Selon de nombreux experts, le marché à terme est aujourd'hui le secteur de l'investissement financier qui connaît la plus forte croissance au monde. Ceci est en grande partie assuré par un large choix de stratégies variées et de liquidités décentes. Cependant, pour de nombreux investisseurs privés, le marché semble inutilement complexe et risqué. Est-ce vrai et comment échanger des contrats à terme?
C'est quoi
Un contrat à terme standardisé est un instrument financier de type dérivé, à savoir un contrat pour la vente / l'achat futur d'un actif sous-jacent à une date spécifique, mais à la valeur de marché actuelle. L’objet de cet accord (actif sous-jacent) concerne le plus souvent des actions, devises, obligations, taux d’intérêt, matières premières, inflation, conditions climatiques, etc.
À l'aide d'un exemple simple, ceci peut être expliqué comme suit. Un agriculteur cultive du blé, sa valeur sur le marché aujourd'hui, par exemple, est de 100 unités par tonne. En même temps, on prévoit de plus en plus que les conditions météorologiques seront clémentes tout l’été, c’est pourquoi la récolte devrait être excellente à l’automne, ce qui entraînera nécessairement une augmentation du marché des fournitures et une chute des prix. À cet égard, l'agriculteur ne veut pas vendre du grain à 50 unités par tonne à l'automne et il convient avec un acheteur qu'il lui vendra certainement 100 tonnes de blé en 6 mois, mais à un prix fixé à 100 unités aujourd'hui. Dans cet exemple, l'agriculteur agit en tant que vendeur du contrat à terme.
La détermination de la valeur des marchandises, dont la livraison aura lieu après un certain temps, au moment de la transaction, constitue l’essence même du contrat à terme.
De tels instruments financiers sont apparus avec le commerce. Cependant, au départ, ce marché n’avait pas d’organisation et reposait sur des accords verbaux entre ses participants. Historiquement, les premiers contrats de vente de biens sont apparus à un moment donné en même temps que l’écriture. Les fouilles archéologiques montrent qu'il existait déjà sur les tablettes cunéiformes de la Mésopotamie des prototypes d'avenir. Puis, au XVIIIe siècle, la plupart des instruments financiers dérivés, à l’instar des instruments modernes, sont apparus dans les pays européens et les marchés des capitaux étaient plutôt très développés.
Comment négocier les contrats à terme aujourd'hui?
Aujourd'hui, en Russie, les opérations à terme peuvent être effectuées sur le marché des produits dérivés, propriété de la bourse de Moscou. Il s’appelle FORTS et l’un de ses instruments les plus populaires est le future sur l’indice RTS. Il convient également de noter que le volume du marché mondial des contrats à terme modernes dépasse largement le volume des transactions réelles sur les actifs sous-jacents. Quels sont les détails techniques? Comment échanger des contrats à terme sur FORTS?
Tout contrat à terme a une spécification - un document qui est fixé par l'échange lui-même et contient toutes ses conditions de base:
- ticker;
- nom
- type de contrat (livraison / règlement);
- taille (nombre d'unités de l'actif sous-jacent dans un contrat à terme);
- date de livraison;
- durée de la circulation;
- changement de prix minimum (pas);
- prix minimum de l'étape.
Que signifient ces caractéristiques?
Comme indiqué dans la liste, les contrats à terme standardisés peuvent être «livrables» ou «règlement». Le premier type concerne la fourniture de l’actif sous-jacent: par exemple, s’il existe un accord dans un délai de 6 mois pour l’achat d’un métal précieux à un prix donné, celui-ci sera livré.Les contrats à terme, à leur tour, n'impliquent aucune livraison. Dès que la durée du contrat se termine, il y a recalcul entre les parties au contrat de profit / perte de trésorerie sous la forme de leur comptabilisation et de leur radiation.
Par exemple, vous avez acheté 1 contrat à terme sur l'indice RTS russe, en espérant que cet indice augmentera d'ici la fin de la durée du contrat. Dès que la période de diffusion expire ou, comme on l'appelle aussi, que la date d'expiration arrive et que l'index augmente, vous réaliserez un bénéfice, mais aucune livraison ne sera effectuée à votre adresse. C'est le point clé sur la façon de négocier les contrats à terme FORTS.
La durée du contrat à terme est la période au cours de laquelle vous avez la possibilité d’acheter ou de revendre le contrat. Après cette période, tous les participants aux transactions avec le contrat à terme conclu doivent remplir toutes les obligations.
Le prix à terme est la valeur du contrat à un moment donné. Au cours de son action, il change constamment jusqu'à la date d'expiration. Dans le même temps, le prix d'un contrat à terme ne correspond pas au prix de l'actif sous-jacent, malgré sa dépendance directe et sérieuse. Pour déterminer si les contrats à terme sont plus chers ou moins chers que la valeur de l'actif sous-jacent, des situations appelées «backwardation» et «contango» sont possibles. Cela signifie que le prix actuel définit certaines circonstances susceptibles de se produire, ainsi que, dans un sens plus global, l'humeur des investisseurs concernant l'actif futur sous-jacent.
Points forts du commerce à terme
Un acteur du marché a accès à un très grand nombre d'instruments négociés sur diverses bourses dans tous les pays du monde. Cela offre des opportunités pour une diversification plus large du portefeuille. Grâce à cela, le trader a beaucoup d'opportunités pour échanger des contrats à terme.
Par rapport au marché boursier, la commission est réduite.
Les contrats à terme ont une liquidité élevée, ce qui leur permet d’appliquer diverses stratégies.
Garantie financière
Le principal avantage du contrat à terme réside dans le fait que le trader n'a pas besoin de dépenser autant d'argent qu'il en aurait besoin pour acquérir (vendre) l'actif sous-jacent directement. Le fait est que, lors de la mise en œuvre de l'opération de négociation, vous utilisez la garantie de garantie (GO). Il représente des frais remboursables facturés par l’échange lors de l’ouverture d’un contrat à terme. En d'autres termes, il s'agit d'un certain dépôt laissé lors de l'opération. Ses dimensions sont compilées en fonction d'un certain nombre de facteurs et, le plus souvent, ne dépassent pas 2-10% du prix de l'actif sous-jacent lui-même. Comme vous pouvez le constater, l’effet de levier utilisé dans les transactions avec des contrats à terme permet d’augmenter le profit potentiel plusieurs fois. Dans le même temps, il ne faut pas oublier les risques existants.
Tout d’abord, GO n’est pas une valeur fixe et sa taille peut changer à tout moment, même après l’achat d’un contrat à terme. Pour cette raison, il est important de surveiller le statut de votre position et en même temps le niveau de GO. Cela est nécessaire pour que le courtier ne puisse pas fermer votre position à ce moment-là, alors que l'échange n'augmentait que légèrement GO, et qu'il n'y avait pas de fonds supplémentaires sur votre compte.
Stratégies de trading
Comme on l'a déjà noté, l'une des principales qualités positives des contrats à terme réside dans la capacité à utiliser de nombreuses stratégies de négociation. Comment négocier des contrats à terme, et pourquoi ce commerce est-il si efficace?
Tout d’abord, c’est une couverture de risques. Comme il ressort du contexte historique, c’est cette option qui a motivé l’apparition d’un tel instrument financier. Initialement, les actifs sous-jacents étaient divers produits agricoles. Étant donné que les agriculteurs ne voulaient pas risquer leurs profits, ils ont cherché à conclure des contrats pour la vente de leurs produits à l'avenir, mais à des prix convenus au moment de la transaction.Cela signifie que les contrats à terme sont utilisés comme méthode d'atténuation des risques. Ceci est réalisé à la fois en couvrant la production réelle ou d’autres activités, et en effectuant diverses opérations d’investissement (en fixant le prix disponible pour l’actif sélectionné).
Deuxièmement, ce sont des opérations spéculatives. La popularité des contrats à terme augmente dans ce domaine en raison de deux facteurs: un effet de levier important et une liquidité élevée. La tâche principale de la revente est de tirer profit de la différence de prix. Il convient également de noter que le potentiel de rentabilité dans ce domaine est élevé et que la période de rétention des postes est très courte. La réduction de la commission joue ici également un rôle important (par rapport au marché boursier).
Pour comprendre quels sont les meilleurs contrats à terme, vous devez étudier attentivement les caractéristiques de chaque type de négociation.
Index Futures (RTS, MICEX et autres)
Il s’agit de contrats de type règlement dans lesquels l’indice est l’actif sous-jacent (RTS, MICEX, etc.). Les frais d'échange pour de telles transactions varient en fonction du courtier choisi.
L'instrument le plus liquide et le plus risqué est le contrat à terme sur l'indice RTS. Comment l'échanger sur le marché moderne? Il existe de nombreuses opportunités pour ce type de trading, mais le scalping et le trading intrajournalier sont les plus courants. La seconde est la plus préférée des commerçants novices.
RTS Index Futures - Comment trader?
L'indice RTS représente les 50 plus grands émetteurs du marché russe, pour lesquels ils ont créé un contrat à terme. Si quelqu'un s'attend à ce que le marché connaisse une croissance dans un avenir proche, il va acquérir ce contrat (ce qui signifie ouvrir une position longue). Qui s'attend à ce que l'indice baisse - ils vendent, ouvrent une position courte.
En parlant de la négociation des contrats à terme sur le MICEX, il convient de noter que cela se produit de la même manière. Cependant, il n’a pas la même liquidité élevée que le RTS. En outre, d’autres indices exotiques sont utilisés dans le commerce, l’un des plus célèbres étant le BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine). Les contrats restants de ce type sont peu connus en Russie.
Stock à terme
Les spécialistes recommandent souvent aux traders débutants de commencer avec ce type particulier de contrats à terme, car les contrats d’achat d’actions sont étroitement liés au calendrier des actions. Si vous les analysez via une analyse fondamentale ou technique, vous pouvez facilement comprendre ce qui se passe avec les futurs. À la base, les futures sur actions sont des blue chips et des valeurs de second rang. Ils sont difficiles à analyser car de tels graphiques sont très courts.
Contrat à terme sur devises
Où échanger ce type d'avenir? Comme indiqué précédemment, FORTS prend en charge tous les types de transactions de ce type, y compris en devise. Aujourd'hui en Russie, les contrats à terme sur le dollar contre le rouble sont courants, de même que les paires de devises avec le dollar et l'euro ou la livre sterling. Généralement, l’effet de levier financier dans ces contrats est de 1:20.
Contrat à terme sur marchandises
Ce sont ces contrats à terme qui sont largement négociés, car les bases de ce commerce paraissent les plus compréhensibles et les plus accessibles, à la différence des indices ou des actions. Lorsqu'ils choisissent les contrats à terme sur le commerce, beaucoup sont enclins à ce type de transaction. Par exemple, il est facile de tracer la chaîne logique - si à la fin de l'été, il y a un échec de la culture céréalière, cela signifie sa croissance future en prix, ce qui suggère la possibilité d'acheter un contrat à terme pour les céréales. Les fluctuations des prix des produits de base étant plus évidentes, il est beaucoup plus facile de calculer les risques et les bénéfices potentiels.
Comment se passe le trading à terme?
Pour échanger des contrats à terme, le terminal QUIK est utilisé. Ses réglages se font en mode semi-automatique.Comment trader les futures sur QUIK? Tout d’abord, ouvrez l’option “Tableau des paramètres actuels” et sélectionnez les valeurs nécessaires. Pour les entrer, vous devez trouver les marques généralement acceptées dans la liste et les placer dans une liste appelée "En-têtes de ligne". Par exemple, vous avez sélectionné les futures sur l’indice RTS. QUIK configurera automatiquement comment échanger, il vous suffit d'entrer les paramètres de base initiaux.
