Un investimento è qualsiasi capitale investito in oggetti di tipo imprenditoriale e altri tipi di attività, a seguito dei quali si dovrebbero generare entrate o ottenere l'effetto necessario. Allocare forme legali di investimento. Sono utilizzati per raccogliere capitali e svolgere questa attività nel suo insieme. È consuetudine includere accordi organizzativi e globali, contratti tra investitori, nonché accordi sul finanziamento e sulla raccolta di fondi. Lo scopo dell'investimento di capitale determina la forma dell'investimento.
Forme tradizionali di depositi
Le principali forme di investimento dipendono dagli interessi e dai motivi, nonché dagli incentivi degli investitori. Tre forme sono classicamente distinte:
- Mercantile.
- Senza scopo di lucro.
- Associates.
Investimenti mercantili indicano i fondi propri dell'investitore, il cui scopo non è ottenere un effetto sociale, ma ricevere il maggior profitto possibile. Quelle senza scopo di lucro sono un certo antipode degli investimenti mercantili, a seguito dei quali si dovrebbe ottenere un effetto sociale. Vengono effettuati investimenti associati per raggiungere le priorità strategiche dell'investitore.
Forme di esistenza
È generalmente accettato distinguere tre forme di capitale di investimento:
- Denaro.
- Materiale.
- Diritti di proprietà e altri valori.
La liquidità comprende contanti, depositi mirati con banche e titoli. La forma tangibile del capitale è la proprietà mobile e immobile. Quest'ultimo modulo è diviso in diverse categorie:
- Diritti intellettuali (copyright, brevetto, know-how, ecc.).
- Diritti di utilizzo delle risorse naturali (terra, acqua, petrolio, gas, ecc.).
- Altri valori
Esiste un'altra forma di investimento: i diritti finanziari. Tuttavia, pochi lo distinguono nella letteratura economica. Esistono numerosi segnali in base ai quali viene effettuata la classificazione degli investimenti.
Investimenti diretti e indiretti
A seconda della natura della partecipazione agli investimenti, gli investimenti sono suddivisi in due tipi: diretti e indiretti. Per linee si intendono operazioni commerciali, in base alle quali fondi o proprietà sono depositati nel capitale autorizzato di una persona giuridica. In cambio di ciò, l'investitore riceve i diritti societari emessi da una persona giuridica. Gli investimenti diretti comprendono quelli per i quali il capitale autorizzato è compreso tra il dieci e il venticinque percento. Inoltre, l'investimento diretto dà all'investitore il diritto di partecipare ai processi gestionali che si verificano in azienda.
Gli investimenti indiretti, chiamati anche investimenti di portafoglio, comprendono l'acquisizione di titoli da intermediari finanziari. I fondi ricevuti dagli intermediari dovrebbero essere investiti in oggetti di investimento. La gestione dei fondi investiti viene anche effettuata da intermediari, che successivamente distribuiscono i profitti tra i clienti, che sono investitori. Il ruolo dell'investitore negli investimenti indiretti consiste solo nel generare reddito sui titoli, senza prendere parte alla gestione dell'impresa, che è diventata oggetto di investimento. Gli investimenti diretti, indiretti e in conto capitale rappresentano insieme tre forme di investimento finanziario.
Investimenti reali e finanziari
In base all'oggetto dell'attività, gli investimenti sono divisi in reali e finanziari. Reale: questo è il contributo del capitale alle attività reali. Le attività possono essere sia materiali che immateriali. L'investimento in attività immateriali può anche essere definito innovativo.
Gli investimenti finanziari sono investimenti nelle attività finanziarie.Nella maggior parte dei casi, i titoli sono strumenti finanziari.
Termine di investimento
Esistono due forme di investimento basate sul periodo di finanziamento:
- A breve termine.
- A lungo termine.
L'impegno a breve termine dura fino a un anno. Questi includono depositi a breve termine e certificati di risparmio.
Investimenti a lungo termine per più di un anno. Le grandi aziende li dividono in quattro tipi:
- Da un anno a due anni.
- Due o tre volano
- Da tre a cinque anni.
- Più di cinque anni.
Molto spesso i finanziamenti a medio termine sono anche indicati nella letteratura economica. È progettato per un periodo di 1-3 anni.
Investimento regionale
A seconda del paese in cui viene svolta l'attività di investimento, l'investimento può essere domestico o estero. Se l'attività viene svolta nel territorio del paese dell'oggetto di investimento, questa forma di investimento viene definita interna. Nel caso in cui gli investimenti vengano effettuati al di fuori del territorio del paese dell'oggetto, gli investimenti vengono chiamati esteri. L'estero comprende l'acquisizione di strumenti finanziari (azioni di imprese straniere, obbligazioni di altri paesi, ecc.).
Le forme di investimento estero sono definite allo stesso modo di quelle nazionali. In altre parole, possono essere diretti e indiretti, a breve e lungo termine, reali e finanziari, ecc.
Le società con investimenti esteri hanno il diritto di svolgere autonomamente le proprie attività economiche, determinando le condizioni per la vendita di beni, lavoro e servizi. Le forme di investimento sono determinate dalla legge.
Investimenti in proprietà
Le attività di investimento possono essere svolte da privati, dallo stato, da non residenti nel paese. Il finanziamento privato è fornito da persone fisiche o giuridiche che dispongono di capitale privato. L'attività di investimento statale viene svolta attraverso le autorità locali e statali. La fonte di fondi è il bilancio e fondi extra-bilancio.
Inoltre, ci sono investimenti generali. Sono condotti da soggetti di un paese insieme a rappresentanti di un altro stato.
Forme di investimento pubblico
Anche gli investimenti effettuati dallo stato sono suddivisi in diversi tipi:
- Prestiti agevolati.
- Esenzioni fiscali.
- Investimento diretto di capitale dal bilancio statale.
- Investimenti da una società statale.
La particolarità è che la loro fonte è il budget; sono effettuati su base rimborsabile. Lo stato esercita uno stretto controllo sull'uso dei fondi investiti.
Rendita equivalente
Quando l'investitore si trova di fronte alla scelta di un progetto di investimento, è obbligato a esaminare attentamente tutti i benefici che può ottenere scegliendo una o un'altra alternativa. Al fine di convertire un investimento che si è verificato in un determinato momento (T) in diversi pagamenti identici (n), viene utilizzata una rendita equivalente.
Pertanto, è possibile convertire una serie irregolare di pagamenti in una serie uniforme, il cui valore corrente sarà uguale al valore corrente della serie iniziale. La rendita equivalente è anche chiamata rendita media. Il fattore utilizzato per calcolare l'annualità è l'inverso del valore locativo del valore attuale.
Criteri decisionali per la valutazione degli investimenti utilizzando una rendita equivalente
Quando si applica la rendita come criterio per il processo decisionale, tale caratteristica agisce selezionando un investimento con la rendita più alta. Tuttavia, è anche necessario tenere conto del fatto che possiamo confrontare solo gli investimenti con approssimativamente gli stessi volumi.
Se il valore corrente di un numero di pagamenti è positivo, utilizzando questo metodo è possibile calcolare l'importo che può essere prelevato ulteriormente alla fine di ciascun periodo al fine di ottenere un valore corrente pari a zero, ad es.anche dopo tale prelievo aggiuntivo, il capitale investito verrà restituito e verranno percepiti gli interessi attivi a livello di calcolo.
Dopo aver calcolato il valore attuale, viene moltiplicato per il fattore di rendita e quindi convertito negli stessi valori per ciascun periodo. Una rendita equivalente può servire da criterio per prendere decisioni quando si confrontano gli eccessi annuali, ad esempio da colture perenni e annuali. Per fare ciò, prima determinare il valore attuale dell'eccedenza da una cultura a lungo termine e poi convertirlo in un "affitto" (cioè rendita equivalente). E già il "canone", a sua volta, può essere confrontato con l'eccesso annuale della cultura annuale. Quando si applica questo metodo, è necessario tenere conto del requisito che in entrambi i casi vengono determinati gli eccessi possibili per confronto e non in modo tale che, ad esempio, i costi del lavoro siano presi in considerazione in un caso e non nell'altro.
Analisi della sensibilità agli investimenti
La particolarità degli investimenti è che sono sensibili ai cambiamenti in vari dati. Per determinare l'impatto delle modifiche dei dati sulla performance del finanziamento, viene eseguita un'analisi di sensibilità.
Ciò consente di verificare in che modo i cambiamenti nei dati volatili (inaffidabili), come reddito, prezzi e costi, influenzano il successo economico di un investimento. Tali decisioni, di norma, servono a determinare la probabilità di rischio con cui possono essere introdotte aree di variazione giustificate e critiche. Un'espressione più visiva di entrate e pagamenti per soluzioni pluriennali è un buon prerequisito per un'ulteriore analisi di sensibilità. Ciò è particolarmente vero se le decisioni sono state prese in programmi tabulari, in modo che quando si modificano i singoli dati, i risultati vengono corretti contemporaneamente.
I risultati dell'analisi di sensibilità possono essere espressi graficamente, come, ad esempio, sotto forma di un "rombo di sensibilità". Per questo, è necessario calcolare i valori correnti in varie percentuali di calcolo per le seguenti sei serie di pagamenti:
- Il valore medio del reddito.
- Il valore medio dei pagamenti.
- Ricavi ridotti del 10%.
- I pagamenti sono aumentati del 10%.
- I ricavi sono aumentati del 10%.
- Pagamenti ridotti del 10%.
Il caso più sfavorevole sono le entrate del -10% e i pagamenti + 10%, mentre la combinazione più favorevole si presenta quando le entrate aumentano del 10% e i pagamenti diminuiscono del 10%.
Se lo presenti sotto forma di grafico e proietti entrambi i punti di intersezione del flusso di capitale sull'asse X, puoi stabilire gli aumenti di tasso di interesse interni risultanti. La percentuale di calcolo, in corrispondenza della quale si intersecano le linee di "valori medi", porterebbe a un valore corrente zero dell'investimento. La percentuale di calcolo alla quale queste due curve si intersecano mostra l'incremento percentuale interno ottenuto dall'investimento in condizioni medie.