Etter å ha lest denne artikkelen, vil du lære hva valutamarkedet og valutakursen er. Vi vil vurdere disse konseptene i detalj, gi klassifiseringene og gi eksempler.
Valutamarkedet er en sfære av økonomiske relasjoner som dukker opp når du utfører salgsoperasjoner eller når du kjøper verdipapirer i utenlandsk valuta (eller selve valutaen), i tillegg til investering i utenlandsk valuta. Dette er det offisielle finanssenteret der salg og kjøp av alt dette er konsentrert på bakgrunn av tilbud og etterspørsel etter det.
Funksjonelle, institusjonelle og organisasjonstekniske trekk ved valutamarkeder
Når det gjelder funksjonalitet sørger valutamarkedene for i dag for implementering av forskjellige internasjonale oppgjør, samt forsikring mot risiko forbundet med valutamarked, diversifisering av valutareserver, gevinstmønster fra deltakere på grunn av forskjeller i valutakurser og valutaintervensjon. Fra institusjonelt synspunkt er de en kombinasjon av investeringsselskaper, autoriserte banker, meglerhus, forskjellige børser, samt utenlandske banker som gjennomfører valutatransaksjoner. Fra organisasjonsmessig og teknisk synspunkt er valutamarkedet et sett med kommunikasjonssystemer som forbinder banker i forskjellige land som utfører internasjonale betalinger og andre valutatransaksjoner.
Deltakere i valutamarkedet på og utenfor børsen
Enhetene som deltar i utvekslingen er gründere, meglere, forhandlere og spillere. Det er også enheter utenfor valutavekslingen. Dette er deltakerne i valutamarkedet, for eksempel:
- meglerkontor;
- autorisert bank i den russiske føderasjonen;
- statsborger;
- forretningsenhet;
- investeringsselskap;
- utenlandsk bank.
Valutakurs
Den nasjonale valutaen i valutamarkedet byttes mot penger fra andre stater. Valutakursen er en proporsjon, et kvantitativt forhold der valutaen til en viss stat blir byttet mot den monetære enheten i et land. Med andre ord, dette er prisen på en enhet med utenlandsk valuta, uttrykt i en rekke nasjonale valutaenheter. Det er denne kursen som avgjør situasjonen i valutamarkedet. Når prisen på en enhet med utenlandsk valuta i form av innenlandsk øker, skjer det svekkelse av den innenlandske og omvendt.
Typer valutakurser
Følgende typer skilles:
- fast - offisielt etablert forhold mellom valutaene i visse stater, basert på gjensidig paritet;
- svingende - valutakursen som endres fritt under påvirkning av tilbud og etterspørsel;
- flytende - en slags svingende, som involverer bruk av mekanismen for valutaregulering.
I 1976, på Jamaicakonferansen, ble det besluttet å innføre et flytende taktsystem. Staten pålegger som regel en viss begrensning på eksport, import og overføring av utenlandsk og nasjonal valuta i utlandet og fra utlandet. Forholdet mellom tilbud og etterspørsel bestemmer alle priser i en markedsøkonomi, samt valutapriser (det vil si valutakurser).
Hva bestemmer tilbud og etterspørsel i valutamarkedet?
Følgende faktorer bestemmer størrelsen på tilbud og etterspørsel i valutamarkedet:
- på omfanget av handel mellom stater (for eksempel er etterspørselen etter merkevaren større, jo større er utvekslingen mellom landet og Tyskland);
- om tilstanden i statsøkonomien og omfanget av inflasjon;
- fra kjøpekraften til nasjonale valutaer.
Det siste bestemmes av antall identiske tjenester og varer som kan kjøpes for en viss mengde forskjellige nasjonale valutaer (med andre ord en forbrukerkurv). For eksempel for 100 rubler, francs, dollar, etc.
Forbrukerkurv
Forholdet mellom valutaer i forskjellige land når det gjelder kjøpekraft for forskjellige produkter er imidlertid ikke det samme. I verdensutøvelse kan derfor valutakursen i dag bestemmes på grunnlag av kjøpekraftparitet. Det fungerer som et resultat av å sammenligne mengden varer som kan kjøpes på markedene i forskjellige land i nasjonal valuta. I dette tilfellet tas det samme settet med varer til handlekurven, og det nødvendige beløpet bestemmes for kjøp av dette settet i forskjellige land.
Bare ved å bruke mange forskjellige tjenester og varer som er inkludert i forbrukerkurven i de to statene, kan man oppnå objektivitet av sammenligning. For eksempel, hvis i Russland en kurv vil koste 815 rubler, og i USA - $ 100, så vil valutakursen (prisen på en dollar) være 8 rubler. 15 cop., 19 cent vil være prisen på en rubel. Derfor, hvis prisene dobles i vårt land, og i USA de forblir uendret, vil dollar / rubelkursen, hvis andre valutaforhold forblir den samme, øke med to ganger. Men i virkeligheten kan valutakursen avvike betydelig under påvirkning av mange grunner. For eksempel kan valutakursen øke på grunn av etterspørselen etter utenlandsk valuta.
Den største vanskeligheten er imidlertid at det ikke er noen eneste måte å bestemme sammensetningen av forbrukerkurven. Strukturen i forbruket av varer og tjenester inkludert i den varierer fra land til land. Det er imidlertid ingen annen måte å bestemme valutakursen på.
Klassifisering av valutamarked
Valutamarkeder kan klassifiseres etter mange kriterier: i forhold til forskjellige valutabegrensninger, når det gjelder distribusjon, etter organisasjonsgrad og typer valutaresurser.
Bredden av dekningen, det vil si når det gjelder distribusjon, skiller innenlandske og internasjonale valutamarkeder. Både det ene og det andre på sin side består av regionale som er dannet av finanssentre i regionene i et gitt land eller verden (for eksempel valutamarkedet i Moskva).
Internasjonale og innenlandske valutamarkeder
Internasjonalt forener valutamarkedene i alle land i verden. Det betyr en kjede av globale regionale markeder koblet sammen med et satellitt- og kabelkommunikasjonssystem. Mellom disse er det et overløp av midler under påvirkning av aktuell informasjon, i tillegg til prognoser om den mulige posisjonen til visse valutaer som blir gjort av ledende markedsaktører.
Det innenlandske valutamarkedet er markedet for en stat, det vil si å fungere i et land. Det består av regionale innenlandske markeder, som inkluderer valutakurser hvor sentrene er lokalisert på interbankbørs.
Gratis og ikke-frie markeder
Man kan også skille ikke-frie og frie valutamarkeder i forhold til en eller annen valutabegrensning.
De siste er et system med statlige tiltak (administrative, organisatoriske, økonomiske, lovgivende) for å etablere prosedyren for operasjoner med forskjellige valutaverdier. De inkluderer tiltak rettet mot målrettet regulering av betalinger, samt overføringer til utlandet av utenlandske og nasjonale valutaer. Valuta- og finansmarkedet, der det er valutabegrensninger, er ikke gratis, og i deres fravær - gratis.
Enkelt- og dobbeltmodusmarkeder
Markedet for de typer valutakurser som brukes på det kan være dobbelt- eller enkeltmodus. Med én modus - når frie valutakurser eksisterer, det vil si at valutakursene er flytende, settes deres tilbud på børsene under handel. For eksempel settes den offisielle rubelraten takket være fiksingen.
feste
Fiksing i Russland utføres av Den russiske sentralbankens sentralbank på Moskva-børsen. Det representerer definisjonen av den amerikanske dollar mot rubelen. Fastsettelsesrenten på denne måten er en enkelt kurs av sentralbanken i valutamarkedet i den russiske føderasjonen. Ved å bruke informasjonen fra Reuters-byrået om krysspriser, viser han gjennom den rubelkursen i forhold til andre valutaer. To ganger i uken skjer valutafiksing. Den russiske sentralbankens sentralbank dagen den rapporterer kursene for større fritt konvertible valutaer mot rubelen ved publisering i media.
Dobbelt modus
Et marked med dobbelt modus er et marked der en flytende og fast valutakurs brukes. Et eksempel på dette er den russiske føderasjonsmarkedet. Innføringen av et slikt regime brukes av land som et tiltak som tar sikte på å regulere kapitalbevegelsen i det internasjonale og nasjonale markedet for lånekapital. Dette tiltaket er designet for å kontrollere og begrense virkningen på økonomien i dette landet av det internasjonale markedet for lånekapital. I vårt land, for eksempel, bruker Vnesheconombank rubelkursen, som er den kommersielle kursen som er opprettet av Central Bank of the Russian Federation, på de blokkerte kontoene for utenlandske investeringer (hvis oppgjørene ikke er fullstendig fullført).
OTC og børsmarkeder
I henhold til organisasjonsgraden er det et marked for valuta og valutaveksling (for eksempel fra Moskva-børsen). Børs - et organisert marked representert ved en valutaveksling, det vil si et foretak som organiserer handel i utenlandsk valuta og verdipapirer i det. Børsen er ikke et kommersielt foretak. Den viktigste funksjonen er ikke å generere overskudd, men i å mobilisere midler som er midlertidig gratis gjennom salg av valuta og verdipapirer i den, og ved å etablere valutakursen, det vil si markedsverdien. I vårt land er for eksempel det største valutamarkedet til Moskva-børsen. Det ble opprettet i 2011 gjennom fusjon av MICEX og RTS.
Valutamarkedet har en rekke fordeler. Det er den billigste kilden til utenlandsk valuta og valuta; budene har absolutt likviditet. Hva er likviditeten til verdipapirer og valutaer? Det betyr deres evne til raskt å bli til en nasjonal valuta uten tap av verdi.
Valutamarkedet uten valuta er organisert av forskjellige forhandlere. De kan være eller ikke være medlemmer av valutavekslingen og utføre sine aktiviteter gjennom datanettverk, faks, telefon.
Over-the-counter og valutabaserte valutamarkeder, som utviklingen skjer parallelt, motsier til en viss grad hverandre. Samtidig er de komplementære. Dette skyldes det faktum at når de utfører sine aktiviteter, den generelle funksjonen til sirkulasjonen av verdipapirer og valutahandel, bruker de forskjellige former og metoder for å selge valuta og verdipapirer i den.
Fordelene med valutamarkedet uten valuta er som følger. For det første til en relativt lav pris forbundet med valutavekslingsoperasjoner. Ofte bruker bankforhandlere valuta-auksjoner ansikt til ansikt for å redusere kostnadene for valutakonvertering, og inngå salgs- og kjøpekontrakter til valutakursen som er satt før budgivning. Provisjoner trekkes fra budgivere på børsen, og beløpet deres avhenger direkte av mengden rubel og valutaresurser som de klarte å selge. Loven fastsetter i tillegg en spesiell skatt på transaksjoner på børsen. Valutakonverteringsoperasjonen i OTC-markedet utføres for en autorisert bank etter å ha funnet motparten til transaksjonen praktisk talt gratis.
For det andre er beregningshastigheten her høyere enn ved handel på børsen. Dette er hovedsakelig på grunn av det faktum at valutamarkedet uten valuta er mulig å gjennomføre transaksjoner i løpet av handelsdagen når som helst, og ikke bare på et spesifikt tidspunkt for utveksling. Derfor er valutamarkedet i OTC veldig viktig.Hver stat trenger sin utvikling for raskere og rimeligere valutaveksling.
OTC-markedet når det gjelder handel, overstiger aksjemarkedet betydelig. Den mest flytende i verden i dag regnes som OTC Forex markedet. Den opererer døgnet rundt i alle verdens finanssentre (fra Tokyo til New York).
Andre typer valutamarkeder
Når vi klassifiserer markedene, bør valutamarkedene for euro-obligasjoner, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, "grey" og "black" også fremheves.
Eurocurrency-markedet er et internasjonalt marked for vest-europeiske valutaer, der operasjoner utføres i valutaene i disse statene. Dets funksjon skyldes det faktum at valutaer brukes i ikke-kontante ikke-kontante innskudds- og låneoperasjoner utenfor de emitterende statene. I Eurobonds-markedet oppstår økonomiske forhold i Eurocururrency for gjeldsforpliktelser når det gjelder langsiktige lån som er utført som obligasjoner fra låntakere.
I euro-innskuddsmarkedet gjennomføres økonomiske relasjoner på innskudd fra forretningsbanker i forskjellige land i utenlandsk valuta på bekostning av fond som sirkuleres i euro-valutamarkedet. Følgelig er det i Eurocredit-markedet stabile økonomiske relasjoner og kredittforhold for tilveiebringelse av forskjellige internasjonale lån fra kommersielle banker i utenlandsk valuta.
Sentralbankintervensjoner
Intervensjoner i valutamarkedet utføres av sentralbanken i visse land for å manipulere valutakursen i disse statene. Noen ganger er de organisert i flere sentralbanker. For eksempel førte intervensjonene fra Bank of Japan, Fed og ECB til at prisen på yen falt med 2% i 2011. Dette ble gjort for å støtte Japan etter et stort jordskjelv. Økonomien i dette landet ble støttet av en nedgang i yen mot dollar.
I tillegg til å endre anførselstegn for visse valutaer, brukes intervensjoner også for å kontrollere staten over volatiliteten i valutamarkedet, styre likviditeten, øke sentralbankens reserver (i forskjellige valutaer) og stimulere utstrømningen og tilstrømningen av kapital. Intervensjoner blir ofte utført på kort sikt. De er fiktive og ekte. Sentralbanken under reelle intervensjoner gjør virkelig en utstopping eller kjøper opp valutaen. Med fiktive erklærer han bare at han har til hensikt å utføre visse monetære operasjoner. Fiktive intervensjoner er også rettet mot å endre valutakurser selv om de har veldig kortsiktige konsekvenser.
Nå vet du hva valutamarkedet og valutakursen er. Disse temaene er veldig viktige i den internasjonale økonomien, spesielt i dag, når valutakursene raskt endres.
