סיווג המניות ומאפייניה

יש להבין מניה כערך הנפקה המאשר הפקדת כספים למטרות הקשורות לפיתוח חברת המניות המשותפת ומעניק לבעלים הישיר את הזכות להשתתף בניהול, לקבל חלק ממתחם הנכסים של החברה במקרה של חיסולו, כמו גם חלק מהרווח של הישות העסקית בצורה של דיבידנדים. בנוסף, המניות מרמזות על זכותו של הבעלים לרכוש בעיקר ניירות ערך חדשים, כמו גם לקבל מידע על פעילות החברה. במאמר זה יהיה מקום לשקול באופן מלא מניות, סוגיהם וסיווגםרלוונטי עד כה.

מלאי כמסמך רשמי

יש לזכור שמניות הן ניירות רשמיים לחלוטין. בהחלט כל המניות של חברת מניות משותפת (חברה במניות משותפות) בהנפקה אחת מפותחות באמצעות טפסים אחידים, בהם יש לציין את הפרטים הבאים:

• שם האבטחה אשר ככלל מצוין באותיות גדולות בצורה ישירה על הלבד.
• מיקום חברת המניות המשותפת (כתובת חוקית).
• שמה המלא של חברת המניות המשותפת.
• סוג הפעולה.
• ערך נקוב של מניה.
• תאריך הנפקת המניה.
• מספר הרצף וסדרת המניות.
• ההון המורשה של המבנה נכון למועד הנפקת המניה.
• המספר הכולל של פליטות בפועל וכן הלאה.

חשוב לציין כי הנפקת המניות מתבצעת בדרך כלל במהלך הקמתם או הפיכתם של מבנים לחברות מניות משותפות באמצעות הנפקה ראשונית. במקרה של צמיחה מסוימת של ההון המורשה - דרך השנייה, כמו גם הנפקות לאחר מכן.

תכונות מלאי

לפני ששוקלים סיווג מניות ואגרות חוברצוי לברר היבטים קשורים, המהווים את הבסיס לנושא בפועל המוצג במאמר. אם כן, יש להבין את הנומינלי כערך מותנה, המתבטא ככלל במזומן וקובע את חלקו של מתחם הנכסים בחברה עם מניות משותפות, הנופלת על מניה נפרדת. כך או אחרת, יש לציין נתונים אלה בצד הקדמי של האבטחה. אגב, זו הסיבה שהערך הנומינלי בחברה מכונה לעתים קרובות המשותף או הפנים.

תחת שווי השוק יש לקחת בחשבון ערך שמראה כמה פעמים המחיר הנוכחי של המניה עולה על הערך הנקוב. דיבידנד אינו אלא ההכנסה העוברת לבעל נייר ערך על חשבון חלק מסוים מהרווח הנקי של החברה המניות המשותפת שקשור לשנה הנוכחית. הגיוני שרווח זה מופץ בין כל בעלי ניירות הערך בצורה של אחוז מסוים מהערך הנקוב. חשוב לציין כי בעלי המניות זכאים לדיבידנדים באופן הקבוע לחלוטין. בנוסף, עיתוי תשלום הדיבידנדים נקבע ישירות על ידי חברת המניות המשותפת. ככלל, הם משווים את התקופה השנתית, אולם לעיתים קרובות מתרחש מצב בו התנאים הם בעלי אופי ביניים.

לפני ששוקלים סיווג מניות ואגרות חוביש לציין כי גם אנשים וגם גורמים משפטיים יכולים להחזיק ניירות ערך. חברת המניות המשותפת העוסקת בהנפקתן נקראת המנפיק. אגב, הפעולה ה"עתיקה "בעולם, שהתממשה עבור 150 גילדות, נקבעת בשנת 1606. הוציאה את חברת המניות המשותפת הראשונה בעולם - המבנה ההולנדי "אוסט-אינדוס".

מניות: סוגן וסיווגם

לפני שעוברים לאפיון ישיר של מניות מסוגים שונים, רצוי להבין כי נכון לעכשיו ניירות הערך כפופים לסיווג בהתאם לעקרונותיהם ונכסים נוספים. האחרונים מוקצים להם בנסיבות מיוחדות. סיווג המניות תחת ערבויות לתשלומי דיבידנד) מרמז על הרלוונטיות של מניות רגילות ומועדפות.

נייר ערך רגיל מעניק לבעלים הישיר זכות הצבעה באסיפת מניות, אך אינו מבטיח תשלומי דיבידנד. חשוב לציין כי דיבידנדים על המניות שהוצגו משולמים כאשר המבנה הצליח לקבל סכום מסוים של רווח במהלך תקופת הדיווח, וההחלטה על תשלום הדיבידנדים התקבלה בישיבת בעלי המניות ורק לאחר שנשלחו תשלומי הדיבידנד לבעלי המניות המועדפות. בהתאם לסיווג הנדון, מניות רגילות הן רבות. מבחינת החקיקה הרוסית בתוקף, הערך הנקוב שלהם (חלקם) יכול להגיע לשבעים וחמישה אחוזים (או אפילו לחרוג ממדד זה) של ההון המורשה של המבנה.

בדרך כלל, בישיבות המניות, מניה אחת שווה להצבעה אחת, אך בחלק מהמקרים היא עשויה להיות כרוכה במספר גדול יותר של קולות. חשוב לדעת כי ניירות ערך כאלה נקראים רבים. בפרקטיקה העולמית, מניות בוחרות כמגוון מניות רגילות ידועות באופן נרחב. הם לא רק מעניקים לבעלים את הזכות למספר גדול יותר של קולות, אלא גם את הזכות העיקרית הקשורה בקבלת מניות עם הנפקתם הנוספת. אגב, תשלומי דיבידנד עליהם, ככלל, אינם מתבצעים על מנת לשמור על מספר הקולות המרבי. יש לציין כי בנסיבות מסוימות רצוי להנפיק מניות נדחות שבגינן משולמות דיבידנדים, אך רק לאחר חריגה מרמת רווח מסוימת או לאחר ביצוע תשלומי דיבידנד על מניות רגילות ב"הזמנה הבכירה ", כמו גם על מניות מקדימות.

סוגי מניות רגילות

כאשר שוקלים סיווג מניות ומאפייניה איננו יכולים לזכור כי במדינות עם תשתית מפותחת מספיק מבחינת שוק המניות, לאחרונה החלו להופיע סוגים שונים של ניירות ערך רגילים, המגבילים באופן מסוים את זכויות בעלי המניות. רצוי לציין את הזנים הבאים של מניות רגילות בעלי אופי מוגבל:

• מניות שאינן מצביעות שאינן מעניקות לבעלי זכות הצבעה באסיפת מניות.
• סיווג מלאי מרמז גם על קיומן של ניירות ערך כפופים. כך או אחרת, הם נותנים לבעלים זכות הצבעה, אך במידה פחותה (למשל, קול אחד לעשרה מניות).
• מניות עם זכות בחירה מוגבלת רומזות כי לבעל זכות הבחירה רק אם יש לו מספר מסוים של מניות. לדוגמא, לבעל מניות זכות הבחירה כאשר מאה מניות ומעלה נמצאות בבעלותו.

חשוב לציין כי הנפקת מניות רגילות בעלות ערך מוגבל ברוסיה למעשה אסורה, שכן החקיקה הנוכחית קובעת כי יש להקנות לבעלי ניירות ערך רגילים שווי זכויות. לאחר שלמדנו את הקטגוריה במלואה, יהיה מקום לשקול בהמשך אופי, סוגים ומיון של מניות. הנקודה הבאה היא ניירות ערך מועדפים.

מניות מועדפות

העדפות (במילים אחרות, מניות מועדפות) באופן כללי אינן מעניקות לבעלים זכות הצבעה באסיפת מניות, אך הן מהוות ערובה לדיבידנד קבוע וגודל מינימלי של שווי הפירוק של ניירות ערך.חשוב לציין כי ערכן הנקוב בשום מקרה לא אמור להיות גבוה יותר מעשרים וחמישה אחוזים מההון המורשה של חברת המניות המשותפת. הנפקות שונות של מניות מועדפות של עמותה אחת עשויות לספק לבעליהן הרשאות וזכויות שונות. החקיקה הנוכחית של הפדרציה הרוסית אינה אוכפת שום הגבלה על כך. נכון להיום, בטוח סיווג מלאי מועדףובהתאם רצוי להדגיש את הנקודות הבאות:

• מניות מועדפות רגילות (פשוטות) אינן מעניקות לבעלי הטבות נוספות.
• העדפות מצטברות מעניקות לבעלי זכות ההצבעה לתקופת הזמן שבה, בהתאם להחלטת אסיפת בעלי המניות, הם אינם מקבלים דיבידנדים ומאבדים זכות זו מיד לאחר תשלום תשלומי הדיבידנד המצטברים במלואה.
• סיווג מלאי בעלות אופי מיוחס מרמז גם על זמינות של ניירות ערך להמרה. בהתאם להפרשה שהוצגה, בתנאים והתניות שקבעה חברת מניות משותפות מסוג זה, ניתן להמיר (להחליף) מניות לסוגים אחרים של מניות מועדפות באותו מבנה או עבור ניירות ערך רגילים.

מה עוד?

בהמתנה מושגים וסיווגים של מניות נמצא כי ניירות ערך מועדפים מחולקים לקטגוריות מסוימות. בנוסף לקבוצות שנדונו בפרק הקודם, רצוי לחלק את הסוגים הבאים של קידומות:

• העדפות ניתנות להחלפה או לביטול ניתנות להחזר על ידי חברת המניות המשותפת לאחר פרק זמן מסוים (או בהתאם למועד ביטול מוגדר במיוחד).
• העדפות השתתפות מעניקות לבעלים את הזכות לא רק לקבל דיבידנד קבוע, אלא גם תוספת נוספת כאשר תשלום הדיבידנד המתאים למניות רגילות עולה עליו.
• ניתן להחליף מניות מועדפות להחלפה לאגרות חוב על פי החלטת המנפיק (חברת מניות משותפות).
• העדפות עם תשלומי דיבידנד רגילים. במקרה זה, שיעור הדיבידנד נוצר בהתאם לשיעור הריבית בשוק.
• מניות מועדפות מובטחות מציעות כי התשלומים המקבילים מובטחים לא על ידי המנפיק, אלא על ידי חברה אחרת.
• תוספות עם אפשרות מצורפת למכירה כרוכות במכירת חבילה יחידה במחיר ספציפי.

בעלות כקריטריון סיווג

בפרק זה יהיה מקום לשקול סיווג מלאי בהתאם לעקרון הבעלות על הבעלים. במקרה זה, ניירות ערך רשומים ומניות נושאים רלוונטיים. הראשון מונפק לאדם ספציפי. הבעלים שלהם כפופים לרישום חובה ברישום החברה. חשוב לציין כי העברת ניירות הערך כפי שהורה הבעלים מבוצעת על ידי רשם או מנפיק מיוחד. על סמך התיעוד שהוצג, ניתן סימן מיוחד בפנקס החברה המניות המשותפת לגבי העברת בעלות בניירות ערך. בהמתנה סיווג מלאי יש לציין ניירות ערך מנוקדים. הם מהווים מגוון נפרד של מניות רשומות, הכפופות למכירה על פי החלטת הבעלים רק לאחר הסכמת חברת המניות המשותפת (המנפיק).

הסוג השני, בהתאם לקריטריון הנדון, הוא מניות נושאים שאינן מכילות אינדיקציה לאדם או מבנה ספציפי. בעליהם אינם נדרשים להירשם ברישום. אז ניירות ערך נמכרים באמצעות העברה ישירה. מתברר כי מניות נושא פוטרות את המנפיק מעלויות הקמה והתחזוקה של הפנקס.בנוסף, לא נכללות עלויות הבעלים הקשורים ברישום מחדש של זכויות קניין במקרה של עסקאות מסוימות עם ניירות ערך. אגב, הבעלים רשאים להציג אותם רק עם קבלת תשלומי דיבידנד.

סיווג מועדף

כיום, בהתאם לעיקרון המועדף, ניירות הערך מסווגים למניות זהב ומניות עם הזכות. אם כן, האחרון מספק לבעלים זכות קדימה לרכוש מניות נוספות. חשוב לציין כי "נתח הזהב" נוצר בהתאם לתנאי של עותק יחיד. כך או אחרת, היא מעניקה לבעלים את כל הזכויות הניתנות לבעלי מניות רגילות, כמו גם את הזכות ל"ווטו "בתהליך התמורה של חברת המניות המשותפת לבעיות כגון חיסול וארגון מחדש של המבנה, מכירת מתחמי נכסים, שינוי אמנת העמותה, כמו גם השתתפות באחרים. מפעלים. יש להוסיף כי הבעלים מוקנה וטו במשך שלוש שנים. כך או אחרת, פירושו השהיית פעולתה של החלטה כזו או אחרת של בעלי המניות למשך שישה חודשים וההתייחסות שלאחר מכן לנושא זה על ידי הרשות שקובעת את בעל "מניות הזהב". יודגש כי ההחלטות שהתקבלה על ידי אסיפת המניות המשותפת בכפוף להיעדרו של בעל "מניות הזהב" שוות לא תקפות. "נתח הזהב" אינו אלא רכושה של המדינה, למעט הזכות להעביר לאמון או למשכון. בנוסף, מכירה או ניכור של "מניות הזהב" בשיטות אחרות לפני תום תקופת תוקפה מותר רק בהסכמת הרשות שהחליטה על הנפקת "מניות הזהב" בתהליך הקמת חברת מניות משותפת. כך שאם היא ממומשת או מחולקת, המניה הופכת להיות רגילה, והזכויות המיוחדות שניתנו לבעלים הראשון מסתיימות.

שחרור טופס כקריטריון סיווג

בהתאם לצורת הנפקת המניות, אומץ עד היום הסיווג הבא:

• מלאי נייר.
• מניות דוקומנטריות.
• מניות מהותיות.
• מלאי ללא נייר.

חשוב לציין כי 1-3 נקודות משולבות למערכת אחת של מניות מזומן, המונפקות לקונה הישיר בצורה של מסמך מקורי על הנייר, המהווה אישור לזכויות הרלוונטיות. יש להוסיף כי הדפסתם נעשית על ידי ארגונים בעלי רישיון מיוחד. בנוסף, החסר לתכנית המזומנים מגיע עם מספר רמות של הגנה מזויפת.

מניות שאינן תיעודיות מצביעות על היעדר מסמך נייר. יש לציין כי תיקון זכויות אליהם מתרחש על ידי הזנת מידע על הבעלים, ערך הנקוב, הקטגוריה והכמות בזיכרון המחשב או ברשומות (רשימות מיוחדות המונחות על הנייר).

סיווג מניות לפי איכויות השקעה וסיווגים אחרים

בעת הנפקת ניירות ערך נהוג לחלק אותם למניות בהנפקה החדשה ובמניות ההנפקה הישנה. בהתאם למנפיקים, מניות מסווגות לבנקאות, לחברות, למניות, כמו גם למניות של חברות השקעות וקרנות. סיווג מניות לפי תכונות השקעה מרמז על נוכחות הקבוצות הבאות:

• צ'יפס כחול.
• מניות מחזוריות.
• ערך מניות.
• ברומטרים לקידום מכירות.
• גידול במניות.
• מניות הכנסה.
• מניות ספקולטיביות וכן הלאה.

חשוב לציין כי סיווג זה נקרא גם סיווג מניות לפי סיכון ותשואה צפויה. לפיכך, כל התחלקות הקיימות כיום נחשבות. הדבר היחיד שנותר לגלות הוא התכונות של אחת הסיווגים הספציפיים ביותר.

כך נראה הסיווג לפי מטרת השחרור:

• חוב.
• מניות הון.

יש לציין כי מדובר בסוג של הלוואה במזומן. השנייה איננה אלא הצגת חלק בהון המורשה של חברה. סיווג מניות לפי מטרת ההנפקה היא עדות. אם כן, אנו יכולים להסיק שבמקרה של תכנון יישום עסקאות מסוימות עם ניירות ערך, עליכם להיות בקיאים בתיאוריה המוצגת במאמר זה.