Otázka znie, čo je index Dow Jones, čo to znamená, že každý z nás bol požiadaný aspoň raz o pozretie správ. Čoraz častejšie z televíznej obrazovky počujeme o poklese indexu alebo o zvýšení jeho priebehu. A v súvislosti s hospodárskou krízou chcem podrobnejšie porozumieť finančným podmienkam, aby som bol vždy informovaný.
Charles Dow a Edward Jones
Vynašli to mená týchto dvoch ľudí Index Dow Jonesa. Charles Dow vyrastal vo veľmi chudobnej rodine, od šiestich rokov bol na pokraji prežitia bez toho, aby chodil do školy! Od dospelosti bol schopný zabezpečiť, aby pracoval ako korešpondent v známych novinách. Po tom, čo pocítil záujem o podnikanie a uvedomil si, že dokáže viac dosiahnuť, presťahoval sa do New Yorku, kde stretáva svojich budúcich partnerov Edwarda Jonesa a Charlesa Bergstressera.
O rok neskôr založili noviny známe po celom svete - Wall Street Journal. Prvýkrát v týchto novinách začali vydávať burzy. Finančná situácia amerických spoločností sa stala transparentnou. Vďaka tomu sa podnikanie začalo rozvíjať aktívnejšie.
Ako sa objavil index Dow Jones?
V roku 1884 sa partneri rozhodli odvodiť index aktivity na uľahčenie analýzy. Mal odrážať obchodné aktivity na finančnom trhu v New Yorku. Za týmto účelom vybrali dvanásť najväčších spoločností, spočítali hodnotu svojich akcií a rozdelili ich 12, čím vypočítali aritmetické priemerné náklady na cenné papiere týchto spoločností. Zvýšenie hodnoty naznačovalo rast spoločnosti a teda aj ekonomiky, pokles indexu Dow Jones ukázal pokles kapitálu a recesiu v ekonomike.
Od roku 1896 sa index Dow Jones začal publikovať vo svetových vydavateľstvách. Priemyselný priemer Dow Jones sa tak stal prvým indexom použitým na burze.
Ako vypočítať index?
Aby ste pochopili, čo znamená index Dow Jones a skutočne pochopili čísla, ktoré odrážajú index, musíte pochopiť, ako sa počíta.
Aby bolo možné zohľadniť všetky historické údaje, ktoré by mohli ovplyvniť úroveň indexu, bol vynájdený osobitný delič (predtým bol súčet hodnoty akcií spoločností vydelený ich počtom). Hodnota tohto oddeľovača sa neustále mení.
Napríklad, ak vezmeme do úvahy, že súčet hodnoty všetkých akcií 30 spoločností je 2641,03 a deliteľ je 0,15557159051116, potom je ľahké vypočítať hodnotu indexu vydelením 2641,03 0,15557159051116 = 16960,57. Index Dow Jones v skutočnosti nie je taký zložitý.
Ak sa zmení hodnota akcií najmenej jednej spoločnosti, zmení sa aj index. Jeho pozitívna zmena naznačuje zvýšenie cien akcií. Je to však podmienené, pretože zvýšenie hodnoty akcií veľkých spoločností je hmatateľnejšie a medzi malými spoločnosťami môže zatieniť mierny pokles. A ak ste vlastníkom akýchkoľvek akcií spoločnosti zahrnutých v indexe Dow Jones, zvýšenie úrovne neznamená pre vás zisk.
Ak napríklad hodnota indexu klesla o 100 bodov, znamená to, že cena akcií 30 spoločností klesla o približne 100 dolárov.
Ktoré firmy sú zahrnuté do indexu, svetové indexy
V roku 1896 bol index vypočítaný zo súčtu cien akcií desiatky najväčších spoločností v Spojených štátoch. Neskôr sa počet spoločností rozšíril na 16 a dnes ich je tridsať. Spoločnosti, ktoré stratili rating na globálnom akciovom trhu, boli nahradené väčšími modernými spoločnosťami. V indexe General Electric prežila dodnes iba jedna spoločnosť, ktorá bola v nej pôvodne uvedená. Do indexu sú zahrnuté aj spoločnosti Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson a Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney. “a ďalšie.
Často sa počúva aj index NASDAQ, ktorý odráža transakcie týkajúce sa predaja cenných papierov, ktoré sa vykonávajú na trhu mimo burzy.
Každá krajina má svoje vlastné indexy, medzi ktoré patria najväčšie spoločnosti. Výpočty sa robia takmer rovnako ako v roku 1884, vypočítajú sa priemerné kapitálové náklady, ale už podľa zložitejšej schémy.
NIKKEI - tokijský index, index DAX - Nemecko, index MICEX v Rusku.
Malo by sa poznamenať, že dopravné logistické spoločnosti nie sú zahrnuté v indexe Dow Jones, ako aj vodárenské a energetické spoločnosti.
Vzťah indexu k ekonomike
Zkomplikujúc vzorec na výpočet súčasného indexu Dow Jones, finančníci tento index priblížili americkej ekonomike. To znamená, že stav indexu skutočne odráža stav Ameriky na hospodárskej úrovni.
Spoločnosti zaradené do indexu majú siete po celom svete, takže môžeme povedať, že index Dow Jones odráža aj stav globálnej ekonomiky. Ak dôjde k zvýšeniu indexu, je možné predpovedať nárast ziskov spoločností zahrnutých v ňom, pretože investori na základe svojich ukazovateľov rozhodujú o vkladaní peňazí do týchto spoločností.
Výhody a nevýhody indexu
Hlavnou výhodou indexu Dow Jones je, samozrejme, zaslúžená autorita. Je to najstarší index na svete a úspešne prešiel skúškou času. Čím viac ľudí sa na neho zameria, tým spoľahlivejšie bude jeho vystúpenie. Stabilita je kľúčom k úspechu a príjmom.
Hlavnou nevýhodou indexu Dow Jones je, že má iba 30 spoločností. V 19. storočí to bolo viac ako dosť a dnes tieto spoločnosti nemôžu odrážať celú americkú ekonomiku, pretože existuje asi desať tisíc spoločností, ktoré môžu ovplyvniť finančný trh a stav búrz. V tejto súvislosti sa stále viac analytikov uprednostňuje zameranie na indexy, ktoré zahŕňajú väčší počet spoločností, napríklad S&P 500 (počet spoločností sa odráža v názve). Alebo zvážte indexové ukazovatele komplexne.
V indexe sa nezohľadňuje ani veľkosť spoločností, ale zvýšenie ceny akcií veľkej spoločnosti často skrýva pokles cien menších spoločností.
Vzostup a pokles indexu Dow Jones
Dôsledky svetovej hospodárskej krízy sa do indexu výrazne premietajú. Zostavením grafu indexu v priebehu času si možno jasne všimnúť poklesy v ekonomike a zobraziť jej mieru rastu. Kapitalizácia Ameriky bola v plnom prúde, najmä v indexe v 80. a 90. rokoch.
Prvý zverejnený ukazovateľ bol 40,94, a keď sa dnes pozriete na burzy, môžete vidieť, že jeho úroveň presiahla maržu 17 500.
Výrazný pokles indexu bol spôsobený globálnou finančnou krízou v roku 2008. V roku 2007 bola úroveň indexu 14 000 a o rok neskôr - 7 000. Do roku 2010 sa zvýšila na predchádzajúcu úroveň a ďalej rástla.
Najväčšiu stratu za jeden deň si pripomenuli finančníci a analytici z celého sveta ako „Čierne pondelok“. Kolaps indexu Dow Jones na svetovom trhu v ten deň dosiahol 22,6%.
Úroveň indexu ovplyvňujú nielen ekonomické faktory, napríklad po explózii dvojičiek v roku 2001 index klesol o 7,1%.
Dôsledky klesajúceho indexu
Čo ohrozuje kolaps indexu Dow Jones, každý investor vie, ani sa nezaujímajú o súhrny akcií a nesúvisia s Amerikou a jej akciovým trhom. Všetky investičné aktíva sú nepriamo závislé od úrovne indexu Dow Jones. Je to predovšetkým kvôli jeho vplyvu na výmenný kurz americkej meny. A kurz dolára ovplyvňuje všetko!
V Rusku ceny surovín začnú klesať, čo negatívne ovplyvní výmenný kurz hlavnej meny krajiny. Nasleduje reťazová reakcia: inflácia stúpa, počet investícií klesá, cena úverov stúpa, doba stagnácie je oneskorená.
A ak ste počuli, že trh vzrástol alebo klesol, potom vedzte, že hovoríme o indexe Dow Jones.
Zbaliť na začiatku roka 2016
Začiatkom januára 2016 sa finančný svet otriasal. V priebehu štyroch dní index Dow Jones stratil viac ako za posledných 119 rokov. A v prvý deň obchodovania 4. januára bol pokles porovnateľný s rokmi 1932 a 2001.
Najväčší pokles za jeden deň (6,9%) bol v roku 1932 počas Veľkej hospodárskej krízy v Amerike. V roku 2001 sa index znížil o 2,8%, zdá sa, ale pre investorov reálne hmatateľný.
Prvé štyri dni roku 2016 udržali investorov v stave paniky. A to všetko sa stalo vďaka správam o stave amerického hospodárstva. V priebehu roku 2015 došlo v USA k poklesu priemyselnej výroby.
Nepriamou príčinou poklesu bol stav neistoty na čínskej burze. Čínsky burzový index značne kolísal, potom klesol o 11%, potom vzrástol o 2%. Po poklese akcií o 7% sa obchodovanie zastavilo a burza sa uzavrela.
Devalvácia čínskej menovej meny a prechod na novú formu hospodárstva môžu viesť celý svet k ďalšej hospodárskej kríze.
