Je ťažké predstaviť si moderné hospodárstvo bez finančných trhov. Umožňujú vám prerozdeľovať peniaze tak, aby priniesli maximálny úžitok celej spoločnosti. Akciový trh ako jeden zo sektorov finančného trhu vám umožňuje prerozdeľovať hotovosť a tvoriť investície prostredníctvom cenných papierov. Každý rok ich význam v rôznych krajinách rýchlo rastie. Preto je mimoriadne dôležité vedieť analyzovať stav akciových trhov. Toto vysvetlí súčasnú hospodársku situáciu a predpovedá, čo v budúcnosti očakáva hospodárstvo krajiny. Na tento účel boli vytvorené špeciálne ukazovatele akciového trhu, ktoré sa nazývajú akciové indexy.
Vymedzenie pojmu
V súčasnosti sa na burze obchoduje denne s tisíckami rôznych zásob. Na analýzu súčasného stavu trhu ako celku sa vytvoril akciový index zásob. Tento ukazovateľ sumarizuje aktuálny stav konkrétneho portfólia akcií. Časová zmena akciového indexu ukazuje všeobecné smerovanie vývoja trhu. Platí to aj v prípadoch, keď sa v rámci portfólia ceny akcií menia rôznymi spôsobmi.
Po prvýkrát bol termín akciový index používaný Charlesom Dowom, ktorý túto myšlienku vlastní. Index Dow Jonesa Priemyselný priemer), ktorý zahŕňa podiely 30 najväčších priemyselných spoločností v USA.
Výpočet tohto ukazovateľa sa spravidla uskutočňuje vydelením priemerných vážených cien akcií určitého počtu podnikov určitým pevným koeficientom, ktorý sa nazýva deliteľ. Na druhej strane sa vyberie takým spôsobom, že v základný deň výpočtu indexu by sa jeho hodnota rovnala určitej základnej hodnote (v tomto prípade vhodnej na výpočet). Je tiež obvyklé „vážiť“, to znamená akcie veľkých a vplyvných spoločností, aby prikladali väčšiu váhu a v dôsledku toho výrazný vplyv na index.
Ruské akciové indexy
Hlavnými indexmi na moskovskej burze sú indexy MICEX a RTS. Ich hodnoty určujú vážené ceny najlikvidnejších akcií päťdesiatich najväčších rozvíjajúcich sa ruských emitujúcich spoločností. Medzi nimi sú také giganty ako Gazprom, Sberbank, LUKoil a ďalšie. Index MICEX sa vo výpočtovej metóde líši od RTS. MICEX sa navyše počíta v rubľoch a RTS - v dolároch.
Okrem dvoch hlavných indexov na moskovskej burze sú tieto:
- Index MICEX 10 sa nazýva aj „blue chips“, pretože na výpočet tohto ukazovateľa sa používajú najlikvidnejšie zásoby prvých 10 najväčších ruských spoločností. Na rozdiel od bežného MICEX v tomto prípade nie sú ceny spoločností vážené v závislosti od trhovej kapitalizácie spoločností a sú vypočítané aritmetickým priemerom cien všetkých akcií.
- Index podnikových dlhopisov MICEX. Existuje od roku 2003. Vypočítava sa ako súčet dlhopisov podnikových emitentov obchodovaných na moskovskej burze cenných papierov, vážený objemom emisie.
Ďalej sa budú považovať za kľúčové globálne akciové indexy.
United States
Mali by ste začať indexom Dow Johnson, ktorý už bol spomenutý vyššie. Charakterizuje najväčšie priemyselné spoločnosti Americký akciový trh. Index Dow Jones sa počíta na základe cien akcií spoločností ako Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's a ďalších. Niektorí odborníci majú tendenciu kritizovať tento ukazovateľ z dôvodu príliš jednoduchej metódy jeho výpočtu (jednoduchý aritmetický priemer cien akcií 30 spoločností), príliš malého množstva akcií.Napriek tomu je však vďaka svojej jednoduchosti opäť najobľúbenejší nielen v Spojených štátoch, ale na celom svete.
Za zmienku tiež stojí index S&P 500 (alebo ukazovateľ „široký trh“). Pri jej výpočte sa používajú ceny akcií piatich stoviek amerických spoločností s najvyššou kapitalizáciou. Standard & Poor's 500 možno považovať za objektívny odraz celého trhu v USA, pretože tento index ovplyvňuje spoločnosti zo všetkých najpopulárnejších sektorov amerického hospodárstva.
Ďalším dôležitým ukazovateľom hospodárskeho vývoja je skupina amerických indexov NASDAQ. Najdôležitejšie z nich sú NASDAQ Composite, na výpočet ktorého sa akceptujú ceny akcií všetkých kótovaných spoločností, a NASDAQ 100, ktorý obsahuje kotácie 100 spoločností v high-tech odvetviach.
Európske akciové indexy
Ostatné svetové akciové indexy sa sústreďujú v troch finančných centrách v Európe: v Londýne, Paríži a Frankfurte. Medzi ne patrí:
- Akciový index Stoxx 600. Vypočítava sa na základe hodnoty akcií 600 spoločností z 18 európskych krajín.
- Jedným z najvplyvnejších indexov európskeho akciového trhu a hlavným indexom na londýnskej burze cenných papierov je FTSE 100. Tento ukazovateľ sa počíta s prihliadnutím na náklady cenných papierov 100 spoločností s najvyššou kapitalizáciou (najmä inovatívne odvetvia).
- Hlavným francúzskym akciovým indexom je CAC 40, ktorý zohľadňuje ceny akcií 40 najväčších spoločností kótovaných na parížskej burze. Medzi posudzované odvetvia patria banky, hotely, ťažký priemysel, letecký a telekomunikačný priemysel. Najznámejšie spoločnosti: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Popredný nemecký index sa považuje za DAX. Na jej výpočet sa používajú ceny 30 najväčších spoločností rôznych odvetví. Medzi ne patria napríklad BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Ázijské akciové indexy
Jedným z hlavných japonských ukazovateľov akcií je Nikkei 225. Zohľadňujú sa modré čipy, to znamená spoločnosti, ktorých akcie na tokijskej burze cenných papierov sa najaktívnejšie obchodujú. Okrem toho sa zoznam týchto spoločností každoročne prehodnocuje.
Tokijská burza cenných papierov nie je založená na jedinom ukazovateli. Ďalší nemenej dôležitý je index Topix. Tento ukazovateľ sa počíta ako priemerná hodnota zásob vážená trhovou kapitalizáciou najväčších spoločností na tokijskej burze cenných papierov.
Popredným indexom na kórejskej burze je KOSPI. Pri jej výpočte sa zohľadňujú kotácie všetkých juhokórejských spoločností kótovaných na burze (s výnimkou prednostných akcií).
Medzi najdôležitejšie čínske akciové indexy Hang Seng patria ceny akcií 34 najväčších čínskych kapitalizačných spoločností. Medzi dominantné odvetvia priemyslu - financie, energetika, nehnuteľnosti sa v zložení nachádzajú aj diverzifikované spoločnosti.
Ako používať indexy
Z predchádzajúcich sekcií sa zistilo, že na svete existujú desiatky alebo dokonca stovky rôznych indexov, z ktorých mnohé aktívne používajú ekonomickí analytici, obchodníci atď. Každý z nich môže byť užitočný, pretože je navrhnutý na vykonávanie konkrétnej úlohy. Aby ste mohli produktové indexy používať produktívne, musíte vedieť, ktoré akcie ktorých spoločností sa berú ako základ pre ich výpočet. Tieto znalosti umožnia presnejšie porozumieť a interpretovať informácie, ktoré má tento alebo ten indikátor a jeho numerická zmena.
Hlavné akciové indexy sa preto v súčasnosti používajú z niekoľkých dôvodov. Po prvé, slúžia ako ukazovatele, ktoré nám umožňujú predstaviť všeobecnú dynamiku cien akcií určitých skupín spoločností, priemyselných odvetví alebo krajín. Takéto údaje sa spravidla používajú na špekulatívne obchody na burzách. Po druhé, zmena indexov slúži ako indikátor sentimentu investorov. Ak je zmena indexov pozitívna, potom sú optimistické, pokiaľ ide o vyhliadky na investovanie akcií zúčastňujúcich sa na výpočte konkrétneho indexu. Po tretie, dlhodobé monitorovanie zmien v hodnotách ukazovateľov, napríklad konkrétnej krajiny, pomáha vytvárať predstavu o investičnom prostredí, ktoré sa tam vyvinulo.
Hra na akciovom trhu
Dnes môžete počuť veľa príbehov o tom, ako hra na burze obohatila človeka.Zvyšných 90% neúspešných hráčov však neponáhľa hovoriť o ich zlyhaní. Dôvod je ten, že špecializované knihy a konzultanti presvedčia nováčikov: výmena je veľmi jednoduchá. Ako však ukazuje prax, nie je to vôbec pravda. Nestačí len pochopiť mechanizmus nákupu a predaja akcií. Nemôžete tiež používať hotové pokyny iných „odborníkov“. Akciový trh sa neustále mení a vyvíja nepredvídateľnejšie, preto súčasné odporúčania po určitom čase neprinášajú rovnaký výsledok.
Samotná hra je obchodovanie na burze s akciami, ktoré vydávajú rôzne spoločnosti na prilákanie investícií. Nasleduje príklad postupnosti takejto hry.
Najprv musíte nájsť sprostredkovateľa dobrej viery, otvoriť účet, uskutočniť zálohu a nainštalovať špeciálny program pre online transakcie. Obchodník ďalej monitoruje kurzy akcií a situáciu na burze pomocou programu. Ak existuje záujem o kúpu akcií určitej spoločnosti, vytvorí na burze aplikáciu. Ak existuje vhodný protioznámenie na predaj, uskutoční sa obchod. Údaje o práve kupujúceho na odkúpené akcie sa ďalej odrážajú v depozitári makléra. Ak cena nakúpeného majetku stúpne, je možné ho predať so ziskom a obchodovanie môže pokračovať.
Herné stratégie
Burza je veľmi zložitý mechanizmus. Pri hre na akciovom trhu je dôležitý nielen počet výnosných transakcií, ale aj minimalizácia strát z neziskových transakcií, ktorým sa takmer nikto nemôže vyhnúť. Existuje niekoľko stratégií:
- Investičná stratégia. Znamená to takú hru na burze cenných papierov, ktorá zahŕňa vytvorenie určitého portfólia akcií, ktoré neskôr o niečo rástlo. Odhaduje sa, že v budúcnosti budú naďalej rásť. V takom prípade je dosiahnutie zisku zabezpečené dividendami a zvýšením trhovej hodnoty cenných papierov.
- Stratégia sledovania tohto trendu. Môže sa to zdať najjednoduchšie. Vstup do polohy sa uskutočňuje počas formovania požadovaného trendu. S touto stratégiou však musíte byť schopní dostať sa z pozície v čase, keď súčasný trend oslabuje.
- Stratégia na vyrovnávanie trendov. Znamená to nákup akcií, ktorých cena v súčasnosti klesá, s cieľom následne akcie predať so ziskom, keď rastie.
- Strategická hra o novinkách. V tomto prípade to znamená okamžitú reakciu na výskyt akýchkoľvek informácií týkajúcich sa spoločnosti, ktorej akcie sú pre obchodníka zaujímavé.
- Vzorová stratégia. V tomto prípade sa sledujú grafy zmien cien akcií v minulosti, robí sa analógia so súčasným trendom a snaží sa získať späť túto dynamiku.
Ak použitie konkrétnej stratégie vedie k negatívnemu výsledku, prehodnotí sa. Obchodovanie by sa nemalo porovnávať s lotériou, pretože ak chcete obchodovať na burze, musíte byť schopní ovládať seba a poučiť sa zo svojich vlastných skúseností.
Okrem akcií na akciovom trhu sa môžu predávať aj iné cenné papiere. O ich typoch sa bude diskutovať neskôr.
Čo sú to cenné papiere
V súčasnosti existujú tri skupiny cenných papierov.
Prvá skupina zahŕňa zásoby. Vydávajú ich spoločnosti (emitenti) na prilákanie investícií. Majiteľ akcie (akcionár) má nárok na podiel zo zisku emitenta vo forme dividend. Akcie sú rozdelené na bežné a prednostné. Majiteľ prvého subjektu má právo na dividendy zo zisku emitenta a na hlasovanie. Ich nevýhodou pre akcionára je to, že emitujúca spoločnosť môže mať neobmedzený počet kmeňových akcií, čo znižuje dividendy, a emitent môže usmerniť prijatý zisk, aby nevyplatil dividendy, ale aby rozvíjal výrobu. Uprednostňované akcie neudeľujú hlasovacie práva, ale dividendy z nich vyplácané sú pevnou sumou a predovšetkým sa časovo rozlišujú.
Dlhopisy patria do druhej skupiny cenných papierov. Potvrdzujú povinnosť emitenta zaplatiť vlastníkovi (investorovi) dlhopisu vopred stanovenú sumu a úrok v určenom čase v budúcnosti.
Stále existujú špeciálne cenné papiere. Medzi nimi je zmenka, derivát, investičné certifikáty a ďalšie.
Čo sú budúcnosť
Okrem cenných papierov existujú aj derivátové finančné nástroje. Patria sem futures. Predstavuje záväzok predať alebo kúpiť základné (vopred určené) aktívum v určitej budúcnosti za vopred stanovenú cenu. Burza cenných papierov v tomto prípade slúži ako ručiteľ transakcie tým, že vytvára spolu s účastníkmi poistné vklady. Poistenie finančného rizika sa nazýva hedging.
Ako podkladové aktíva môžu slúžiť: akcie (akciové futures), mena (mena) futures), komodity (napríklad komodita), úrokové sadzby (úrokové futures) a akciové indexy (index futures).
Futures sú likvidným finančným nástrojom, ktorý už často využívajú skúsení obchodníci a investori na získanie ďalšieho zisku. Vyznačuje sa však nestabilitou av dôsledku toho vysokým rizikom.
S dátumom splatnosti futures kontrakt Môže to mať niekoľko výsledkov. Finančná rovnováha zúčastnených strán sa teda nemôže zmeniť, ale môže sa zvýšiť pre jedného obchodníka a pre druhého sa môže znížiť. Ak cena termínovaných obchodov presiahne vopred stanovenú cenu, bude mať prospech kupujúci. Ak je aktuálna suma nižšia, víťazom zostáva predajca.
Indexy opísané v tomto článku nie sú vyčerpávajúcimi nástrojmi pre obchodníkov a finančných analytikov. Na nich sa však možno spoľahnúť pri opise súčasnej hospodárskej situácie.
