Finančné aktívum. Pomery finančných aktív

Jedným z najdôležitejších informačných zdrojov, podľa ktorých sa v organizácii prijímajú určité manažérske rozhodnutia, je finančné výkazníctvo. Informácie v ňom uvedené sa používajú pri vykonávaní štúdie o podniku. Počas toho sa vyhodnocujú finančné aktíva a pasíva spoločnosti. Náklady, za ktoré sa odrážajú v súvahe, majú významný vplyv na prijatie určitých správnych rozhodnutí. Vykonáme ďalšiu finančnú analýzu majetku spoločnosti.

Všeobecné informácie

Medzi kľúčové finančné aktíva patria:

1. Hotovosť po ruke.
2. Vklady.
3. Vklady v bankách.
4. Šeky.
5. Investície do cenných papierov.
6. Majetky kontrolných spoločností tretích strán.
7. Portfóliové investície do cenných papierov iných podnikov.
8. Povinnosti ostatných spoločností platiť za dodané produkty (obchodné pôžičky).
9. Podiely alebo podiely v iných spoločnostiach.

Hlavné finančné aktíva umožňujú charakterizovať majetkové hodnoty spoločnosti vo forme peňažný tok a nástroje, ktoré jej patria. Táto kategória obsahuje:

1. Národná a cudzia mena.
2. Pohľadávky v akejkoľvek forme.
3. Dlhodobé a krátkodobé investície.

výnimky

Táto kategória nezahŕňa produktívne zásoby a niektoré prostriedky (pevné a nehmotné). Finančné aktíva znamenajú platné právo na príjem peňazí. Vlastníctvo týchto prvkov predstavuje možnosť prijatia finančných prostriedkov. Keďže však netvoria oprávnenosť, sú vylúčení z kategórie.

podávanie

Správa finančných aktív sa vykonáva v súlade s mnohými zásadami. Ich implementácia zabezpečuje efektívnosť podniku. Tieto zásady zahŕňajú:

1. Zabezpečenie interakcie schémy správy aktív s celkovým administratívnym systémom organizácie. Malo by sa to vyjadriť v úzkom vzťahu medzi prvou zložkou a úlohami, účtovníctvom a prevádzkovými činnosťami spoločnosti.
2. Poskytovanie multi-variantného a flexibilného riadenia. Táto zásada znamená, že v procese prípravy správnych rozhodnutí o vytvorení a následnom použití finančných prostriedkov v investičnom alebo prevádzkovom procese by sa mali alternatívne možnosti vypracovať aj v rámci prípustných limitov kritérií schválených spoločnosťou.
3. Zabezpečenie dynamiky. To znamená, že v procese vývoja a vykonávania rozhodnutí, v súlade s ktorými sa budú využívať finančné aktíva organizácie, by sa mal zohľadniť vplyv zmien vonkajších faktorov v priebehu času v konkrétnom trhovom sektore.
4. Zamerajte sa na dosiahnutie strategických cieľov spoločnosti. Táto zásada znamená, že účinnosť určitých rozhodnutí by sa mala kontrolovať z hľadiska súladu s hlavným cieľom spoločnosti.
5. Poskytovanie systémového prístupu. Pri rozhodovaní by sa správa aktív mala považovať za integrálny prvok celkového administratívneho systému. Poskytuje vývoj vzájomne závislých možností vykonávania konkrétnej úlohy. Tieto podniky sú zase spojené nielen s administratívnym sektorom podniku. V súlade s týmito rozhodnutiami sa finančné aktívum vytvára a následne používa na riadenie výroby, marketingu a inovácií.

náklady

V priamej forme sa finančné aktívum posudzuje po opatreniach na zber údajov, preskúmanie práv, prieskum trhu, štúdium výkazníctva a predpovede vývoja podniku. Tradičná metóda určovania hodnoty sa vytvára v súlade s nákupnou alebo výrobnou cenou mínus odpisy. Avšak v situáciách, keď dochádza k kolísaniu ukazovateľov (pokles alebo nárast), môžu mať náklady na finančné prostriedky niekoľko nezrovnalostí. V tejto súvislosti sa finančné aktívum pravidelne preceňuje. Niektoré podniky vykonávajú tento postup raz za päť rokov, iné každý rok. Existujú spoločnosti, ktoré to nikdy neurobia. Oceňovanie aktív je však rozhodujúce. Prejavuje sa to hlavne:

1. Zvyšovanie efektívnosti administratívneho systému spoločnosti.
2. Stanovenie hodnoty spoločnosti počas predaja (celkom alebo čiastočne).
3. Reštrukturalizačné firmy.
4. Vypracovanie plánu pre budúci rozvoj.
5. Stanovenie platobnej schopnosti spoločnosti a hodnoty zabezpečenia v prípade požičiavania.
6. Stanovenie výšky zdanenia.
7. Robiť informované administratívne rozhodnutia.
8. Stanovenie hodnoty akcií pri predaji cenných papierov spoločnosti na akciovom trhu.

Dôležité kategórie

Finančné aktívum sa považuje za investíciu do nástrojov iných podnikov. Pôsobí tiež ako investícia do transakcií, ktoré v budúcnosti umožňujú príjem iných prostriedkov za potenciálne výhodných podmienok. Finančné aktívum, ktoré ustanovuje právo požadovať budúce peniaze dohodou, je:

• Pohľadávky.
• Pohľadávky.
• Sumy dlhu z pôžičiek a dlhopisov.

Spolu s tým získava opačná strana určité finančné záväzky. Naznačujú potrebu vykonať budúcu platbu na základe zmluvy.

Pomery finančných aktív

Pri štúdiu výkazníctva a štúdiu výsledkov ekonomickej činnosti spoločnosti sa používa niekoľko ukazovateľov. Rozdeľujú sa do piatich kategórií a odrážajú rôzne aspekty stavu spoločnosti. Existujú teda koeficienty:

1. Likvidity.
2. Udržateľnosť.
3. Ziskovosť.
4. Obchodná činnosť.
5. Investičná výkonnosť.

Čisté obežné finančné aktíva

Sú potrebné na udržanie finančnej stability spoločnosti. Pomer čistého kapitálu odráža rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými dlhmi. Ak prvý prvok prekročí druhý, môžeme povedať, že spoločnosť môže nielen splatiť dlh, ale má tiež možnosť vytvoriť rezervu na ďalšie rozšírenie svojich činností. Optimálny ukazovateľ prevádzkového kapitálu bude závisieť od špecifík spoločnosti, jej rozsahu, objemu predaja, miery obratu rafinérie, pohľadávok. Pri nedostatku týchto prostriedkov bude pre spoločnosť ťažké splácať dlhy včas. S výrazným prebytkom čistého obežného aktíva nad optimálnu úroveň dopytu hovoria o iracionálnom využívaní zdrojov.

Ukazovateľ nezávislosti

Čím je tento pomer nižší, tým viac pôžičiek má spoločnosť a tým väčšie riziko platobnej neschopnosti. Tento ukazovateľ tiež naznačuje potenciálne nebezpečenstvo, že spoločnosť bude mať nedostatok peňazí. Ukazovateľ charakterizujúci závislosť spoločnosti od externých pôžičiek sa interpretuje s prihliadnutím na jeho priemernú hodnotu pre ostatné odvetvia, prístup spoločnosti k ďalším zdrojom dlhových fondov a špecifiká súčasného výrobného cyklu.

Ukazovateľ ziskovosti

Tento koeficient možno nájsť pre rôzne prvky finančného systému spoločnosti. Môže odrážať najmä schopnosť firmy poskytnúť dostatočnú sumu výnosu vzhľadom na použité bežné aktíva. Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým efektívnejšie sa využívajú prostriedky.Miera návratnosti investícií určuje počet peňažných jednotiek, ktoré spoločnosť potrebovala na dosiahnutie jedného rubeľa zisku. Tento ukazovateľ sa považuje za jeden z najdôležitejších ukazovateľov konkurencieschopnosti.

Ďalšie kritériá

Pomer tržieb odráža efektívne využitie všetkých aktív, ktoré má podnik, bez ohľadu na zdroje, z ktorých prišiel. Ukazuje, koľkokrát v priebehu roka dôjde k úplnému obehu a výrobe, čo prinesie zodpovedajúci výsledok vo forme zisku. Tento ukazovateľ sa v jednotlivých odvetviach celkom líši. Zisk na akciu predstavuje jeden z najdôležitejších ukazovateľov ovplyvňujúcich trhovú hodnotu spoločnosti. Odráža podiel čistého príjmu (v peniazoch), ktorý pripadá na bežný cenný papier. Pomer ceny akcií k zisku ukazuje počet peňažných jednotiek, ktoré sú účastníci ochotní zaplatiť za rubeľ príjmu. Tento pomer navyše odráža, ako rýchlo môžu investície do cenných papierov dosiahnuť zisk.

Model hodnotenia CAMP

Slúži ako teoretický základ pre niektoré finančné technológie používané pri riadení rizika a návratnosti pri dlhodobých a krátkodobých investíciách do akcií. Hlavným výsledkom tohto modelu je vytvorenie vhodného pomeru pre rovnovážny trh. Najdôležitejším bodom v schéme je, že pri výberovom konaní musí investor zohľadniť všetky riziká týkajúce sa akcií, ale iba nediverzifikovať alebo systematicky. Model CAMP zvažuje ziskovosť cenného papiera, pričom berie do úvahy celkový stav trhu a jeho správanie ako celok. Druhým počiatočným predpokladom systému je, že investor sa rozhodne, pričom zohľadní iba riziko a očakávanú ziskovosť.

Základné predpoklady

Model CAMP je založený na nasledujúcich kritériách:

1. Hlavnými faktormi pri posudzovaní investičného portfólia sú odhadovaná ziskovosť a štandardná odchýlka v čase vlastníctva.
2. Predpoklad nenasýtenosti. Spočíva v tom, že pri výbere medzi rovnakými portfóliami sa uprednostní portfólio, ktoré sa vyznačuje väčšou ziskovosťou.
3. Predpoklad vylúčenia rizika. Spočíva v tom, že pri výbere z iných rovnakých portfólií si investor vždy vyberie ten, ktorý má najmenšiu štandardnú odchýlku.
4. Všetky aktíva sú nekonečne deliteľné a absolútne likvidné. Vždy sa môžu predávať za trhovú hodnotu. V takom prípade môže investor nakúpiť iba časť cenných papierov.
5. Transakčné dane a náklady sú nekonečne malé.
6. Investor má možnosť požičiavať si a požičiavať za bezrizikovú sadzbu.
7. Investičné obdobie je rovnaké pre všetkých.
8. Informácie sú investorom okamžite k dispozícii.
9. Bezriziková miera je rovnaká pre všetkých.
10. Investori rovnako oceňujú štandardné odchýlky, očakávané výnosy a akcie.

Podstatou tohto modelu je ilustrovať úzky vzťah medzi mierou návratnosti a rizikom finančného nástroja.