Ad oggi, la componente più nota dell'offerta di moneta è la liquidità. Questo concetto combina monete e banconote, che insieme rappresentano solo una piccola parte dei mezzi di circolazione. Attualmente, la loro espressione attuale è rappresentata da conti correnti (depositi a vista). Non sono tangibili materialmente.
Le ragioni principali per conservare i contanti
È noto che ce ne sono quattro, in particolare:
- liquidità assoluta di questo tipo di mezzo di circolazione;
- facilità d'uso come mezzo di pagamento;
- riservare aspetto in caso di urgente necessità di spese finanziarie;
- paura di investimenti in contanti inefficienti.
Cosa sono gli aggregati monetari?
Nell'aspetto moderno, sono costituiti da due gruppi dominanti di attività liquide, che agiscono come misure alternative dell'intera offerta di moneta.
L'aggregato monetario M1 è rappresentato da contanti e depositi transazionali, più precisamente, depositi speciali, i fondi sui quali sono disponibili per il trasferimento a terzi come trasferimento elettronico o pagamento tramite assegno. Una quantità significativa di operazioni di cambio in paesi con economie di mercato sviluppate viene effettuata principalmente attraverso il suddetto aggregato, in cui la moneta funge da mezzo diretto di circolazione.
Qual è il secondo gruppo di attività liquide che misura l'offerta di moneta rappresentata?
L'aggregato monetario M2 copre un intervallo più ampio. Oltre alla sua funzione principale, in questo caso il denaro funge anche da mezzo di accumulazione. L'aggregato monetario in esame comprende:
- conti di deposito;
- depositi a termine;
- depositi a vista, ecc.
Cioè, si tratta di attività che hanno un valore nominale fisso e sono in grado di trasformarsi in un mezzo di pagamento. Allo stesso tempo, sono privati della possibilità di trasferimento da parte di altre persone e non danno al loro proprietario il diritto di pagare tramite assegno. Per quanto riguarda i depositi a vista, vi è un leggero reddito da interessi. È M1 che assiste determinate operazioni in relazione all'attuazione di un tale indicatore come prodotto interno lordo e distribuisce e ridistribuisce il reddito nazionale e molto altro.
L'aggregato monetario M2 nei mercati finanziari dei paesi sviluppati si riferisce ai fondi comuni di investimento mercato monetario più precisamente, alle società di investimento che emettono le proprie azioni e quindi raccolgono fondi, che vengono successivamente investiti in vari titoli di società industriali o di altro tipo. In generale, questa unità funge da mezzo di accumulo liquido.
I depositi di risparmio nelle banche commerciali possono essere prelevati in qualsiasi momento e convertiti in denaro. Per quanto riguarda i depositi a termine, diventano disponibili per il depositante solo alla fine di un determinato periodo. Pertanto, sono meno liquidi (diversamente dai depositi di risparmio).
M3 come contatore dell'offerta di moneta
È rappresentato da attività meno liquide, in particolare contratti derivati a termine, prestiti a termine in titoli di proprietà di fondi comuni di investimento del mercato monetario e in eurodollari, nonché certificati di deposito. Si può dire che l'aggregato monetario M3 integra M2 con consistenti depositi a tempo determinato (titoli, certificati) che possono essere facilmente trasformati in depositi di assegni.
Qual è la misura più ristretta dell'offerta di moneta?
L'aggregato monetario M0 è rappresentato dalla liquidità coinvolta nel processo di circolazione, vale a dire:
- monete metalliche;
- bollette;
- biglietti del tesoro.
Le monete metalliche offrono la possibilità di effettuare transazioni minori. Di regola, sono coniati da metallo economico. La valutazione reale differisce significativamente da quella nominale a favore di quest'ultima. Questo viene fatto al fine di prevenire la possibilità della loro fusione in lingotti a fini speculativi.
I biglietti del tesoro sono carta moneta la cui emissione è effettuata dal Tesoro. Sono utilizzati principalmente nei paesi sottosviluppati, ad esempio nella Repubblica di Gibuti o nel Regno di Tonga.
Le banconote occupano una posizione di spicco nella circolazione.
Aggregati monetari in Russia
Come sapete, il denaro nel quadro dell'economia moderna non è solo monete e banconote che rappresentano contanti, ma anche assegni bancari depositi e altri rappresentanti in forma non in contanti.
L'offerta di moneta e gli aggregati monetari sono concetti interconnessi. Quest'ultimo segue dal primo. Questa catena è formata dal fatto che l'offerta di moneta può essere rappresentata come una combinazione delle sue parti attive e passive. Il primo è costituito da fondi in contanti e non in contanti che servono il fatturato economico del paese. La parte passiva funge da fondo temporaneamente non utilizzato nei calcoli.
I componenti dell'offerta di moneta hanno caratteristiche distintive in base al criterio di velocità e facilità della loro trasformazione in denaro. È a seguito di questa distinzione che si formano i corrispondenti gruppi monetari (aggregati monetari). Inoltre, ogni unità successiva integra la precedente, fatte salve diverse modifiche. In Russia, questa allocazione viene effettuata dalla Banca centrale.
La struttura degli aggregati monetari nel nostro paese ha la seguente forma:
- M0 - monete e banconote coinvolte nel processo di circolazione.
- M1 = M0 + fondi in conto corrente, liquidazione e conti speciali di società, depositi delle famiglie collocati in banche della domanda, fondi di compagnie assicurative.
- M2 = M1 + indennità e depositi bancari urgenti delle famiglie.
- M3 = M2 + obbligazioni e certificati di prestito pubblico.
La differenza della struttura sopra dalla versione straniera della sua presentazione
In generale, gli aggregati monetari in Russia non hanno differenze significative con la classificazione americana di questi concetti. Tuttavia, negli Stati Uniti, di regola, l'aggregato M0 non viene allocato e M3 presenta una differenziazione più dettagliata.
Pertanto, il primo gruppo negli Stati Uniti è rappresentato in contanti. L'aggregato monetario M1 integra il gruppo M0 con depositi a vista, depositi di assegni e assegni di viaggio. Il gruppo M2, oltre alle componenti sopra menzionate, comprende azioni WFDD e depositi a termine nell'intervallo di $ 100 mila. L'aggregato M3 (ad eccezione di quelli inclusi nel precedente gruppo monetario) è costituito da depositi a tempo con un valore nominale di oltre $ 100 mila, titoli commerciali. La struttura americana contiene il quinto aggregato (L), che include, tra le altre cose, titoli di stato.
Quindi, possiamo riassumere tutto quanto sopra e concludere che l'offerta di moneta e gli aggregati monetari sono strettamente intrecciati, più precisamente, il secondo concetto in aggregato costituisce il primo.
Di quanti soldi ha bisogno l'economia per garantire uno sviluppo adeguato del Paese?
Il valore degli aggregati monetari è calcolato nel quadro della classica teoria economica quantitativa formulata da I. Fisher e A. Marshall. Secondo lei, il valore del denaro dipende da una certa componente quantitativa.
I. Fisher ha formato un'equazione che riflette la dipendenza indicata:
M x V = P x Q, dove
V è la velocità della presunta circolazione del denaro;
Q è il volume dei beni venduti;
M - il valore dell'offerta di moneta;
P è l'indicatore totale dei prezzi delle materie prime.
Sulla base della formula sopra, è possibile determinare il valore desiderato dell'offerta di moneta richiesta. È uguale a: M = P x Q: V.
Cosa determina il valore dell'offerta di moneta?
È associato a tre indicatori, in particolare:
- Il prezzo del volume totale dei beni prodotti e offerti in vendita.
- Il livello medio dei prezzi in un determinato paese.
- La velocità del denaro.
Se, ad esempio, l'offerta di moneta fa una rivoluzione, cioè i redditi delle corrispondenti entità economiche vanno ad acquistare beni e successivamente ritornano nella stessa forma di entrate, allora sarà richiesto un importo condizionato di offerta di moneta. E poi, se non fa uno, ma tre turni, ci vorranno tre volte meno soldi. Nel caso di un aumento dell'offerta di moneta fino a limiti superiori al livello consentito, l'inflazione inizia.
Il concetto di liquidità in relazione alle unità considerate
Innanzitutto, il denaro funge da misura universale del valore economico dei corrispondenti beni di mercato. Sono utilizzati come mezzo di pagamento per qualsiasi merce venduta.
Il denaro implica qualcosa come la liquidità, una proprietà degli attivi all'interno di un'economia di mercato. Pertanto, qualsiasi risorsa può essere un mezzo di pagamento. La differenza sta solo nei costi associati al processo di scambio con il bene acquistato.
I costi di scambio sono chiamati costi di transazione.
Pertanto, le attività possono essere classificate in base alla liquidità. Il leader in questo senso, ovviamente, è il denaro contante, che ha la proprietà dello scambio diretto con costi zero. L'approccio liquido è la base per un concetto come precedentemente considerato, come aggregati monetari - un raggruppamento di attività liquide per calcolare il loro valore totale.
Le attività più liquide dal punto di vista della Banca centrale russa sono:
- Contanti in contanti, compresi i contanti presso gli sportelli bancari delle banche commerciali.
- Fondi di banche commerciali collocati sui corrispondenti conti corrispondenti con la Banca centrale.
- Fondi per conti di deposito Banca centrale
- Fondi di banche commerciali detenute dal fondo di riserva richiesto dalla Banca centrale.
Quali sono le principali funzioni del denaro?
Ce ne sono solo tre, vale a dire:
- mezzo di scambio;
- un mezzo per accumulare ricchezza o risparmi;
- misura del valore.
La moneta e gli aggregati monetari sono due concetti di base che sono centrali in una categoria più ampia, come l'offerta di moneta.
Il controllo sulla loro quantità viene effettuato dallo Stato nel quadro della politica monetaria o monetaria. Come accennato in precedenza, questa funzione è assegnata alla Banca centrale in Russia e gli aggregati monetari (M0, M1, M2, M3) fungono da strumenti di misurazione.
In termini di analisi macroeconomiche, i raggruppamenti M1, M2 sono spesso utilizzati. Inoltre, a volte viene allocato un indicatore di cassa come "quasi-moneta", che ha la designazione QM ed è la differenza tra gli aggregati M2, M1. È rappresentato da risparmi e depositi a termine, pertanto M2 può essere espresso come la somma degli indicatori M1 e QM.
La dinamica dei gruppi monetari dipende da una serie di ragioni, tra cui i movimenti dei tassi di interesse. Pertanto, se il tasso aumenta, allora gli aggregati M2, M3 possono superare significativamente M1, a causa del fatto che le loro componenti costitutive generano reddito in percentuale. Di recente, il gruppo M1 ha iniziato a includere nuovi tipi di depositi che generano reddito come interessi, e ciò appiana in tal modo la differenza nella dinamica degli aggregati monetari causata dal movimento del tasso di interesse.
Nel quadro delle statistiche russe, vengono utilizzate le seguenti interpretazioni ristrette dei principali aggregati monetari, vale a dire:
- M1 - "denaro";
- QM - "quasi-denaro" - risparmi e depositi a termine;
- M2 - "denaro largo".
