Pre úspešnú implementáciu investičného podnikania je potrebné jasne pochopiť klímu a stav priemyslu v súčasnosti ako celok, ako aj predvídať tieto charakteristiky pre budúce obdobie. Na tento účel boli na akciovom trhu vytvorené špeciálne premenné, ktoré výrazne zjednodušujú životy moderných investorov.
Pojem a úloha akciového indexu
Akciové indexy, alebo ako sa tiež nazývajú - akciové indexy, sú určitým ukazovateľom, ktorý určuje súčasný stav na trhu s cennými papiermi. A to znamená, že to priamo závisí od jednotlivých premenných označujúcich hodnotu najlikvidnejších dlhopisov a akcií.
V praxi má určitá skupina cenných papierov, zjednotená akýmkoľvek kritériom, tendenciu k neustálej zmene ceny, ktorá závisí od množstva rôznych faktorov. S cieľom získať úplný prehľad o pochopení týchto skokov sa vytvorili akciové indexy. Môžeme teda ľahko sledovať, ako sa menia ceny určitej skupiny určitých akcií a dlhopisov v závislosti od vplyvu rôznych faktorov.
"Tak prečo potrebujeme dynamiku tohto trhu?" Pýtate sa. Odpoveď je jednoduchá - sú to skoky v akciových premenných, ktoré pri správnej analýze môžu poskytnúť úplné a komplexné informácie o súčasnom stave trhu cenných papierov ako celku, na základe ktorých možno robiť krátkodobé aj dlhodobé predpovede, čo je dôležité pri obchodovaní.
Malá degresia do histórie
Pravdepodobne každý z nás počul niečo také Index Dow Jones ale málokto si dokáže predstaviť, že je už viac ako 100 rokov starý a je prvým svojho druhu a dá sa povedať, že je základným ukazovateľom na modernom akciovom trhu.
Všetko to začalo skutočnosťou, že Charles Dow sa rozhodol sledovať vývoj cien akcií v tom čase v desiatich najväčších dopravných spoločnostiach v Amerike. Ako vidíte, kombinoval ich podľa odvetvia. A našťastie to urobil - dokázal identifikovať všeobecnú dynamiku a vzťah medzi premennými.
Dnešné akciové indexy majú, samozrejme, mierne odlišné skutočnosti, ale s minulosťou je niečo spoločné - to sú základy starého muža Dowa. Druhý takýto ukazovateľ sa objavil až po troch desaťročiach a dostal dnes populárne meno - S&P 500.
Odrody moderných indexov
Ak chcete klasifikovať hlavné akciové indexy, môžete ísť jednoduchým spôsobom a rozdeliť ich v závislosti od regiónu, v ktorom sa ukazovateľ najčastejšie používa. Môže to byť ruská aj stredoázijská, americká aj západoeurópska. Viac o tom neskôr.
Premennú môžete zoradiť podľa niektorých technických charakteristík. Napríklad podľa metódy výpočtu sa akciové indexy delia na tieto odrody:
- aritmetický priemer;
- aritmetický priemer vážený;
- geometrický priemer.
Ukazovateľ sa okrem toho dá klasifikovať podľa spoločností, ktoré ich tvoria, ktoré na ne majú práva:
- prostriedok;
- maklérstvo;
- vytvorená na akciovom trhu.
Pozrime sa podrobnejšie na každú z klasifikácií.
Trochu o ruských indexoch
Ruské akciové indexy dnes predstavujú hlavných šesť kategórií, ktoré sa aktívne používajú na modernom akciovom trhu. Toto číslo samozrejme nie je zďaleka globálne, napriek tomu je však viac ako dosť na úspešné obchodovanie s akciami.
Pravdepodobne najobľúbenejšími obchodníkmi v postsovietskom priestore sú akciové indexy RTS. Určujú kolísanie hodnoty cenných papierov v ekvivalente tvrdej meny, tj v dolároch. Ich hodnota teda priamo závisí od medzibankového výmenného kurzu, ktorý významne ovplyvňuje popularitu tohto ukazovateľa počas inflácie, keď rubeľová nominálna hodnota rýchlo klesá.
Nemenej stabilné sú akciové indexy MICEX. Na rozdiel od predchádzajúcich sa však počítajú v národnej mene a predstavujú dve odrody:
- čistý index MICEX - zobrazuje zmenu hodnoty troch tuctov najlikvidnejších akcií na domácom trhu;
- Index MICEX 10 - zobrazuje jednoduchú hodnotu ceny akcií jedného z desiatich najlikvidnejších ukazovateľov.
A ďalšie tri populárne premenné sú verejný sektor MICEX RGBI, index miestnej úrovne MICEX MBI a podnikový ukazovateľ MICEX CBI. Každá z nich tiež patrí do systému MICEX.
Svetové akciové indexy
Existuje toľko akciových indexov v medzinárodnom meradle, že bude ľahšie ich štruktúrovať geograficky a vybrať tie najobľúbenejšie a najvýznamnejšie.
Pokiaľ ide o americký trh, tu je bezpochyby index Dow Jones bez akýchkoľvek pochybností najvýznamnejší výklenok. Je to ukazovateľ zmien cien akcií viac ako päťsto vedúcich amerických spoločností a je určený podľa metódy váženej hodnoty, o ktorej budeme hovoriť o niečo neskôr.
Západoeurópsky trh predstavuje popredný index FT-SE, ktorý zahŕňa aj malý počet spoločností - asi tri tucty, napriek tomu sa však počíta zložitou geometrickou metódou.
A nakoniec, pokiaľ ide o segment Ázie a Tichomoria, predstavujú ho dva vedúce ukazovatele. Prvým je index Nikkey, ktorý zahŕňa viac ako dvesto spoločností a je k dispozícii iba pre používateľov tokijskej burzy. Druhý, Hong Kong, ukazuje rozdiely v nákladoch na cenné papiere na čínskom trhu a je zastúpený tromi desiatkami spoločností.
Kto vytvára indexy?
Ako sme už uviedli pri klasifikácii týchto ukazovateľov, existuje niekoľko výrobcov akciových indexov.
Významnú úlohu zohrávajú nezávislé agentúry. Napríklad v USA spoločnosť Standard & Poor's, ktorá získala vysokú mieru dôvery medzi obchodníkmi na celom svete, najúspešnejšie a bez akejkoľvek konkurencie.
Hovorili sme tiež o akciových trhoch. Príkladom takejto spoločnosti na domácom trhu brokerov môže byť spoločnosť s názvom Moscow Exchange, ktorá vlastní vyššie uvedené indexy RTS a MICEX. V Spojených štátoch má NASDAQ podobné aktivity.
Okrem toho môže spoločnosť priameho sprostredkovania vypočítať indexy, čo ITinvest robí na domácom trhu.
Ako sa počítajú akciové indexy?
Pozrime sa bližšie na priamu metodiku výpočtu týchto ukazovateľov.
Najpopulárnejšou a často používanou metódou je teda výpočet aritmetického priemeru. Realizácia je pomerne jednoduchá - čitateľ berie celkovú cenu akcií v konkrétnom okamihu vykazovania a nová hodnota cenných papierov sa považuje za menovateľa. Táto metóda je však nedokonalá - zásoby s nižšou nominálnou sadzbou nemôžu úplne ovplyvniť drahšie a naopak.
Ďalšou presnejšou metódou je výpočet aritmetického priemeru váženého. Na tento účel sa každej akcii priradí koeficient v závislosti od jej kvantitatívneho podielu na akciovom trhu, ktorý sa vynásobí vždy jej hodnotou, ak existuje.
Poslednou metódou je nájdenie geometrickej priemernej hodnoty, ktorá priamo závisí od priamej miery rastu alebo zníženia hodnoty cenných papierov.
Čo sa dá naučiť pomocou akciových indexov?
Pri vytváraní indexu sa cieľ vždy sleduje, preto sa podľa neho vyberie len určitý druh a druh zásoby akýmkoľvek znakom. Platí to nielen pre druh činnosti spoločnosti, ktorá vlastní cenné papiere, ale aj pre veľkosť jej základného imania - nemala by sa výrazne líšiť od ostatných činností zahrnutých v tomto ukazovateli.
Akákoľvek odchýlka v kotáciách týchto spoločností však priamo naznačuje zmeny v štruktúre a hodnote priemyselného trhu ako celku, takže do výpočtu indexu nie je potrebné zahrnúť skôr malé spoločnosti.
Burzové indexy tak dokážu ukázať všeobecný obraz situácie na konkrétnom trhu, čo podnikateľovi poskytuje potrebné informácie na to, aby sa rozhodol, či bude alebo nemá investovať do tejto medzery na svetovom trhu.
Preto môže byť užitočný každý ukazovateľ z dobrých stoviek ukazovateľov, ktoré sú teraz prezentované na svetovom trhu - len viem, čo predstavuje odvetvie a podľa situácie, v ktorej sa konkrétne spoločnosti menia.
Ako používať akciové indexy?
Chápeme, prečo sú potrebné kotácie akciových indexov a aké užitočné je sledovať ich dynamiku, ale ako ich správne používať, aby bol váš podnik úspešný? Existuje niekoľko jednoduchých pravidiel:
- Najjednoduchšia je schopnosť špekulovať. Podľa dynamiky zmien si môžete zarobiť dobrý kapitál - kúpiť akcie, keď klesnú, a predať ich, keď rastú. Hlavná vec je nevynechať ten správny okamih.
- Súdiac podľa indexov okamžitej nálady investorov, ak potrebujete ich umiestnenie. Je zrejmé, že s rastom podielov a posledne menovaných je všetko v súlade s investičnou klímou v krajine.
Pomocou tohto ukazovateľa môžete tiež ľahko určiť, ktoré odvetvie je v súčasnosti najobľúbenejšie - opäť tu je všetko priamo úmerné hodnote indexu.
