Zwrot z aktywów (ROA) - przybliżony wskaźnik współczynnika aktywności przedsiębiorstwa.
Ma zastosowanie do:
- Zgłaszanie wpływów pieniężnych do organizacji produkcyjnej.
- Charakterystyka poziomu zysku finansowego ze wszystkich aktywnych inwestycji gotówkowych i efektywności wykorzystania nieruchomości.
- Refleksje na temat jakości pracy menedżerów finansów.
- Służy jako dokładny wskaźnik dochodu z każdego składnika aktywów należącego do produkcji.
Wartość wskaźnika
Stopa zwrotu z aktywów jest bardzo ważna w przypadku inwestycji w przedsiębiorstwa, organizacje udzielające pożyczek, prezesów i osób zaangażowanych w zaopatrzenie.
Korzystając ze współczynnika ROA, możesz analizować poziom rentowności danego przedsiębiorstwa, niezależnie od jego obrotu gotówkowego. Zwrot z aktywów jest odzwierciedleniem rentowności finansowej firmy, jej zdolności do spłaty pożyczek, atrakcyjności inwestycyjnej i zdolności konkurencyjnej.
Obliczanie ROA
Zwrot z aktywów, którego wzór jest bardzo prosty, wyraża się współczynnikiem uzyskanym przez podzielenie zysku z produkcji przez określony czas przez całkowitą liczbę aktywów. Do liczby odzwierciedlającej kwotę rocznego dochodu gotówkowego netto dodaje się składki odsetkowe i procent stawki podatkowej. Otrzymana kwota jest dzielona przez istniejące aktywa produkcyjne i mnożona przez 100%.
Kwotę pobranych odsetek należy dodać do kwoty uzyskanego dochodu, biorąc pod uwagę procent podatków. Płatności kredytowe są klasyfikowane jako odpady brutto.
Zwrot z aktywów, którego wzór ujawnia wskaźnik dochodu netto przedsiębiorstwa, powinien być bez wypłat odsetek.
Cechy takiego obliczenia wynikają z faktu, że uzupełnianie aktywów odbywa się za pośrednictwem dwóch rodzajów wpływów pieniężnych - środków osobistych firmy i kwoty zaciągniętej na kredyt. Podczas tworzenia aktywów rodzaj wykorzystywanego finansowania nie odgrywa znaczącej roli.
Najważniejsze w działalności związanej z zyskiem jest analiza, ile wykorzystano każdej jednostki pieniężnej na rzecz wysokiej rentowności firmy, co tłumaczy odliczenie wszystkich płatności odsetek zwróconych przed podatkiem dochodowym.
Przykład obliczenia poziomu rentowności firmy. Jeśli założymy, że dana firma ma aktywa warte 100 milionów, a zysk netto 20 milionów, wówczas ROA firmy wyniesie 20%.
Wskaźnik rentowności
Zwrot z aktywów obejmuje obliczenie wszystkich aktywów przedsiębiorstwa, a nie tylko jego środków osobistych. Składnikami majątku przedsiębiorstwa, za pośrednictwem którego działa przedsiębiorstwo, są zobowiązania dłużne i kapitał.
Im wyższy wskaźnik zwrotu z aktywów, tym większe przychody gotówkowe przy niewielkim poziomie inwestycji inwestorskich.
Głównym zadaniem zarządzania każdym przedsiębiorstwem jest prawidłowy podział zasobów finansowych firmy. Pytanie brzmi, jak skutecznie wykorzystać rozkład finansów i czy ta organizacja może zapewnić wysoką stopę zwrotu z aktywów przy małych inwestycjach. W końcu każda firma przy inwestycjach inwestorskich może być bardzo opłacalna.
Obliczanie wskaźnika rentowności aktywów netto (RONA)
Zwrot z aktywów netto (RONA) jest wskaźnikiem racjonalnego wykorzystania kapitału, zdolności firmy do osiągania dużych zysków dzięki zainwestowanym w nią pieniądzom.
Każdy właściciel firmy stara się zwiększyć stopę zwrotu z jej aktywów. Zysk netto, jaki otrzymuje, pokazuje, jak odpowiednie są inwestycje finansowe w tej spółce, a także odzwierciedla wskaźnik wypłaty dywidendy i wpływa na wartość aktywów.
Obliczenie opiera się na stosunku kwoty zysku z podatkiem do średniej rocznej stopy aktywów zagrożonych oraz przepływów pieniężnych netto powiększonych o środki z funduszu pieniężnego.
Wzór RONA jest podobny do obliczeń poziom rentowności aktywa ”, ale ma swoją różnicę w tym, że wydatki inwestycyjne organizacji nie są brane pod uwagę. Zwrot z aktywów - wskaźnik poziomu wydajności na rynku.
RONA służy jako ostrzeżenie dla menedżerów finansowych przed istnieniem kosztów zakupu i utrzymania aktywów firmy.
Podstawą jest roczny dochód po opłaceniu należnych podatków (NOPAT).
Uwzględnienie wskaźnika spłat pożyczek eliminuje niedobór, co oznacza błędne porównanie dochodów po spłaceniu stóp procentowych z bazą aktywów.
Pomimo pozornej dokładności obliczeń wskaźnik RONA budzi wątpliwości wśród ekonomistów, że można go uznać za podstawę do obliczenia polityki finansowej przedsiębiorstwa i rentowności tego przedsiębiorstwa. Ich zdaniem ta metoda może powodować poważne niedociągnięcia w pracy firmy.
Negatywne strony obliczania RONA
Pierwszy minus: obliczenia odzwierciedlają tylko rachunkowe wpływy pieniężne, a nie sam przepływ pieniężny. Koszt strategii finansowej zależy od kwoty i przepływów pieniężnych, co wiąże się z dużym ryzykiem. Obliczenia metodą RONA mogą być niepoprawne, przy podejmowaniu niektórych decyzji finansowych błędnie zastosowane zostaną błędne dane.
Drugim minusem tej metody jest to, że RONA działa jako podstawowa wartość do oceny wyników i naliczonych premii dla menedżerów finansowych. Może to prowadzić do zastosowania strategii, które nie leżą w interesie inwestorów. Jeśli menedżerowie finansowi działów przedsiębiorstwa dążą do całkowitego wzrostu zwrotu z majątku ich działu, jest to obarczone niebezpieczeństwem, że działy o wysokim wskaźniku rentowności po prostu nie będą pracować nad projektami, które przynoszą większość przychodów firmy.
Co to są aktywa netto?
Jest to wskaźnik różnicy między aktywną a pasywną kwotą przedsiębiorstwa. Mówiąc ściślej, jest to opłacalność aktywów obrotowych i środków trwałych zabezpieczonych inwestycjami organizacji. Aktywa netto - wskaźnik kosztu całej nieruchomości przedsiębiorstwa bez obowiązku spłaty zadłużenia.
Liczba aktywów netto wskazuje na rentowność finansową firmy i jej konkurencyjność. Należy zauważyć, że cenę aktywów netto można sztucznie zawyżać, aby przyciągnąć więcej inwestycji, a ujawni to rzeczywista liczba przy wypłacaniu dywidend inwestorom.
Czynniki wpływające na RONA
Jeśli poziom aktywów netto wzrasta, oznacza to pozytywną działalność samej firmy, a tutaj ważną rolę odegrały następujące czynniki:
- Wskaźnik sprzedaży wystarczająco wzrósł.
- Zwiększyły się również obroty aktywów netto.
