NDC sulle obbligazioni è il rendimento cedolare accumulato. Prestiti federali per privati

NDC su obbligazioni è un meccanismo per pagare interessi attivi su titoli di debito. Rende possibile venderli in anticipo senza perdite finanziarie. Per renderlo più chiaro, copriamo i termini di base.

Che cos'è un legame?

Un'obbligazione (dal latino. Obbligo - "obbligo") è un titolo di debito che garantisce il diritto a ricevere fondi a un valore nominale. In realtà, si tratta di una ricevuta di debito con l'unica differenza che è "emessa" (emessa) dal regolatore economico - lo scambio.

L'emissione di titoli si chiama emissione, e il suo proprietario - l'emittente.

L'emittente si applica alla borsa registrata, che emette sul mercato dei titoli di debito con un determinato valore nominale - il valore che deve essere restituito alla scadenza dell'obbligazione.

Coupon bond

Gli investitori, di norma, acquistano titoli in borsa al fine di realizzare un profitto. O vogliono mantenere il loro capitale in strumenti finanziari affidabili. A seconda del rendimento, le obbligazioni sono suddivise nei seguenti tipi:

1. Coupon.
2. Sconto.
3. Misto.
4. Con un tasso di interesse variabile.

Non descriveremo qui ciascuna vista in modo più dettagliato. Siamo interessati solo a NDC sulle obbligazioni. Questo concetto si riferisce direttamente solo al tipo di coupon. Quali sono questi titoli di debito?

Il coupon bond è un titolo di debito con un tasso di interesse fisso pari alla pari. Ad esempio, un investitore ha acquistato un'obbligazione sul mercato con un valore nominale di 1.000 rubli. per 1100 sfregamenti. Il termine di pagamento è di un anno. A prima vista, è possibile trarre la conclusione errata che l'investitore acquisisce un'attività consapevolmente non redditizia, ma non è così. Non è interessato al valore del titolo stesso, ma alla cedola su di esso - pagamenti per un determinato periodo di tempo maturato interessi. Per un legame di 1000 rubli, il nostro investitore riceverà un reddito ogni 3 mesi, ad esempio, per un importo di 200 rubli. Ora si profila l'ovvio vantaggio: in un anno ammonterà a 700 rubli: 800 rubli. per il coupon meno 100 rubli. per perdita del valore nominale (acquisto di 1000 rubli per 1100 rubli).

Ora veniamo al concetto principale del nostro articolo.

Cos'è NDC sulle obbligazioni

Il nostro esempio astratto sopra è uno standard di comportamento nel mercato degli investitori. Tuttavia, le dinamiche su di esso sono tali che solo una piccola parte di esse attende che i termini di pagamento vengano pagati al valore nominale e alla cedola. Commercianti, broker, speculatori, investitori ogni giorno vendono e acquistano varie azioni, obbligazioni, futures, contratti a termine, ecc.

L'NDC sulle obbligazioni è un ricalcolo del rendimento di una cedola in caso di vendita di un titolo in anticipo. Ciò si riflette nel nome stesso: reddito da cedola accumulato. Cioè, l'importo che è già stato investito dall'investitore, ma è ancora necessario attendere un certo tempo per riceverlo nei tempi previsti. Il denaro, come sapete, deve funzionare costantemente ed essere redditizio. Pertanto, molte persone vendono le obbligazioni in anticipo - dopo aver capito che possono guadagnare più soldi da altri prodotti di investimento. Le ragioni della vendita, ovviamente, potrebbero essere altre. Non toccheremo questo argomento in dettaglio, poiché non si applica al nostro.

Formula di calcolo

NKD, di regola, è collocato in una sezione speciale nel terminale di trading. È anche pubblicato da vari siti tematici, ma parleremo di come calcolare l'NCD da soli. Per fare ciò, è necessario conoscere i dati di origine:

1. Valore nominale
2. Dimensione del coupon.
3. Data dell'ultimo pagamento.

Quindi, NKD è calcolato dalla formula:

NKD = MA MA (C: 100) x T: 365, dove:

• MA - valore nominale del legame.
• C è la percentuale annua al tasso cedolare.
• T - il numero di giorni dalla data di maturazione degli ultimi pagamenti alla data corrente.

Diamo un esempio di calcolo

Supponiamo di aver acquistato un coupon con un valore nominale di 1000 rubli. La percentuale di pagamento è del 10% all'anno una volta all'anno. Supponiamo che i precedenti pagamenti delle cedole fossero il 1 ° maggio 2017 e che abbiamo deciso di vendere l'obbligazione il 10 maggio 2017. Sostituisci tutti i dati di origine nella formula sopra e ottieni:

1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubli.

Ne consegue che il nostro legame con un valore nominale di 1000 rubli ha "guadagnato" 2,7 rubli per i giorni del 10 maggio nel 2017. Con questo in mente, venderemo la sicurezza nei mercati secondari. Al momento dell'acquisto di obbligazioni coupon, gli investitori calcolano anche determinando il rendimento su di esse.

tassazione

Quindi, abbiamo già detto che NKD sulle obbligazioni è il reddito derivante da una cedola quando viene venduta prima della scadenza. Non dimenticare che l'importo ricevuto da NKD è soggetto a tassazione. Per i cittadini ordinari, la base imponibile per le operazioni con titoli è soggetta all'imposta sul reddito del 13 percento per gli individui. Tuttavia, va ricordato che l'acquisto di titoli insieme all'IVA maturata non è soggetto a tassazione.

esempio

Abbiamo acquistato un legame con un valore nominale di 1000 rubli con un coupon accumulato su di esso - NKD - 50 rubli. Al momento della vendita, abbiamo ricevuto un coupon di 100 rubli. In totale, daremo il 13% dei 50 rubli guadagnati come imposta sul reddito.

Prestiti federali per privati

Nel 2017 si è verificato un evento che ha entusiasmato il pubblico russo: il Ministero delle finanze ha annunciato la vendita di "obbligazioni popolari". I nostri cittadini a livello genetico percepiscono tali affermazioni con ostilità, poiché l'esperienza delle epoche precedenti ha dimostrato che fidarsi del nostro stato è un'occupazione piuttosto rischiosa. Ciononostante, è apparso un nuovo strumento di investimento: le obbligazioni federali per prestiti individuali, che secondo l'agenzia sono calcolate per "russi con un reddito benestante inferiore alla media che non hanno una profonda conoscenza e comprensione del funzionamento del mercato finanziario".

I nostri cittadini hanno tradotto la frase sopra in parole meno belle: "per i poveri sciocchi". Tuttavia, il rendimento su di essi si è rivelato leggermente superiore a quello di un deposito bancario e delle obbligazioni di prestito federali sugli scambi. Ne parleremo di più nella prossima sezione.

Il rendimento dei "legami popolari"

Il rendimento delle obbligazioni federali per prestiti individuali è dell'8,5%. Non possono essere acquisiti da persone giuridiche, nonché speculare su di loro - per rivendere al fine di trarre profitto. In effetti, i "titoli di stato" diventano un normale deposito bancario. Molti esperti hanno immediatamente posto una domanda sul perché fossero necessari. È improbabile che riempiano il bilancio russo, poiché il volume delle emissioni è trascurabile. Inoltre, il rendimento delle obbligazioni federali in borsa in borsa è inferiore dello 0,5% rispetto a quello delle "persone". Finora, questo ha portato solo al fatto che le domande provengono da grandi investitori facoltosi e non hanno ancora raggiunto le masse di cittadini comuni. Il capo del ministero delle finanze, A. Siluanov, spera che tale misura aumenti l'alfabetizzazione finanziaria della popolazione e li costringa a estrarre quantità significative dal cuscino. La bassa inflazione non deprezza questi soldi, quindi rimane la speranza che la popolazione stessa li investirà nello sviluppo dell'economia. Il concetto di "obbligazioni russe" è ancora incomprensibile per la maggior parte dei cittadini del nostro paese.