צורות השקעה ותכונותיהן

השקעה היא כל הון שהושקע בחפצים של יזמות וסוגים אחרים של פעילות, כתוצאה מכך יש לייצר הכנסה או להשיג את ההשפעה הנדרשת. להקצות צורות השקעה משפטיות. הם משמשים לגיוס הון וביצוע פעילות זו בכללותה. נהוג לכלול הסכמים ארגוניים ומקיפים, חוזים בין משקיעים וכן הסכמים על מימון ועל גיוס כספים. מטרת השקעת ההון קובעת את צורת ההשקעה.

צורות מסורתיות של פיקדונות

צורות ההשקעה העיקריות תלויות באינטרסים והמניעים, כמו גם בתמריצי המשקיעים. שלוש צורות מובחנות קלאסית:

1. מרכנתיל.
2. ללא כוונת רווח.
3. מקורבים.

המשמעות של השקעות מרכנתיל היא כספי המשקיע, שמטרתם אינה להשיג אפקט חברתי, אלא לקבל כמה שיותר רווח. השקעות ללא מטרות רווח הינן אנטיפוד מסוים להשקעות מרקנטיליות, כתוצאה מהן יש להשיג השפעה חברתית. השקעות נלוות נעשות על מנת להשיג את סדר העדיפויות האסטרטגי של המשקיע.

צורות קיום

מקובל להבחין בין שלוש צורות הון השקעה:

1. מזומנים.
2. חומר.
3. זכויות קניין וערכים אחרים.

מזומנים כוללים מזומנים, פיקדונות ממוקדים בבנקים וניירות ערך. צורת ההון המוחשית הינה מטלטלין ונדל"ן. הטופס האחרון מחולק למספר קטגוריות:

1. זכויות אינטלקטואליות (זכויות יוצרים, פטנט, ידע וכו ').
2. זכויות לשימוש במשאבים טבעיים (אדמה, מים, נפט, גז וכו ').
3. ערכים אחרים.

יש צורה אחרת של השקעה - זכויות פיננסיות. עם זאת, מעטים מבדילים זאת בספרות הכלכלית. ישנם מספר סימנים לפיהם מתבצעת סיווג השקעות.

השקעות ישירות ועקיפות

תלוי באופי ההשתתפות בהשקעה, ההשקעות מחולקות לשני סוגים: ישיר ועקיף. קווים פירושם פעולות עסקיות, לפיהן מופקדים כספים או רכוש בהון המורשה של ישות משפטית. בתמורה לכך, המשקיע מקבל זכויות תאגידיות שהונפקו על ידי גורם משפטי. השקעות ישירות כוללות את ההשקעות בהן ההון המורשה נע בין עשרה לעשרים וחמישה אחוזים. בנוסף, השקעה ישירה מעניקה למשקיע את הזכות להשתתף בתהליכים הניהוליים המתרחשים בחברה.

השקעות עקיפות, הנקראות גם השקעות בתיקים, כוללות רכישת ניירות ערך מתווכים פיננסיים. יש להשקיע כספים שקיבלו מתווכים בחפצי השקעה. ניהול הכספים המושקעים מתבצע גם על ידי מתווכים המחלקים לאחר מכן את הרווחים בין הלקוחות שהם משקיעים. תפקיד המשקיע בהשקעה עקיפה מורכב רק בייצור הכנסה מניירות ערך, מבלי לקחת חלק בניהול המיזם שהפך מושא להשקעה. השקעות ישירות, עקיפות והון יחד מייצגות שלוש צורות של השקעה פיננסית.

השקעות ריאליות ופיננסיות

בהתבסס על מושא הפעילות, ההשקעות מחולקות לריאלי ופיננסי. ריאל - זוהי תרומת ההון לנכסים ריאליים. נכסים יכולים להיות מוחשיים וגם לא מוחשיים כאחד. השקעה בנכסים בלתי מוחשיים עשויה להיקרא גם חדשנית.

השקעה פיננסית היא השקעה בנכסים פיננסיים.ברוב המקרים, ניירות ערך הם מכשירים פיננסיים.

טווח השקעה

ישנן שתי צורות השקעה על בסיס תקופת המימון:

1. לטווח קצר.
2. לטווח ארוך.

לטווח קצר מחויבים עד שנה. אלה כוללים פיקדונות לזמן קצר ותעודות חיסכון.

השקעות לטווח ארוך יותר משנה. חברות גדולות מחלקות אותן לארבעה סוגים:

1. משנה לשנתיים.
2. שתיים שלוש עפות
3. בן שלוש עד חמש.
4. יותר מחמש שנים.

לעתים קרובות מאוד מימון לטווח בינוני מתואר בספרות הכלכלית. זה מיועד לתקופה של 1-3 שנים.

השקעה אזורית

תלוי במדינה בה מתבצעת פעילות ההשקעה, ההשקעה עשויה להיות מקומית או זרה. אם הפעילות מתבצעת בשטח המדינה של אובייקט ההשקעה, אז צורת השקעה זו נקראת פנימית. במקרה בו ההשקעה מתבצעת מחוץ לטריטוריה של ארץ האובייקט אז השקעות נקראות זרות. חוץ כולל רכישת מכשירים פיננסיים (מניות של מפעלים זרים, איגרות חוב של מדינות אחרות וכו ').

צורות השקעה זרות מוגדרות באותו אופן כמו מקומי. במילים אחרות, הם יכולים להיות ישירים ועקיפים, לטווח קצר ולטווח ארוך, אמיתיים וכספיים וכו '.

לחברות עם השקעות זרות הזכות לבצע באופן עצמאי את פעילותן הכלכלית, תוך קביעת התנאים למכירת טובין, עבודה ושירותים. צורות ההשקעה נקבעות בחוק.

השקעות בעלות

פעילויות השקעה יכולות להתבצע על ידי אנשים פרטיים, המדינה, תושבי המדינה. מימון פרטי ניתן על ידי אנשים פרטיים, וכן גופים משפטיים שיש להם הון פרטי. פעילות ההשקעות במדינה מתבצעת באמצעות רשויות מקומיות ומדינות. מקור הכספים הוא התקציב והכספים החוץ-תקציביים.

בנוסף, ישנן השקעות כלליות. הם מבוצעים על ידי נתיני מדינה אחת יחד עם נציגי מדינה אחרת.

צורות השקעה ציבורית

השקעות שביצעה המדינה מחולקות גם לכמה סוגים:

1. הלוואות רכות.
2. פטורים ממס.
3. השקעה ישירה של הון מתקציב המדינה.
4. השקעות מחברה בבעלות המדינה.

המוזרות היא שהמקור שלהם הוא התקציב; הם מתבצעים על פי החזר כספי. המדינה מפעילה שליטה קפדנית על השימוש בכספים שהושקעו.

קצבה שווה ערך

כאשר המשקיע מתמודד עם הבחירה בפרויקט השקעה, הוא מחויב לבחון היטב את כל היתרונות שהוא יכול לקבל באמצעות בחירה באלטרנטיבה כזו או אחרת. על מנת להמיר השקעה שהתרחשה ברגע מסוים (T) למספר תשלומים זהים (n), משתמשים בקצבה שווה ערך.

כך ניתן להמיר סדרת תשלומים לא אחידה לסכום אחיד שהערך הנוכחי יהיה שווה לערך הנוכחי של הסדרה הראשונית. קצבה שווה נקראת גם קצבה ממוצעת. הגורם המשמש לחישוב הקצבה הוא ההיפוך של גורם שכירות בערך הנוכחי.

קריטריונים לקבלת החלטות להערכת השקעות באמצעות קצבה מקבילה

כאשר מיישמים את הקצבה כקריטריון לקבלת החלטות, תכונה כזו פועלת לבחירת השקעה עם הקצבה הגבוהה ביותר. עם זאת, יש לקחת בחשבון שנוכל להשוות רק השקעות בכמויות זהות בערך.

אם הערך הנוכחי של מספר תשלומים הוא חיובי, אז באמצעות שיטה זו ניתן לחשב את הסכום שניתן למשוך עוד יותר בסוף כל תקופה על מנת להשיג ערך נוכחי של אפס, כלומרגם לאחר משיכה נוספת כזו, ההון המושקע יוחזר ויתקבלו הכנסות הריבית ברמה של ריבית חישוב.

לאחר חישוב הערך הנוכחי הוא מוכפל בגורם הקצבה ובכך מומר לאותם ערכים עבור כל תקופה. קצבה מקבילה יכולה לשמש קריטריון לקבלת החלטות כאשר משווים בין עודפים שנתיים, למשל מגידולים רב שנתיים ושנתיים. לשם כך, קבעו תחילה את הערך הנוכחי של העודפים מתרבות לטווח ארוך ואז המירו אותו ל"שכירות "(כלומר קצבה שווה ערך). וכבר ניתן להשוות בין "שכר הדירה" לבין העודף השנתי של התרבות השנתית. כאשר מיישמים שיטה זו, יש לקחת בחשבון את הדרישה כי בשני המקרים נקבעים העודפים האפשריים בהשוואה, ולא כך, למשל, נלקחים בחשבון עלויות עבודה במקרה אחד ולא במקרה אחר.

ניתוח רגישות להשקעה

המוזרות של השקעות היא שהן רגישות לשינויים בנתונים שונים. כדי לקבוע את ההשפעה של שינויים בנתונים על ביצועי המימון, מבצע ניתוח רגישות.

זה מאפשר לוודא כיצד שינויים בנתונים נדיפים (לא אמינים), כגון הכנסה, מחירים ועלויות, משפיעים על ההצלחה הכלכלית של השקעה. החלטות כאלה, ככלל, משמשות לקביעת ההסתברות לסיכון שבאמצעותו ניתן להכניס תחומי שונות מוצדקים וקריטיים. ביטוי ויזואלי יותר של קבלות ותשלומים עבור פתרונות רב-תקופתיים הוא תנאי טוב לתנאי רגישות נוספים. זה נכון במיוחד אם התקבלו החלטות בתוכניות טבלאיות, כך שבשינוי נתונים בודדים התוצאות מתוקנות בו זמנית.

תוצאות ניתוח הרגישות יכולות לבוא לידי ביטוי באופן גרפי, כמו למשל בצורת "מעוין רגישות". לשם כך, יש צורך לחשב ערכים שוטפים באחוזי חישוב שונים עבור שש סדרות התשלומים הבאות:

1. הערך הממוצע של ההכנסה.
2. הערך הממוצע של התשלומים.
3. ההכנסות הצטמצמו ב -10%.
4. התשלומים עלו ב -10%.
5. ההכנסות עלו ב -10%.
6. התשלומים הופחתו ב- 10%.

המקרה החיובי ביותר הוא קבלות של -10% ותשלומים + 10%, ואילו השילוב החיובי ביותר מתעורר כאשר התקבולים גדלים ב- 10% והתשלומים יורדים ב- 10%.

אם אתה מציג זאת בצורה של גרף ומקרין את שתי נקודות ההצטלבות של זרימת ההון בציר ה- X, אתה יכול לקבוע את עליות הריבית הפנימיות שהתקבלו. אחוז החישוב, בו מצטלבים שורות "ערכים ממוצעים", יביא לערך נוכחי של ההשקעה. אחוז החישוב בו מצטלבים שני עקומות אלה מראה את העלייה באחוז הפנימי שמקבלת ההשקעה בתנאים ממוצעים.