Financiële ratio afhankelijkheid is een van de tekenen van financiële stabiliteit van het bedrijf. Financiële duurzaamheid toont het vermogen van het bedrijf om te werken en te verbeteren, met behoud van een evenwicht tussen activa en passiva. Een bedrijf kan financieel stabiel worden genoemd als zijn kasstromen optimaal en evenwichtig zijn, er financiële middelen zijn voor zowel het uitvoeren van lopende activiteiten als voor het dekken van ontvangen leningen. Dit bedrijf wordt beleggingsaantrekkelijk genoemd en heeft een aanvaardbaar risiconiveau voor eigenaren.
definitie
De financiële afhankelijkheidsratio beschrijft de mate van bedrijfsafhankelijkheid van leningen van derden. Deze indicator is het omgekeerde van de indicator voor concentratie van eigen vermogen. De toename van de ratio toont een toename van het niveau van externe leningen bij bedrijfsfinanciering. Een vermindering tot één geeft aan dat het bedrijf volledig wordt gefinancierd door de eigenaars. De analyse van de coëfficiënt is begrijpelijk en eenvoudig: als het gaat om 1,25, betekent dit dat bij 1,25 roebel geïnvesteerd in de activa van het bedrijf, 0,25 roebel. zijn geleend.
De beschouwde indicator wordt ook wel genoemd coëfficiënt van autonomie. Het wordt vaak in de praktijk gebruikt, omdat het handig is voor deterministische factoranalyse.
De financiële afhankelijkheidsratio toont het niveau van het vermogen van de onderneming om al haar schulden bij de verkoop van activa te dekken.
Wat beïnvloedt de financiële stabiliteit
De financiële afhankelijkheidsratio is een van de indicatoren voor het financiële welzijn van de onderneming.
Financiële stabiliteit toont het vermogen van het bedrijf om te werken en te verbeteren, met behoud van een evenwicht tussen activa en passiva. Een bedrijf kan financieel stabiel worden genoemd als zijn kasstromen optimaal en evenwichtig zijn, er financiële middelen zijn voor zowel het uitvoeren van lopende activiteiten als voor het dekken van ontvangen leningen. Dit bedrijf wordt beleggingsaantrekkelijk genoemd en heeft een aanvaardbaar risiconiveau voor eigenaren. De financiële positie van het bedrijf is afhankelijk van dergelijke factoren:
- hoeveelheid eigen vermogen;
- activakwaliteitsniveau;
- inkomstenomvang en stabiliteit van de ontvangst;
- winstgevendheidsindicator, rekening houdend met het financiële en operationele risico;
- liquiditeitsratio;
- de mogelijkheid om snel externe leningen aan te trekken.
Daarnaast zijn de laatste twee ratio's afhankelijk van financiële stabiliteit.
Met de toename van het niveau van leningen aan derden met financiering van de onderneming, neemt de solvabiliteit van de onderneming af. Dit betekent een lage financiële onafhankelijkheid van het bedrijf. De financiële afhankelijkheidsratio toont en beïnvloedt de kwaliteit van de relaties met bankinstellingen en partners.
Samen met dit, toont het indrukwekkende bedrag van het eigen vermogen in de activa van het bedrijf ook niet het succes van zijn ontwikkeling aan. De winstgevendheid neemt toe wanneer niet alleen eigen, maar ook geleende middelen worden gebruikt. Daarom is het belangrijk om de beste verhouding tussen het aandeel van leningen en de eigen middelen van het bedrijf te kiezen.
Hoe de coëfficiënt van financiële afhankelijkheid te berekenen
De formule voor de berekening is als volgt:
Totaal activa (passiva) / eigen vermogen
Of zo:
KZ = ЗК / СК
waarbij SK gelijkheid is;
ZK - vreemd vermogen.
De indicator kan ook worden berekend met behulp van de saldoregels:
Hoe de coëfficiënt van financiële afhankelijkheid van de balans te berekenen = (rij 1400 formulier 1 + rij 1510 formulier 1 + rij 1520 formulier 1 + rij 1550 formulier 1) / rij 1300 formulier 1.
Methoden voor het berekenen van de indicator
Om de indicator te berekenen, worden drie hoofdmethoden gebruikt:
- Een onderzoek naar de liquiditeit van bedrijfseigendommen (activa).
- De studie van de mobiliteit van jaarrekeningen (de verdeling van rapportage-items op basis van hun uitvoerbaarheid en de studie van de relatie tussen activa en passiva)
De studie van het bedrijf, zijn vermogen om leningen te betalen. Hier wordt ook een vergelijkende (analytische) balans gevormd, een beoordeling van bedrijfsactiviteitsratio's uitgevoerd, enz.
Met deze methoden kunt u de coëfficiënt van financiële afhankelijkheid optimaal en volledig bestuderen.
De standaardwaarde van de indicator moet binnen 0,7 liggen. Als het overschrijdt, vergroot het bedrijf zijn afhankelijkheid van door derden geleende middelen.
Interpretatie van de financiële afhankelijkheidsratio
De overwogen coëfficiënt van financiële afhankelijkheid toont de afhankelijkheid van het bedrijf van externe financieringsbronnen.
Een sterke afhankelijkheid van externe bronnen dreigt de positie van het bedrijf negatief te beïnvloeden met een daling van de omzet, omdat de kosten van het betalen van rente op leningen een constante kosten zijn die het bedrijf niet kan verminderen in verhouding tot de daling van de omzet.
Bovendien zal een hoge mate van afhankelijkheid er al snel toe leiden dat het bedrijf moeite heeft om met een gemiddeld percentage op de markt nieuwe leningen aan te trekken, vooral in slechte tijden.
Buitenlandse praktijk
Wat betreft het aantrekken van buitenlandse leningen, zijn er verschillende meningen in de praktijk van buitenlandse bedrijven. Het meest populair is dat het niveau van het eigen vermogen in het totale aantal bronnen van langlopende leningen vrij aanzienlijk moet zijn, terwijl het lagere niveau binnen 60% ligt (0,6). Als de lat lager is, zal het rendement op persoonlijk kapitaal niet langer voldoen aan de optimale waarden.
Toenemende indicatorwaarde
Het is belangrijk om te begrijpen dat alle acties die gericht zijn op het verminderen van de indicator "Verhouding van financiële afhankelijkheid van eigen vermogen" in de economische analyse als positief worden beschouwd. Met andere woorden, elke onderneming zal ernaar streven het aandeel van haar eigen middelen te vergroten om de stabiliteit van de activiteiten te vergroten. Opgemerkt moet worden dat het verhogen van het bedrag aan financiële middelen als gevolg van het aantrekken van goedkope leningen als een positieve en competente oplossing wordt beschouwd. Om ze te verkrijgen, hebben we een financiële afhankelijkheidsratio nodig, waarvan de formule het gemakkelijk maakt om competente berekeningen uit te voeren en conclusies te trekken.
Als gevolg hiervan toont de indicator in kwestie een financiële waarde die de afhankelijkheid van de onderneming van geleende middelen beschrijft. De financiële afhankelijkheidsratio, waarvan de normatieve waarde binnen het kader van 0,5-0,7 pp moet liggen, wordt berekend als de verhouding tussen de volumes eigen en vreemd vermogen.
