Az Oroszországi Bank kötvényei sajátos történelemmel rendelkeznek. Azokat a híres 1998. évi nemteljesítés után bocsátják ki. Ekkor döntött a Központi Bank az első kötvény kibocsátásáról. Rövidtávúak voltak. Végül is, az érettség nem haladta meg a két hetet. Az értékpapírok kibocsátásának célja a válsággal küzdő kereskedelmi bankok likviditásának fenntartása volt.
Mi ez?
Az Oroszországi Bank kötvényei alapvetően különböznek a hasonló tőzsdei értékpapíroktól. Ezért kell a potenciális befektetőknek részletesen megérteni ennek a pénzügyi eszköznek a jellemzőit.
Mint tudod, a Központi Bank az állam monetáris politikáját folytatja. Egyes esetekben olyan kötvények kibocsátását kezdeményezi, amelyeket csak a kereskedelmi szervezetek körében forgalmaznak. Ebből következik, hogy nem vásárolhatók meg magánszemélyek.
Az előnyök
Miért szükségesek a hitelintézetek Bank of Russia kötvényei? Minden egyszerű. Ha a bank többlettel rendelkezik, további bevételt szerezhet a Központi Bank kötvényeinek megvásárlásával. Az eszköz vonzereje annak megbízhatóságában, biztonságában és a kockázat hiányában rejlik. Ez igaz azokra a kereskedelmi szervezetekre, amelyek törekszenek a méltányosság növelésére.
A Bank of Russia kötvényekbe történő befektetésnek két fontos következménye van. Először is, a bankszektor likviditása csökken. Másodszor, a pénzkínálat növekedése korlátozott.
Meg kell értenie, hogy a Központi Bank értékpapírjai adóbiztosítássá válhatnak, ha megszerzésük után egy kereskedelmi szervezet kölcsönszerzést tervez. Ennek eredményeként könnyű következtetni arra, hogy az Oroszországi Bank kötvényei hatékony eszközként szolgálnak a szabad pénzkínálat ellenőrzéséhez.
Annak ellenére, hogy az értékpapírok először jelentek meg a piacon 1998-ban, 2004-ig nem használták őket széles körben. A helyzetet megváltoztatta a devizabevételek áramlása, amely szó szerint az országba hullott. Ilyen körülmények között a Bank of Russia kötvényei hatékonynak bizonyultak. Ha lehetővé teszik a szabad pénzkínálat szabályozását, továbbra is kereslet áll fenn.
Jellemzők
Kibocsát kibocsátási kötvényeket. Az értékpapírokat külön tételben bélyegzik, teljesen eltérő futamidővel. A szolgáltatások a hitelbizottságonként változnak. A kötvényeket a Központi Bank kezeli.
Értékpapírokat bocsátanak ki, elkerülve az állami regisztrációs eljárást, és újabb jelentést készítenek az Oroszországi Bank kötvénykibocsátásának eredményéről. Ez az egyik jellemző.
Az Oroszországi Bank kötvényei rövid lejáratú nyilvántartott értékpapíroknak tekintendők. Kiadják olyan központosított tárolást igénylő dokumentumok formájában. Ezen felül minden Oroszországi Bank kötvénykibocsátása bizonyos jogokkal rendelkezik. Megerősítésük érdekében egy globális tanúsítványt dolgoztak ki.
Azt kell mondanom, hogy a Bank of Russia kötvényei jó hírnevet szereztek a piacon, és likvidnek és ugyanakkor megbízható pénzügyi eszköznek tekintik. Ez az oka annak, hogy ezek az értékpapírok biztosítékként szolgálhatnak a bankközi hitelezéshez.
Egy másik jellemző, hogy a hitelintézetek ezen értékpapírok tulajdonosává válnak.
Az Oroszországi Bank rövid lejáratú kötvényei foroghatnak a másodlagos piacon, és fedezetvé válhatnak. Fel vannak osztva kuponra és nulla kuponra. Ez a két típus részletesebben fog beszélni.
Oroszország Bank kuponkötvényei
Felszabadítását 2017 augusztusában folytatták.Ennek oka az, hogy a Központi Bank azt a célt tűzte ki, hogy eltávolítsa a pénzfelesleget a bankrendszerből. A hitelintézetek által a letétkezelési aukciókon elhelyezett pénzügyi források bősége vezetett erre a döntésre. A Bank of Russia kötvényeivel történő műveleteknek a rendelkezésre álló alapok középtávú befektetésének egyik lehetőségévé kellett válniuk. Ugyanakkor javasolták a kulcstel megegyező arányt.
Kiadási forma
A kötvények változó kuponjával rendelkeznek. Ez azt jelenti, hogy nincs egyértelmű időpont a jövedelem kifizetésére. Instabil lesz. A kupon méretét a kulcs arányának 365. vagy 366. részeként határozzuk meg. A kifizetések háromhavonta történnek.
Az az ár, amelyen a kuponkötvényeket meg lehet vásárolni, soha nem alacsonyabb, mint a névérték. Ő előre ismert. Ugyanakkor a kezelési időszak végén a tulajdonosnak a megadott névértékkel megegyező összeget kapnak vissza. Ez azt jelenti, hogy az Oroszországi Bank kötvényei lehetnek alacsony hozammal.
A fő vagy kiegészítő kérdésről a pénzeszközök túlzott likviditására vonatkozó előzetes előrejelzések alapján döntenek. Az első kötvények 149 milliárd rubelt fedeztek, ezáltal megerősítve a pénzügyi eszköz likviditását. Nem meglepő, hogy a jövőben a Központi Bank növelte az értékpapírok kibocsátását. Ha a jelenlegi helyzetről beszélünk, akkor a forgalomban sok kuponkötvény létezik, amelyek teljes összege körülbelül 1 trillió rubelt jelent. Ez lehetővé teszi, hogy az értékpapírokat fontos eszköznek nevezzük a pénzkínálat túlzott mértékének szabályozására.
Hogyan vásárolhatok?
Ha a potenciális befektető még csak kissé ismeri a tőzsdét, akkor nagyon jól tudja, hogy az értékpapírok vásárlása lehetséges az elsődleges vagy másodlagos piacon. A többi tétel esetében a Bank of Russia kötvényeit aukción vásárolják meg. A rendezvény résztvevői jelentkeznek a kívánt vételárat feltüntetve.
Meg kell értenie, hogy Oroszországban nem állnak rendelkezésre banki kötvények az egyének számára. Ezen értékpapírok célja a banki tevékenységek szabályozása. Ennek megfelelően csak a kereskedelmi hitelintézetek válhatnak tulajdonosokká.
A COBR (Bank of Russia kötvények) megszerzésének egy másik lehetősége a másodlagos piacon történő alkalmazás. A moszkvai tőzsdén az államkötvények egy része lesz. A vásárlás elve ugyanaz. Az ajánlattevők ajánlatot nyújtanak be. Az egyensúly elérésekor a kereslet és a kínálat között megkötésre kerül egy megállapodás, amelynek feltételei mindkét fél számára megfelelőek. Kíváncsi, hogy a Központi Bank megvásárolhatja saját kötvényeit. Ezenkívül a szervezetnek kizárólagos joga van visszafizetési igényt kérni.
kereset
A kuponkötvények hozzávetőleges nyereségének kiszámításához meg kell ismernie azok jellemzőit. Tehát ne feledje, hogy az elsődleges piacon nem alacsonyabb névleges értéken adják el őket.
Ezért az Orosz Bank Bank kötvénytulajdonosának jövedelme kuponból származik. De a nettó profit kiszámításához le kell vonnia a prémium összegét. Ilyen egyszerű módon kiszámolható a hozzávetőleges jövedelem, amelyet az Orosz Bank kuponkötvényeinek tulajdonosa igényelhet. Ezen információk alapján dönthet a korábban említett módszer alkalmazhatóságáról.
Az Orosz Bank zérókupon kötvényei
Jelenleg ilyen típusú értékpapírokat nem bocsátanak ki. És az összes előzőt már kifizették. Érdemes azonban erről beszélni, hogy a potenciális befektetők teljes képet kapjanak.
Tehát a nullkupon kötvények kapcsolódnak a Központi Bank meglévő monetáris instrumentumaihoz. A betétekkel, hitelekkel stb. Egyenértékűek. Ugyanazt a célt követik el, mint a kuponok, azaz a kereskedelmi hitelintézetek likviditása felett.
A nullkuponos kötvények egyik jellemzője, hogy a kibocsátáskor nulla kamatlábuk van. Ezért úgy tűnik, hogy az értékpapíroknak teljesen vonzóvá kell válniuk a potenciális befektetők számára. A valóságban azonban minden kissé eltérő.
nyereség
Az Orosz Bank Bank kuponkötvényeinek tulajdonosai is jövedelemszerzési lehetőséget kapnak. Ez még az időszakos kifizetések hiányát sem állítja meg. A jövedelem az engedmény megléte miatt jön létre, azaz a bejelentett névleges árhoz viszonyított engedmények. Ez lehetővé teszi a befektetők számára profitot.
Valójában ez azt jelenti, hogy a kupon nélküli kötvényeket az elsődleges piacon a par érték alatti áron értékesítik. A jövőben az Orosz Bank által kibocsátott értékpapírok tulajdonosa viszonteladhatja azokat, vagy megvárhatja a névleges érték visszaváltását és visszatérítését, amely meghaladja az eredeti vételárat, és e két mutató közötti különbség csak növeli a befektető jövedelmét.
A Bank of Russia kötvények következő kibocsátásával kapcsolatos információk az interneten keresztül szerezhetők be. A vonatkozó adatokat a Központi Bank hivatalos weboldalán teszik közzé. Az egyes kiadások elszámolását papíron és elektronikus adathordozón végzik.
A kötvények forgalma csak hitelintézetek között lehetséges. De nem mindenki, csak azok, akik időben vigyáztak arra, hogy megfelelő megállapodást kössenek az Oroszországi Bankkal.