Pytanie brzmi, czym jest indeks Dow Jones, co to znaczy, że każdego z nas zapytano przynajmniej raz, oglądając wiadomości. Coraz częściej z ekranu telewizora słyszymy o spadku indeksu lub wzroście jego przebiegu. A w kontekście kryzysu gospodarczego chcę bardziej szczegółowo zrozumieć warunki finansowe, aby zawsze być informowanym.
Charles Dow i Edward Jones
Wymyślili imiona tych dwóch osób Indeks Dow Jones. Charles Dow dorastał w bardzo biednej rodzinie, od szóstego roku życia był na skraju przeżycia, nie uczęszczając do szkoły! W wieku dorosłym był w stanie zapewnić, że pracował jako korespondent znanej gazety. Zainteresowany biznesem i zdając sobie sprawę, że może osiągnąć więcej, przenosi się do Nowego Jorku, gdzie poznaje swoich przyszłych partnerów Edwarda Jonesa i Charlesa Bergstressera.
Rok później założyli znaną dziś na całym świecie gazetę - Wall Street Journal. Po raz pierwszy w tej gazecie zaczęli publikować giełdy. Kondycja finansowa amerykańskich firm stała się przejrzysta. Dzięki temu biznes zaczął się aktywniej rozwijać.
Jak powstał indeks Dow Jones?
W 1884 r. Partnerzy postanowili opracować indeks aktywności, aby ułatwić analizę. Miało to odzwierciedlać działalność gospodarczą na rynku finansowym w Nowym Jorku. W tym celu wybrali dwanaście największych spółek, zsumowali wartość swoich akcji i podzielili przez 12, obliczając w ten sposób średni arytmetyczny koszt papierów wartościowych tych spółek. Wzrost wartości świadczył o rozwoju firmy, a co za tym idzie o gospodarce, spadku indeksu Dow Jones wykazał spadek kapitału i spadek gospodarki.
Od 1896 roku indeks Dow Jones zaczął być publikowany przez światowych wydawców. Tak więc Dow Jones Industrial Average stał się pierwszym indeksem stosowanym na giełdzie.
Jak obliczyć indeks?
Aby zrozumieć, co oznacza indeks Dow Jones i naprawdę zrozumieć liczby odzwierciedlające indeks, musisz zrozumieć, w jaki sposób jest obliczany.
Aby uwzględnić wszystkie dane historyczne, które mogą mieć wpływ na poziom indeksu, wynaleziono specjalny dzielnik (wcześniej sumę wartości akcji spółek dzielono przez ich liczbę). Wartość tego dzielnika ciągle się zmienia.
Na przykład, jeśli weźmiemy pod uwagę, że suma wartości wszystkich akcji 30 spółek wynosi 2641.03, a dzielnik wynosi 0,1557159051116, wówczas łatwo jest obliczyć wartość indeksu, dzieląc 2641.03 przez 0,15557159051116 = 16960,57. W rzeczywistości indeks Dow Jones nie jest tak skomplikowany.
Jeżeli wartość akcji co najmniej jednej spółki ulegnie zmianie, indeks również się zmieni. Zmiana w kierunku dodatnim oznacza wzrost cen akcji. Jest to jednak uwarunkowane, ponieważ wzrost wartości akcji dużych firm jest bardziej namacalny i może przyćmić niewielki spadek wśród małych. A jeśli jesteś właścicielem akcji spółki ujętej w indeksie Dow Jones, zwiększenie jej poziomu nie oznacza dla ciebie zysku.
Jeśli na przykład wartość indeksu spadła o 100 punktów, oznacza to, że cena akcji 30 spółek spadła o około 100 USD.
Które firmy są uwzględnione w indeksie, światowe indeksy
W 1896 r. Indeks został obliczony na podstawie sumy cen akcji kilkunastu największych firm w Stanach Zjednoczonych. Później liczba firm wzrosła do 16, a dziś jest ich trzydzieści. Firmy, które straciły swoje oceny na globalnym rynku akcji, zostały zastąpione przez większe nowoczesne firmy. Do dziś w indeksie przetrwała tylko jedna firma, pierwotnie na nim notowana - General Electric. Indeks obejmuje również Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson and Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney „i inni.
Często słyszany jest również indeks NASDAQ, który odzwierciedla transakcje sprzedaży papierów wartościowych przeprowadzane na rynku poza giełdą.
Każdy kraj ma swoje własne indeksy, które obejmują największe firmy. Obliczenia są prawie takie same jak w 1884 roku, obliczany jest średni koszt kapitału, ale już według bardziej złożonego schematu.
NIKKEI - indeks Tokio, DAX - indeks Niemiec, indeks MICEX w Rosji.
Należy zauważyć, że firmy logistyczne transportu nie są uwzględnione w indeksie Dow Jones, podobnie jak firmy wodne i energetyczne.
Związek wskaźnika z gospodarką
Komplikując formułę obliczania obecnego indeksu Dow Jones, finansiści zbliżyli indeks do gospodarki Stanów Zjednoczonych. Oznacza to, że stan indeksu naprawdę odzwierciedla stan rzeczy w Ameryce na poziomie ekonomicznym.
Firmy uwzględnione w indeksie mają sieci na całym świecie, więc możemy powiedzieć, że indeks Dow Jones odzwierciedla także stan światowej gospodarki. Jeśli nastąpi wzrost indeksu, można przewidzieć wzrost zysków spółek w nim zawartych, ponieważ na podstawie jego wskaźników inwestorzy podejmują decyzje o zastrzyku pieniędzy dla tych firm.
Zalety i wady indeksu
Oczywiście główną zaletą indeksu Dow Jones jest zasłużony autorytet. Jest to najstarszy wskaźnik na świecie i pomyślnie przeszedł próbę czasu. Im więcej ludzi się na nim skupi, tym bardziej wiarygodny będzie jego występ. A stabilność jest kluczem do sukcesu i dochodów.
Główną wadą indeksu Dow Jones jest to, że ma tylko 30 firm. W XIX wieku było to więcej niż wystarczające, a dziś firmy te nie mogą odzwierciedlać całej gospodarki Ameryki, ponieważ istnieje około dziesięciu tysięcy firm, które mogą wpływać na rynek finansowy i stan giełd papierów wartościowych. W związku z tym coraz więcej analityków woli koncentrować się na indeksach, które obejmują większą liczbę firm, na przykład S&P 500 (liczba firm znajduje odzwierciedlenie w nazwie). Lub rozważ kompleksowo wskaźniki indeksu.
Indeks nie bierze również pod uwagę wielkości spółek; często wzrost ceny akcji dużej firmy ukrywa spadek cen mniejszych.
Wzrost i spadek indeksu Dow Jones
Konsekwencje globalnych kryzysów gospodarczych znajdują wyraźne odzwierciedlenie w indeksie. Po zbudowaniu wykresu wskaźnika w czasie możemy wyraźnie zauważyć pogorszenie koniunktury w gospodarce i zobaczyć jej stopy wzrostu. Kapitalizacja Ameryki była w pełnym rozkwicie, szczególnie w indeksie w latach 80. i 90.
Pierwszy opublikowany wskaźnik wynosił 40,94, a jeśli spojrzysz dziś na giełdy, zobaczysz, że jego poziom przekroczył 17.500.
Ogromny spadek indeksu wynikał z globalnego kryzysu finansowego w 2008 r. W 2007 r. Poziom wskaźnika wynosił 14 000, a rok później - 7000. Do 2010 r. Wzrósł do poprzednich poziomów i nadal rośnie.
Największa strata w ciągu jednego dnia została zapamiętana przez finansistów i analityków na całym świecie jako „Czarny poniedziałek”. Załamanie indeksu Dow Jones na rynku światowym w tym dniu wyniosło 22,6%.
Nie tylko czynniki ekonomiczne wpływają na poziom wskaźnika, na przykład po eksplozji bliźniaczych wież w 2001 roku wskaźnik spadł o 7,1%.
Konsekwencje spadającego wskaźnika
Co grozi załamaniem indeksu Dow Jones, każdy inwestor wie, nawet nie zainteresowany podsumowaniami akcji i niezwiązany z Ameryką i jej rynkiem akcji. Wszystkie aktywa inwestycyjne są pośrednio zależne od poziomu indeksu Dow Jones. Wynika to przede wszystkim z jego wpływu na kurs amerykańskiej waluty. A kurs dolara wpływa na wszystko!
W Rosji ceny surowców zaczną spadać, co negatywnie wpłynie na kurs głównej waluty kraju. Następnie następuje reakcja łańcuchowa: wzrost inflacji, liczba inwestycji maleje, cena kredytów rośnie, okres stagnacji jest opóźniony.
A jeśli słyszałeś, że rynek się powiększył lub spadł, to wiedz, że mówimy o indeksie Dow Jones.
Zwiń na początku 2016 r
Na początku stycznia 2016 r. Świat finansów zadrżał. W ciągu czterech dni indeks Dow Jones stracił więcej niż w ciągu ostatnich 119 lat. A pierwszego dnia handlu 4 stycznia spadek był porównywalny z rokiem 1932 i 2001.
Największy spadek w ciągu jednego dnia (6,9%) nastąpił w 1932 r. Podczas Wielkiego Kryzysu w Ameryce. W 2001 r. Wskaźnik spadł o 2,8%, wydaje się nieco, ale w rzeczywistości odczuwalny dla inwestorów.
Pierwsze cztery dni 2016 r. Wprawiły inwestorów w stan paniki. A wszystko to stało się dzięki doniesieniom o stanie amerykańskiej gospodarki. W 2015 r. W Stanach Zjednoczonych odnotowano spadek produkcji przemysłowej.
Pośrednią przyczyną tego spadku był stan niepewności na giełdzie w Chinach. Indeks chińskiej giełdy znacznie się wahał, następnie spadł o 11%, a następnie wzrósł o 2%. Po spadku akcji o 7% handel został zatrzymany, giełda została zamknięta.
Dewaluacja chińskiej waluty monetarnej i przejście na nową formę gospodarki może doprowadzić cały świat do kolejnego kryzysu gospodarczego.
