ugyanakkor minden egyes opcióért nagyon kis összeget kell fizetnie, és az a profit, amelyet egyszerre tud a zsebébe fektetni, többszörösre, vagy akár tízszeresre is többnek bizonyul.
Példák: Tegyük fel, hogy volt egy bizonyos A társaság részesedése, amely feltételesen száz rubelt fizetett. Ennek a részvénynek a megvásárlásához való jogdíja 10 kopó volt, de egy idő után a részvény a rubel miatt drágább lett. Amint egy piaci szereplő gyakorolja a rendelkezésére álló jogokat, ezer százalékos nyereséget szerez minden részvényre, mivel 101 részleget elad.
Mire számíthat még?
Részvényopciók kiválasztása, ezáltal a piaci szereplő dönt a minimális kockázatú ügyletek mellett. Általános szabály, hogy a kockázat összege a díj összege, vagy annál kevesebb. De az ilyen műveletből nyerhető profit ideális esetben egyáltalán nincs korlátozás.
Az opció költségeinek kiszámításakor ki kell számítania a jutalékokat, amelyeket a közvetítő visszavon, valamint az állami adókat. De az adók, a jutalékok nem minden szerződésre vonatkoznak, csak bizonyos feltételek mellett lehet adókedvezményt kapni, ami jövedelmezőbbé teszi a munkát.
Válassza ki, mit akarunk
Ha egy magánszemély vagy jogi személy úgy döntött, hogy csere opciókkal dolgozik, lehetőséget kap számos tevékenységek stratégiai tervezéséhez való választására. Végrehajthat, megszerezhet olyan opciókat, amelyek nagyban különböznek a költségektől, az időbeli korlátoktól, különféle kombinációkat is gyakorolhat, és magának találja a legjövedelmezőbb lehetőséget.
Részvényopciók választása esetén megkezdheti a munkát különböző piacokon, és ugyanolyan sikeresen folytathatja azt. Lehetőség van határidős szerződések megkötésére és részvényopciókkal való munkavégzésre, bárhova és azonnal megragadva a darabokat. Ez a kombináció meglehetősen rövid időre tisztességes jövedelem forrássá válik. Ez különösen előnyös annak a ténynek a fényében, hogy a műveleteket általában ugyanazon rendszer szerint végzik, mint a határidős ügyleteket.
Opciók: honnan származott mindez?
Gondolt már különösen részvényopciókra és általában opciókra? Természetesen abban a formában, amelyben ez a rendszer manapság is ismert, viszonylag nemrégiben fejlesztették ki, de maga az ötlet az ősi időkből származik - még az ókori Görögországban is volt a modern lehetőségekhez hasonló rendszer. Ezek nem üres szavak: Arisztotelész írásai, amelyek hozzánk jutottak, megerősítik ezt a tényt. Tehát azt mondja, hogy Thales milyen sikeresen spekulált, és megpróbálta bebizonyítani, hogy a szegénység könnyen felszámolható, ha gondolkodásmóddal szembesül, és a görög filozófusok szegénységben voltak nem azért, mert nem tudtak keresni, hanem egyszerűen nem érdekeltek benne.
Mit csinált Thales? Jól ismerte a meteorológiát, amely lehetővé tette, hogy helyesen feltételezze a jó olajbogyó-termést. Ugyanakkor Thalesnek meglehetősen kevés pénze volt. A filozófusuk segítségével az olaj előállításához használt sajtológépeket kölcsönztem. A tudós azokhoz a tulajdonosokhoz fordult, akik komolyan kételkedtek abban, hogy mechanizmusuk működni fog a következő szezonban. Thales pénzt fektetett a sajtóba, és ezzel a jövőben megszerezte a felszerelés használatának jogát, amikor megfelelőnek látta. A megállapodás feltételei azonban pénz elvesztését jelentették, ha nem volt munka. Megérkezett az új szezon, az időjárás sikeres volt, az olajbogyó rosszul fordult, a sajtó munkát kapott, és Thales bérbe adta azokat, akiknek olajbogyójuk volt. Tehát jó profitot szereztem.
A mese hazugság, de egy tipp benne
Mások meg vannak győződve arról, hogy ez a történet nem más, mint mítosz. Például a modern tudósok jogosan kételkednek abban, hogy az ókori Görögországban az igazság hat hónapon belül megjósolható volt. De ha figyelmen kívül hagyjuk a történelmi igazság illesztésének gondolatát, láthatjuk a lehetőségek logikáját a cselekvés során. Van egy bizonyos üzlet a tétben - függetlenül attól, hogy pánik vagy eltűnt. Körülbelül ugyanazon logika szerint a modern "put" típusú részvényopciók működnek.
Mellesleg, ez nem csak a modern lehetőségek analógjainak leírása, amely az ókori irodalomból érkezett hozzánk.Meglepő módon, még a Bibliában is megtalálható rájuk utalás abban a részben, amely Jakab és Lábán kapcsolatát írja le. Az elsőt arra kérték, hogy feleségül vigye Rachelt, akinek hét évig kellene szolgálnia. Ez tükrözi az opciókra jellemző kockázatokat, amikor az egyik fél kötelezettségeket teljesíthet, vagy megtagadhatja ezt. Tehát hét év után Laban még mindig megtagadta Rachel kezét a kérvényezőnek, ehelyett megpróbált új lányát adni.
Opciók: haszonszerzés
A részvényopciók fejlesztésének története sok szempontból hasonló a határidős nyereségekhez. Megjelentek és fejlődtek, mivel a gazdák lehetséges módszereket kerestek a terméskieséssel járó kockázatok csökkentésére. A sikeres kereskedők megmenthettek, fejlődtek a kereskedelmi kapcsolatok, amelyek a spekulatív műveletek, cserék, eszközök indokaivá váltak. A középkorban ez az európai országokban is megfigyelhető volt, különösen figyelemre méltó mutató az antwerpeni tőzsde, Ázsiában pedig a rizs volt a fő eszköz. Példa erre Oszaka és annak Exchange Boomers. Nos, akkor jött a tulipán, valódi mánia kezdődött rájuk, amely fontos lendületté vált a tőzsdei kereskedelem és különösen az opciók fejlesztésében. Ezután számos szerződést kötöttek, amelyek alapján rögzített költséggel eladták a hagymák vásárlási jogát. Mivel eladták a jogokat, de senki sem róott kötelezettségeket, az üzletemberek az opciók rendszerén dolgoztak, nem pedig a határidős ügyleteknél. Amikor eljött az idő X, az eladók és a vásárlók vagy gyakorolták jogaikat, vagy ki is találták magukat belőle.