S'agissant des investissements, la question de leur faisabilité se pose toujours. L’indice de rentabilité aidera à évaluer le financement du projet. Il permet de calculer le ratio revenus / dépenses des investisseurs au cours de la période de planification. En utilisant l'indice de rentabilité, le montant des bénéfices que chaque unité monétaire des investissements rapportera à son propriétaire est exprimé en chiffres.
Rentabilité du projet
À l'aide de l'indice de rentabilité du projet, une évaluation de sa rentabilité est réalisée. Ces calculs sont applicables à tous les niveaux et types d’activités économiques.
L'indice de rentabilité du projet vous permet de déterminer le niveau de rentabilité du projet. S'il y en a plusieurs, cet indicateur permettra de choisir celui dans lequel les coûts minimum conduiront au maximum de profit possible pour l'investisseur.
L’indicateur considéré est universel, c’est-à-dire qu’il vous permet d’évaluer la rentabilité du projet aux niveaux micro et macro. L'échelle pour lui n'a pas d'importance. En outre, l'indicateur en question s'appelle également l'indice du rendement du capital investi.
La capacité de tirer des conclusions adéquates sur l’investissement dépend de la précision et de la qualité des calculs. Les responsables financiers sont responsables de la collecte et de l'analyse des données.
Indice de rentabilité
Comment est-il? Profitability Index (de l'anglais. Profitability Index, PI) est l'un des outils de l'analyse financière permettant d'évaluer la mise en œuvre d'activités d'investissement. Il est associé à un autre concept important.
Le calcul de l’indice de rentabilité repose essentiellement sur la modification d’un indicateur tel que la VAN (valeur actualisée nette) - la valeur actualisée.
La différence entre ces deux indicateurs réside dans la capacité du PI (index de rentabilité) à prendre en compte l'investissement initial. La VAN estime uniquement les flux de trésorerie actualisés (nets) futurs.
Cette situation indique l’avantage de PI si vous souhaitez choisir l’une des options possibles. Classer les trajectoires d'investissement existantes à l'aide de la formule de l'indice de rentabilité est rentable avec des ressources financières limitées.
Calcul de l'indice
L'indice de rentabilité, dont la formule est présentée ci-dessous, vous permet d'obtenir le ratio de la valeur attendue des investissements de l'investisseur.
PI = NPV / I, où:
- VAN - flux de trésorerie nets;
- I - investissement.
Les investissements dans ce cas sont considérés comme un indicateur financier et sont pris en compte sans moins.
VAN = CFn / (1 + r) n, où:
- CFn - flux de trésorerie dans la période n;
- r est le taux d'actualisation;
- n est la période d'investissement.
Parfois, l'indice de rentabilité est calculé pour les grands projets dans lesquels les investissements sont réalisés de manière inégale dans le temps. Dans ce cas, les investissements sont actualisés au taux de rendement annuel moyen.
Si PI> 1, le projet est rentable, il est accepté pour un examen ultérieur. Il se produit PI = 1. Cela indique la nécessité d’évaluer le plan d’entreprise pour d’autres indicateurs. De telles actions aideront à comprendre, à rejeter ou à accepter.
Dans le cas où l'indice de rentabilité PI est inférieur à 1, le projet n'est pas rentable et est retiré du marché.
Conception de l'étude
Une étude visant à déterminer le retour sur investissement devrait être réalisée selon un certain schéma.
Dans un premier temps, vous devez déterminer les ressources financières qu'un investisseur ou une entreprise peut mettre en circulation sans nuire à son activité principale. Il faut comprendre que le capital est investi afin d’augmenter les revenus dans le domaine de l’activité principale.Par conséquent, pour les calculs, seul le montant des revenus de l'activité principale est pris en compte.
L'étape suivante consiste à effectuer une évaluation des risques. Plus ils sont élevés, plus un investisseur devrait toucher un revenu.
Sur la base de l'analyse, le taux d'actualisation est déterminé. Ensuite, l’indice de rentabilité, dont la formule a été examinée plus haut, vous permettra de calculer les méthodes d’action les plus efficaces.
La dernière étape consiste à calculer la valeur des futurs flux de trésorerie réduits provenant d'activités d'investissement.
Difficultés de calcul
La simplicité extérieure de tels calculs a ses propres difficultés. L'un d'eux consiste à déterminer le taux d'actualisation. 
L'indice de rentabilité est déterminé sur une certaine période. Durant cette période, le taux d'actualisation est influencé par de nombreux facteurs parfois très difficiles à prévoir. Ce peut être les événements politiques, économiques et même naturels les plus divers, internes et externes.
Plus la durée de vie du projet est longue, plus le facteur d'incertitude devient fort. Cela peut entraîner des calculs erronés à l'aide de l'indice PI.
Il est également difficile de prévoir l'ampleur des revenus futurs résultant de la mise en œuvre du projet d'investissement.
Taux d'escompte
Pour que les calculs soient effectués correctement, il est nécessaire d'évaluer le taux d'actualisation prévu. Par exemple, lorsque vous effectuez un investissement sous forme de fonds de crédit, le taux d’actualisation est le taux d’intérêt du prêt.
Dans le cas où l’investisseur finance le projet à partir de fonds personnels, le taux de rendement de ces investissements doit être supérieur ou égal au taux de rendement du capital disponible. Par conséquent, dans le cas considéré, le taux d’actualisation devrait être inférieur au taux d’imposition sur le bénéfice du fonds de roulement.
Pour que les calculs soient aussi corrects que possible, l'analyse doit être effectuée immédiatement pour plusieurs indicateurs.
Une fois familiarisé avec un concept tel qu’un indice de rentabilité, vous pouvez calculer le retour sur investissement en tenant compte du montant des fonds financés. Cet indicateur aidera également à classer plusieurs projets et à mettre en évidence les plus acceptables. L'indicateur doit être utilisé dans l'analyse avec un certain nombre d'autres indicateurs.
