Hoeveel er al is gezegd over beleggen is moeilijk voor te stellen. Er is veel advies over waar geld te beleggen, over de keuze van de beleggingsvaluta, het wettelijk kader voor investeringen, enzovoort. Maar weinig mensen bleven stilstaan bij hoe economische entiteiten - juridische entiteiten - hun inkomen verhogen door investeringen. Wat zijn de belangrijkste bronnen voor de financiering van investeringsactiviteiten en wat kan er worden gezegd over de kenmerken van dergelijke legale investeringen?
Wat zijn de financieringsbronnen?
Natuurlijk moet je beginnen met de basis. Onderzoekers identificeren hun eigen en geleende bronnen voor het financieren van investeringsactiviteiten. Als we in het eerste geval het hebben over middelen die het bedrijf heeft ontvangen in het kader van zijn bedrijfsactiviteiten, dan bedoelen we in het tweede geval alle fondsen die door het bedrijf zijn opgenomen tegen een percentage met een verplichting tot teruggave. Het is moeilijk om ondubbelzinnig te zeggen welke van deze bronnen de voorkeur heeft: aan de ene kant is eigen vermogen niet altijd voldoende, en aan de andere kant, als beleggen in leningen niet de verwachte resultaten oplevert, zul je te maken hebben met geldschieters.
Beoordeling van de effectiviteit van financiering
Om te begrijpen of bronnen en methoden voor het financieren van investeringsactiviteiten effectief worden gebruikt, zijn er speciale criteria.
De eerste hiervan is het netto aanwezige effect, dat een indicatie is van het aantal netto-activa dat voortvloeit uit een investering. Dit criterium wordt als het belangrijkste beschouwd, omdat inflatie, wisselkoersschommelingen en andere factoren die van invloed zijn op de waarde van geld in de activa worden weerspiegeld. Daarom houdt het huidige huidige effect rekening met al deze veranderingen. Investeringen waren effectief als deze indicator groter is dan nul.
De volgende optie is rendement op investering. Als het netto aanwezige effect het volume van activa meet, dan houdt dit criterium rekening met het vermogen om een toename van deze activa te bieden. Gewoonlijk is winstgevendheid de belangrijkste factor bij het kiezen uit verschillende vergelijkbare projecten - het laat zien hoe de in het project geïnvesteerde fondsen zullen stijgen of dalen. Als het rendement op de investering meer dan honderd is, kan het project als succesvol worden beschouwd.
Een ander criterium, zonder welke het onmogelijk is om de financieringsbronnen van investeringsactiviteiten te karakteriseren, is de terugverdientijd van investeringen. Dit criterium geeft aan hoeveel jaar de geïnvesteerde fondsen netto-inkomsten zullen opleveren. Deze indicator is erg belangrijk om te bepalen hoe riskant en geliquideerd een innovatief project is.
Hoe wordt geld geïnvesteerd?
Wat zijn de financieringsbronnen voor de investeringsactiviteit van de onderneming? Vaak worden geïnvesteerde fondsen onttrokken aan de nettowinst, afschrijvingskosten, eigen reserves; leningen van nationale en interstate banken, investeerdersfondsen en vele andere financieringsbronnen worden gebruikt.
Dit geld wordt geïnvesteerd in de vorm van risicokapitaal of als projectfinanciering. In het eerste geval is beleggen een nogal risicovolle onderneming, maar als het lukt, zal de belegger in de kortst mogelijke tijd winst ontvangen. Bij projectfinanciering vinden investeringen plaats in een bepaald project, dat in de toekomst winst zal opleveren voor de persoon die erin heeft geïnvesteerd. De tweede methode wordt als veel minder risicovol beschouwd, maar vanwege het langetermijnkarakter zijn veel beleggers geneigd tot risicokapitaal.
zelffinanciering
Nu kunt u meer in detail stilstaan bij elk type bron. Eigen bronnen voor het financieren van investeringsactiviteiten worden als veel betrouwbaarder beschouwd: ze verminderen het risico op faillissement aanzienlijk en voorkomen dat het bedrijf afhankelijk wordt van crediteuren.
Specialisten noemen de nettowinst van het bedrijf als een van de belangrijkste financieringsbronnen. Natuurlijk, na het ontvangen van inkomsten, verdeelt het bedrijf het op basis van zijn behoeften. Een van de meest populaire manieren om winst te investeren, is om te investeren in het ontwikkelen van uw eigen technische potentieel: upgraden van bestaande apparatuur, aanschaffen van nieuwe apparatuur, opleiden van personeel, enzovoort. Een van de voordelen van deze manier van beleggen is dat dergelijke beleggingen niet op inkomsten worden belast.
Afschrijvingskosten als de belangrijkste vorm van zelffinanciering
Een andere populaire eigen financieringsbron voor de investeringsactiviteit van de onderneming is het kapitaal dat wordt gebruikt voor afschrijvingen. Afschrijving is de afschrijving van vaste activa van de onderneming, en de kosten ervan, dat wil zeggen om de materiële basis in goede staat te houden, zijn al geïnvesteerd in de waarde van de goederen wanneer ze worden verkocht. Als het bedrijf niet altijd winst maakt, zullen de afschrijvingskosten in elk geval tot op zekere hoogte vruchten afwerpen. Een van de nieuwe manieren om afschrijving te krijgen, is om de afschrijvingstermijn te verkorten: het bedrag van de afschrijvingsdekking blijft hetzelfde, maar omdat het voor een kortere periode wordt toegewezen, neemt het aandeel in de waarde van de goederen toe. Dat wil zeggen, het bedrijf tegen dezelfde kosten maakt een grote winst.
De belangrijkste fout bij het gebruik van afschrijvingen als financieringsbron is hun misbruik. Veel ondernemingen staan hen toe het budget te ondersteunen in plaats van ze daadwerkelijk uit te geven aan de modernisering van de productie. Gewoonlijk worden deze fondsen niet gebruikt om te investeren in andere, externe projecten. Daarom kunnen we gerust zeggen dat aftrekposten bronnen vormen voor de financiering van investeringsactiviteiten van een onderneming voor intern gebruik.
Externe financieringsbronnen
Het is tijd om te achterhalen wat externe bronnen zijn om investeringsactiviteiten te financieren. Gewoonlijk kunnen ze worden onderverdeeld in drie groepen: joint-stock, staatsfinanciering en leningen. En nu meer over elk van deze methoden.
De financiering van aandelen begint met een extra uitgifte van effecten. Het voordeel van deze vorm van beleggen is dat de bank geen leningen hoeft aan te gaan om fondsen te verkrijgen en dat marktschuldverplichtingen veel gemakkelijker zijn na te komen. De belangrijkste instrumenten van deze beleggingsmethode zijn gewone en preferente aandelen (in het tweede geval heeft het aandeel enkele eigenschappen van een obligatie), schuldverplichtingen met opties (het recht om op een bepaald tijdstip een activum van een onderneming tegen een bepaalde prijs te verwerven), evenals gewone en converteerbare obligaties (een obligatie, die kan worden omgezet in een vorm van delen).
Staatsfinanciering
Sprekend over wat de bronnen zijn voor het financieren van investeringsactiviteiten, kan men niet anders dan budgetfinanciering noemen. Het wordt uitgevoerd in de volgende vormen:
- Er wordt een wedstrijd gehouden waarin de winnaar en dus de ontvanger van de investering het meest aantrekkelijke project voor de staat selecteert.
- Programma's die op enigerlei wijze verband houden met het ontwerp, de productie, de sociaal-economische ontwikkeling van het land, ontvangen gedeeltelijke of volledige gecentraliseerde financiering. Ze worden gevonden in de vorm van subsidies en subsidies, die niet hoeven te worden teruggegeven.
- Sommige van de voor de staat interessante projecten ontvangen leningen en investeringen moeten binnen de afgesproken periode worden terugbetaald met betaling van rente.
- Een symbiose van overheids- en commerciële organisatie-investeringen is ook mogelijk - elk van hen wijst een bepaald deel van de projectfinanciering toe.
- In zeldzame gevallen wordt de staat garant voor de solvabiliteit van het investeringsproject: als hij zijn schulden op leningen niet kan afbetalen, betaalt de staat alle ontbrekende bedragen.
leningen
De lijst, die externe financieringsbronnen voor de investeringsdetails van de onderneming bevat, zou onvolledig zijn zonder leningen. In dit geval worden financiële middelen op het gebied van terugbetaling, materiële zekerheid (d.w.z. de aanwezigheid van een object, dat in geval van wanbetaling van de lening kan worden geconfisqueerd bij de betaling van schulden) en betaling (terugbetaling van schulden met rente) door een bankinstelling aan de onderneming gegeven. Leningen zijn onderverdeeld in korte termijn (maximaal een jaar) en lange termijn.
Het is vermeldenswaard dat deze bron van externe financiering niet de voorkeur heeft. Vanwege het hoge risico van investeringsprojecten geven banken er de voorkeur aan leningen tegen hoge rentetarieven te verstrekken, die ondernemingen niet altijd kunnen terugbetalen. Daarom wint wederzijdse kredietverlening aan populariteit: bedrijven wisselen goederen en diensten uit en ontvangen daarvoor leningen, niet financiële.
Een andere weerzinwekkende factor bij de kredietverlening is de verplichting van de kredietnemer om ten minste 30% van het gehele project te financieren - verre van alle ondernemingen kunnen het betalen.
Hoe een financieringsmethode kiezen?
De samenstelling en structuur van investeringsactiviteiten heeft zijn effect op financieringsbronnen. Elk bedrijf beslist zelf waar het extra middelen vandaan haalt of hoe het zijn eigen besparingen goed beheert. Als een bedrijf kiest voor externe investeringsbronnen, moet het alle voor- en nadelen van een bepaalde methode afwegen.
Voors en tegens van externe financiering
Lenen is bijvoorbeeld goed omdat banken niet precies bepalen hoe de aan de onderneming uitgegeven middelen worden gebruikt. Bovendien kunt u op elk gewenst moment schulden aflossen door de lening eerder dan gepland terug te betalen; aan de andere kant hebben banken onderpand nodig voor het geval hun lener zijn verplichtingen niet kan nakomen, en het is ook niet gemakkelijk voor het bedrijf om constant te leven met de extra kosten van kredietbetalingen.
Wat openbare investeringen betreft, kan worden gezegd dat het een redding zal zijn voor degene die door commerciële organisaties is geweigerd; U kunt uw verplichtingen in kleinere bedragen afbetalen vanwege het feit dat leningen voor een lange periode worden verstrekt. Tegelijkertijd zal de staat voortdurend controleren hoe zijn middelen worden besteed, terwijl niet zo grote bedragen worden toegewezen zodat ze iets aanzienlijk kunnen veranderen.
De laatste optie, waarbij externe financieringsbronnen van investeringsactiviteiten betrokken zijn, is aandelenfinanciering. Hier behoudt het bedrijf zijn relatieve onafhankelijkheid en wordt het niet belast door constante betalingen van zijn verplichtingen. Tegelijkertijd zal een bepaald bedrag moeten worden uitgegeven aan de uitgifte van effecten die kunnen worden verkocht, en het is geen feit dat deze effecten nog steeds op de markt zullen worden verkocht. Dus hier zijn de meeste risico's.
Hoe fondsen te optimaliseren?
Is het mogelijk om bronnen voor het financieren van investeringsactiviteiten te optimaliseren? Natuurlijk. Wanneer een onderneming gratis geld heeft, is het beter om ze te richten op betalingen voor schulden, in plaats van persoonlijke behoeften - hoe sneller een bedrijf zijn afhankelijkheid van banken kwijt raakt, hoe sneller het zich volledig kan ontwikkelen.Idealiter zou het bedrijf in de loop van de tijd externe investeringsbronnen moeten opgeven, in de meeste gevallen zijn financiële vrijheid beperken, en overschakelen op zelffinanciering, waarbij geen rekening hoeft te worden gehouden met het uitgegeven geld.
conclusie
Men kan geen ondubbelzinnig goede of ondubbelzinnig slechte bronnen voor de financiering van investeringsactiviteiten noemen. Elk van hen heeft zijn voor- en nadelen. In het geval van zelffinanciering kunnen we zeggen dat deze niet voor alle bedrijven beschikbaar is. Aan de andere kant zal externe financiering vrijwel zeker de vrijheid van de onderneming beperken. U kunt altijd een evenwicht vinden tussen deze twee opties en het succes in de markt hangt grotendeels af van wat het zal zijn.