Solvabiliteit en liquiditeit zijn de belangrijkste kenmerken van de financiële toestand van elk bedrijf. Met een solvabiliteitsanalyse kunt u de financiële mogelijkheden van het bedrijf als geheel evalueren wanneer schuldaflossing vereist is. Onder liquiditeit wordt verstaan de toereikendheid van beschikbare middelen en andere opties voor het betalen van schulden.
Kenmerken van oplosbare onderneming
De solvabiliteit van elke onderneming wordt bepaald door haar werkkapitaal, dat op haar beurt wordt bepaald door het verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden. Het bedrijf zal kapitaal hebben tot op korte termijn activa zijn niet werd groter dan hem. Met de solvabiliteitsanalyse kunt u de netto vlottende activa van het bedrijf evalueren. Wanneer het werkkapitaal stijgt, treden er uitstromen van kasmiddelen op en als het daalt, moet een bedrijf leningen aangaan.
Hoe niet failliet te gaan
Als een bedrijf failliet wordt verklaard, rijst de vraag van zijn liquidatie of reorganisatie. Als zij bovendien niet kan betalen als onderdeel van haar kortetermijnverplichtingen, hebben crediteuren het recht om een rechtszaak aan te spannen tegen het bedrijf om het failliet te verklaren. Er zijn twee soorten faillissementen:
- Een schuldenaar die wordt beschuldigd van frivoliteit, inconsistentie of oneerlijk zakendoen (speculatieve transacties uitvoeren, gokken of onvoldoende boekhouding) wordt als een eenvoudige failliet erkend.
- Een bedrijf dat onwettige handelingen heeft gepleegd met als doel misleiden geldschieters of specifiek de bronnen van de vastgoedformatie van de onderneming overschat.
Criteria voor faillissement
Tijdige solvabiliteitsanalyse is een kans om waarschijnlijk faillissement te voorkomen. De belangrijkste kenmerken zijn:
- Verkeerde structuur van vlottende activa, wat leidt tot insolventie van de onderneming.
- Langzame omzet van werkkapitaal door buitensporige voorraden of achterstallige vorderingen.
- Kostbare leningen en leningen die door de organisatie zijn aangegaan.
- Een groot aantal vorderingen die als verlies zijn afgeschreven.
- De analyse maakt een tijdige identificatie en eliminatie van dergelijke negatieve trends mogelijk die kunnen leiden tot faillissement van de onderneming.
Kenmerken van de analyse
Analyse van de solvabiliteit van de onderneming en de bepaling van de financiële toestand is het belangrijkste type informatiebron over de onderneming. Bovendien is het belangrijkste document een jaarrekening en kan een uitgebreide analyse worden uitgevoerd op basis van boekhoudkundige en fiscale boekhoudregisters en in het algemeen alle informatie die kan vertellen over het volume van bedrijfsactiva. Door het solvabiliteitsniveau te beoordelen, kunt u de volgende werkzaamheden uitvoeren:
- regelmatig de financiële positie en stabiliteit van het bedrijf voorspellen;
- toezien op de tijdige nakoming van bedrijfsverplichtingen;
- het vertrouwen van partners en investeerders vergroten voor gezamenlijke activiteiten;
- leningen volledig terugbetalen en de effectiviteit van het gebruik ervan evalueren.
Wat is de theorie?
De analyse van de solvabiliteit van een onderneming wordt voornamelijk bepaald door haar liquiditeit. Daarom wordt een belangrijke rol gespeeld door liquiditeitsratio's, die het mogelijk maken om te bepalen of de onderneming in staat is haar eigen verplichtingen na te komen ten koste van de middelen die op de rekening of aan de kassa van de organisatie zijn achtergelaten. De belangrijkste factoren voor het beoordelen van de solvabiliteit van een bedrijf zijn:
- huidige liquiditeit;
- voorziening van schuldenaar met zijn activa;
- solvabiliteit op kortlopende schulden van de onderneming.
Soorten solvabiliteit
Met een analyse van de solvabiliteit van de onderneming kunt u de mate van beveiliging beoordelen. Hiervoor worden de waarden van de solvabiliteit op korte, korte, middellange en lange termijn geanalyseerd. Onmiddellijke solvabiliteit is dezelfde liquiditeit, dat wil zeggen het vermogen van het bedrijf om zijn tijdige betaling te voldoen kortlopende verplichtingen. Nederzettingen vallen meestal samen met crediteuren, die in één jaar moeten worden terugbetaald.
De solvabiliteit op korte termijn wordt beoordeeld door de vlottende activa en schulden te vergelijken, die binnen een jaar moeten worden afgelost. Meestal is dit de huidige verhouding. Bij het analyseren van de solvabiliteit op lange en middellange termijn worden de volgende indicatoren berekend:
- positieve netto waarde van de organisatie;
- verhouding vreemd vermogen en eigen vermogen;
- rentedekking;
- terugbetalingsschema van de lening.
Waarvan is solvabiliteit gemaakt?
Bij het analyseren van de solvabiliteit van een organisatie wordt ervan uitgegaan dat twee factoren in aanmerking worden genomen - de beschikbaarheid van activa en hun mate van liquiditeit. Analyse van de eerste component speelt een belangrijke rol, want als een bedrijf geen netto-activa heeft, heeft het gewoon niets te betalen voor zijn verplichtingen.
Een stringentere indicator voor de solvabiliteit van het bedrijf is de verhouding eigen vermogen. Het is goedgekeurd door het Federal Insolvency Office en wordt berekend met behulp van een specifieke formule. Analyse van de solvabiliteit van de organisatie wordt uitgevoerd met inachtneming van speciale financiële ratio's: huidige, snelle en absolute liquiditeit.
Berekening liquiditeitsratio
Alle drie de ratio's worden berekend volgens hetzelfde principe: de ratio van vlottende activa met verschillende liquiditeitsindicatoren en kortlopende verplichtingen wordt in aanmerking genomen. Bij de berekening van de huidige liquiditeit wordt rekening gehouden met vlottende activa, snelle liquiditeit - liquide vlottende activa, absolute liquiditeit - zeer liquide activa.
De analyse van de solvabiliteitsindicatoren kan maandelijks of driemaandelijks volgens de balans worden uitgevoerd. Maar schikkingen met schuldeisers moeten elke dag worden uitgevoerd. Daarom wordt een operationele analyse van de huidige solvabiliteit uitgevoerd in overeenstemming met de betalingskalender, die de volgende gegevens weergeeft:
- dagelijkse ontvangst van fondsen als gevolg van de verkoop van producten of het verlenen van diensten;
- ontvangsten van middelen die zijn ontstaan als gevolg van de terugbetaling van vorderingen;
- andere contante ontvangsten.
De kalender is samengesteld op basis van informatie over de verzending en verkoop van goederen of de verwerving van kapitaalgoederen.
Bedrijfsliquiditeit: wat is het?
Onder liquiditeit wordt verstaan het vermogen van het bedrijf om op korte termijn schulden terug te betalen op middelen die zijn ontvangen uit de verkoop van vlottende activa. De mate van liquiditeit kan verschillen, afhankelijk van het type vlottende activa. De analyse van de liquiditeit en de solvabiliteit wordt uitgevoerd op basis van drie hoofdverhoudingen, die we hierboven al hebben genoemd. Beschouw nu hun functies in meer detail.
Soorten liquiditeit
De zogenaamde urgentieverhouding wordt berekend op basis van de verhouding tussen liquide middelen en kortlopende schulden. Met deze indicator kunt u begrijpen hoeveel van de schuld het bedrijf kan betalen op het moment dat de balans wordt opgesteld. Toegestane indicatoren zijn 0.2-0.3.
Een tussentijdse analyse van liquiditeit en solvabiliteit is de verhouding tussen liquide middelen en kortlopende schulden.Deze indicator spreekt over de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf, die niet alleen in contanten of effecten kunnen worden terugbetaald, maar ook over de verwachte inkomsten die het bedrijf zal ontvangen als gevolg van het werk of de dienstverlening. De aanbevolen waarde voor deze indicator is 1: 1. Conclusies over deze ratio kunnen worden gemaakt afhankelijk van het tijdstip van het optreden van vorderingen, de kwaliteit van de terugbetaling en de financiële toestand van de onderneming als geheel.
Bij de analyse van de liquiditeit en de solvabiliteit van de onderneming wordt rekening gehouden met de algemene liquiditeitsratio, dat wil zeggen de algemene zekerheid van de onderneming met werkkapitaal. Deze indicator is de verhouding tussen de werkelijke prijs van alle vlottende activa van de onderneming en kortlopende verplichtingen, dat wil zeggen verplichtingen.
Balansliquiditeit
De huidige solvabiliteit van de organisatie hangt af van de liquiditeit van haar vlottende activa, dat wil zeggen de mogelijkheid om ze om te zetten in contanten of ze te gebruiken om verplichtingen te verminderen. Met liquiditeitsanalyse kunt u de samenstelling en kwaliteit van vlottende activa evalueren in termen van hun liquiditeit. En in dit geval speelt de analyse van het solvabiliteitsevenwicht een belangrijke rol. Hij spreekt over de mate van dekking van de verplichtingen van de onderneming met haar activa, terwijl deze moeten worden omgezet in geld volgens de looptijd van de verplichtingen.
De verandering in liquiditeitsniveau kan eenvoudig worden geschat op basis van de dynamiek van eigen werkkapitaal firma. Alle activa die nodig zijn om de liquiditeit te beoordelen zijn verdeeld in 4 groepen: de meest liquide activa, snel bewegende activa, langzaam bewegende activa en moeilijk te verkopen activa. Verplichtingen worden ook verdeeld in 4 groepen, afhankelijk van de urgentie van terugbetaling van leningsverplichtingen: de meest urgente verplichtingen, kortlopende verplichtingen, langlopende verplichtingen en permanente verplichtingen. Het saldo wordt als absoluut liquide beschouwd als aan de volgende ongelijkheden is voldaan:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4
Wat zegt de wet?
Volgens de vastgestelde normen wordt een voorlopige analyse en beoordeling van de solvabiliteit van een onderneming uitgevoerd om de solvabiliteit van de onderneming te controleren en de structuur van haar balans als onbevredigend te erkennen als niet aan bepaalde financiële criteria wordt voldaan, als de liquiditeitsratio aan het einde van de verslagperiode minder is dan 2, en de voorziening met eigen middelen voor dezelfde periode is minder dan 0,1.
Volgens de wetgeving is het werkelijke vermogen van een onderneming om haar solvabiliteit gedurende een bepaalde periode te herstellen of te verliezen gebaseerd op de herstelcoëfficiënt (verlies) van de solvabiliteit.
Wat te doen met een insolvente onderneming?
Een analyse van de liquiditeit en de solvabiliteit van een onderneming is een kans om haar financiële problemen tijdig te voorkomen. Maar als wordt vastgesteld dat het bedrijf insolvent is en de balansstructuur onbevredigend is, wordt een gedetailleerde analyse van alle documentatie, inclusief financiële overzichten, uitgevoerd. In dit stadium worden de redenen geanalyseerd die hebben geleid tot de verslechtering van de financiële toestand van een bepaald bedrijf.
Toegegeven, vaak biedt een financiële analyse van de solvabiliteit van een onderneming, die wordt uitgevoerd op basis van balansinformatie en de daarbij behorende formulieren, geen uitgebreide informatie. Dat is de reden waarom de balans wordt onderworpen aan grondig onderzoek, waarin u de status van specifieke indicatoren van de financiële activiteiten van het bedrijf kunt evalueren, de richting van de balansverandering kunt volgen en ook de gegevens kunt analyseren in vergelijking met de indicatoren van andere ondernemingen in hetzelfde gebied.
Kenmerken van de analyse van de balansvaluta
Analyse van stabiliteit en solvabiliteit vereist zorgvuldige aandacht voor gegevens over de balansvaluta aan het begin en einde van de verslagperiode.Als het gedurende deze periode is afgenomen, betekent dit dat de economische omzet van het bedrijf lager is geworden. En dit dient als basis voor het controleren van de oorzaken van dit fenomeen, vooral de redenen voor de verminderde vraag naar goederen of diensten van deze onderneming. Als er tijdens de verslagperiode een toename van de balansvaluta was, moet u begrijpen waarom de herwaardering van vaste activa plaatsvond als de bedrijfsactiviteit van het bedrijf op hetzelfde niveau bleef. Het moeilijkste in deze analyse is om rekening te houden met de invloed van inflatoire processen.
Analyse van de financiële solvabiliteit omvat de studie en de structuur van de passiefzijde van de balans, waardoor de oorzaken van financiële instabiliteit van de onderneming kunnen worden vastgesteld. In de regel houden de belangrijkste financiële problemen verband met een irrationeel hoog aandeel van geleende middelen in bronnen die betrokken zijn bij de financiering van bedrijfsactiviteiten. Tegelijkertijd worden langlopende leningen beschouwd als bronnen van het eigen vermogen van de onderneming. Ze zijn ook:
- toegestaan kapitaal, inclusief extra gestort kapitaal;
- reservekapitaal en reservefondsen;
- accumulatie fondsen;
- gerichte financiering, gerichte inkomsten.
Als voor een van deze punten het aandeel van het eigen vermogen van de organisatie groeit, kunnen we zeggen dat de financiële stabiliteit van het bedrijf zal toenemen. Een ingehouden winst kan een bron van aanvulling van het werkkapitaal van de onderneming worden en een kans om het niveau van de kortlopende schulden te verlagen.
Analyse van kortlopende schulden
Analyse van de solvabiliteit en stabiliteit van de onderneming houdt in dat aandacht wordt besteed aan de structuur van de kortlopende schulden op leningen. Als onderdeel van de analyse is het raadzaam om de volgende gegevens te verifiëren:
- kortlopende bankleningen en diverse leningen;
- schulden aan andere bedrijven;
- schulden aan de begroting, sociale verzekeringen, extrabudgettaire fondsen;
- achterstallige lonen.
Als een trend werd vastgesteld om het aandeel van geleende fondsen te vergroten, duidt dit enerzijds op de toenemende instabiliteit van de onderneming vanuit financieel oogpunt en anderzijds op de actieve herverdeling van inkomsten van de kredietgever naar de schuldenaar.
Als activa zijn gewijzigd
Als onderdeel van de analyse van de solvabiliteit van de onderneming wordt veel aandacht besteed aan de analyse van de structuur van de activa. Hun onderzoek wordt uitgevoerd vanuit verschillende invalshoeken - zowel vanuit de positie van hun deelname aan de productie als in relatie tot hun liquiditeit. De productiecyclus wordt in de regel uitgevoerd met vaste activa, immateriële activa, voorraden, kosten en contanten. De gemakkelijkst liquide activa zijn de fondsen op de rekening, kortlopende effecten en het moeilijkst te verkopen zijn vaste activa die op de balans van de onderneming staan. Als de verandering in activa het aandeel van werkkapitaal heeft verhoogd, duidt dit op verschillende kenmerken:
- Het feit dat er een meer mobiele activastructuur wordt gevormd, die de omzet van bedrijfsfondsen zal versnellen.
- Het feit dat er een daadwerkelijke immobilisatie is van een deel van het werkkapitaal.
- Het feit dat de werkelijke beoordeling van vaste activa werd verstoord, bijvoorbeeld door onjuiste boekhouding.
Zo kan een tijdige analyse van de solvabiliteit van het bedrijf veel nuttige informatie verschaffen over zijn activiteiten en financiële toestand.
