Termín „akciový trh“ v skutočnosti obsahuje omnoho viac významov, ako si väčšina ľudí myslí. Nejde iba o obchodovanie s cennými papiermi na trhu. Je možné analyzovať stav akciového trhu, úroveň devízového obchodovania, jednotlivé ekonomické sektory, celý ekonomický systém krajiny ako celku takými dôležitými kritériami, ako sú akciové indexy. Tieto číselné ukazovatele môžu odrážať skutočnú situáciu a dynamiku trhu dlhopisov, akcií, systému štátnej ekonomiky alebo ktoréhokoľvek z jeho odvetví, brané osobitne.
Hodnota indexov akciového trhu
Jednou z hlavných mylných predstáv, ktoré často počujeme, je to akciové indexy Cenné papiere - predmet obchodovania na burze cenných papierov. Takéto ukazovatele sa však spravidla vypočítavajú špecializovanými ratingovými a informačnými agentúrami, významnými finančnými organizáciami a bankami. Emisia vlastného indexu akcií rôznymi spoločnosťami si okrem toho získala vzostupný trend, pretože je to často spojené so všeobecnou prestížou spoločnosti.
Je dôležité vedieť, ako sa veci vyvíjajú na akciovom trhu. Vo všeobecnosti iba špecifické akciové indexy môžu charakterizovať správanie obchodovaných aktív vo svete alebo v niektorých krajinách.
Prijaté vyjadrenia naznačujú úroveň rozvoja ekonomických vzťahov štátu. Najmä v prípade potenciálnych investorov príslušné ukazovatele určujú podiel pravdepodobnosti úspechu v prípade smerovania finančných tokov v akejkoľvek oblasti.
Účel a úloha ukazovateľov zásob
Indexy akciového trhu možno opísať takto. Kvôli lepšiemu monitorovaniu všetkých vládnych cenných papierov bolo súčasne vypracované zhrnutie ukazovateľov situácie na trhu, ktoré pomocou spriemerovania mnohých číselných ukazovateľov zobrazujú ďalšie informácie prístupnejšou formou.
Vývojári príslušných ukazovateľov boli pôvodne poverení zostavením ukazovateľa, ktorý presne naznačuje rýchlosť pohybu a vektor, ktorým sa zasielajú ponuky akcií. Tento pohyb vedie aj k futures a akciovým indexom. Napríklad náklady na ropu rastú, čo vedie k zvýšeniu kotácií všetkých korporácií zapojených do ropného priemyslu. V tomto okamihu je možné pozorovať nielen rast cenných papierov rôznych spoločností, ale aj pokles. V súlade s pohybom týchto ukazovateľov akciové indexy nestoja.
Prvý index Dow Jones
Z hľadiska ich dynamiky je pre všetkých uchádzačov oveľa ľahšie posúdiť vplyv udalostí na jednotlivé odvetvia alebo celý trh. Bez dostupnosti indexov by bolo potrebné monitorovať veľa kotácií - akcie, dlhopisy vrátane a menové kotácie („Forex“).
Budúce, akciové indexy by sa v každom prípade museli vymyslieť. Ako však viete, stalo sa to v čase, keď obchodovanie na burze získalo obrovské proporcie tak z hľadiska obratu na finančnom trhu, ako aj z počtu zúčastnených spoločností.
Koncom 19. storočia sa na burze objavili prvé americké akciové indexy. V roku 1884 Charles Dow zostavil ukazovateľ predstavujúci kotácie cenných papierov viac ako 10 najväčších dopravných spoločností v Spojených štátoch. Všetci mali na akciovom trhu pomerne vysoký hotovostný obrat. Index bol takmer jednomyseľne prijatý všetkými účastníkmi výmenného obchodovania ako hlavný vypočítaný ukazovateľ, ktorý získal veľkú popularitu a distribúciu.
Ako vypočítať akciové indexy?
Metódy výpočtu hlavných ukazovateľov burzy zahŕňajú veľmi dobre zdôvodnenú správnu metódu, ktorá bude plne odrážať všetky prebiehajúce procesy na trhoch s akciami a dlhopismi. Zároveň je dôležité, aby získaný výsledok minimálne závisel od takých faktorov, ako je podniková politika jednotlivých organizácií, oceňovanie pomocou rôznych finančných nástrojov. indexy Americký akciový trh Zohľadnené ako vzorka sa vypočítajú s prihliadnutím na ďalšiu interpretáciu zmien, ku ktorým dôjde počas ponukového konania. Dôležité body sú:
- vhodné vzorce na výpočet týchto ukazovateľov;
- presnosť informácií použitých pri výpočte;
- regulovaný postup na zmenu a doplnenie základného výpočtového vzorca v prípade nových okolností, podnikových správ a výmenných podmienok.
Forexové indexy
Okrem toho je potrebné poznamenať, že každá obchodná platforma má svoj vlastný samostatný index. Vzhľadom na to, že akcie a dlhopisy sa zvyčajne delia na dve skupiny, prvá menová zahŕňa cenné papiere, ktoré sú v rukách jednotlivcov a nezúčastňujú sa na obrate. Na druhú - ten druh papierov, vďaka čomu kapitálový trh dochádza k hlavnej rotácii hlavných miest, t. j. zásob.
Index Forex (medzinárodný trh pre bezhotovostné obchodovanie s menami) má aj špeciálny vzorec na výpočet a umožňuje vám vykonávať najziskovejšie obchodné operácie, často okrem indexu Dow Jones, iného indexu Standard & Poor's 500.
Tento výmenný ukazovateľ vedie skupinu indexov používaných na trhu Forex. Zahŕňa ponuky viac ako 500 veľkých spoločností s kapitalizáciou. Americké akciové indexy tento ukazovateľ zdôrazňujú a uznávajú ho ako najobľúbenejší medzi obchodníkmi a manažérmi.
Malo by sa to poznamenať a DXY alebo USDX. Tento ukazovateľ slúži na priame proporčné vyjadrenie pozície dolára voči najvplyvnejším menám na svete vrátane eura, čínskeho jenu, švédskej koruny, britskej libry, švajčiarskeho franku a kanadského dolára.
Okrem toho sú americké akciové indexy na rozdiel od akciových ukazovateľov iných krajín najviac zaujímavé pre účastníkov globálneho akciového trhu. Je to predovšetkým kvôli skutočnosti, že úroveň kapitalizácie na trhoch v Amerike je oveľa vyššia. Po druhé, správanie cenných papierov niektorých spoločností v určitých regiónoch má výrazný vplyv na zvyšok obchodu.
4 spôsoby výpočtu indexu akciového trhu
Z toho vyplýva, že základné metódy výpočtu použité na získanie uvedených akciových indexov možno rozdeliť do 4 kategórií.
Prvou metódou je nájsť nevážený aritmetický priemer. Používa sa pri výpočte priemyselného priemeru Dow Jones.
Ďalšou metódou sú výpočty metódou opačnej váženej aritmetickej priemernej hodnoty. V tomto prípade sa môžu použiť aj hmotnosti, ktoré sú derivátmi uvedenej metódy:
- za cenu cenných papierov vo vzorke;
- na náklady samotnej vzorky;
- porovnaním a porovnaním hmotností podnikových cenných papierov.
Autoritatívna ratingová agentúra S&P 500 používa opísanú metodiku na výpočet zodpovedajúceho indexu.
Treťou metódou sú hodnoty získané pomocou neváženej geometrickej progresie.
Týmto spôsobom sa počíta jeden z najstarších akciových indexov FT-30 Share Index, zverejnený vo Veľkej Británii v polovici 40. rokov 20. storočia.
Štvrtá metóda zahŕňa matematické operácie s cenovými ponukami získanými váženou geometrickou strednou hodnotou.Špecialisti vypočítajú kompozitný priemer hodnoty zloženého indexu, pričom sa uchyľujú k použitiu tejto metódy.
Za zmienku stojí najmä požiadavka, ktorú pri výpočte ukazovateľov predkladajú špecializované spravodajské agentúry a služby. V tomto prípade je hlavnou podmienkou zadanie iba spoľahlivých informácií a najúplnejších údajov, ktoré spĺňajú tieto kritériá:
- veľkosť vzorky (čím väčší je počet zvažovaných organizácií, tým menšia je pravdepodobnosť, že odchýlky a chyby konečného výsledku budú nižšie);
- orientačnosť vybratého zoznamu spoločností (aby akciové indexy mohli čo najviac odrážať pozíciu konkrétneho hospodárskeho segmentu, vzorka by mala mať úplný zoznam organizácií, ktorých akcie a dlhopisy sú zahrnuté do indexu uvedeného odvetvia);
- hmotnost akcií (hodnota cenných papierov musí mať takú váhu, ktorá bude úmerná ich účinku na výmenu);
- objektívny prístup k poskytovaným finančným výkazom (základom na zostavovanie indexov počas obchodného dňa sú verejne dostupné informácie o aktuálnych zmenách v cenovej politike niektorých finančných nástrojov).
Ako sa získal najstarší akciový index?
Na príklade jedného z prvých amerických indexov - Dow Jones - môžeme podrobnejšie preskúmať metodiku jeho výpočtu. Spočiatku obsahovala 12 akcií, takže od roku 1896 sa odpočítala aritmetická priemerná hodnota týchto cenných papierov. Na získanie ukazovateľa zásob bol tento spôsob celkom jednoduchý a pohodlný, najmä preto, že vynález a vzhľad prvých elektronických počítačov bol ešte ďaleko. Zatiaľ sa prevažná väčšina akciových indexov počíta podľa podobnej schémy. V tomto mechanizme sa však vyskytli určité zmeny.
Výhoda teraz patrí do výpočtov váženým priemerom, zatiaľ čo v poslednom čase bola použitá len metóda získania indexu pomocou aritmetického priemeru. Významný rozdiel tu spočíva v tom, že tu má koeficient vplyvu absolútne každá zložka súčtu. Akciové indexy v tomto prípade závisia viac od drahších zásob. Napríklad cenný papier v hodnote 40 dolárov má na konečný ukazovateľ oveľa väčší vplyv ako akcie alebo dlhopisy, ktorých cena je 20 dolárov. Pretože táto konkrétna možnosť výpočtu vyžaduje veľké výpočtové zdroje, poskytuje aj presnejšie údaje, preto sa na získanie výmenných ukazovateľov spravidla používa metóda váženého priemeru.
Ázijské burzy
Za zmienku stojí, že ázijské burzy možno v porovnaní s akciovými trhmi Spojených štátov a Európy nazývať dosť mladé. Aktívnejšie sa formovali až v povojnovom období, bližšie k polovici 20. storočia. Z histórie je známe, že východné regióny sa vyvíjali oddelene od svetového spoločenstva. Po 50. rokoch, keď ekonomiky Číny, Japonska a Južnej Kórey začali rýchlo rásť, sa však tieto krajiny stali plnoprávnymi medzinárodnými účastníkmi finančného trhu.
Spomedzi hlavných finančných centier v Ázii, Šanghaji a Hongkongu, ako aj na čínskom akciovom indexe, je potrebné podrobnejšie zvážiť.
Šanghajská burza
Napriek tomu, že Čína má viac ako 15 aktívnych výmen, Hongkong a Šanghaj sa považujú za ústredných hráčov vo finančnom priemysle.
Akciový trh v Šanghaji sa považuje za najväčší v Číne. Charakteristickým rysom Šanghajskej burzy cenných papierov je to, že je vo vlastníctve štátu a finančné činnosti sú regulované a kontrolované Čínskou komisiou pre cenné papiere. Aukcie na tejto burze sa zúčastňuje viac ako 800 kapitalizovaných spoločností, ktorých celkový kapitál sa odhaduje na približne 280 miliárd dolárov.Okrem toho je objem priameho obchodovania okolo 116 miliárd dolárov.
Hlavným indexom čínskeho akciového trhu v Šanghaji je SSE Composite. Jej úlohou je nazývať objektívnym odrazom cenovej dynamiky cenných papierov všetkých spoločností kótovaných na kótovacej burze. Známy SSE 50 - index modrých čipov - sa tiež počíta v Šanghaji.
Hongkonský akciový trh
Druhotný význam má akciový trh v Hongkongu. Obsadenie samostatného správneho územného obvodu v rámci republiky. Index čínskeho akciového trhu je Hang Seng. Preukázaním dynamiky rastu a klesajúcich cien dlhopisov a akcií 35 najväčších spoločností sa tento ukazovateľ považuje za hlavný ukazovateľ na hongkonskej burze cenných papierov.
Špecifikovaný finančný trh s dôverou zaujme šiestu pozíciu v počte kapitalizovaných spoločností zúčastňujúcich sa na aukcii. Hongkonská burza cenných papierov má na svojom vlastnom zozname viac ako 1750 spoločností s celkovým kapitálom takmer tri bilióny. Obchodný obrat tohto trhu je približne 500 miliárd dolárov a takmer dve tretiny objemu celého spektra cenných papierov v určenom administratívnom regióne.
Výhody indexov výmenných indexov
Pri štúdiu dynamiky zmeny niektorých ukazovateľov akciových indexov inými môžete získané informácie použiť na identifikáciu zmien sentimentu investorov. Sú tak schopní primerane posúdiť riziká a ziskovosť svojich investícií do rôznych nástrojov. Zvýšenie ukazovateľov hlavných burzových ukazovateľov teda znamená pre investorov pozitívnu náladu - transakciu považujú v súčasnosti za úspešnú a veria, že budú môcť predané akcie predať ešte pred začiatkom zníženia ceny aktíva.
Ak vezmeme do úvahy dlhé časové obdobia, pohyb akciových indexov môže charakterizovať investičnú politiku v štáte, konkrétne povedie investorom o možných rizikách alebo bezpečnosti peňažných investícií do dlhopisov a akcií. Okrem toho na moderných akciových trhoch existuje veľa cenných papierov, kde hodnoty indexov sú základom kotácií.
Forexové kotácie nie sú výnimkou. Akciové indexy sú v oboch prípadoch derivátmi trhu.
Prečo investovať do indexov?
Finančníci zdôrazňujú nasledujúce výhody investovania do akciových indexov:
- Rast indexu je nevyhnutný.
- Akciové indexy môžu ovplyvniť stav akciového trhu štátu a celej ekonomiky.
- Indexy nákupu zahŕňajú relatívne nízke náklady.
- Vždy existuje možnosť vysokej úrovne investičnej likvidity.
- Akciové ukazovatele prispievajú k podpore národnej meny.
- Na rozdiel od akcií, dlhopisov a iných cenných papierov vám indexy umožňujú podieľať sa na procese vedeckého objavovania a výroby inovatívnych technológií.
- Poskytujú spoľahlivú úroveň ochrany pred všetkými druhmi rizík na burze.
- Investície do týchto finančných nástrojov nevyžadujú „batožinu“ znalostí o histórii, špecifikách činností na akciových trhoch a ovládnutí nástrojov.
Jednoducho povedané, môžeme povedať, že stav zásob alebo index zásob je podmienené číslo, hodnota. Pohyb takéhoto ukazovateľa v dynamike je mimoriadne dôležitý, zatiaľ čo zvýšenie alebo prudký pokles akciových indexov odhaľuje všeobecný stav ekonomickej zložky v krajine, regióne, o rozkvetu podniku alebo jeho poklese. Ústredne, sprostredkovateľské agentúry, spravodajské agentúry, tlačové médiá a poradenské spoločnosti neustále zverejňujú množstvo akciových indexov, ktoré investorom pomáhajú pri rozhodovaní o realizácii veľkých investičných projektov.
