De ontwikkeling op lange termijn van elke onderneming hangt af van het vermogen van het management om de ontstane problemen tijdig te identificeren en op competente wijze te neutraliseren. Om dit doel te bereiken, wordt financiële analyse gebruikt, met als doel alle problematische elementen in de managementtools van het bedrijf te identificeren.
Wat is een financiële analyse van een onderneming
Financiële analyse moet worden begrepen als het geïntegreerde gebruik van bepaalde procedures en methoden voor een objectieve beoordeling van de staat van een onderneming en haar economische activiteiten. De basis voor de beoordeling is kwantitatieve en kwalitatieve boekhoudkundige informatie. Het is na zijn analyse dat specifieke managementbeslissingen worden genomen.
Financiële analyse is gericht op de studie van het economische, technische en organisatorische niveau van de onderneming, evenals daaraan gerelateerde eenheden. De doelstellingen van financiële analyse omvatten de beoordeling van de financiële en industriële economische activiteiten van het bedrijf, inclusief de diagnose van een faillissement.
Prioriteiten van financiële analyse
De financiële en economische analyse van de staat van de onderneming brengt specifieke taken met zich mee, waarvan de vervulling de nauwkeurigheid van het analytische resultaat bepaalt. We hebben het over het openen van reserves en niet-benutte productiemogelijkheden, het beoordelen van de kwaliteit, het vaststellen van de impact van specifieke soorten activiteiten op de algemene resultaten van het management en het identificeren van de factoren die afwijkingen van de normen hebben veroorzaakt. Tijdens het analyseproces worden ook de voorspelling van de verwachte resultaten van de activiteiten van de onderneming en de voorbereiding van informatie die nodig is voor het nemen van een managementbeslissing uitgevoerd.
Er kan worden gesteld dat de financiële analyse van de onderneming de rol van financieel beheer speelt, zowel in de onderneming zelf als in het samenwerkingsproces met partners, belastingautoriteiten en het financiële en kredietstelsel. Tegelijkertijd worden bedrijfsactiviteit, financiële stabiliteit, winstgevendheid en winstgevendheid geregistreerd. De analyse zelf kan ook worden gedefinieerd als een instrument voor beheer, planning en monitoring van de activiteiten van het bedrijf en de diagnostiek ervan.
Opgemerkt moet worden dat de analyse van specifieke aspecten van de onderneming bovendien is gebaseerd op de analyse van een systeem van indicatoren in een dynamische toestand. Dit is te wijten aan het feit dat de financiële en industrieel-economische activiteiten van de onderneming, evenals haar divisies, onderling samenhangende indicatoren hebben. Om deze reden kunnen wijzigingen in specifieke indicatoren van invloed zijn op de uiteindelijke financiële positie technische en economische indicatoren de activiteiten van de onderneming.
Financiële en economische analyse van de onderneming: doelstellingen
Over deze vorm van analyse van het bedrijf gesproken, het is vermeldenswaard dat het een combinatie van aftrek- en inductiemethoden inhoudt. Met andere woorden, tijdens de studie van individuele indicatoren moet de analist rekening houden met algemene indicatoren.
Een ander belangrijk principe is dat bij het analyseren van een onderneming alle soorten bedrijfsprocessen worden bestudeerd, rekening houdend met hun onderlinge afhankelijkheid, onderlinge afhankelijkheid en onderlinge samenhang. Wat betreft de analyse van factoren en oorzaken, in dit geval is de analyse gebaseerd op een begrip van het volgende principe: elke factor en reden moet een objectieve beoordeling krijgen. Daarom worden in eerste instantie zowel oorzaken als factoren onderzocht, gevolgd door hun indeling in groepen: secundair, basisch, niet-essentieel, significant, slecht gedefinieerd en bepalend.
De volgende stap is het bestuderen van de invloed op de economische processen van bepalende, fundamentele en essentiële factoren. Maar niet-detecteerbare en onbeduidende factoren worden alleen bestudeerd als dat nodig is en pas nadat het grootste deel van de analyse is voltooid. Het is de moeite waard om te overwegen dat financiële analyse niet altijd de studie van alle factoren impliceert, omdat dit slechts in enkele gevallen relevant is.
Bovendien, als we het hebben over de exacte doelstellingen van de financiële analyse van de onderneming, is het logisch om de volgende componenten van het beoordelingsproces te bepalen:
- analyse van het vermogen om leningen terug te betalen;
- het monitoren van de staat van de onderneming op het moment van de beoordeling;
- faillissementspreventie;
- waardering van het bedrijf bij de fusie of verkoop;
- volgen van de dynamiek van de financiële toestand;
- analyse van het vermogen van het bedrijf om investeringsprojecten te financieren;
- het voorspellen van de financiële activiteiten van de onderneming.
Het is vermeldenswaard dat tijdens het onderzoek naar de financiële toestand van een onderneming, die economische entiteiten die gericht zijn op het verkrijgen van uiterst nauwkeurige en objectieve informatie over de activiteiten van de onderneming, de hulp van een financieel analist kunnen gebruiken.
Dergelijke entiteiten kunnen worden onderverdeeld in twee categorieën:
- Extern: schuldeisers, accountants, overheidsinstellingen, investeerders.
- Intern: aandeelhouders, audit- en liquidatiecommissie, management en oprichters.
Een ander doel waarvoor een financiële analyse kan worden uitgevoerd, maar niet op initiatief van de onderneming, is het investeringspotentieel en het kredietvermogen van de onderneming te beoordelen. Dergelijke analyses zijn in de regel interessant voor banken, waarvoor het belangrijk is om de solvabiliteit en winstgevendheid van de onderneming te verifiëren. Dit is logisch, aangezien elke potentiële belegger geïnteresseerd is in het verkrijgen van informatie over de liquiditeit van het bedrijf en de mate van risico in verband met het verlies van een aanbetaling.
Kenmerken van interne en externe analyse
Interne financiële boekhouding en analyse is noodzakelijk om aan de behoeften van de onderneming zelf te voldoen. Het kan zowel gericht zijn op het identificeren van de mate van liquiditeit van het bedrijf als op een grondige beoordeling van de resultaten in de laatste rapportageperiode. Dergelijke waarderingsmethoden zijn relevant wanneer een financieel analist of bedrijfsmanagement van plan is te bepalen hoe reëel en relevant de toewijzing van middelen voor de geplande uitbreiding van de productie is en welke impact extra kosten daarop kunnen hebben.
Wat externe financiële analyses betreft, deze worden uitgevoerd door analisten die geen banden hebben met de onderneming. Ze hebben ook geen toegang tot interne bedrijfsinformatie.
Als een interne analyse wordt uitgevoerd, zullen er geen problemen ontstaan met het aantrekken van informatie uit een categorie, waaronder een categorie die niet toegankelijk is. In het geval van externe analyse wordt aanvankelijk rekening gehouden met enkele beperkingen van beoordelingsmethoden vanwege het gebrek aan informatie.
Soorten financiële analyses
De analyses, waarmee de staat van de onderneming wordt beoordeeld, kunnen worden onderverdeeld in verschillende sleuteltypen op basis van de inhoud van het beheerproces:
- retrospectieve of actuele analyse;
- prospectief (voorlopig, voorspelling);
- operationele financiële en economische analyse;
- analyse, waarbij rekening wordt gehouden met de resultaten van een specifieke periode.
Elk van de soorten wordt gebruikt afhankelijk van de kerntaak.
Methoden van financiële analyse
De huidige methoden voor financiële analyse omvatten de volgende gebieden:
- Verticale analyse. Dit is een van de soorten beoordelingen van de financiële overzichten van de onderneming, waarbij de analyse het aandeel van balansposten en verschillende soorten verplichtingen en activa is. Met deze techniek wordt de toewijzing van middelen in fracties weergegeven.
- Horizontale analyse. Het is een kwestie van financiële analyse van een bedrijf, waarbij een dynamische beoordeling van balansposten wordt uitgevoerd. Zowel karakter als richting van de trend worden geëvalueerd.
- Coëfficiënt analyse. Met dit type worden financiële, economische en productie-indicatoren berekend op basis van financiële overzichten. Een dergelijke financiële en boekhoudkundige analyse onderzoekt ook verliesoverzichten, winstrapporten en andere wettelijke documenten. De berekening van de coëfficiënten maakt het mogelijk om de effectiviteit en efficiëntie van verschillende middelen, activiteiten en kapitaal van het bedrijf, inclusief, te evalueren.
- Trend analyse. Met een dergelijke beoordeling wordt elke rapportagepositie vergeleken met specifieke voorgaande perioden, waardoor de bewegingstrend van de onderneming wordt bepaald. Met behulp van de gevestigde trend wordt de vorming van mogelijke waarden van toekomstige indicatoren uitgevoerd. Met andere woorden, er wordt een toekomstgerichte analyse uitgevoerd.
- Factor analyse. In dit geval wordt een beoordeling gebruikt van de invloed van specifieke factoren op de uiteindelijke resultaten van de activiteiten van het bedrijf. Voor onderzoek worden stochastische en deterministische technieken gebruikt.
- Vergelijkende analyse. We hebben het over on-farm analyses van samenvattende indicatoren van workshops, afdelingen, dochterondernemingen, enz. Een on-farm financiële analyse van de organisatie wordt ook uitgevoerd met betrekking tot de indicatoren van concurrerende ondernemingen.
Coëfficiëntanalyse als het belangrijkste hulpmiddel voor financiële analyse
Als een belangrijke methode voor financiële analyse, kunt u de coëfficiënt bepalen. Dit wordt verklaard door het feit dat een kwantitatieve beoordeling van de staat van de onderneming en de vaststelling van verschillende managementbeslissingen gericht op het wijzigen van specifieke indicatoren worden gemaakt op basis van financiële en economische ratio's. In dit geval kunt u een directe relatie waarnemen tussen de middelen van het bedrijf waarmee rekening is gehouden, en de efficiëntie van hun werking, uitgedrukt door de waarden van financiële en economische ratio's en gegevens in de balansposten.
Deze methode van financiële analyse omvat de beoordeling van vier relevante groepen economische indicatoren:
- Winstgevendheid ratio's (winstgevendheid). Dergelijke gegevens dienen om de winstgevendheid van het kapitaal van het bedrijf weer te geven bij het genereren van inkomsten door het gebruik van verschillende soorten activa.
- Verhoudingen van financiële betrouwbaarheid (stabiliteit). In dit geval wordt het niveau van het eigen vermogen en het geleende kapitaal van het bedrijf aangetoond en wordt de structuur van het kapitaal van het bedrijf weergegeven.
- Solvabiliteitsratio's (Liquiditeit). Geef de capaciteiten en het vermogen van de organisatie weer om tijdig schulden op korte en lange termijn aan te gaan.
- Verhoudingen van de omzet (bedrijfsactiviteit). Met behulp van deze informatie kunt u het aantal bedrijfsmiddelen voor een specifieke rapportageperiode en de intensiteit van hun omzet bepalen, inclusief.
De methode van financiële analyse, waarbij de coëfficiënten van het bedrijf als basis voor berekeningen worden genomen, wordt belangrijk geacht omdat het het mogelijk maakt om crisisverschijnselen in het bedrijf tijdig te identificeren en huidige maatregelen te nemen om de situatie te stabiliseren.
Dit type analyse maakt deel uit van strategisch management organisatie.
Voorbeelden van financiële analyses
Om de essentie van het beoordelen van de status van een organisatie te begrijpen, is het noodzakelijk om een voorbeeld van financiële analyse te bestuderen. Stel dat de marge gedurende de gehele periode van onderzoek stabiel was, maar er was een zekere daling.
Tijdens de studieperiode werd een toename van de omzet van goederen met 35 dagen onthuld. Dit duidt op de aanwezigheid van overtollige voorraden en een toename van het aantal goederenvoorraden. Tegelijkertijd is de optimale waarde van de goederenomzet voor bouwmarkten 80-90 dagen.
Wat betreft de vorderingen, het bedrijf heeft het niet - alle detailhandel van het bedrijf vindt plaats op basis van betaling bij levering. Debiteuren worden binnen 4-7 dagen afgesloten, wat kan worden gedefinieerd als een positieve indicator.
Tegelijkertijd nam de operationele cyclus met 35 dagen toe in het kader van de periode waarop de analyse betrekking had. Het is duidelijk dat het (de cyclus) overeenkomt met een toename van de handelsduur. Op basis van de toename van de omzetperiode is ook de looptijd van de financiële cyclus toegenomen.
Een voorbeeld van dit soort financiële analyse van een onderneming definieert een activiteit als stabiel genoeg om een magazijn over te slaan. Om het proces zoveel mogelijk te optimaliseren, is een herziening van het inkoopbeleid noodzakelijk om de omzetperiode te verkorten.
Hoe de activiteiten van de bank te analyseren
De financiële analyse van de bank is gericht op kwaliteitsbeheer door de belangrijkste parameters van haar activiteiten te ontwikkelen. We hebben het over indicatoren zoals winstgevendheid van operaties, kapitaal en betalingsomzet, structuur activa en passiva de efficiëntie van de afdelingen van de bank, de risico's van de portefeuille van financiële middelen en de prijzen binnen de bank.
Om de studie van de staat van de bank succesvol te laten zijn, moet aan een aantal voorwaarden zijn voldaan: de informatie die wordt gebruikt voor analyse moet betrouwbaar, nauwkeurig, tijdig en volledig zijn. Als de verstrekte gegevens niet overeenkomen met de realiteit, kunnen de toegepaste methoden voor financiële analyse niet leiden tot objectieve conclusies. Dit betekent dat de impact van sommige problemen zal worden onderschat, wat kan leiden tot een verergering van de situatie.
De betrouwbaarheid van de informatie wordt beoordeeld tijdens het inspectieproces en tijdens documentair toezicht.
Methoden van onderzoek door banken
Verschillende aspecten van de activiteiten van de bank worden geëvalueerd met behulp van wetenschappelijke en methodologische hulpmiddelen. Het is met hun hulp dat het mogelijk is om een optimale oplossing voor specifieke taken van bestuurlijke aard te ontwikkelen.
Er zijn populaire methoden voor financiële analyse van een bank:
- De dynamische balansvergelijking. Deze techniek houdt rekening met winsten en verliezen. Via een dergelijk beheer wordt een factoriële financiële beoordeling van de staat van de bank en het feit van de winstgevendheid van haar activiteiten uitgevoerd.
- Gewijzigd balansbeheer (verplichtingen gelijk aan activa). In dit geval omvat financiële analyse een snelle beoordeling van de effectiviteit van het aansprakelijkheidsbeheer van de bank.
- Het hoofdbeheer van de balans (activa gelijk aan de som van het eigen vermogen en betaalde verplichtingen). Het belangrijkste principe van deze waarderingstechniek is het efficiënte beheer en eigendom van alle bankactiva.
- Equity-balansvergelijking (bankkapitaal is gelijk aan activa minus betaalde verplichtingen). Dit type vergelijking is relevant wanneer het nodig is om een definitieve schatting te krijgen van hoe effectief het beheer van beschikbaar kapitaal was in het kader van de toename van het eigen vermogen. Deze techniek wordt ook gebruikt om reserves van verhoogde winstgevendheid te bepalen en te exploiteren.
We kunnen dus concluderen dat de financiële analyse van de onderneming, waarvan hierboven een voorbeeld werd gegeven, een noodzakelijke maatregel is om de status en winstgevendheid van de onderneming te bepalen. Zonder dergelijke analyses kan de effectiviteit van de activiteiten van de onderneming aanzienlijk afnemen, en tegelijkertijd kunnen revalidatiemaatregelen in geval van een vroegtijdige beoordeling irrelevant zijn.
Analyse van de financiële toestand van de onderneming:
