Egy sikeres bankrendszerre van szükség a gazdaság sikeres fejlődéséhez. A fokozódó verseny a pénzügyi piacon megnöveli a hitelrendszer szintjére vonatkozó követelményeket. Szabályozásának egyik eleme a kereskedelmi bank (PPKB) jól megfogalmazott kamatpolitikája. Ha a kamatlábakat helyesen alakítják ki, akkor a hitelintézet megfelelő likviditással rendelkezik, és képes lesz időben és teljes mértékben reagálni a vállalt kötelezettségekre.
A kereskedelmi bank kamatpolitikájának fogalma és lényege
A PPKB a pénzügyi intézmények jövedelmezőségének biztosítására szolgáló intézkedéskészlet az alapok vonzására és elhelyezésére szolgáló kamatlábak kialakítása területén. Az alábbi külső tényezők befolyásolják:
- Piaci helyzet
- Inflációs ráta.
- Szolgáltatások iránti kereslet.
- A verseny szintje.
- Szabályozó politika.
- Társadalmi környezet.
A külső tényezők között meg lehet különböztetni a következőket:
- A nyújtott szolgáltatások köre.
- Az alkalmazottak képesítése.
- Az ügyfélkör mérete és minősége.
A banki nyereség a kapott kölcsön százalékában kapott bevétel és a betéten fizetendő összegek közötti különbség. A hitelintézet haszonnal jár, ha helyesen tudja kialakítani a kamatpolitikát.
irányok
A kereskedelmi bankok hitel- és kamatpolitikáját külön-külön alakítják ki a különböző piaci szektorok számára. A bankok közötti rövid lejáratú hitelügyletek során a szabályozó hivatalos diszkontrátáját alkalmazzák. Külön kell kialakítani a kereskedelmi bankok hitel- és kamatpolitikáját a hitelfelvevőkkel kapcsolatban. Az RZB kamatlábak meghatározzák a kötvények megtérülési rátáját azok kibocsátásának és a másodlagos piacon történő újraértékesítésük idején.
Betéti műveletek
A passzív műveletek magukban foglalják azokat a műveleteket, amelyek során egy pénzügyi intézmény saját forrásait képezi. Ide tartoznak: pénzeszközök gyűjtése jogi személyek és magánszemélyek részéről, számlavezetés, értékpapírok kibocsátása, kölcsönök más pénzügyi intézményektől stb.
A piaci verseny fõ mozgatórugója a kereskedelmi bank betéti politikájának kialakítása. A javasolt ajánlat emelése lehetőséget kínál források vonzására. Ha a banknak elegendő összege van kölcsönzött pénzeszközökkel és kevés lehetőség van nyereséges felhasználására, akkor csökkentheti betéti kamatlábait.
Vegye figyelembe a kereskedelmi bank kamatpolitikájának kialakításának elméleti alapjait. A betét befizetésének mértéke a vonzott összegetől és a pénzeszközök elhelyezésének határidejétől függ. Az árképzést az alapok piaci értékét és az egyes szerződések kiszolgálásának költségeit tükröző arány arányának elemzése után végzik. Érdemes megjegyezni, hogy a kamatdíjazást nem minden banki szolgáltatás nyújtja. Tehát az egyik legnagyobb költségtétel az ügyfelek folyószámláinak fenntartásának költsége. Ezért számukra nem biztosítanak kiegészítő jövedelmet. A költségek egy részét az ügyfél maga fizeti a műveletekkel kapcsolatos kifizetés formájában.
A vonzott betétek átlagárát a következőképpen kell kiszámítani:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, ahol:
- RAP - a betétek átlagos kamatlába.
- Нр - tartalék norma.
A kamatlábat, amely figyelembe veszi a gazdasági növekedés és az infláció mértékét, nominálisan kockázatmentesnek nevezzük. Instabil gazdasági helyzetben a pénzügyi intézmények nem tudják megjósolni az infláció mértékét. Ezért a kereskedelmi bank betéti kamatpolitikáját az NBU diszkontrátája alapján elemzik.Ha ez gyakran változik, akkor az ügyfeleknek változó hitelkamatlábat kínálnak. Azaz a kereskedelmi bankok kamatpolitikájának lényege a nyújtott szolgáltatások kamatlábainak kialakítása és időben történő megváltoztatása.
A kereskedelmi bank betéti politikájának alapelvei
- Az árak az időzítéstől, a vonzott erőforrások mennyiségétől és az ügyfelek kategóriájától függően változnak.
- A jövedelmezőség szintje a szabályozó diszkontrátájától és a fenntartás szintjétől függ.
- A passzív műveleteknél meg kell határozni a reálrátákat, azaz nem haladhatják meg az aktív műveletek hozamát.
Kereskedelmi bank kamatláb-elemzése
Az orosz kereskedelmi bankok betéti politikája határozza meg a működési költségek szintjét. Ezért egy pénzügyi intézmény egyrészt nem érdekli a magas kamatlábakat, másrészt kénytelen vonzza az érdeklődő betéti feltételekkel rendelkező ügyfeleket.
A kereskedelmi bank betéti politikájának becslése az összes kölcsönzött forrás értékének kiszámítása. A folyamatot a következő algoritmussal hajtjuk végre:
- meghatározza az aktuális ráta szintjét;
- a változás dinamikáját vizsgálják;
- kiszámítják az erőforrások valós értékét;
- A betétek költségeinek a teljes költségben bekövetkezett változásait elemezzük.
A bankokról és a bankokról szóló szövetségi törvény szerint a pénzügyi intézménynek nincs joga egyoldalúan megváltoztatni a szerződések mértékét és időtartamát. A betétből származó bevételt készpénzben fizetendő kamat formájában fizetik, amelyet a betét egyenlegén számolnak el a kereskedési nap végén. A befizetés típusától függően a számítás a tét nagyságát és azon napok számát veszi igénybe, amelyekre a forrásokat vonzták.
Hitel kamatlábak
A banki szolgáltatások iránti kereslet és kínálat befolyásolja az árfolyamok méretét. Manapság a pénzügyi intézmények önállóan rögzíthetnek versenyképes kamatlábakat, összpontosítva a piaci helyzetre, a betét típusára, a számla összegére és a számla specifikására. Bár a kormány ma kiigazítja az adómértéket az iparágak kiemelt fejlesztésének biztosítása érdekében. Például az exportipar számára nyújtott hitelezési eljárás egyszerűsítése lehetővé teszi a kereskedelem hiányának csökkentését, és azonos feltételek megteremtését a hitelviszonyok résztvevői számára.
A kölcsönök kamatát az „alapkamat plusz” módszer alkalmazásával alakítják ki. Ez azt jelenti, hogy a diszkontrátához (a két opció árának különbsége) hitelkeretet adunk hozzá. Ez utóbbi értéke tükrözi a hitelfelvevő bank kockázati szintjét, amelyet a nemzetközi hitelminősítés alapján osztanak ki. A legmagasabb besorolású (AAA) intézményeknél a különbség nulla.
Azoknak a bankoknak a esetében, amelyek nem rendelkeznek hivatalos minősítéssel, a hitelező a kockázati szintet függetlenül értékeli, és függ a fizetőképességtől, megbízhatóságtól, likviditástól és egyéb mutatóktól. A besorolás meghatározza a pénzeszközök kölcsönzési lehetõségét betétbizonyítványok és egyéb adósságkötelezettségek kibocsátásával. A „BB” besorolású intézményeknek ez a forrás szinte elérhetetlen. A hitelintézet vásárolhat betéti igazolásokat más piaci szereplőktől, de nagyon magas százalékban.
Hitelpolitikai elemzés
Az aktív műveletek megtérülési rátája a következőktől függ:
- NBU hivatalos árfolyam;
- piaci feltételek;
- az erőforrások vonzásának költségei;
- a projekt kockázati szintje;
- a hitelfelvevő fizetőképességének szintje.
A különbözet a kapott és fizetett kamat különbsége. Úgy tervezték, hogy fedezze a költségeket, az összes kockázatot és profitot teremtsen. Az abszolút különbözetet a teljes jövedelem és ráfordítás, valamint az egyes aktív tevékenységek kamata közötti különbségként számítják.
A kereskedelmi bank hitelkamatpolitikája tükrözi a források bankműveletek közötti elosztása elvét. A tőkét szerkezetátalakíthatja az eszközök likviditása alapján, vagy forrásokat vehet fel a „közös kazánból”.Az erőforrások elosztásának legjobb módjának kiválasztásához kiszámítania kell a tényleges fedezeti rátát:
- KFpm = (kapott% - fizetett%) / vö. az időszakra az eszközök egyenlege.
- CFM hitelben. operát. = (kapott% - az erőforrásokért fizetett%) / vö. a hiteltartozás egyenlege az időszakban.
A margómegfelelési mutató a bankköltségek fedezéséhez szükséges minimális kamatlábat mutatja. A kiszámítás a jövőbeni szerződések kamatlábainak meghatározására szolgál:
Dost. = ((működési költségek - fizetett%) + (adminisztratív költségek - egyéb költségek)) / vö. nyereséges eszközök egyenlege.
Az együtthatók kiszámíthatók a tényleges adatok és a becsült értékek alapján. Az egyes műveletek mutatóinak összehasonlítása lehetővé teszi a kiválasztott bank irányának valódi jövedelmezőségének felmérését.
Az Orosz Bank Bank kamatpolitikája
Miután megvizsgáltuk, hogyan formálódik egy kereskedelmi bank kamatpolitikája, a Központi Bank kamatszabályozásának kérdésével foglalkozunk. Az Orosz Bank a végső hitelezőként intézményeket finanszíroz és árszabályokat határoz meg. Makró szinten szabályozza a pénzkínálatot, a reálgazdasági szektornak nyújtott hiteleket, mikroszinten pedig a szervezetek likviditását.
Ha a kereskedelmi bankok kamatpolitikájának lényege az egyes intézmények jövedelmezőségének szabályozása, akkor a Központi Bank esetében a működési elv másképp néz ki. Ha a szabályozó célja a forgalomban lévő pénzkínálat csökkentése az infláció korlátozása érdekében, akkor a refinanszírozási ráta növekszik. Ennek eredményeként nőnek a hitelkamatlábak, és az ország hitelképessége csökken. Ha a Központi Bank célja a bankok refinanszírozáshoz való hozzáférésének megkönnyítése, akkor csökken a kamatláb, és növekszik az ország hitelképessége. Ebben az esetben figyelembe kell venni a piaci helyzetet és az árfolyamváltozást befolyásoló tényezőket. Ezeket részletesebben az alábbiakban soroljuk fel.
Ugyanúgy, mint egy kereskedelmi bank kamatpolitikája a pénzügyi intézmény költségeinek és jövedelmének szintjének kiigazítását célozza, a refinanszírozási ráta a piaci változások mutatójaként szolgál. Hanyatlását a Központi Bank expanzionista politikájának, a növekedést pedig a korlátozás jelének tekintik. Ugyanakkor a szabályozó bizonyos műveletekre tarifákat határoz meg: kedvezmény, zálogház és a nyílt piacon.
tényezők
A pénzkínálat refinanszírozási ráta megváltoztatásával történő szabályozásának folyamata akkor lesz hatékony, ha:
- Az infláció nem állandó, és monetáris jellegű.
- A kamatláb változása szabályozza a hitelforrások igényét. Ugyanakkor a pénzpiacnak szoros kapcsolatban kell állnia a reálgazdasági szektorok hitelezési szegmensével. Vagyis az aránynak egyensúlyba kell hoznia a hitelfelvevők jövedelmezőségi szintjét, és fedeznie kell az inflációs kockázatokat.
- A refinanszírozási ráta nem provokálja az áremelkedést.
- A kamatváltozás dinamikája nem ellentmond a pénzpiaci tendenciáknak. Az alacsonyabb kamatlábak mellett növekedni fog a bankközi kölcsönök iránti kereslet. A pénz-repó piacnak viszont hosszú ideig likvidnek kell lennie. Ekkor a kamatlábak változásai általában befolyásolják a jövedelmezőség szintjét.
A kereskedelmi bank hosszú távú kamatláb-kockázata és kamatpolitikája a piaci állapottól függ, nevezetesen:
- Az az időszak, amelyen keresztül a ráta befolyásolja az infláció szintjét és a gazdaság reálszektorának állapotát.
- A csökkentett piaci hitelezés hatásai. Egyenlő feltételek mellett a refinanszírozási ráta növekedése növeli a hitelek költségeit az országban.
- Ha egy kereskedelmi bank betétpolitikájának javítását az intézmény iránti növekvő bizalom hátterében hajtják végre, akkor az intézmény jövedelmének refinanszírozási kamatlába változásai nem lesznek nagy hatással.
- Vajon a pénzügyi intézmények kölcsönöket nyújtanak-e háztartásoknak és vállalkozóknak bankközi kölcsönökön keresztül.
- A refinanszírozási kamatláb növekedése nem okozhat egyensúlyhiányt az értékpapír-piacon.
- A ráta beállításának simának, nem szabálytalannak kell lennie. A fejlett országokban, beleértve az Oroszországi Föderációt, a mértéke napjainkban 0,25 pp-es növekedésben változik, csak a reálinfláció jelentős eltéréseivel a tervezettől. Kisebb eltérések esetén a változó volatilitással járó költségek meghaladják a gazdasági hasznokat.
- A kereskedelmi bankok hatástalan kamatpolitikája az ország fejletlen pénzügyi szektorának oka lehet.
Kockázatkezelés
A szabályozó szintjén végrehajtott kamatpolitikának korlátoznia kell az inflációt, biztosítania kell a nemzeti rendszer stabilitását és elő kell mozdítania a gazdaság egyes ágazatainak fejlődését. A kockázatkezelési rendszer a következő elvek egyikére építhet:
- Minél magasabb a különbözet, annál alacsonyabb a kamatlábkockázat. Más szavakkal, az aktív tevékenységek nyereségességének meg kell haladnia a kötelezettségeket.
- A „spread” fogalma lényege az aktív és a passzív kötelezettségek átlagos kamatlába közötti különbség azonosítása. Minél nagyobb, annál alacsonyabb a kockázati szint.
- A rés fogalma az eszközök és források egyensúlyhiányának elemzése változó kamatlábbal, az adott időszakban az eszközöknél a források feletti többlet mellett.
Világ trend
A bankok kamatpolitikájának kialakításának egyik alapelve az inflációs várakozások szabályozása. Ha az orosz bank döntései az emelkedő árak megfékezésére irányulnak, akkor a Központi Bank a világ minden tájáról egy bizonyos inflációs szint elérését tűzte ki célul. Arra törekszenek, hogy fenntartják a magas árakat (évi 2%), miközben harcolnak a defláció ellen. Sőt, a szakértők gyakran bírálják az Orosz Föderáció Központi Bankját, hogy a refinanszírozási ráta 9,5% volt.
Más országok központi bankja az inflációs célok köré építi feladatait. Az Oroszországi Bank politikája elsősorban nemcsak a 4% -os inflációs rátára irányul, hanem az egész ország gazdasági fejlődésének támogatására is. A 2008-as pénzügyi válság után a szabályozók felelõsebbé váltak az ország egész gazdaságának egészségéért. Nagyobb figyelmet fordítottak a fiskális politikára, a pénzügyi szabályozásra és az árfolyamokra.
Piaci helyzet
Az év eleje óta 9,75% -os refinanszírozási ráta kétszerese a reálinflációnak, ami akadályozza az ország egész gazdaságának fejlődését. Egy vállalkozás nem vonzhat beruházásokat új projektekbe. A nyugati szankciók végrehajtása után a külföldi társaságok elérhetetlenné váltak az orosz vállalatok számára. A megfizethető hitelek hiányában a közgazdászok minden lépése hiábavaló a GDP növekedésének felgyorsítása érdekében.
A Központi Bank intézkedései inkább a rubel erősítésére irányulnak. Ez megerősíti az ország fejlődésének számos gazdasági forgatókönyvét. Tehát az előrejelzések szerint középtávon egy hordóolaj ára 40 dollár lesz. Ez az importált, majd a háztartási termékek áremelkedéséhez vezet. Egyes szakértők szerint a reálinfláció 7-8%, ezért a jelenlegi refinanszírozási ráta nem túl magas. A refinanszírozási ráta csökkenése a betétek hozamának csökkenéséhez vezet. A betétek valós kamatai nem fedezik az inflációt.
Előrejelzett értékek
Az ország gazdaságának alakulására vonatkozó előrejelzés ellenére, az Oroszországi Bank 2017. április 28-án 9,25% -ra csökkentette az arányt. A közgazdászok szerint 2017 végére a refinanszírozási szint 8,5% -ra, 2018 végére pedig 7,5% -ra csökken. Ezek a változások az összes oroszra vonatkoznak.
Néhány hónap elteltével az alacsonyabb árfolyamok az árfolyam csökkenését eredményezik. A szakértők azt jósolják, hogy az import növekedésével és a Pénzügyminisztérium által a devizavásárlással 2017 júniusában a dollár 60 rubelt fog fizetni. Ugyanakkor a kamatláb csökkentése csökkenti a hitelek költségeit, ami hatással lesz a fogyasztásra. A Sberbank már bejelentette, hogy a fogyasztói hitelkamatok 13,9% -ra csökkennek. Az egyéni hitelek megfizethetőbbé válnak, de nem mindenkinek. A kölcsönök rendelkezésre állását ellensúlyozza a hitelfelvevőkre vonatkozó szigorúbb követelmények.
A Központi Bank kiválasztott monetáris politikája a gazdaság egy másik problémájának megoldására is irányul: a vállalkozók nem fektetnek be fejlesztésükbe. A kölcsönök rendelkezésre állásának enyhíteniük kell ezt a problémát.
2017 áprilisában az áremelkedés 4,3% volt. Az alacsonyabb tarifák tovább csökkenthetik az inflációt. De a gyakorlatban az áremelkedés nagymértékben a lakosság fogyasztói aktivitásától függ, amely az oroszok körében nagyon gyenge. Ezen felül a stabil rubelárfolyam és a jó termés szintén akadályozzák az inflációt.
Pár hónap alatt világossá válik, hogy a valódi szakértők előrejelzései miként jelennek meg. Időközben felkészülhet a fogyasztási hitelek költségeinek csökkentésére.