השקעה באגרות חוב: יתרונות וחסרונות. אגרות חוב הלוואות פדרליות

שוק האג"ח לאדם רחוק מתחום זה נראה מבולבל, בלתי נגיש להבנה ומסובך מכדי להרוויח שם כסף. זה נובע בעיקר משפע הכלים המשמשים כאן. בהתחלה הם נותנים רושם של סתום למדי. העיסוק מראה כי השקעה באג"ח מצדיקה את עצמם אם אתה מנסה להתעמק במנגנוני העבודה של מגזר זה. הכנסה זו יכולה להיות קבועה וגדולה מספיק אם תתאמץ.

ההצלחה תהיה שלכם

מה נותן רכישת אג"ח? הבעלים שלהם, בעל ידע מספיק כיצד עובד השוק הפיננסי בענף זה, יוכל להשיג הכנסות טובות. אגב, ניתן לחשב אותו מראש - עבור פותחו מנגנונים מיוחדים זה.

אך אל תשקיעו כסף בפזיזות. עליכם להיות מודעים לא רק לערך הנקוב של האג"ח, אלא גם לסיכונים הכרוכים בהשקעה במגזר הנבחר. כאשר אתה יכול להשתמש במכשירי החוב היעילים ביותר, אתה תגיע להצלחה.

מה שאתה צריך לדעת

לאחר שלמד בקפידה את השקעתך באגרות חוב, עליך להיות מודע לסוגיות הבאות לפני שאתה יוצא לעבודה אמיתית בבורסה:

• השוואה בין היתרונות ברכישת מכשירים שונים;
• היכולת למצוא נתונים לחישוב הרווחיות של פעולה והסיכון שלו;
• הבחירה באפשרות הסופית להשקעת כסף, על בסיס חישובים עם שגיאה ממוזערת.

כדי להתחיל בהצלחה, צריך לקבל מושג על הכלים והמתודולוגיות בשוק המניות שהיו בשימוש בתקופתנו. מומלץ ללמוד אותם עם דוגמאות בפועל - זה עוזר להבין טוב יותר את תכונות העבודה. שימו לב שקניית אג"ח כיום היא נושא פופולרי לתוכניות חינוך שונות. תחילה תוכלו לעבור קורס כזה, ורק לאחר מכן להתחיל בעבודה. כאן תוכלו לגלות האם הנחת אג"ח היא באמת רווחית או לעיתים קרובות יותר מתגלה כהצעת טריק.

היעדים של השקעת כסף באגרות חוב

מכירת אגרות חוב רווחיות זה עסק שמתאים לאנשים שרוצים להימנע מסיכונים מיותרים. יחד עם זאת, ההכנסה שניתן להשיג במתודולוגיה כזו גדולה יותר מאשר בהשמת הכסף הרגיל בבנק בריבית.

איך זה עובד? אדם מבצע השקעות באגרות חוב, הרווחיות מהשקעה כזו מקבלת כל חודש כל פעם בצורה של ריבית. באופן אידיאלי, התשלומים נעשים באופן קבוע. ההכנסה מוגדרת מראש וקבועה. כלומר, המערכת כמעט זהה בעת הצבת כסף בבנק בריבית, כאשר המבנה הפיננסי מייד מודיע לך לאיזה רווח הלקוח יכול לצפות בכך שהוא מספק להם סכום מסוים לשימוש.

תכונות

פיקדון בבנק יכול להראות תוצאה טובה גם עם תוכנית לטווח קצר, גם אם זה לא משמעותי עבור ארנק. באשר לאגרות חוב, אפשר לדבר על הכנסה אמיתית רק כאשר מושקעים כסף במשך תקופה ארוכה. היתרונות בהשקעה באג"ח הם שרמת ההכנסה שתתקבל תעלה על התוכניות הטובות ביותר שהבנקים המודרניים יכולים להציע. בנוסף, בכל עת יכול הבעלים למשוך את כספו מבלי לאבד ריבית שכבר הצטברה.

איך זה נראה בפועל? איגרת חוב היא נייר ערך כזה שמופק על ידי המנפיק (מפעל).כאשר אדם שרוצה להשקיע כספים זמינים בחברה מסוימת רוכש אג"ח, המנפיק מתחייב לשלם את ערך הנקוב. כסף זה ניתן לקבל כאשר תוקף תקופת ההפצה של נייר ערך. כמו כן, השקעות באגרות חוב כוללות הכנסה חודשית בריבית שנקבעה מראש.

מפרט שוק

האם השקעות באג"ח לקויות? לדוגמא, קשה מאוד להשקיע באופן כזה, גם אם זה נראה מבטיח. העיסוק מראה כי ניירות גדולים כל כך מונפקים רק על ידי ארגונים גדולים הזקוקים כל הזמן למשקיעים כדי ליישם פרויקטים חדשים.

ברוב המקרים, השקעות באג"ח מתוכננות עד חמש שנים, לעיתים רחוקות תוכניות הנמשכות פחות מארבע שנים. מי שקונה ניירות ערך יכול למכור אותם בכל עת, אך אינו נדרש לעשות כן. אולי הוא יקבל את מירב התועלת כשתגיע מועד הפדיון והמנפיק ישלם לו. אתה יכול לסמוך באופן קבוע על ריבית, וכשמדובר בניירות ערך אתה יכול לקבל סכום השווה לערך הנקוב של האג"ח.

על איזה מנגנון אנו עובדים?

העיקרון שלפיו ניתן לעבוד עם ניירות ערך נקבע על ידי אגרות החוב השייכות לאחת הקבוצות הידועות. הבחינות בין השיעורים הבאים:

• על ידי המנפיק;
• לפי סוג הכנסה;
• לפי משך זמן;
• רמת אבטחה.

מנפיקים

ישנן השקעות באג"ח קונצרניות, כאשר אדם משקיע את כספו בניירות הערך שהופקו על ידי תאגיד גדול.

אם ניירות הערך הונפקו על ידי חברה שבסיסה במדינה אחרת, אז הם מדברים על איגרות חוב זרות. תכונת ההבחנה שלהם היא עלות גבוהה מאוד.

כדי שאזורים ואזורים יוכלו ליישם את הפרויקטים שלהם, הם גם מנפיקים אגרות חוב, ובכך מושכים משקיעים לתוכנית שלהם. במקרה זה, הם מדברים על איגרות חוב עירוניות.

השקעות באג"ח ממשלתיות נעשות כאשר האדם שבבעלותו הכסף רוצה להציב את הכסף בחברה ממלכתית. היתרון העיקרי בהשתתפות בתוכנית כזו הוא היעדר מס על כל ההכנסות מניירות ערך.

סוג הרווחיות

על פי סיווג זה, כל איגרות החוב מחולקות לשתי קבוצות:

• קופונים, כלומר אלה עליהם המשקיע יכול לקבל באופן קבוע תשלומים בסכום הריבית שהוסכם מראש (אלה הם יציבים או משתנים לאורך זמן בהתאם להסכם שנחתם מראש).
• הנחה. מבחינתם, שווי השוק של האג"ח נמוך מהספר הנומינלי, אולם ניתן לבצע פדיון לפי הערך הנקוב. מאפיין ייחודי הוא חוסר העניין בהכנסה רגילה.

משך הזמן

נהוג להדגיש:

• לטווח קצר, אשר פירעונו מתרחש בפרק זמן של חמש שנים;
• לטווח בינוני, שניתן להחזיר אותו בעוד עשר שנים;
• לטווח ארוך, המיועד ליותר מעשר שנים;
• ללא בגרות ספציפית.

אבטחה

במקרה שיש איזשהו בטחונות - למשל רכוש או ניירות ערך מסוג אחר, אז הם מדברים על איגרות חוב מובטחות. אך אם לא ניתנים בטחונות, אז ניירות ערך כאלה מסווגים כלא מאובטחים.

מובטחות הן אלה שהמשקיע יכול לסמוך על התשלום שהבטיח גורם משפטי שלישי. יתרה מזאת, המנפיק אינו נותן ערבויות להתחייבויות.

לבסוף, ישנן ניירות ערך נדחים שלא הובטחו. אם החברה בה הושקע הכסף פושטת רגל, המשקיע יהיה האחרון לתבוע נזקים.

יעדים ושיטות

כאשר משקיע משקיע בניירות ערך, המשימה העיקרית שלו היא לבחור יעד פיננסי אמין. אגרות חוב אפילו אמינות יותר מהשקעה בבנק, אך רק כשמדובר בארגון גדול ויציב.ההיגיון בעבודה הוא כזה שהמשקיע נותן ישירות את כספו למיזם, מה שמאפשר לו לשלוט על תיק ההלוואות בזמן אמת ללא מתווכים.

אם תחליט לגרום לכסף שלך לעבוד באמצעות אגרות חוב, הכל מתחיל בבורסת MICEX. ראשית עליכם לבחור מתווך, ואז לפתוח חשבון פרטני, שלאחריו תוכלו להמשיך ישירות לעסקאות. בפועל, הערך הנקוב של מרבית המניות הוא כאלף רובל, בעוד שווי השוק יכול להשתנות למעלה ולמטה, אך לא באופן משמעותי. שימו לב: בדרך כלל בבורסה, העלות אינה באה לידי ביטוי ישירות ברובלים, אלא נכתבת כאחוז מהמחיר הנקוב. לדוגמה, אם אתה רואה שכרגע האבטחה המעוניינת נסחרת ב- 98%, פירוש הדבר שלמעשה היא תצטרך לשלם 980 רובל.

בקנייה חשוב להבין כי עליכם לשלם לא רק את מה שהמוכר רוצה לקבל. בנוסף, כל מי שמשקיע באג"ח משלם גם הכנסה מקופון, המצטברת על נייר הערך ברגע בו נמצא הקונה.

מה הסיכון?

נהוג לומר שהשקעה באג"ח זה הדבר הכי אמין בשוק הפיננסי בימינו. עם זאת, עם סיכונים מסוימים שיטה זו לייצור הכנסה עדיין קשורה. וקודם כל, עליכם לקחת בחשבון שישנה הסתברות מסוימת לברירת מחדל. על מה אתה מדבר? אם המנפיק אינו מסוגל להתמודד עם ההתחייבויות שקיבלו המשקיעים, הם מדברים על ברירת מחדל. הסבירות למצב כזה גבוהה יותר כאשר התשואה ביחס להחזר גבוהה. לא משנה כמה אטרקטיבית העסקה נראית, חשבו פעמיים ונתחו את המצב בשוק לפני שתבצעו אותה. רווחיות מוגברת מסמנת עלות נמוכה יותר, שהיא, בתורו, מגדלור שהחברה לא מצליחה ועשויה "לבלף על סף עבירה".

סכנה נוספת שעליך להיות מוכנה אליה כשתעבוד בבורסה היא הסבירות לאינפלציה. מונח זה מתייחס למצב בו האינפלציה הולכת וגדלה מהרווחיות.

ישנם מה שנקרא סיכוני ריבית. כידוע, בממוצע בשוק הריבית עם תקופתיות מסוימת יכולה להשתנות, מה שיוצר מצב לא יציב ביחס למחזיק האג"ח. כדי להציל את עצמך מסכנה מסוג זה, עליך לנסות לבחור רק באגרות חוב לטווח הארוך או באגרות המאופיינות בריבית קבועה.

אנו מנסים לשמור על כל שליטה

המשימה העיקרית של בעל האג"ח היא ניהול סיכונים. ניתן להשיג זאת אם יש לך תיק הלוואות, המורכב בתבונה מניירות ערך אמינים. רצוי לעבוד עם מספר מנפיקים בו זמנית.

אם המשקיע מחליט לטובת אגרות חוב ממשלתיות, הוא מונע בכך הפסד כספים, מכיוון שהמדינה פועלת כערבה עבור ניירות ערך אלה, והכספים פשוט לא יכולים להפסיד. אם נשווה תוכניות כאלה עם פיקדונות, היתרון שלהם הוא שהאחריות תהיה על הסכום כולו ולא רק על הריבית הצבורה.

על מנת להפחית את הסיכון, מומלץ לעבוד עם אגרות חוב עירוניות ולבחור את אותם חברות שסופקו על ידי ארגונים גדולים ואמינים, המאופיינים בעליית דירוג האשראי. זה לא יכול להבטיח היעדר סיכונים מוחלטים, אך מפחית אותם משמעותית.

מה התוצאה?

על מה אתה יכול לסמוך כשאתה משקיע באג"ח? ראשית, יש להבהיר שוב: הרווחיות תמיד הולכת יד ביד עם הסיכון. אם אתה לא לוקח סיכונים, אז תקבל כמעט דבר על ביטחון כזה. להפך, ככל שהסיכון גבוה יותר, כך תוכלו לנצח יותר - אך גם להפסיד יותר.

אתה יכול לחשב את האינדיקטורים לרווחיות השוטפת באופן הבא: קבע מהי ההכנסה השנתית, ואז מחלק את הערך במחיר הנוכחי ומתרגם אותו לאחוזים. אם יש לך אג"ח ניכיון, עליכם להפחית את ההנחה מערך הנקוב ולחלק את ההנחה בערך המתקבל.

הרווחיות הנוכחית אינה המדד החשוב היחיד בעת חישוב כמה אתה יכול להרוויח על נייר ערך. יש לקחת בחשבון את התשואה ביחס להחזר. מומחים מעריכים כי פרמטר זה חשוב הרבה יותר. למעשה ניתן לתאר זאת כשיעור היוון. אינדיקטור זה נותן מושג לגבי ערך תיק ההשקעות שלך ומאפשר לך לתאר במדויק על איזה רווח צריך לסמוך.

השוק עובר שינויים

החדשות האחרונות בבורסה מאפשרות לנו להסיק שבשנים האחרונות יותר ויותר משקיעים מעדיפים לשים לב למפעלים רוסים. כסף מסתובב באזור זה ממש מרשים את התרשמותם של תושבי העיירה, ובכל חודש ישנם יותר ויותר אנשים המאמינים ביציבות הכלכלה הרוסית. בשנת 2017, כפי שפרסם ה"פייננשל טיימס "נתונים, ניתן היה לעבור רף שלא היה נגיש בעבר.

מי שמתכנן להשקיע בהשקעות צריך להיות מודע לכך שהמצב מושפע מאוד מרמת מחירי הנפט בעולם ויחסים בינלאומיים. ככל שהמגע בין רוסיה לאמריקה יהיה אמין יותר, כך יושכו קרנות המשקיעים ולהיפך. לטענת אנליסטים, כל שנת 2017 האינפלציה תרד ואילו שוק ניירות הערך יתעצם.

אגרות חוב הלוואות פדרליות

כפי שהוכיח הניסיון של השנים האחרונות, אפילו עבודה עם החברות האמינות ביותר יכולה להיות מסוכנת. על רקע זה, אג"ח הלוואות פדרליות משכו עניין ציבורי רב. ניירות ערך אלה מודפסים על ידי משרד האוצר. נהוג לומר שמכל הסוגים האחרים שקיימים הם האמינים ביותר. יחד עם זאת, לעתים קרובות משמשת האחוז האופייני ל- OFZ כבסיס למצב ללא סיכון כלל ואז מחושבים ממנו ריבית לניירות ערך אחרים.

אג"ח ממשלתיות זמינות כיום כמעט לכל מי שיש לו כסף בחינם. היתרונות העיקריים של שיטת השקעה זו:

• ההזדמנות להתחיל עם אלף רובל בלבד, מכיוון שאתה יכול לקנות נייר אחד בלבד;
• נזילות, מכיוון שהמחזור בו נסחרים המסחר ביום עולה לעתים קרובות על מאות מיליונים;
• האפשרות לבחור בגרות מתאימה (יש אופציות שנמשכות מספר חודשים, וישנן עשרות שנים שנמשכות).

על ידי השקעה ב- OFZ, אתה יכול לבחור את סוג ההכנסה האופטימלי מכמה:

• קופונים משתנים;
• קבוע
• פחת ערך נקוב;
• ערך נקוב לאינדקס.

כאשר אדם שמשקיע כספים מקבל החלטה לטובת אפשרות כזו או אחרת, על בסיס זה הוא כבר יכול לבנות אסטרטגיה יעילה שתאפשר לו להשיג את יעדיו. בבחירתכם, הקפידו לקחת בחשבון את המצב הכלכלי במדינה.

זנים

הבאים הם:

• עם הכנסה קבועה על קופונים;
• עם ערך קבוע, שעשוי להשתנות מעת לעת, אך מידע על כך יש לפרסם מראש;
• עם תשואות משתנות הקשורות בריבית מסוימת או באינפלציה.

הם מדברים גם על שני סוגים של אג"ח הלוואות פדרליות:

• OFZ-AD, המאופיינת בירידה בערך הנקוב, כאשר ההחזר מתרחש במספר שלבים אשר לוח הזמנים שלהם מתפרסם מראש. במקרה זה, אפשרי תקופות פירעון לא אחידות, פירעון על ידי חלקים לא שווים מותר.
• OFZ-IN. במקרה זה, הערך ניתן לאינדקס. קיימות שתי תת-סוגים של ניירות ערך של קבוצה זו בשוק כיום: OFZ 52001-IN, OFZ 51001. הראשון מכובד בשנת 2023, השני בשנת 2021. הצמדה נקבעת על ידי אינפלציה צרכנית.במקרה הראשון, המדד הוא 2.5%, בשני מעט נמוך יותר, 2.25%. עבור שני הסוגים התשלומים מתבצעים אחת לשישה חודשים.

הרווחיות עבור כל אחד מהזנים המפורטים מוגדרת כהטבה המתקבלת מהקופון וההטבה שתקבל הבעלים עם פדיונו או מכירתו. התשואות נעו לאחרונה בין 8 ל -12 אחוזים. נתונים אלה מוצגים על ידי מערכת QUIK. עם זאת, אלה הם רק אינדיקטורים ממוצעים, המצב ברגע מסוים בזמן עשוי להיות שונה - עליכם להיות מוכנים לכך.