תהליכים כלכליים גלובליים, הטרוגניות של התקדמות מדעית במדינות שונות בעולם, כמו גם תחרות תעשייתית מוגברת מביאים לתופעה כמו יצוא הון. יחד עם זאת, ישנן תופעות שליליות בכלכלת המדינה ממנה התרחשה היציאה. המדינה, שמקבלת השקעות נוספות, להפך, נותרה המנצחת. הוא מקבל הזדמנויות נוספות להתפתחות.
יצוא ההון מתרחש מכמה סיבות. כדי להבטיח את ההתפתחות ההרמונית של כלכלת המדינה, יש לנקוט בצעדים ליצירת תנאים נוחים ליבוא הון. מה שישפיע על תהליך העברת תזרימי ההשקעה נדון בהמשך.
יצוא עולמי
ייצוא הון הוא תהליך ייצוא השקעות לשטחה של מדינה אחרת. קרנות אלה מושקעות לרוב בענפים תעשייתיים וטכנולוגיים. זו תופעה אופיינית לכלכלה הקפיטליסטית.
הייצוא החל להתפתח באופן פעיל במאה ה -19. כסף ייצא ממדינות שונות להשקעה בכלכלה של מדינה אחרת. יתר על כן, לבעלים של ההון היו יתרונות בייצור מוצר. לדוגמה, העבודה הייתה זולה יותר בחו"ל, ניתן היה להפחית משמעותית עלויות חומרים או אחרות. זה יכול להיות גם חוקי מס אטרקטיביים יותר. במקביל הרוויח המשקיע רווחים גדולים. תיאורטית, זה היה גבוה יותר מאשר בשטחה של מולדתו.
סיבות רבות הובילו ליציאת הון מהמדינה. בעבר השקיעו בעלי מזומנים במטעים או בתעשיות מיצוי. הסיבות העיקריות לייצוא הון כיום הם מורכבים מבסיס טכנולוגי מתקדם יותר לייצור. כמו כן, חברות גדולות החלו לשאוף לייצר מוצרי היי-טק שונים מחוץ למדינתם. זה מאפשר לך להגדיל את הרווח הנקי לעיתים.
כיום יצוא ההון צומח בהתמדה. עם כל שנה ההשקעות בתיקים מסתכמות בכ- 600 מיליארד יחידות קונבנציונליות, והשקעה ישירה בענפי משק שונים במדינות אחרות - 300 מיליארד יחידות קונבנציונליות. יתר על כן, אותה מדינה יכולה להיות גם יצואנית וגם יבואנית הון. זה מגביר משמעותית את תחרות הייצור בין מדינות הקהילה העולמית.
נימוקים
הסיבות העיקריות לייצוא הון הקשורה לבעיות מסוימות במשק. ראשית, זו יכולה להיות חוסר היציבות במדיניות הגופים השולטים. המשקיעים מנסים לשמור על ההון שלהם. לפיכך, הם מחפשים תנאים בטוחים להשקעה בהון.
כמו כן, עלייה ביצוא עשויה להיות מושפעת מהריבית הנמוכה של המטבע הלאומי. בעלי הקרנות מעבירים את הונם לשטרות חוץ. הפקדות כאלה מבוצעות בריבית גבוהה, הכרוכה בעלייה ברווח המשקיע האמיתי.
אם רמת ההתפתחות של כלכלת המדינה אפילו לא מגיעה לאינדיקטורים ממוצעים, לבעל ההון אין הזדמנות להשקיע את כספו ברווחיות. במקרה זה יתכן שיש עודף של השקעה אפשרית, אך במציאות תהליך זה אינו מתרחש. במקרה זה, בעלי משאבים כאלה מחפשים הזדמנויות חדשות במדינות מפותחות.
שיעורי מס גבוהים גם מרתיעים את המשקיעים. הפעילות העסקית צומחת באזורים פטורים ממס או אזורים בהם ההיטלים מסוג זה הם מינימליים.
תנאי השקעה שליליים עשויים להיווצר במדינה בגלל חוסר האפשרות של סחר חופשי. סכומים משמעותיים מופקדים במקרה זה בחו"ל.
חוסר היציבות המשפטית, היעדר ההגנה המלאה על הזכויות והערבויות לבעלי ההון תורמים אף הם להתפתחות היצוא. הידיעה סיבות לייצוא הון, על ממשלת המדינה לנקוט בצעדים ליצירת תנאים נוחים לביצוע עסקים במדינה.
סיבות ליבוא
יצוא ויבוא הון נובעות מסיבות כמעט זהות. אם הייצוא גדל במדינה אחת, הייבוא עשוי לגדול במדינה אחרת. תזרים מזומנים מגורה על ידי מספר גורמים.
ראשית, הסיבות העיקריות ליבוא כוללות הוצאות ממשלתיות גבוהות על מחקר מדעי, חיפוש טכנולוגיות חדשות. אם משקיע יבקש להשיג פיתוחים דומים לייצור מוצריו, הוא ייבא הון למדינה.
יש חשיבות רבה למידת המקצועיות של העובדים. ככל שרמת ההשכלה והניסיון של משאבי עבודה גבוהים יותר או המשכורות שלהם זולות יותר, כך ההשקעה הולכת ומשקיעה בכלכלת המדינה.
זה עשוי להיות מושפע גם מעלויות הפרסום. עלויות הייצור משפיעות באופן משמעותי על שינוי היבוא. חברות גדולות מעוניינות לספק את הונם לכלכלות במדינות אחרות. בדרך זו הם מעוררים את ההשפעה של היקף הייצור, כובשים שווקים חדשים ומגדילים משמעותית את הרווח הנקי. לפיכך, ככל שהארגון גדול יותר, כך הוא מעוניין להעביר את הונו לכלכלה של מדינות אחרות.
יצוא ויבוא הון תלויים גם במידת האבטחה של שוק המוצרים המקומי. ערבויות גבוהות לשמירה על זכויותיהם ואינטרסים של המשקיעים מעוררים את יבוא ההון שלהם למדינה. הבעלים מעוניינים לייבא את כספם לשוק המקומי של המדינה, אם זה משמעותי בגודלו.
ייצוא טפסים
ישנם כמה בסיסיים צורות ייצוא הון. באופן קונבנציונאלי, ניתן לחלק אותם לשתי קבוצות. מדובר בהשקעות יזמיות והלוואות. במקרה הראשון, המשקיע רוכש מניות, אג"ח או ניירות ערך אחרים של ארגון זר. במקרה זה, בעל הכספים מעורב בתהליך ייצור מוצרים על ידי מדינה אחרת ומקבל רווח עבור זה בצורה של ריבית או דיבידנד.
צורת ההלוואות לייצוא מתבטאת במתן אשראי למדינה אחרת. השקעות כאלה מוצבות בחשבונות בנק זרים.
השקעות יזמיות יכולות להיות פורטפוליו או ישיר. במקרה הראשון, למשקיע אין הזכות להשתתף בניהול החברה. השקעה ישירה, להפך, מקנה זכות כזו. משקיע מעורב בקבלת החלטות ביחס לפעילותו של מיזם זר, ומפעיל שליטה על פעילותו.
השקעות הלוואות מספקות לבעלים ריביות גבוהות. עם זאת, הסיכון לאי תשואה של השקעות כאלה יהיה גבוה יותר.
סוגי השקעות
יצוא הון עולמי מבוצעת באמצעות הלוואות, הלוואות, פיקדונות בבנקים. הם עשויים לכלול סיוע למדינה אחרת. ישנם גם מספר עצום של סוגים אחרים של השקעות מיוצא. בדרך כלל הם מסווגים כאחרים. ברוב המקרים צורות כאלה של יצוא הון גורמות לרווחים משמעותיים עבור המשקיע. הוא מחזיר את הכספים לארצו.
השקעות בפורטפוליו כוללות אגרות חוב, ניירות ערך אחרים וחוביות מניות קטנות. בקבוצה נפרדת נגזרות פיננסיות. הם נוצרו כתוצאה מהנפקת התחייבויות חוזיות או ניירות ערך אחרים. נגזרים עשויים לכלול אופציות.כדי להימנע מספירה כפולה של השקעות כאלה, הם נלקחים בחשבון בסטטיסטיקה הבינלאומית של תזרימי הון עם סימן מנוגד לפיקדונות בתיקים.
יעדים לייצוא הון יכול להיות שונה. אם בעל הקרנות רוצה להשתתף בניהול החברה במשך זמן רב, הוא יכול לייצא השקעות ישירות. במקרה זה, הוא פודה לפחות 10% מהמניות. במקרה זה, המדינה שממנה יצאה הון, במשך זמן רב או לעולם לא מקבלת החזר. נותר משקיע בדרגת הסתברות גבוהה לנהל עסקים בשטחה של מדינה אחרת.
יבוא הון חוקי ובלתי חוקי
יצוא טובין והון יכול להיות חוקי או לא חוקי. מסיבה זו, בסטטיסטיקה העולמית, סך הייצוא עשוי להיות פחות מייבואו.
במקרה של ייצוא לא חוקי, הון מועבר מהמדינה בניגוד לחקיקה שנקבעה. לדוגמה, ייתכן שמדובר ביציאה, המתבצעת על ידי חברות חד-יומיות. הם רשומים באמצעות בובות. יתרה מזאת, בפרק זמן קצר, ארגון כזה מבצע רק פעולה אחת או יותר. לאחר מכן החברה מפסיקה לפעול.
במדינות רבות קיימת דרישה להחזר חובה של כספים מיוצאים, כמו גם לרווחים המתקבלים מפעילויות כאלה בחזרה למדינה. דרישה זו היא שחברות חסרי מצפון מנסות לעקוף. כספים כאלה מופקדים בכלכלת מדינות זרות. במקרה זה, הכסף מיוצא במזומן ללא רישום.
עם ייצוא לא חוקי, יתכן שנקבעו מחירי העברה. עלות הטובין נמוכה באופן מלאכותי. כאשר הם נמכרים במחירים גבוהים יותר, הרווח שהתקבל נשאר בחו"ל.
יצוא נטו
יצוא הון נטו נקרא גם "טיסה של השקעה". הגדרתה מכסה יצוא כספים חוקי וגם לא חוקי. החלת הון כזה במדינה יכולה להעלות תיאורטית את רמת התוצר. ניתן להשתמש בכספים אלה למימון עסקים בתוך המדינה ממקורות הון משל עצמם. מכיוון שהכספים הועברו לשטחה של מדינה אחרת, מדינת המשקיעים לא קיבלה סכום מסוים של רווח.
ניתן לחשב את היצוא נטו לפי השיטה שפיתח קרן המטבע הבינלאומית:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, שם LDP - העלייה בחוב החיצוני של המדינה, JI - מאזן ההשקעות הישירות, STB - מאזן התשלומים של המדינה בתקופה הנוכחית, IZR - שינוי ברמת הזהב ויתרות החוץ.
המשמעות של טכניקה זו היא בשתי הצהרות עיקריות. אם יתרת החשבון השוטף של המדינה חיובית ביציבות, זהו סימן (גם אם עקיף) לחוסר יכולתה לצבור השקעות וחסכונות שמגיעים מחו"ל. מחוץ לגבולות המדינה חסכון כזה אינו מצמצם את כמות החוב החיצוני ואינו מגדיל את זרם ההון לתוכו.
חקר למשל נקי יצוא של בירה רוסית בעשור הראשון של המאה ה -21 אתה יכול לראות את הדברים הבאים:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 מיליארד ה.
אם נשווה את התוצאה לסכום ההון הכולל שיוצא מהמדינה, שהוא 818 מיליארד שנה. ה. אירועי לוואי יתבררו. כמעט יותר מ 80% מההון המיוצא מרוסיה אינו מביא רווח למדינה ואינו תורם להתפתחות הכלכלה שלה.
ייצוא גיאוגרפיה
אמצעי ייצוא הון עבור המדינה, החמיצו את ההזדמנויות להתפתחותם בכפוף לשיעורים גבוהים של יצוא כספים בלתי חוקי, כמו גם אי השבתם לשטח המדינה. עם זאת, תנועות כאלה אינן מובילות תמיד לתוצאות שליליות. זה מאושר על ידי סטטיסטיקה בינלאומית.היצואנים הגדולים ביותר הם מדינות מפותחות כמו ארה"ב, בריטניה, גרמניה ויפן.
מבנה יצוא ההון שלהם מורכב מהשקעות חוקיות הרווחיות למדינה. כשעושים עסקים במדינות אחרות, מדינות כאלה מקבלות רווחים משמעותיים. כספים שהוקצו לכלכלת מדינות זרות מוחזרים בחזרה בריבית.
יבוא נטו שורר במבנה התנועה של המשאבים הכספיים בארה"ב. בירות של מדינות רבות נוהרות לכאן. יפן מקבלת יבוא הון בכמויות קטנות בהרבה. עם זאת, מדובר ביצואן ההון הגדול בעולם. מערב אירופה עושה עסקים באמצעות השקעה הדדית.
למדינות פחות מפותחות יש חלק צנוע בתזרימי ההון הבינלאומיים. זה נובע מחסכון פנימי לא מספיק. בשלב הפיתוח התעשייתי השוק המקומי זקוק להשקעה עצומה. פיתוח לא מקשה גם על יבוא הון למדינות כאלה.
רוסיה מייצאת הרבה יותר הון ממה שהיא מייבאת. מגמה זו נמשכת כבר כמה עשורים. זו מגמה שלילית ביותר. הערך החיובי של מאזן היבוא והיצוא נטו בארצנו נצפה רק בשנת 2007.
מגמות עולמיות עיקריות
עולם יצוא הון מאופיין במגמות מסוימות. המסה הכוללת של תנועת הכספים נשלטת על ידי השקעה ישירה. מצוין גם התפקיד הגובר של הממשל הציבורי בתהליך זה.
הלוואות ממשלתיות מסחריות, מענקים, סובסידיות והלוואות לזמן ארוך לפיתוח כלכלות של מדינות מתפתחות מהוות 90% מכלל הייצוא.
מגמות חדשות יחסית הן הנהלים לייצוא השקעות דרך הבנק האירופי, קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי. כמו כן, חוסר היציבות של הכלכלה והפוליטיקה במדינות מתפתחות הוביל למדינות מתועשות להעביר את הונם מבלי להיכשל בהעברת אשראי או כספים אחרים לכלכלה שלהם.
בתהליך הנוכחי של ייצוא הון שוררת הנטייה ליצור ארגונים המבטיחים ביטחון ומבטיחים החזרת הכספים חזרה לבעלים. חברות כאלה פועלות כמעט בכל המדינות שהן יצואניות הון עיקריות.
דרכים לצמצום היצוא
יצוא הון ניתן להפחית ברמת המדינה. ישנן שתי שיטות עיקריות לכך בעולם. בעזרת היישום והבקרה המוסמכים שלהם, ניתן להפחית משמעותית את ייצוא המטבע מחוץ למדינה.
הגישה הראשונה כוללת קביעת חסמים מינהליים ויישום נהלים להסדרת פעולות מסוג זה על ידי הממשלה. לדוגמא, זו עשויה להיות דרישה למכור בהכרח את כל הרווחים מטבע החוץ או את חלקו, או להכניס תקנים לניהול בקרת מט"ח.
הגישה השנייה בונה יותר. הוא מתכוון ליצור את התנאים הטובים ביותר לביצוע עסקים במדינה. לשם כך, המשקיעים צריכים להבטיח יציבות כלכלית ופוליטית, לתת ערבויות חוקיות לשמירה על זכויותיהם ואינטרסים שלהם. במקרה זה, הבירה תחדל לעזוב את המדינה. ייצפו מגמות הפוכות. יבוא ההון יגדל בהדרגה.
לאחר ששקלתי מה מהווה יצוא הון על התכונות וההשלכות שלה, אתה יכול להבין את החשיבות של הסדרת תהליך זה על ידי הגורמים השולטים, קביעת תנאים נוחים לביצוע עסקים במדינה.