הכלכלה של כל מדינה דומה למשק של ניהול כל משפחה ממוצעת. העקרונות לגיבוש הכנסות התקציב (מיסים, חובות מדינה וכו ') והוצאות (תשלומים חברתיים, סובסידיות לאזורים מסוימים במשק וכו') זהים לחישובים הכספיים של המשפחה. אם הכסף מופיע מעל לסעיף ההוצאה, הם מנסים לחסוך אותו, תוך כדי שיחה על השמורה. גם במבנה המדינה: אם ההכנסות גבוהות מההוצאות, אז נוצרת רזרבה או עתודה. שמורה כזאת של המדינה היא עתודת הזהב והמט"ח של רוסיה.
קונספט ומבנה
יתרות זהב ושערי מטבע של רוסיה - נכסים נזילים ביותר מדינות הנשלטות על ידי גופי ממשל בעלי כוח מדינה ברוסיה
מבנה עתודות הזהב ושערי החוץ של רוסיה:
- כספים במטבע חוץ.
- זכויות משיכה מיוחדות (ניירות ערך חוב).
- עמדת המילואים בקרן המטבע הבינלאומית.
- זהב כספי (מטילי מתכות יקרות ומטבעות).
עתודות זהב ושערי מטבע של רוסיה כיום הן אינדיקטור ליציבות הכלכלה במדינה, אינדיקטור לפירעון.
מדוע המדינה זקוקה לעתודות זהב ושערי חוץ?
עתודת הזהב והחליפין של רוסיה, כמו כל מדינה אחרת, מסייעת בגירעון תקציבי להבטיח תנאים סוציאליים, לייצב את המטבע הלאומי, לשלם עבור צרכי הצבא ולתחזק מתקני תשתית.
באמצעות עתודות יכולה המדינה להשפיע על השוק העולמי על ידי רכישה או להפך, מכירת נפחי עתודה של זהב ומטבע. בנוסף, שמורת הזהב והחוץ-מטבע של רוסיה מאפשרת למדינה לנהל את המדיניות שמנהגת.
היסטוריה של עתודות זהב ושל מטבע חוץ של רוסיה
ההיסטוריה של יצירת יתרות מטבע החוץ מתוארכת למאה ה- 18, אז רוסיה פתחה את בתי הבנקאות הראשונים שלה בחו"ל. מדינות יצרו את עתודותיהן בנכס הכי אמין - זהב. אבל אחרי שוויתר תקן זהב וביטול מחזור עתודות מטבעות הזהב החל ליצור את המקבילה לדולר. למה בדיוק הדולר? בראשית המאה העשרים עמד העולם בפני העובדה שמדינות ארצות הברית היו בעלות עתודות הזהב המשמעותיות ביותר ויכולות לספק זהב לכל דולר שהונפק על ידי המדינה.
הדולר הוכר כמטבע עולמי והכל עסקאות גדולות מכירות החלו להתבצע במטבע זה.
הצרות בדולר התרחשו בתחילת שנות ה -70, אז נודע לעולם כי הזהב של הבנק המרכזי של ארה"ב כבר לא מספיק כדי לספק כל שטרות מודפסים. מאז החל האירו וכסף לאומי אחר לפעול כמטבע מילואים.
עתודות רוסיה בשנת 2014 עברו הוצאות משמעותיות. לאחר מכן, רק מכירת הבנק החיסכון בדולר הסתכמה ביותר מ- 76 מיליארד דולר והאירו - כ -5.5 מיליארד דולר. רוב הכספים הושקעו על שמירת הרובל וייצוב הכלכלה.
הערך המרבי של עתודות הזהב של רוסיה הגיע בשנת 2008, הם הסתכמו ב 598.1 מיליארד דולר. הבנק המרכזי של רוסיה רשם מינימום מדד זה באפריל 1999 והוא הסתכם ב -10.7 מיליארד דולר.
אילו מדינות הן המובילות בקרב בעלי יתרות מטבע חוץ?
בראש חמשת המנהיגים עומדת סין, ששמורת הזהב והמטבע שלה נכון למרץ 2015 היא 3,730 מיליארד דולר. בהמשך הסדר הבא:
- יפן (1242.9 מיליארד דולר);
- סעודיה (686.43 מיליארד דולר);
- שוויץ (560.56 מיליארד דולר);
- הרפובליקה של סין (טייוואן) (418.9 מיליארד דולר).
רוסיה תופסת את המקום ה -8. יתרות הזהב והמט"ח של רוסיה מסתכמות כיום ב -358.2 מיליארד דולר.
היכן מאוחסן עתודת הזהב של רוסיה?
יתרות מטבע החוץ של רוסיה נשמרות במוסקבה. זו כתובת אמיתית מאוד: מוסקבה, רחוב. האמת, מאגר מרכזי של הבנק המרכזי של רוסיה. הערב לרווחת העם הרוסי מאוחסן בסורגים סטנדרטיים של 10-14 קילוגרמים, המשתרעים על שטח של יותר מאלף מטרים רבועים. מטבעות מאוחסנים ב 6,000 סלים. אך בנוסף לזהב, בכספת המרכזית מלאי שטרות כסף במקרה חירום.
חלק אחר משמורת הזהב והחוץ מטבע רוסיה ממוקם בגדות סנט פטרסבורג ויקטרינבורג.
במדינות שונות יש מודלים שונים לניהול יתרות מטבע חוץ, אך העקרונות הכלליים נותרים ללא שינוי.
דינמיקה של עתודות זהב ושל מטבע חוץ של רוסיה
במהלך שנתיים, האינדיקטורים הכמותיים לרזרבות רוסיה נטו לרדת. באפריל 2015 נתונים אלה הגיעו למינימום של 350 מיליארד דולר בתקופה שחלפה מאז קיץ 2007. לדברי מומחים, המשמעות היא שרוסיה טרם מצאה את המתודולוגיה המתאימה להתאמה למחירים בינלאומיים נמוכים יותר למוצרי נפט ונפט. בנוסף, הכלכלה הרוסית ממשיכה להיות בקדחת.
עם זאת, בחודש מאי הגיעו חדשות טובות מהבנק המרכזי על העלייה בחיסכון בזהב ובמט"ח לרמה של 362.3 מיליארד דולר.
קשה ליצור תמונה ברורה וחזויה של מה שמצפה לשמורות שלנו מחר או מחרתיים. בחודש נובמבר-דצמבר 2014 הכל היה רע מאוד: אינדיקטורים לייצור, אינפלציה, נפילת הרובל וכתוצאה מכך ירידה ברזרבות החוץ של המדינה. המצב הנוכחי מעודד. כן, קצב ההתפתחות הכלכלית יורד, אך גם קצב האינפלציה יורד. שביר, אך הרובל הופך יציב יותר מול הדולר, יש נטיות להתייצבות וצמיחה של עתודת החוץ של המדינה.
ארגון מחדש של עתודות דולר
ארגון מחדש של עתודות הדולר בכיוון הפחתתם הוא תחום עבודה נוסף של הבנק המרכזי ברוסיה ביחס ליתרות הזהב והחליפין שלו. עד לא מזמן, חלק משמעותי מהם ייצג על ידי אגרות חוב לאוצר אמריקאי (כמאה מיליארד דולר). בשנת 2014 הבנק המרכזי צמצם 40% מרכיב זה בחיסכון במדינה. כעת, על פי הדו"ח של משרד האוצר האמריקני, שפורסם באתר האינטרנט שלו, התרומה של רוסיה לניירות ערך אמריקאיים הסתכמה ב -66 מיליארד דולר. עם מחשבה זו בראש, מדורגת רוסיה במקום ה -22 בקרב מדינות אחרות בעולם.
ומאז מרץ 2015 רוסיה החלה לקנות זהב שוב. באביב קנה הבנק המרכזי של רוסיה כ -30 טון ממתכת זו. וכעת, החל מה -1 באפריל 2015, הכספת של הבנק המרכזי מכילה 1,238 טונות זהב. שווי הדולר של מתכת זו הסתכם ב 47.3 מיליארד דולר.
ורוסיה ממשיכה להיפטר מאג"ח ממשלתיות בארה"ב. באותו דו"ח של משרד האוצר האמריקני נזכר כי רק בדצמבר של השנה הקודמת מימשה רוסיה באמצעות מכירת ניירות ערך בארה"ב בסך 22 מיליארד דולר.
במהלך השנה, לאחר שהפחיתה את תוכן שטרי האוצר בנכסים שלה ב -38%, עברה המדינה מהמקום ה -11 למקום ה -15 בקרב המלווים האמריקאים.
היקף עתודות הזהב ושערי החוץ הוא קריטי לכלכלת המדינה. הימצאות עתודות היא "קו הצלה" שיעניק הנאה אסתטית אם השחיין יכול לשחות, ויחסוך אם השחיין יטבע. עתודת החוץ של רוסיה היא צמצום הסיכון למדינה בעיתות משבר ומדיניות פיננסית גמישה לתקופה חיובית של הכלכלה הרוסית. יתרה מזאת, פעם בזכות קרן הייצוב והיתרות שנצברו, המדינה הצליחה להתגבר על המשבר ללא הפסדים חריפים.
