Finančná analýza v podniku je potrebná na objektívne posúdenie hospodárskej a finančnej situácie v minulých, súčasných a predpokladaných budúcich činnostiach. Na určenie slabých miest výroby, zdrojov problémov, zistenia silných faktorov, na ktoré sa môže vedenie spoľahnúť, sa vypočítavajú hlavné finančné ukazovatele.
Objektívne hodnotenie postavenia spoločnosti z hľadiska ekonomiky a financií je založené na finančných ukazovateľoch, ktoré sú prejavom pomeru jednotlivých účtovných údajov. Účel analýzy financií sa dosiahne riešením vybraného súboru analytických úloh, tj stručnej analýzy všetkých primárnych zdrojov účtovníctva, riadenia a hospodárskeho výkazníctva.
Hlavné ciele hospodárskej a finančnej analýzy
Ak sa analýza hlavných finančných ukazovateľov podniku považuje za odhalenie skutočného stavu v podniku, ako výsledok sa získajú tieto odpovede:
- schopnosť spoločnosti investovať do investícií do nových projektov;
- súčasný stav vo vzťahu k hmotnému a inému majetku a záväzkom;
- stav úverov a schopnosť spoločnosti ich splácať;
- existencia rezerv na zabránenie bankrotu;
- identifikácia vyhliadok na ďalšie finančné aktivity;
- ocenenie podniku z hľadiska hodnoty za predaj alebo konverziu;
- sledovanie dynamického rastu alebo poklesu hospodárskych alebo finančných činností;
- identifikácia dôvodov, ktoré negatívne ovplyvňujú výsledky riadenia a hľadanie východísk zo situácie;
- posúdenie a porovnanie výnosov a výdavkov, identifikácia čistého a celkového zisku z predaja;
- štúdia dynamiky príjmu hlavných tovarov a všeobecne z celého predaja;
- určenie časti príjmu použitého na úhradu nákladov, daní a úrokov;
- preštudujte si dôvody odchýlky od sumy nerozdelený zisk z výšky príjmu z predaja;
- štúdium ziskovosti a rezerv na jej zvýšenie;
- určenie stupňa súladu vlastných zdrojov, aktív, pasív podniku a výšky vypožičaného kapitálu.
zúčastnené strany
Analýza hlavných finančných ukazovateľov spoločnosti sa vykonáva za účasti rôznych ekonomických predstaviteľov odborov, ktoré majú záujem získať najspoľahlivejšie informácie o záležitostiach podniku:
- interné subjekty zahŕňajú akcionárov, manažérov, zakladateľov, provízie za audit alebo likvidáciu;
- vonkajších zastupujú veritelia, audítorské úrady, investori a vládni úradníci.
Schopnosti finančnej analýzy
Iniciátormi analýzy podniku nie sú iba jeho zástupcovia, ale aj zamestnanci iných organizácií, ktoré majú záujem o určenie skutočnej úverovej bonity a možnosti investičného príspevku na rozvoj nových projektov. Napríklad audítori banky majú v súčasnosti záujem o likviditu aktív spoločnosti alebo jej schopnosť platiť účty. Právnické osoby a fyzické osoby, ktoré chcú investovať do rozvojového fondu tohto podniku, sa snažia porozumieť miere ziskovosti a rizikám tohto príspevku. Hodnotenie kľúčových finančných ukazovateľov pomocou špeciálnej techniky predpovedá bankrot inštitúcie alebo naznačuje jej stabilný vývoj.
Interná a externá finančná analýza
Finančná analýza je súčasťou celkovej ekonomickej analýzy podniku, a teda súčasťou úplného ekonomického auditu. Úplná analýza je rozdelená na riadenie na farme a externý finančný audit. Toto rozdelenie je spôsobené dvoma prakticky zavedenými systémami v účtovníctve - manažérskym a finančným. Rozdelenie sa považuje za podmienené, pretože v praxi sa externá a interná analýza navzájom dopĺňajú informáciami a sú logicky prepojené. Medzi nimi sú dva hlavné rozdiely:
- podľa dostupnosti a šírky použitého informačného poľa;
- stupeň uplatňovania analytických metód a postupov.
Interná analýza hlavných finančných ukazovateľov sa vykonáva s cieľom získať zovšeobecnené informácie v rámci podniku, určiť výsledky posledného vykazovaného obdobia, určiť dostupné zdroje na rekonštrukciu alebo prezbrojenie atď. Na získanie výsledkov sa používajú všetky dostupné ukazovatele, ktoré sa vzťahujú aj na výskum vykonávaný externými analytikmi.
Externú finančnú analýzu vykonávajú nezávislí audítori, externí analytici, ktorí nemajú prístup k interným výsledkom a ukazovateľom spoločnosti. Techniky externého auditu znamenajú určité obmedzenie informačného poľa. Bez ohľadu na typ auditu sú jeho metódy a metódy vždy rovnaké. Vo vonkajšej a vnútornej analýze je bežné odvodenie, zovšeobecnenie a podrobné štúdium finančných ukazovateľov. Tieto kľúčové finančné ukazovatele podniku poskytujú odpovede na všetky otázky týkajúce sa práce a prosperity inštitúcie.
Štyri kľúčové ukazovatele finančnej situácie
Hlavnou požiadavkou na prelomové fungovanie podniku v trhovej ekonomike sú hospodárske a iné činnosti, ktoré zabezpečujú ziskovosť a ziskovosť. Cieľom opatrení pre domácnosť je náhrada výdavkov za prijaté príjmy, dosiahnutie zisku s cieľom uspokojiť hospodárske a sociálne potreby členov tímu a materiálne záujmy vlastníka. Existuje mnoho ukazovateľov na charakterizáciu činností, medzi ktoré patria najmä hrubý príjem, obrat, ziskovosť, zisk, náklady, dane a ďalšie ukazovatele. Pre všetky typy podnikov zdôraznili hlavné finančné ukazovatele organizácie:
- finančná stabilita;
- likvidity;
- ziskovosť;
- obchodná činnosť.
Ukazovateľ finančnej stability
Tento ukazovateľ charakterizuje stupeň korelácie vlastných zdrojov organizácie a vypožičaného kapitálu, najmä to, koľko vypožičaných prostriedkov predstavuje 1 rubeľ peňazí investovaných do hmotného majetku. Ak sa takýto ukazovateľ vo výpočte ukáže byť vyšší ako 0,7, potom je finančná situácia spoločnosti nestabilná, činnosť podniku do istej miery závisí od príťažlivosti externých vypožičaných prostriedkov.
Profil likvidity
Tento parameter označuje hlavné finančné ukazovatele spoločnosti a charakterizuje dostatočnosť súčasných aktív organizácie na splatenie vlastných krátkodobých dlhov. Vypočíta sa ako pomer hodnoty obežných pracovných aktív k hodnote krátkodobých pasívnych záväzkov. Ukazovateľ likvidity naznačuje možnosť konverzie aktív a hodnôt spoločnosti na hotovostný kapitál a ukazuje mieru mobility takejto transformácie. Likvidita podniku je určená dvoma hľadiskami:
- čas potrebný na premenu obežného majetku na peniaze;
- schopnosť predávať aktíva za určenú cenu.
Pri identifikácii skutočného ukazovateľa likvidity podnik zohľadňuje dynamiku ukazovateľa, ktorý umožňuje nielen určiť finančnú silu spoločnosti alebo jej platobnú neschopnosť, ale aj identifikovať kritický stav finančných prostriedkov organizácie. Pomer likvidity je niekedy nízky v dôsledku zvýšeného dopytu po priemyselných výrobkoch. Takáto organizácia je dosť likvidná a má vysokú mieru solventnosti, pretože jej kapitál pozostáva z hotovosti a krátkodobých pôžičiek. Dynamika hlavných finančných ukazovateľov ukazuje, že situácia vyzerá horšie, ak má organizácia prevádzkový kapitál iba vo forme veľkého počtu skladovaných výrobkov vo forme obežných aktív. Ich premena na kapitál si vyžaduje určitý čas na implementáciu a prítomnosť zákazníckej základne.
Hlavné finančné ukazovatele spoločnosti, ktoré zahŕňajú likviditu, ukazujú stav solventnosti. Obežný majetok spoločnosti by mal stačiť na splatenie krátkodobých krátkodobých pôžičiek. V najlepšom postavení sú tieto hodnoty približne na rovnakej úrovni. Ak má podnik prevádzkový kapitál oveľa drahší ako krátkodobé pôžičky, znamená to, že podnik neefektívne investuje peniaze do obežných aktív. Ak je výška prevádzkového kapitálu nižšia ako cena krátkodobých pôžičiek, naznačuje to bezprostredný bankrot spoločnosti.
Osobitným prípadom je ukazovateľ rýchlej likvidity. Vyjadruje sa v schopnosti splácať krátkodobé záväzky z dôvodu likvidnej časti majetku, ktorá sa počíta ako rozdiel medzi celou súčasnou časťou a krátkodobými záväzkami. Medzinárodné normy určujú optimálnu úroveň koeficientu v rozmedzí 0,7 - 0,8. - prítomnosť dostatočného počtu likvidných aktív v podniku alebo - čistý pracovný kapitál priťahuje veriteľov a investorov, aby investovali do rozvoja podniku.
Ukazovateľ ziskovosti
Medzi hlavné ukazovatele finančnej výkonnosti organizácie patrí hodnota ziskovosti, ktorá určuje efektívnosť využívania finančných prostriedkov vlastníkov spoločnosti a vo všeobecnosti ukazuje, aká je zisková práca podniku. Hodnota ziskovosti je hlavným kritériom na určovanie úrovne kótovaných akcií. Pri výpočte ukazovateľa sa výška čistého zisku vydelí hodnotou priemerného zisku z predaja čistého majetku spoločnosti za vybrané obdobie. Ukazovateľ ukazuje, aký vysoký čistý zisk priniesla každá jednotka predaného tovaru.
Vygenerovaný pomer príjmov sa používa na porovnanie príjmu požadovanej spoločnosti v porovnaní s rovnakým ukazovateľom inej spoločnosti, ktorá pôsobí v inom daňovom systéme. Výpočet hlavných finančných ukazovateľov tejto skupiny stanovuje pomer zisku pred zdanením a úrokom z aktív podniku. V dôsledku toho sa objavia informácie o tom, aký vysoký zisk každá menová jednotka investovala do aktív spoločnosti.
Obchodná činnosť
Charakterizuje, koľko finančných prostriedkov sa získava z predaja každej peňažnej jednotky určitého typu majetku, a ukazuje mieru obratu finančných a materiálnych zdrojov organizácie. Pri výpočte sa berie do úvahy pomer čistého zisku za vybrané obdobie k priemerným nákladom na materiál, peniaze a krátkodobé cenné papiere.
Neexistuje žiadny normatívny limit pre tento ukazovateľ, ale riadiace sily spoločnosti sa snažia zrýchliť obrat. Neustále využívanie zahraničných pôžičiek v hospodárskej činnosti naznačuje nedostatočné prijímanie finančných prostriedkov v dôsledku predaja, ktorý nepokrýva výrobné náklady.Ak je suma aktív, ktorá je v obehu v súvahe organizácie, nadhodnotená, vedie to k zaplateniu dodatočných daní a úrokov z bankových pôžičiek, čo vedie k strate zisku. Nízky počet aktívnych finančných prostriedkov vedie k oneskoreniu pri realizácii výrobného plánu a strate výnosných komerčných projektov.
Na objektívne vizuálne preskúmanie ukazovateľov hospodárskej činnosti sa vypracovávajú osobitné tabuľky, v ktorých sú uvedené hlavné finančné ukazovatele. Tabuľka obsahuje hlavné charakteristiky práce na všetkých parametroch finančnej analýzy:
- ukazovateľ obratu zásob;
- ukazovateľ obratu pohľadávok spoločnosti za dané časové obdobie;
- hodnota kapitálovej produktivity;
- miera návratnosti zdrojov.
Miera obratu zásob
Zobrazuje pomer výnosov z predaja tovaru k peňažnej sume zásob v podniku. Hodnota charakterizuje rýchlosť predaja materiálových a komoditných zdrojov klasifikovaných ako sklad. Zvýšenie pomeru naznačuje posilnenie finančnej situácie organizácie. Pozitívna dynamika ukazovateľa je obzvlášť dôležitá v podmienkach veľkých záväzkov.
Pomer obratu pohľadávok na účte
Tento pomer sa nepovažuje za hlavné finančné ukazovatele, ale je to dôležitá charakteristika. Ukazuje priemernú dobu, v ktorej spoločnosť očakáva platbu po predaji tovaru. Na výpočet sa berie do úvahy pomer pohľadávok k priemernému dennému výnosu z predaja. Priemerná hodnota sa získa vydelením celkových výnosov za rok 360 dňami.
Získaná hodnota charakterizuje zmluvné podmienky práce so zákazníkmi. Ak je ukazovateľ vysoký, znamená to, že partner poskytuje preferenčné pracovné podmienky, ale to spôsobuje obavy medzi následnými investormi a veriteľmi. Malá hodnota ukazovateľa v trhových podmienkach vedie k revízii zmluvy s týmto partnerom. Možnosť získať ukazovateľ je relatívny výpočet, ktorý sa berie ako pomer tržieb k pohľadávkam firmy. Zvýšenie pomeru naznačuje mierny dlh dlžníkov a vysoký dopyt po výrobkoch.
Návratnosť aktív
Hlavné finančné ukazovatele podniku sa najviac dopĺňajú ukazovateľ návratnosti aktív miera obratu finančných prostriedkov vynaložených na obstaranie stálych aktív. Pri výpočte sa berie do úvahy pomer výnosov z predaného tovaru k priemernej hodnote fixných aktív za daný rok. Zvýšenie ukazovateľa naznačuje nízke náklady na náklady z hľadiska dlhodobého majetku (stroje, vybavenie, budovy) a vysoký objem predaného tovaru. Vysoká hodnota kapitálovej produktivity naznačuje malé výrobné náklady a nízka kapitálová produktivita ukazuje neefektívne využívanie aktív.
Koeficient návratnosti zdrojov
Pre najkompletnejšiu predstavu o tom, ako sa tvoria hlavné finančné ukazovatele organizácie, existuje rovnako dôležitý koeficient návratnosti zdrojov. Ukazuje mieru efektívnosti podniku pri použití všetkých aktív v súvahe bez ohľadu na spôsob nadobudnutia a prijatia, konkrétne to, koľko výnosov sa získa pre každú peňažnú jednotku dlhodobého a dlhodobého majetku. Ukazovateľ závisí od odpisového postupu prijatého v podniku a odhaľuje stupeň nelikvidných aktív, ktoré sú vyradené s cieľom zvýšiť tento pomer.
Kľúčové finančné ukazovatele LLC
Koeficienty riadenia zdrojov príjmu ukazujú štruktúru financií, charakterizujú ochranu záujmov investorov, ktorí dlhodobo vkladajú aktíva do rozvoja organizácie. Odrážajú schopnosť spoločnosti splácať dlhodobé pôžičky a úvery:
- podiel úverov na celkovom objeme finančných zdrojov;
- vlastnícky pomer;
- kapitalizačný pomer;
- pomer pokrytia.
Kľúčové finančné ukazovatele sú charakterizované výškou požičaného kapitálu v celkovej hmotnosti finančných zdrojov. Ukazovateľ zadlženosti určuje konkrétnu sumu nadobudnutia aktív za vypožičané peniaze, ktorá zahŕňa dlhodobé a krátkodobé finančné záväzky spoločnosti.
Vlastnícky pomer dopĺňa základné finančné ukazovatele podniku charakteristikou podielu vlastného imania vynaloženého na obstaranie majetku a fixného majetku. Garancia získania pôžičiek a investovania peňazí do projektu rozvoja a obnovy podniku je ukazovateľom podielu vlastných zdrojov vynaložených na aktíva vo výške 60%. Táto úroveň je ukazovateľom stability organizácie a chráni ju pred stratami počas poklesu obchodnej činnosti.
Kapitalizačný pomer určuje pomerný pomer medzi vypožičanými prostriedkami z rôznych zdrojov. Na určenie podielu medzi vlastným a požičaným financovaním sa používa inverzný pákový pomer.
Ukazovateľ zabezpečenia úrokov, ktoré sa majú zaplatiť, alebo ukazovateľ krytia charakterizuje zabezpečenie všetkých druhov veriteľov pred nezaplatením úrokových sadzieb. Tento pomer sa vypočíta ako pomer výšky zisku pred zaplatením úroku k výške peňazí určených na zaplatenie úroku. Ukazovateľ ukazuje, koľko v danom období spoločnosť zarobila peniaze na zaplatenie vypožičaného úroku.
Ukazovateľ trhovej aktivity
Hlavné finančné ukazovatele organizácie z hľadiska trhovej činnosti naznačujú pozíciu podniku na trhu s cennými papiermi a umožňujú manažérom posúdiť postoj veriteľov k všeobecným činnostiam spoločnosti za minulé obdobie a do budúcnosti. Ukazovateľ sa považuje za pomer počiatočnej účtovnej hodnoty akcie, príjmu z nej získaných a prevládajúcej trhovej ceny za daný čas. Ak sú všetky ostatné finančné ukazovatele v prijateľnom rozmedzí, potom bude ukazovateľ trhovej aktivity normálny aj pri vysokej trhovej hodnote akcie.
Na záver treba poznamenať, že finančná analýza hospodárskej štruktúry organizácie je dôležitá pre všetky zúčastnené strany, akcionárov, krátkodobých a dlhodobých veriteľov, zriaďovateľov a administratívny aparát.
