NDC op obligaties is een mechanisme voor het betalen van rente-inkomsten op schuldbewijzen. Het maakt het mogelijk om ze van tevoren te verkopen zonder financieel verlies. Laten we voor de duidelijkheid de basisvoorwaarden bespreken.
Wat is een band?
Een obligatie (van lat. Verplichting - 'verplichting') is een schuldbewijs dat het recht waarborgt om fondsen tegen een nominale waarde te ontvangen. In feite is dit een schuldontvangst met het enige verschil dat het wordt "uitgegeven" (uitgegeven) door de economische regulator - de beurs.
De uitgifte van effecten wordt de uitgifte genoemd, en de eigenaar ervan - de uitgevende instelling.
De emittent past de geregistreerde beurs toe, die met een bepaalde nominale waarde op de markt voor schuldbewijzen uitgeeft - de waarde die moet worden teruggegeven op het moment dat de obligatie vervalt.
Couponobligatie
Beleggers kopen in de regel effecten op beurzen om winst te maken. Of ze willen hun kapitaal behouden in betrouwbare financiële instrumenten. Afhankelijk van het rendement zijn obligaties onderverdeeld in de volgende typen:
- Coupon.
- Korting.
- Mixed.
- Met een variabele rente.
We zullen hier niet elke weergave in meer detail beschrijven. We zijn alleen geïnteresseerd in NDC op obligaties. Dit concept heeft alleen betrekking op het type coupon. Wat zijn deze schuldbewijzen?
Couponobligatie is een schuldbewijs met een vaste rentevoet van par. Een belegger heeft bijvoorbeeld een obligatie op de markt gekocht met een nominale waarde van 1.000 roebel. voor 1100 wrijven. De betalingstermijn daarvoor is één jaar. Op het eerste gezicht is het mogelijk om de verkeerde conclusie te trekken dat de belegger een bewust onrendabel actief verwerft, maar dit is niet zo. Hij is niet geïnteresseerd in de waarde van het effect zelf, maar in de coupon erop - betalingen voor een bepaalde periode opgebouwde rente. Voor een obligatie van 1000 roebel ontvangt onze belegger om de 3 maanden inkomsten, bijvoorbeeld voor een bedrag van 200 roebel. Nu doemt het voor de hand liggende voordeel op: in één jaar zal het 700 roebel bedragen: 800 roebel. voor de coupon minus 100 roebel. voor verlies van nominale waarde (aankoop van 1000 roebel voor 1100 roebel).
Nu komen we bij het hoofdconcept van ons artikel.
Wat is NDC op obligaties
Ons bovenstaande abstracte voorbeeld is een gedragsnorm op de beleggersmarkt. De dynamiek daarop is echter zodanig dat slechts een klein deel ervan wacht op de betalingstermijnen tegen nominale waarde en coupon. Handelaren, makelaars, speculanten, beleggers verkopen en kopen elke dag verschillende aandelen, obligaties, futures, forwards, enz.
NDC op obligaties is een herberekening van het rendement op een coupon in geval van verkoop van een effect eerder dan gepland. Dit wordt weerspiegeld in de naam zelf - geaccumuleerde couponinkomsten. Dat wil zeggen, het bedrag dat al door de belegger is geïnvesteerd, maar het is nog steeds nodig om een bepaalde tijd te wachten om het op tijd te ontvangen. Geld, zoals u weet, moet constant werken en winstgevend zijn. Daarom verkopen veel mensen obligaties van tevoren - nadat ze zich realiseerden dat ze meer geld kunnen verdienen met andere beleggingsproducten. De redenen voor de verkoop kunnen natuurlijk andere zijn. We zullen dit onderwerp niet in detail bespreken, omdat het niet op ons van toepassing is.
Berekeningsformule
NKD wordt in de regel in een speciale sectie in de handelsterminal geplaatst. Het wordt ook gepubliceerd door verschillende thematische sites, maar we zullen het hebben over hoe je de NCD zelf kunt berekenen. Om dit te doen, moet u de brongegevens kennen:
- Nominale waarde
- Coupon grootte.
- Datum van laatste uitbetaling.
Dus, NKD wordt berekend met de formule:
NKD = MAAR x (C: 100) x T: 365, waarbij:
- MAAR - nominale waarde van de obligatie.
- C is het percentage per jaar tegen de couponrente.
- T - het aantal dagen vanaf de datum van opbouw van de laatste betalingen tot de huidige datum.
We geven een rekenvoorbeeld
Stel dat we een coupon hebben gekocht met een nominale waarde van 1000 roebel. Het uitbetalingspercentage is 10% per jaar eenmaal per jaar. Stel dat de vorige couponbetalingen 1 mei 2017 waren en we besloten de obligatie op 10 mei 2017 te verkopen. Vervang alle brongegevens in de bovenstaande formule en ontvang:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 roebel.
Hieruit volgt dat onze obligatie met een nominale waarde van 1000 roebel 2,7 roebel gedurende 10 mei-dagen in 2017 heeft “verdiend”. Met dit in het achterhoofd zullen we de effecten op de secundaire markten verkopen. Bij het kopen van couponobligaties berekenen beleggers ook door het rendement op hen te bepalen.
belasting
We hebben dus al gezegd dat NKD op obligaties de inkomsten zijn van een couponobligatie wanneer deze eerder wordt verkocht dan de vervaldatum. Vergeet niet dat het van NKD ontvangen bedrag aan belasting is onderworpen. Voor gewone burgers is de belastinggrondslag voor transacties met effecten onderworpen aan een inkomstenbelasting van 13 procent voor particulieren. Er moet echter aan worden herinnerd dat de aankoop van effecten samen met de opgebouwde btw niet aan belasting is onderworpen.
voorbeeld
We kochten een obligatie met een nominale waarde van 1000 roebel met een coupon erop - NKD - 50 roebel. Op het moment van verkoop ontvingen we een coupon van 100 roebel. Totaal geven we 13% van de 50 roebel als inkomstenbelasting.
Federale leningobligaties voor particulieren
In 2017 vond een evenement plaats dat het Russische publiek enthousiast maakte: het ministerie van Financiën kondigde de verkoop aan van "obligaties van mensen". Onze burgers op genetisch niveau nemen dergelijke uitspraken met vijandigheid waar, omdat de ervaring uit eerdere tijdperken aantoonde dat vertrouwen op onze staat een nogal risicovolle bezigheid is. Desondanks is er een nieuw investeringsinstrument verschenen - federale leningobligaties voor particulieren, die volgens het departement worden berekend voor "Russen met een welgesteld inkomen, die geen diepgaande kennis en begrip hebben van de werking van de financiële markt."
Onze burgers vertaalden de bovenstaande zin in minder mooie woorden: "voor de arme dwazen." Het rendement daarop bleek echter iets hoger te zijn dan dat van een bankdeposito en federale obligaties op beurzen. In de volgende sectie zullen we hier meer over vertellen.
De opbrengst van "people's bonds"
Het rendement op federale leningobligaties voor particulieren is 8,5%. Ze kunnen niet worden verkregen door rechtspersonen, of erover speculeren - om door te verkopen om winst te maken. In feite worden 'obligaties van mensen' een gewoon bankdeposito. Veel experts hadden meteen een vraag waarom ze nodig zijn. Het is onwaarschijnlijk dat ze de Russische begroting zullen vullen, omdat het emissievolume te verwaarlozen is. Bovendien is het rendement van federale leningobligaties op de beurs 0,5% lager dan dat van “mensen”. 
Tot dusverre heeft dit alleen maar geleid tot het feit dat aanvragen afkomstig zijn van grote, rijke investeerders en dat zij de massa gewone burgers nog niet hebben bereikt. Het hoofd van het ministerie van Financiën, A. Siluanov, hoopt dat een dergelijke maatregel de financiële geletterdheid van de bevolking zal vergroten en hen zal dwingen aanzienlijke hoeveelheden uit het kussen te halen. Lage inflatie waardeert dit geld niet, dus de hoop blijft dat de bevolking het zelf zal investeren in de ontwikkeling van de economie. Het concept van "Russische obligaties" is nog steeds onbegrijpelijk voor de meeste burgers van ons land.