Gestione delle azioni. Rapporto di turnover azionario

Viene considerata l'attività principale nello svolgimento dell'attività economica capitale proprio e capitale preso in prestito. Il compito di qualsiasi società è aumentare le sue finanze e rimborsare il debito risultante in breve tempo. Patrimonio netto e capitale preso in prestito utilizzato per creare un'azienda, espandere la produzione, modernizzare le attrezzature, migliorare la tecnologia. Qualsiasi investimento dovrebbe pagare. Considera ulteriormente cosa equità.

definizione

Il fatturato dell'azienda coinvolge varie risorse. Alcuni di loro lo sono equità dell'organizzazione. Formazione e gestione l'attività è finalizzata alla generazione di reddito. Tenendo conto di ciò, possiamo divulgare il concetto come segue. Equità ed equità - parte delle attività finanziarie coinvolte nel fatturato e nel generare profitto. Questo fondo è composto da più parti. Struttura azionaria include: fondi autorizzati, di riserva, incrementali, fiduciari, utili non distribuiti.

Obiettivi di creazione

L'equità è costituita per:

1. Formazione di attività non correnti. I fondi azionari possono essere investiti in diversi fondi. Tra questi: immobilizzazioni, attività immateriali, investimenti a lungo termine, costruzioni in corso e così via. In questo caso, parlano dell'attuale capitale sociale.
2. Formazione di attività correnti. I fondi possono essere investiti in materiali, semilavorati, scorte di materie prime, lavori in corso, crediti (correnti) e così via. In questo caso, parlano del loro capitale circolante.

La società dovrebbe sviluppare una politica volta al raggiungimento globale di questi obiettivi.

Fonti di equità

L'uso razionale della parte accumulata delle attività è senza dubbio il compito più importante dell'azienda. Tuttavia, non bisogna dimenticare la creazione di risorse che assicurano lo sviluppo dell'azienda in futuro. Struttura azionaria formata da fondi interni ed esterni. L'obiettivo chiave dell'azienda è garantire il giusto livello di autofinanziamento, ampliando la portata dell'attività economica in futuro.

Fondi nazionali

Queste fonti di capitale comprendono principalmente l'utile che rimane a disposizione della società. Costituisce la maggior parte delle attività, prevede il loro aumento. Di conseguenza, il profitto aiuta ad aumentare il valore di mercato dell'azienda. Un certo ruolo nella struttura dei fondi nazionali appartiene all'ammortamento. Particolarmente grande è la loro importanza nelle aziende che utilizzano SO e beni immateriali ad alto costo. Tuttavia, si dovrebbe dire che gli ammortamenti non aumentano l'ammontare del patrimonio netto. Agiscono come uno strumento di reinvestimento.

Fondi esterni

Il posto principale nella loro composizione è il capitale azionario o capitale azionario attratto. Per alcune aziende, l'assistenza esterna proviene da assistenza finanziaria gratuita. Di solito si basa su alcune imprese statali. Altre fonti esterne includono le NMA e le attività materiali incluse nel bilancio che sono trasferite gratuitamente.

Creare riserve

La fonte principale è il profitto. Il fondo di riserva è utilizzato per compensare perdite impreviste e probabili perdite derivanti dall'attività economica. In altre parole, è un'assicurazione per natura.Le regole per la creazione di una riserva sono contenute nei regolamenti che disciplinano il lavoro di una società di questo tipo, nonché nella documentazione costitutiva. Grazie a questo capitale, aumenta il volume dei fondi propri dell'azienda. Le detrazioni vengono effettuate fino al raggiungimento delle dimensioni stabilite dalla documentazione costitutiva. Inoltre, non dovrebbero essere superiori al 15% del capitale autorizzato versato e il loro importo non può superare il 50% degli utili. Il capitale di riserva è creato sulla base di disposizioni legislative ed è obbligatorio. La società ha il diritto di creare volontariamente fondi aggiuntivi. L'ordine della loro creazione è stabilito solo nella documentazione costitutiva. La contabilizzazione delle riserve dovrebbe fornire le informazioni necessarie per monitorare il rispetto dei limiti superiore e inferiore. In tutti i casi, l'importo massimo delle riserve non può essere superiore all'importo fissato nella documentazione costitutiva.

Utili non distribuiti

Di norma, la società utilizza questi fondi per accumulare proprietà o reintegrare le attività correnti. L'utile (netto) trattenuto è l'importo gratuito, pronto per la circolazione. Questo fondo può aumentare ogni anno. Ciò è dovuto all'accumulo interno. Tali eventi possono essere di natura produttiva se le finanze vengono utilizzate per espandere e sviluppare la società, modernizzare le attrezzature e non produzione se i fondi vengono utilizzati per implementare misure di supporto sociale e materiale per i dipendenti e per altri scopi non determinati dalla produzione.

Fondi speciali

La loro formazione prende una quota significativa di equità. Sono necessari fondi speciali per coprire i costi di creazione di nuovi asset di produzione, infrastrutture sociali, ecc. La fonte principale è la parte degli utili rimanenti a disposizione dell'azienda. Nel quadro del controllo finanziario, la delimitazione rigorosa delle attività assegnate dalla società allo sviluppo delle esigenze di produzione e consumo è della massima importanza. La sua necessità è associata a determinati benefici fiscali, che consente di ridurre il reddito imponibile dalla parte utilizzata per finanziare gli investimenti di capitale. L'accumulo di profitti per l'attuazione di misure mirate viene realizzato attraverso la costituzione di adeguati fondi speciali. Il loro numero, nome, regole d'uso sono determinati dall'azienda in modo indipendente ed è fissato nella politica finanziaria. I fondi vanno a fondi speciali dopo aver pagato i debiti fiscali al bilancio. Tali riserve comprendono gli immobili ricevuti gratuitamente, gli stanziamenti statali rimborsabili e non rimborsabili per il finanziamento di attività non produttive relative al mantenimento di strutture comunitarie, sociali e culturali, il rimborso dei costi per il ripristino della solvibilità di una società situata in un sostegno di bilancio, ecc.

Metodi di controllo

Gestione dell'equità aziendale mirato all'investimento proficuo di risorse a scopo di lucro a lungo termine. Il costante sviluppo delle relazioni di mercato rafforza la responsabilità e l'indipendenza delle imprese. Le aziende sono costantemente alla ricerca di nuovi modi per migliorare l'efficienza della gestione patrimoniale. La scelta corretta di un metodo è espressa nei risultati finanziari ottenuti dalle aziende. Come accennato in precedenza, il profitto è la risorsa chiave di un'azienda in sviluppo dinamico. Le sue dimensioni dipendono da vari fattori. La chiave di questi è il rapporto tra spese e entrate. Allo stesso tempo, le normative esistenti sanciscono i metodi con cui la direzione aziendale regola i profitti. Gestione dell'equità aziendale può essere effettuato da:

1. Variare i limiti di assegnazione delle attività alle immobilizzazioni.
2. Ammortamento accelerato.
3. Utilizzo della metodologia per il calcolo dell'ammortamento della proprietà di valore basso.
4. Valutazioni e ammortamenti delle attività immateriali.
5. Accantonamento per crediti dubbi.
6. Contabilizzazione degli interessi sui prestiti bancari, attraverso i quali vengono finanziati gli investimenti di capitale.
7. Stabilire la composizione dei costi generali e il metodo della loro distribuzione.
8. Imposte ridotte attraverso l'uso di benefici.

sfumature

Gestione delle azioni, prima di tutto, ha lo scopo di estrarre entrate dall'attività principale. Questo processo di gestione finanziaria è caratterizzato dalla categoria di leva finanziaria - un certo fattore, un leggero cambiamento che può portare a un aggiustamento significativo dei risultati finali. Analisi azionaria comporta lo studio di una serie di indicatori. In questo caso, è necessario comprendere chiaramente la differenza tra loro. Per esempio costo del capitale proprio e il prezzo dell'impresa è caratterizzato da diversi indicatori. Nel primo caso, ci riferiamo ad alcune caratteristiche specifiche delle risorse attraverso le quali viene creata l'attività. Costo del capitale proprio È espresso negli attuali costi relativi relativi al servizio del debito. Questo indicatore è incluso nel gruppo relativo. Il suo valore è espresso in percentuale.

Specifiche di valutazione

Analisi azionaria basato su:

1. Il principio della valutazione preliminare dal punto di vista degli elementi. Poiché l'attività utilizzata è costituita da componenti eterogenei, durante la sua analisi è necessario scomporlo in componenti. In questo caso, ciascun elemento dovrebbe essere oggetto di calcoli valutativi.
2. Il principio di una valutazione generalizzata del costo del capitale. Un prerequisito per tale calcolo è l'analisi elementale. La valutazione generale riflette l'attuale rendimento minimo del capitale investito nelle sue attività, la sua redditività.
3. Il principio di comparabilità degli indicatori propri e delle risorse finanziarie attratte. Le componenti chiave del capitale preso in prestito sono i prestiti bancari e le obbligazioni emesse dalla società. Il prezzo del primo dovrebbe essere considerato, tenendo conto dell'imposta sul reddito. In conformità con i documenti normativi, gli interessi sull'uso dei prestiti bancari sono addebitati al costo dei prodotti.
4. Il principio della valutazione dinamica. I fattori che influenzano il costo medio ponderato del capitale sono molto mobili. Di conseguenza, con una modifica degli indicatori finanziari dei singoli elementi, anche la media ponderata dovrebbe essere adeguata. È determinato sulla base di una valutazione dei dati per periodi precedenti. Ovviamente, la base delle singole risorse, così come la struttura del capitale, cambia continuamente. Di conseguenza, l'indicatore della media ponderata non sarà un valore costante. Cambierà nel tempo sotto l'influenza di vari fattori. Inoltre, la valutazione può essere effettuata sia sull'asset creato che su quello pianificato.
5. Il principio del rapporto tra la valutazione della capital st-sti (WACC) media ponderata prossima e attuale. Questa relazione è fornita attraverso l'uso di un indicatore del costo marginale di un'attività. È caratterizzato dal livello di valore della nuova unità finanziaria attratta dalla società. L'uso di capitale aggiuntivo (sia a spese proprie che a carico delle risorse prese in prestito) ha i suoi confini economici in ogni fase dello sviluppo dell'azienda. L'attrazione di finanziamenti è generalmente associata a un aumento del valore medio ponderato di un'attività. Convenzionalmente si ritiene che in una società stabile con un sistema finanziario consolidato, WACC rimanga un indicatore costante con una certa variazione delle risorse coinvolte negli investimenti. Ma al raggiungimento di un certo limite, aumenta. L'asset st-st massimo è una funzione della quantità di risorse attratte. A questo proposito, l'attuazione gestione del patrimonio netto, la direzione aziendale dovrebbe tenere conto delle dinamiche dell'indicatore dei costi marginali.
6. Il principio di determinare i confini dell'uso efficace di finanziamenti aggiuntivi. La valutazione dei costi dovrebbe essere completata dallo sviluppo di un criterio per l'efficacia di tale attrazione. Questo indicatore è caratterizzato dal rapporto tra l'aumento della redditività delle risorse aggiuntive e il costo medio ponderato di un'attività.

Questi principi consentono di creare un sistema di valori chiave che consente un'efficace gestione del patrimonio netto. Questi indicatori determinano il valore delle attività e i limiti del loro utilizzo redditizio.

Utile netto

Il suo valore dipenderà da vari fattori. Esercitando gestione del patrimonio netto, la direzione dovrebbe determinare la razionalità delle risorse fornite all'azienda e stabilire la composizione dei fondi da cui provengono. Il primo momento si riflette negli elementi delle attività correnti e fisse, nonché negli indicatori del loro investimento effettivo. Quindi, considera come contabilità azionaria.

Specificità della riflessione nei documenti contabili

Contabilità azionaria effettuato su conti speciali. Per il fondo statutario previsto ct. 80. È passivo. Cq. 80 viene utilizzato per sintetizzare informazioni sullo stato e sulla circolazione dei fondi. Il saldo del conto deve corrispondere all'importo del capitale autorizzato, fissato nella documentazione costitutiva. Record dell'account 80 vengono prodotti durante la creazione di un fondo, aumentandone o diminuendone le dimensioni. Inoltre, tutte le rettifiche di capitale si riflettono nella documentazione costitutiva. Le risorse aggiuntive sono registrate nel conto. 83. Sono il risultato di un aumento del valore della proprietà dell'azienda. Ciò può verificarsi a causa di:

1. Rivalutazione del sistema operativo.
2. Un'ulteriore emissione o aumento del prezzo nominale di un'azione rispetto a quello di mercato.
3. Differenze derivanti dall'eccedenza degli importi di ammortamento maturati alla data di rivalutazione delle immobilizzazioni rispetto alle detrazioni ricevute dalla traduzione diretta o dall'indicizzazione.
4. Differenze di cambio. Si formano al momento del rimborso degli arretrati di contributi espressi in valuta estera.
5. Ricevuta degli importi assegnati dal bilancio per investimenti a lungo termine.

A sc 83 account secondari corrispondenti possono essere aperti:

1. 83.1 - "Premio per le azioni".
2. 83.2 - "Aumento della quota di attività non correnti per rivalutazione".
3. 83.5 - "Differenze di cambio", ecc.

La contabilità per il capitale di riserva viene effettuata sul conto. 82. Questo conto è saldo, passivo, saldo, stock. I fondi fiduciari si riflettono nel conto. 86. Il conto è passivo, ha un saldo a credito.

Indicatore importante

Nel valutare la solvibilità della società è determinato rapporto di equità. Caratterizza:

1. Vendite in eccesso o insufficienti.
2. Il tasso di turnover del capitale investito.
3. L'attività delle finanze che l'azienda rischia.

Se il rapporto tra rendimento del capitale proprio è elevato, ciò può comportare un aumento dei fondi di credito. Di conseguenza, diventa possibile raggiungere un livello in cui i finanziatori diventano più attivi dei proprietari delle società. In questa situazione, aumenta il rapporto tra passività e capitale dell'impresa. Di conseguenza, l'impresa potrebbe riscontrare difficoltà significative associate a una riduzione degli utili o ad una generale riduzione dei prezzi. Se l'indicatore è basso, ciò può significare la passività di parte delle attività. In questo caso, indica la necessità di investire in un'altra direzione più adatta. La scelta di un altro oggetto di investimento, a sua volta, si baserà non solo sulla valutazione delle capacità e delle capacità dell'azienda. Anche i fattori esterni rivestiranno grande importanza: la situazione del mercato, i dettagli della domanda e dell'offerta e le capacità dei concorrenti. Il rapporto di turnover è determinato dal rapporto tra vendite e costo medio annuo del capitale proprio.I dati per il calcolo di questo indicatore sono presi dal bilancio. Il rapporto riflette il numero di giri necessari per estinguere il debito su tutte le fatture emesse dalla società.